Από την αρχή του έτους έχει άνοδο 157% και από την αρχή του 2018 331% ενώ βρίσκεται σε υψηλά 11 ετών
Τις δυνατότητες της Profile και μία καλή σύγκριση με τις ομοειδείς κάνει η Eurobank Equities σε ανάλυσή της για την εταιρεία.
Αρχικά θα πρέπει να πούμε πως πρόκειται για μία ανάλυση μετά από «παραγγελία», ότι δηλαδή δεν είναι έναρξη κάλυψης, αλλά μία ανάλυση που έχει ζητήσει και πληρώσει η ίδια Profile.
Όπως λέει διαπραγματεύεται σε μεγάλο discount σε όρους EV/EBITDA.
Η χρηματιστηριακή δίνει δίκαιη τιμή τα 5,9 ευρώ με 6 ευρώ, ενώ θα μπορούσε η αξία να αυξηθεί κατά 1,80 ευρώ σε περίπτωση εξαγορών.
Λέει δηλαδή πως λόγω ρευστότητας και στρατηγικής θα μπορούσε να εξαγοράσει 3 με 4 εταιρείες του μεγέθους της πρόσφατης εξαγοράς της Login’s στα επόμενα 2-3 χρόνια με τίμημα 2,5 εκατ. ευρώ για την κάθε μία και οι οποίες θα έχουν περιθώριο EBITDA 25-28%.
Αυτές λοιπόν οι εξαγορές θα μπορούσαν να προσθέσουν αξία άλλα 20 εκατ. ευρώ ή 1,80 ευρώ ανά μετοχή.
Μιλάμε για μία υπόθεση βέβαια αλλά δείχνει τι μπορούν να κάνουν εισηγμένες χωρίς δανεισμό και με γεμάτα ταμεία.
Στην παρούσα φάση το θετικό είναι πως η μετοχή διαπραγματεύεται με ελκυστικό EV/EBITDA και σημαντικά χαμηλότερο των ομοειδών.
Με βάση την εκτίμηση για το 2020 η Global Fin Tech software παίζει με EV/EBITDA 13,4 φορές για τα μεγέθη του 2020 και με την υπόθεση 10% discount η χρηματιστηριακή δίνει αποτίμηση 5,9 ευρώ ανά μετοχή.
Με βάση τα τωρινά νούμερα η μετοχή παίζει τα μεγέθη του 2020 σε όρους EV/EBITDA μόλις 4,8 φορές.
Το p/e για το 2019 εκτιμάται στις 15,1 φορές και το 2020 στις 11,9 φορές.
Τα καθαρά κέρδη θα ανέλθουν στα 1,8 εκατ. ευρώ το 2019 και στα 2,2 εκατ. ευρώ το 2020.
Η μετοχή έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση στα 3,16 ευρώ με άνοδο 6,40% και αποτίμηση 37 εκατ. ευρώ.
Από την αρχή του έτους έχει άνοδο 157% και από την αρχή του 2018 331%.
Σημειώνεται πως η μετοχή είναι σε υψηλά 11 ετών.
Αρχικά θα πρέπει να πούμε πως πρόκειται για μία ανάλυση μετά από «παραγγελία», ότι δηλαδή δεν είναι έναρξη κάλυψης, αλλά μία ανάλυση που έχει ζητήσει και πληρώσει η ίδια Profile.
Όπως λέει διαπραγματεύεται σε μεγάλο discount σε όρους EV/EBITDA.
Η χρηματιστηριακή δίνει δίκαιη τιμή τα 5,9 ευρώ με 6 ευρώ, ενώ θα μπορούσε η αξία να αυξηθεί κατά 1,80 ευρώ σε περίπτωση εξαγορών.
Λέει δηλαδή πως λόγω ρευστότητας και στρατηγικής θα μπορούσε να εξαγοράσει 3 με 4 εταιρείες του μεγέθους της πρόσφατης εξαγοράς της Login’s στα επόμενα 2-3 χρόνια με τίμημα 2,5 εκατ. ευρώ για την κάθε μία και οι οποίες θα έχουν περιθώριο EBITDA 25-28%.
Αυτές λοιπόν οι εξαγορές θα μπορούσαν να προσθέσουν αξία άλλα 20 εκατ. ευρώ ή 1,80 ευρώ ανά μετοχή.
Μιλάμε για μία υπόθεση βέβαια αλλά δείχνει τι μπορούν να κάνουν εισηγμένες χωρίς δανεισμό και με γεμάτα ταμεία.
Στην παρούσα φάση το θετικό είναι πως η μετοχή διαπραγματεύεται με ελκυστικό EV/EBITDA και σημαντικά χαμηλότερο των ομοειδών.
Με βάση την εκτίμηση για το 2020 η Global Fin Tech software παίζει με EV/EBITDA 13,4 φορές για τα μεγέθη του 2020 και με την υπόθεση 10% discount η χρηματιστηριακή δίνει αποτίμηση 5,9 ευρώ ανά μετοχή.
Με βάση τα τωρινά νούμερα η μετοχή παίζει τα μεγέθη του 2020 σε όρους EV/EBITDA μόλις 4,8 φορές.
Το p/e για το 2019 εκτιμάται στις 15,1 φορές και το 2020 στις 11,9 φορές.
Τα καθαρά κέρδη θα ανέλθουν στα 1,8 εκατ. ευρώ το 2019 και στα 2,2 εκατ. ευρώ το 2020.
Η μετοχή έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση στα 3,16 ευρώ με άνοδο 6,40% και αποτίμηση 37 εκατ. ευρώ.
Από την αρχή του έτους έχει άνοδο 157% και από την αρχή του 2018 331%.
Σημειώνεται πως η μετοχή είναι σε υψηλά 11 ετών.
Σχόλια αναγνωστών