H τελική μορφή των όρων των stress tests θα καθοριστεί τέλη Αυγούστου του 2015
Ποια θα είναι η δομή των παραμετρικών όρων που θα λάβουν τελική μορφή τέλη Αυγούστου και με βάση αυτούς θα πραγματοποιηθούν τα stress tests;
1)Ως βάση για τις μακροοικονομικές παραδοχές λαμβάνονται οι εκτιμήσεις της Κομισιόν για ύφεση -4% του ΑΕΠ για το 2015 και -1,75% για το 2016.
Ας υποθέσουμε ότι στο δυσμενές σενάριο adverse scenario η ύφεση για το 2015 στην Ελλάδα διαμορφώνεται στο -5% και το 2016 στο -2% αντί σωρευτικά ύφεση -5,75% το 2015 με 2016 εκτιμηθεί ύφεση στην διετία 2015 με 2016 περίπου -7% επί του ΑΕΠ.
2)Η αύξηση του πραγματικού διαθέσιμου εισοδήματος στην διετία 2015 με 2016 να φθάσει στο -7,5% με -8%
3)Η ανεργία να διαμορφωθεί ξανά στο 27%
4)Οι τιμές των ακινήτων υποχωρήσουν εκ νέου -20% στην 2ετία 2015 με 2016
5)Να εκτιμηθεί ότι τα credit loss projections CLPs μελλοντικές αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου θα στηριχθούν σε παραδοχή στο δυσμενές σενάριο για 50% που σημαίνει 105 δισεκ. προβληματικά δάνεια ή 21 δισεκ. περισσότερα από το α΄ τρίμηνο του 2015.
6)Να εκτιμηθεί ο πιστωτικός κίνδυνος στο εξωτερικό.
7)Ο στόχος στο βασικό σενάριο για δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 8% και 5,5% στο δυσμενές σενάριο.
8)Να αποτιμηθεί η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου (προ προβλέψεων έσοδα και πωλήσεις θυγατρικών)
9)Να αποτιμηθεί ότι με βάση τα stress tests του 2014 τα AQR κατέληξαν σε ζημία -7,34 δισεκ. κεφαλαιακό έλλειμμα -8,64 δισεκ. και κεφαλαιακές ανάγκες -2,7 δισεκ. για τις ελληνικές τράπεζες
10)Να αποτιμηθεί ότι η ΕΚΤ θα πρέπει να δικαιολογήσει πειστικά γιατί σε διάστημα ενός έτους προέκυψαν νέες μεγάλες κεφαλαιακές ζημίες (προφανώς υπάρχει αιτιολογία νέα μεγάλη ύφεση στην εθνική οικονομία, capital controls και αύξηση των NPLs, δραματική καθίζηση των εσόδων και ζημίες σε πλήθος εταιριών, πολιτική αβεβαιότητα κ.α.).
11)Το βασικό σενάριο θέλει ότι DTA και DTC θα αποτιμηθούν στα stress tests του Οκτωβρίου του 2016 και όχι του 2015, ωστόσο αποτελεί σοβαρό πρόβλημα το οποίο με κάποιο τρόπο πρέπει να προβλεφθεί καθώς από τα 27 δισεκ. κεφάλαια τα 14 δισεκ. είναι λογιστική αναβαλλόμενη φορολογία.
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 23:12 29 Ιουλίου του 2015
1)Ως βάση για τις μακροοικονομικές παραδοχές λαμβάνονται οι εκτιμήσεις της Κομισιόν για ύφεση -4% του ΑΕΠ για το 2015 και -1,75% για το 2016.
Ας υποθέσουμε ότι στο δυσμενές σενάριο adverse scenario η ύφεση για το 2015 στην Ελλάδα διαμορφώνεται στο -5% και το 2016 στο -2% αντί σωρευτικά ύφεση -5,75% το 2015 με 2016 εκτιμηθεί ύφεση στην διετία 2015 με 2016 περίπου -7% επί του ΑΕΠ.
2)Η αύξηση του πραγματικού διαθέσιμου εισοδήματος στην διετία 2015 με 2016 να φθάσει στο -7,5% με -8%
3)Η ανεργία να διαμορφωθεί ξανά στο 27%
4)Οι τιμές των ακινήτων υποχωρήσουν εκ νέου -20% στην 2ετία 2015 με 2016
5)Να εκτιμηθεί ότι τα credit loss projections CLPs μελλοντικές αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου θα στηριχθούν σε παραδοχή στο δυσμενές σενάριο για 50% που σημαίνει 105 δισεκ. προβληματικά δάνεια ή 21 δισεκ. περισσότερα από το α΄ τρίμηνο του 2015.
6)Να εκτιμηθεί ο πιστωτικός κίνδυνος στο εξωτερικό.
7)Ο στόχος στο βασικό σενάριο για δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 8% και 5,5% στο δυσμενές σενάριο.
8)Να αποτιμηθεί η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου (προ προβλέψεων έσοδα και πωλήσεις θυγατρικών)
9)Να αποτιμηθεί ότι με βάση τα stress tests του 2014 τα AQR κατέληξαν σε ζημία -7,34 δισεκ. κεφαλαιακό έλλειμμα -8,64 δισεκ. και κεφαλαιακές ανάγκες -2,7 δισεκ. για τις ελληνικές τράπεζες
10)Να αποτιμηθεί ότι η ΕΚΤ θα πρέπει να δικαιολογήσει πειστικά γιατί σε διάστημα ενός έτους προέκυψαν νέες μεγάλες κεφαλαιακές ζημίες (προφανώς υπάρχει αιτιολογία νέα μεγάλη ύφεση στην εθνική οικονομία, capital controls και αύξηση των NPLs, δραματική καθίζηση των εσόδων και ζημίες σε πλήθος εταιριών, πολιτική αβεβαιότητα κ.α.).
11)Το βασικό σενάριο θέλει ότι DTA και DTC θα αποτιμηθούν στα stress tests του Οκτωβρίου του 2016 και όχι του 2015, ωστόσο αποτελεί σοβαρό πρόβλημα το οποίο με κάποιο τρόπο πρέπει να προβλεφθεί καθώς από τα 27 δισεκ. κεφάλαια τα 14 δισεκ. είναι λογιστική αναβαλλόμενη φορολογία.
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 23:12 29 Ιουλίου του 2015
Σχόλια αναγνωστών