Τελευταία Νέα
Αναλύσεις – Εκθέσεις

Ανάλυση Edison: Μοχλός κερδοφορίας η ενέργεια για τη Metlen - Εισφέρει το 72% των EBITDA - Τιμή στόχος τα 51 ευρώ

Ανάλυση Edison: Μοχλός κερδοφορίας η ενέργεια για τη Metlen - Εισφέρει το 72% των EBITDA - Τιμή στόχος τα 51 ευρώ
Σε 1,54 ευρώ ανά μετοχή το μέρισμα
Σχετικά Άρθρα
Το 72% των λειτουργικών κερδών της Metlen θα προέλθουν το 2025 από την ενέργεια, όπως εκτιμά η αγγλική Edison, ενώ τα κέρδη από τις Ανανεώσιμες πηγές θα ξεπεράσουν αυτά τα αλουμινίου.
Σε χθεσινή (17/2) της ανάλυση, η Edison αποτιμά την μετοχή στα 49 ευρώ και αναμένει τα περυσινά μεγέθη να διαμορφωθούν σύμφωνα με την καθοδήγηση (1 – 1,2 δισ. ΕBIDTA και 600-700 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη).
Συγκεκριμένα, η Edison αναμένει κύκλο εργασιών 6 δισ. ευρώ, κέρδη EBIDTA 1,055 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 624 εκατ. ευρώ, προσαρμοσμένο καθαρό χρέος 1,7 δισ. ευρώ και μέρισμα ανά μετοχή 1,58 ευρώ (2024)
Η αγγλική εταιρεία, “τριμάρισε” τα κέρδη ΕBIDTA σε 1,064 δισ. ευρώ από 1,107 δισ. ευρώ λόγω των τιμών αγοράς των εμπορευμάτων (αλουμίνιο, φυσικό αέριο, ηλεκτρική ενέργεια καθώς και άλλα κόστη εισροών.

Για την Εdison, τα αποτελέσματα του 2024 δεν θα έχουν σημαντική επίδραση στην αποτίμησή της, ωστόσο η Edison ότι θα επανεξετάσει τις εκτιμήσεις και την αποτίμησή της μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων (καθώς δεν έχει ακόμη ενσωματώσει τα πρόσφατα σχέδια ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένου της επένδυσης των 300 εκατ. ευρώ για το γάλλιο).
Η Edison αποτιμά την Metlen στα 49 ευρώ, ενώ με την μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών η αποτίμηση πηγαίνει στα 47 ευρώ και με πολλαπλή αποτίμηση σε σύγκριση με τις ομοειδείς εταιρείες η αποτίμηση αυξάνεται 51 ευρώ.
Σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές, η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα σχετικά χαμηλό δείκτη P/Ε 6,9 φορές τα κέρδη του 2025. Η Edison επισημαίνει ότι η εταιρεία σχεδιάζει να εισάγει τις μετοχές στο χρηματιστήριο του Λονδίνου μέσα στο πρώτο φετινό εξάμηνο, και είναι πιθανό να συγκεντρώσει νέο ενδιαφέρον για την εξέλιξη της εταιρείας.

Όπως προσθέτει, μπορεί η δουλειά του Αλουμινίου να είναι “βολική” για να εξετάσει κάποιος την Metlen, ωστόσο η εταιρεία είναι κάτι ευρύτερο με την ενέργεια να αντιπροσωπεύει το 72% των κερδών EBITDA, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Edison.Ο όμιλος, για την, Εdison επίσης σχετικά καλά τοποθετημένος, ως developer ανανεώσιμων πηγών ενέργειας σε σύγκριση με τους ομόλογους του στο Ηνωμένο Βασίλειο, καθώς έχει μια βάση ταμειακών ροών από βιομηχανικές δραστηριότητες και μπορεί να ανακυκλώσει κεφάλαια σε αυτόν τον τομέα. Βρίσκεται επίσης στην πρώτη γραμμή της ενεργειακής μετάβασης ως ολοκληρωμένη επιχείρηση κοινής ωφέλειας (εμπόριο φυσικού αερίου, παραγωγή και διανομή ηλεκτρικής ενέργειας) και είναι σε θέση να εκμεταλλευτεί τις συνέργειες μεταξύ των διαφορετικών επιχειρηματικών της τομέων.

Optima: Tιμή - στόχος τα 49 ευρώ

Η Optima σε ανάλυση της διατηρεί την τιμή-στόχο των 49 ευρώ, επισημαίνοντας ότι είναι ελκυστική στα τρέχοντα επίπεδα τιμών, αναμένοντας σταθερά αποτελέσματα για το 2024 τα οποία θα διαμορφωθούν σύμφωνα με την καθοδήγηση της εταιρείας. Για το μέρισμα, αναμένει 1,52 ευρώ ανά μετοχή.
Η μετοχή της Metlen διαπραγματεύεται 6,6 φορές τον δείκτη EV/EBIDTA για το 2025 ενώ ο δείκτης P/Ε είναι 7,5. Ειδικότερα, η Optima αναμένει για το 2024 5,8 δις. πωλήσεις, και σ ότι αφορά τα κέρδη EBIDTA ανά τομέα, η ενέργεια θα ανέλθει σε 758, 6 εκατ. ευρώ, η μονάδα του Αλουμινίου σε 272,2 εκατ. ευρώ, οι παραχωρήσεις σε 41,6 εκατ. ευρώ, δηλαδή συνολικά σε 1,072 δισ. ευρώ

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
METLEN ENERGY & METALS Α.Ε.
44.7
-0.89% (-0.4)
Σύμβολο
ΜΥΤΙΛ
Συν.Όγκος
1,471,942
Τζίρος
65,873,850
Υψηλό ημέρας
45.48
Χαμηλό ημέρας
44.56
Άνοιγμα ημέρας
45.1
Προηγούμενο κλείσιμο
45.1
Τελευταία Ενημέρωση 30/05/2025 17:11:42

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης