σύμβολα :
EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜ Α.Ε.
Η τιμή στόχος της Eurobank είναι στα 1,20 ευρώ, με σύσταση Overweight, ήτοι για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς
Με σταθερή τροχιά απόδοσης (η διοίκηση τηρεί την καθοδήγηση ROTE 10% για το 2222), η Eurobank συγκαταλέγεται στις κορυφαίες μακροπρόθεσμες επιλογές της JP Morgan σε όλη την κάλυψη των Τραπεζών CEEMEA.
Ενώ μετά από 61% απόδοση και αποτίμηση 0,6x σε όρους P/TBV με βάση την εκτίμηση του 2022 διαπραγματεύεται με premium έναντι των άλλων ελληνικών τραπεζών.
Ωστόσο, σύμφωνα με την JP Morgan, πιστεύει στο υψηλότερο προφίλ ROTE της τράπεζας και το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ το δικαιολογεί.
Έτσι βλέπει περαιτέρω δυνατότητες επαναβαθμολόγησης στα επίπεδα >0,8x σε όρους P/TBV από το 2022
Έτσι, η τιμή στόχος είναι στα 1,20 ευρώ, με σύσταση Overweight, ήτοι για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς.
Η πρώτη ελληνική τράπεζα με μονοψήφιο δείκτη NPEs
Η Eurobank γίνεται η πρώτη ελληνική τράπεζα με μονοψήφιο δείκτη, όπως παρατηρεί η JP Morgan.
Στα αξιοσημείωτα είναι:
1) Ο λόγος NPE μειώθηκε στο 7,3% από 14% το δεύτερο τρίμηνο του 21 μετά την ταξινόμηση του Mexico
2) Οι τάσεις των οργανικών NPE παραμένουν ενθαρρυντικές, με τον σχηματισμό να βρίσκεται ακόμα στην αρνητική περιοχή
3) Ο NII είναι στα 330 εκατ. ευρώ ήταν μειωμένος κατά 1% σε τριμηνιαία βάση κυρίως λόγω της χαμηλότερης χρήσης TLTRO αυτό το τρίμηνο
4) Οι αμοιβές και οι προμήθειες αυξήθηκαν στα 117 εκατ., με βελτιωμένη συμβολή από τις συναλλαγές δικτύου και τις ισχυρές χρεώσεις τραπεζοασφάλισης και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
5) Το λειτουργικό κόστος (Opex) ήταν σταθερό σε τριμηνιαία βάση
6) Ο λόγος CET1 διαμορφώθηκε στο 12,3%, ο οποίος έχει οριστεί να βελτιωθεί περαιτέρω στο 13,3% το 4ο τρίμηνο του 2021
www.bankingnews.gr
Ενώ μετά από 61% απόδοση και αποτίμηση 0,6x σε όρους P/TBV με βάση την εκτίμηση του 2022 διαπραγματεύεται με premium έναντι των άλλων ελληνικών τραπεζών.
Ωστόσο, σύμφωνα με την JP Morgan, πιστεύει στο υψηλότερο προφίλ ROTE της τράπεζας και το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ το δικαιολογεί.
Έτσι βλέπει περαιτέρω δυνατότητες επαναβαθμολόγησης στα επίπεδα >0,8x σε όρους P/TBV από το 2022
Έτσι, η τιμή στόχος είναι στα 1,20 ευρώ, με σύσταση Overweight, ήτοι για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς.
Η πρώτη ελληνική τράπεζα με μονοψήφιο δείκτη NPEs
Η Eurobank γίνεται η πρώτη ελληνική τράπεζα με μονοψήφιο δείκτη, όπως παρατηρεί η JP Morgan.
Στα αξιοσημείωτα είναι:
1) Ο λόγος NPE μειώθηκε στο 7,3% από 14% το δεύτερο τρίμηνο του 21 μετά την ταξινόμηση του Mexico
2) Οι τάσεις των οργανικών NPE παραμένουν ενθαρρυντικές, με τον σχηματισμό να βρίσκεται ακόμα στην αρνητική περιοχή
3) Ο NII είναι στα 330 εκατ. ευρώ ήταν μειωμένος κατά 1% σε τριμηνιαία βάση κυρίως λόγω της χαμηλότερης χρήσης TLTRO αυτό το τρίμηνο
4) Οι αμοιβές και οι προμήθειες αυξήθηκαν στα 117 εκατ., με βελτιωμένη συμβολή από τις συναλλαγές δικτύου και τις ισχυρές χρεώσεις τραπεζοασφάλισης και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
5) Το λειτουργικό κόστος (Opex) ήταν σταθερό σε τριμηνιαία βάση
6) Ο λόγος CET1 διαμορφώθηκε στο 12,3%, ο οποίος έχει οριστεί να βελτιωθεί περαιτέρω στο 13,3% το 4ο τρίμηνο του 2021
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών