Σχετικά Άρθρα
«Έρχονται δύσκολες μέρες» - Οι απαιτήσεις των ΗΠΑ για τις αμυντικές δαπάνες τινάζουν στον αέρα τις οικονομίες της Ευρώπης
Καμπανάκι από S&P Global για επικείμενες υποβαθμίσεις - Η Ευρώπη δεν αντέχει την αύξηση αμυντικών δαπανών - Τα 3 σενάρια
Πανικός φαίνεται πως επικρατεί στις αγορές ομολόγων, εν μέσω έντονων πιέσεων από τις ΗΠΑ για αύξηση των αμυντικών δαπανών από τα κράτη-μέλη του ΝΑΤΟ.
Ειδικότερα, οι επενδυτές πούλησαν ευρωπαϊκά ομόλογα και αγόρασαν αμυντικές μετοχές λόγω του σεναρίου ότι η μίνι Σύνοδος Κορυφής στο Παρίσι, θα υποδείξει υψηλότερες δαπάνες για την ασφάλεια της ηπείρου. Στο πλαίσιο αυτό, η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου αυξήθηκε έως και 7 μονάδες βάσης και έφτασε το 2,50%, ενώ το ευρώ υποχώρησε και η αμυντική εταιρεία Rheinmetall AG σημείωσε υψηλό ρεκόρ. Αν και οι αγορές στις ΗΠΑ είναι κλειστές λόγω εθνικής γιορτής, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υπαινίσσονται αύξηση της απόδοσης του 10ετούς κρατικού ομολόγου κατά περίπου 1 μονάδα βάσης.
Οι κινήσεις προκλήθηκαν από την ανησυχία ότι η περιοχή θα χρειαστεί μεγαλύτερη έκδοση χρέους για τη χρηματοδότηση στρατιωτικών επενδύσεων, καθώς οι ειρηνευτικές προτάσεις των ΗΠΑ υποδηλώνουν ότι η Αμερική δεν θα συνεχίσει τη στήριξη στην Ουκρανία. Η αναβάθμιση της άμυνας και η προστασία της Ουκρανίας μπορεί να κοστίσει στις μεγάλες δυνάμεις της Ευρώπης επιπλέον 3,1 τρισ. δολάρια σε διάστημα 10 ετών, εκτιμά το Bloomberg Economics.
«Όποια και αν είναι η πορεία της ειρηνευτικής διαδικασίας, είναι σαφές ότι η Ευρώπη θα χρειαστεί να αυξήσει τις αμυντικές δαπάνες για να παρέχει ασφάλεια στην Ουκρανία», δήλωσε ο Mohit Kumar, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Jefferies International. Αυτή η προοπτική συνεπάγεται «ανοδικές πιέσεις στα ευρωπαϊκά επιτόκια και πιο απότομες καμπύλες».
Η μίνι Σύνοδος Κορυφής στο Παρίσι
Ο Γάλλος πρόεδρος, Emmanuel Macron, προσκάλεσε περιφερειακούς ηγέτες, μεταξύ των οποίων ο Γερμανός Olaf Scholz και η Ιταλίδα Giorgia Meloni, στο Παρίσι για επείγουσες συζητήσεις σχετικά με την Ουκρανία και την ασφάλεια της ηπείρου, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τα σχέδια.
Τα κράτη μέλη της ΕΕ θα πρέπει να διαθέσουν επιπλέον 0,8% του ΑΕΠ κατά μέσο όρο ετησίως, εάν το ΝΑΤΟ αυξήσει τον στόχο του για τις αμυντικές δαπάνες στο 3% από 2%, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης Scope. Η Ισπανία και η Γερμανία θα ήταν από τις χώρες που θα επηρεαστούν περισσότερο, καθώς θα έπρεπε να αυξήσουν τις δαπάνες κατά εννέα και επτά ποσοστιαίες μονάδες αντίστοιχα, δήλωσε η Scope.
Κοινή έκδοση ομολόγων
Η νέα εστίαση στην άμυνα επαναφέρει στο προσκήνιο την κοινή έκδοση ομολόγων, ένα ακανθώδες πολιτικό ζήτημα που διχάζει εδώ και καιρό τα μέλη του μπλοκ.
Σε συνέντευξή του στο Bloomberg TV, ο Benjamin Haddad, υπουργός Ευρωπαϊκών Υποθέσεων της Γαλλίας, δήλωσε ότι το θέμα θα πρέπει να συζητηθεί τις επόμενες ημέρες, καθώς το μπλοκ αντιμετωπίζει μια «υπαρξιακή στιγμή» για την Ουκρανία.
Ο οικονομολόγος της Goldman Sachs Group Inc., Filippo Taddei, αναμένει ότι η ΕΕ θα χρηματοδοτήσει μεγαλύτερες αμυντικές δαπάνες αξιοποιώντας πρώτα το εθνικό χρέος και στη συνέχεια μέσω του προγράμματος NextGenerationEU, ενός προσωρινού εργαλείου βάσει του οποίου πωλήθηκαν ομόλογα δισεκατομμυρίων ευρώ για να στηριχθεί η οικονομική ανάκαμψη της Ευρώπης από την πανδημία του κορωνοϊού. «Το εθνικό χρέος, σε συνδυασμό με την επαναχρησιμοποίηση της πλεονάζουσας χρηματοδοτικής ικανότητας του NGEU, θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει τις στρατιωτικές δαπάνες μέχρι το 2026», έγραψε ο Taddei σε σημείωμά του. «Αυτό θα παρείχε περισσότερο χρόνο για τη δημιουργία ενός νέου ευρωπαϊκού προγράμματος που θα στοχεύει στις στρατιωτικές δαπάνες και θα χρηματοδοτείται από μόνιμες εισφορές των κρατών μελών».
Οι επενδυτές δεν περιμένουν τα αποτελέσματα της συνεδρίασης της Δευτέρας, με τις αμυντικές μετοχές να οδηγούν τα κέρδη των μετοχών στην περιοχή. Η Rheinmetall σημείωσε άλμα έως και 11%, ενώ η BAE Systems Plc σημείωσε άνοδο 7%.
«Βλέπουμε μια διαρθρωτική αλλαγή στην αμυντική πολιτική και τις αμυντικές δαπάνες. Το μέρισμα ειρήνης μετά τον Ψυχρό Πόλεμο έχει τελειώσει και η Ευρώπη βρίσκεται πιθανότατα σε έναν μακροπρόθεσμο κύκλο επανεξοπλισμού», δήλωσε ο Patrick Armstrong, επικεφαλής επενδύσεων στην Plurimi Wealth. «Οι αμυντικές μετοχές σημείωσαν άνοδο σε αυτό το πλαίσιο, αλλά δεν είναι πολύ ακριβές κατά τη γνώμη μας. Η έκτακτη συνεδρίαση στην Ευρώπη σήμερα θα ενισχύσει πιθανότατα αυτές τις απόψεις και ωθούν τις μετοχές σε υψηλότερα επίπεδα», πρόσθεσε.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών