Σχετικά Άρθρα
Ετοιμαστείτε για την μεγάλη έκπληξη - Η μετοχή της Metlen σε 24 μήνες από σήμερα θα είναι στα 80 ευρώ ή 11,5 δισεκ. ευρώ
Τι πραγματικά κρύβει η ολική επαναφορά της Metlen και οι κινήσεις έκπληξη, η μετοχή πάει για τα 42,5 με 44 ευρώ
Η Metlen αναδεικνύεται στον βασικό ωφελημένο της ευρωπαϊκής στρατηγικής για τις κρίσιμες πρώτες ύλες, σύμφωνα με νέα ανάλυση της Morgan Stanley, η οποία βλέπει την ελληνική βιομηχανία να διαδραματίζει πρωταγωνιστικό ρόλο στην προσπάθεια της Ευρωπαϊκής Ένωσης να μειώσει την εξάρτησή της από τρίτες χώρες σε στρατηγικά μέταλλα και ορυκτά.
Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα χαρακτηρίζει τη Metlen ως τη σημαντικότερη βραχυπρόθεσμη επενδυτική ευκαιρία στην Ευρώπη μεταξύ των εταιρειών που αναμένεται να ωφεληθούν από τον Κανονισμό για τις Κρίσιμες Πρώτες Ύλες (Critical Raw Materials Act - CRMA), επισημαίνοντας ότι οι επενδύσεις της σε βωξίτη, αλουμίνα και γάλλιο μπορούν να συμβάλουν καθοριστικά στην ευρωπαϊκή βιομηχανική αυτονομία.
Την ίδια στιγμή, η Morgan Stanley προειδοποιεί ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση εξακολουθεί να παραμένει ιδιαίτερα ευάλωτη στις κρίσιμες πρώτες ύλες, με την εξάρτηση από τρίτες χώρες να υπερβαίνει το 50% σε μεγάλο μέρος των στρατηγικών υλικών που απαιτούνται για την ενεργειακή μετάβαση, την ψηφιακή οικονομία, την τεχνητή νοημοσύνη και την αμυντική βιομηχανία.
Η Ευρώπη παραμένει εκτεθειμένη
Σύμφωνα με την αμερικανική επενδυτική τράπεζα, η Ευρωπαϊκή Ένωση εξακολουθεί να είναι δομικά εκτεθειμένη σε περισσότερο από το 50% των στρατηγικών πρώτων υλών που απαιτούνται για την ενεργειακή μετάβαση, την ψηφιακή οικονομία, την τεχνητή νοημοσύνη και την αμυντική βιομηχανία.
Παρά τις πολιτικές πρωτοβουλίες των τελευταίων ετών, η Ευρώπη εξακολουθεί να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από χώρες όπως η Κίνα για την προμήθεια κρίσιμων μετάλλων και πρώτων υλών.
Η Morgan Stanley εκτιμά ότι για να επιτευχθούν οι στόχοι του CRMA έως το 2030, θα απαιτηθούν επενδύσεις και χρηματοδοτική στήριξη ύψους περίπου 16 δισ. ευρώ, με ένα σημαντικό μέρος αυτών των κεφαλαίων να κατευθύνεται σε στρατηγικά έργα παραγωγής και επεξεργασίας πρώτων υλών εντός της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Η στρατηγική των 3 αξόνων
Η έκθεση περιγράφει τρεις βασικούς πυλώνες μέσω των οποίων η Ευρώπη επιχειρεί να μειώσει την εξάρτησή της από τρίτες χώρες.
Ο πρώτος αφορά την ανάπτυξη εγχώριας παραγωγής, επεξεργασίας και ανακύκλωσης κρίσιμων πρώτων υλών.
Ο δεύτερος σχετίζεται με την εξασφάλιση πρόσβασης σε εξορυκτικούς πόρους μέσω διεθνών επενδύσεων και στρατηγικών συνεργασιών.
Ο τρίτος αφορά τη δημιουργία στρατηγικών αποθεμάτων σε πρώτες ύλες υψηλής σημασίας, όπως το γάλλιο, το γερμάνιο, το μαγνήσιο και ο γραφίτης.
Κατά τη Morgan Stanley, η μεγαλύτερη πρόκληση για την Ευρώπη δεν βρίσκεται τόσο στην εξόρυξη όσο στην έλλειψη επαρκούς βιομηχανικής και μεταλλουργικής δυναμικότητας, ώστε οι πρώτες ύλες να μετατρέπονται σε προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας εντός της Ένωσης.
Η Metlen στο επίκεντρο του ευρωπαϊκού σχεδίου
Σε αυτό ακριβώς το σημείο εντοπίζει η Morgan Stanley τη στρατηγική αξία της Metlen. Η επενδυτική τράπεζα χαρακτηρίζει την ελληνική εταιρεία ως μία από τις ελάχιστες βιομηχανίες στην Ευρώπη που μπορούν να μετατρέψουν τους στόχους του CRMA σε πραγματική παραγωγική δυναμικότητα.
Όπως σημειώνει, το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 300 εκατ. ευρώ που υλοποιεί η εταιρεία στο συγκρότημα «Αλουμίνιον της Ελλάδος» διαθέτει όλα τα χαρακτηριστικά που αναζητά σήμερα η Ευρωπαϊκή Ένωση.
Η επένδυση προβλέπει: αύξηση της παραγωγής βωξίτη από περίπου 1,2 εκατ. τόνους σε 2 εκατ. τόνους ετησίως, αύξηση της παραγωγής αλουμίνας από 875.000 τόνους σε 1,265 εκατ. τόνους, δημιουργία της πρώτης βιομηχανικής μονάδας παραγωγής γαλλίου στην Ευρώπη.
Η Morgan Stanley εκτιμά ότι η Metlen βρίσκεται σε ιδιαίτερα πλεονεκτική θέση για να λάβει σημαντικές επιδοτήσεις και φορολογικά κίνητρα, τα οποία μπορεί να φθάσουν συνολικά τα 118 εκατ. ευρώ.
Το γάλλιο αλλάζει τα δεδομένα
Το μεγαλύτερο ενδιαφέρον της έκθεσης εστιάζεται στο γάλλιο, ένα μέταλλο στρατηγικής σημασίας για τους ημιαγωγούς, τα τηλεπικοινωνιακά συστήματα, τις εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, τις αμυντικές τεχνολογίες και τις ψηφιακές υποδομές. Σήμερα η παγκόσμια αγορά γαλλίου κυριαρχείται από την Κίνα, η οποία τα τελευταία χρόνια έχει επιβάλει περιορισμούς στις εξαγωγές, εντείνοντας τις ανησυχίες της Δύσης για την ασφάλεια εφοδιασμού.
Η Morgan Stanley υπολογίζει ότι η μονάδα της Metlen θα έχει παραγωγική δυναμικότητα 50 μετρικών τόνων γαλλίου ετησίως, ποσότητα που αντιστοιχεί περίπου στο 5% της παγκόσμιας παραγωγής.
Πρόκειται για μια εξέλιξη με σημαντικές γεωπολιτικές και οικονομικές προεκτάσεις, καθώς η τράπεζα εκτιμά ότι η συγκεκριμένη επένδυση μπορεί να καταστήσει την Ευρωπαϊκή Ένωση όχι μόνο αυτάρκη αλλά ακόμη και καθαρό εξαγωγέα γαλλίου τα επόμενα χρόνια.
EBITDA έως 150 εκατ. ευρώ από το 2028
Ιδιαίτερα θετικές είναι και οι οικονομικές προβλέψεις της Morgan Stanley. Η επενδυτική τράπεζα εκτιμά ότι η δραστηριότητα παραγωγής γαλλίου της Metlen θα μπορούσε να συνεισφέρει 100 έως 150 εκατ. ευρώ ετησίως σε EBITDA από το 2028 και μετά.
Παράλληλα, η δημόσια χρηματοδοτική στήριξη αναμένεται να καλύψει περίπου το 40% του συνολικού επενδυτικού κόστους, οδηγώντας σε έναν ιδιαίτερα υψηλό εσωτερικό βαθμό απόδοσης (IRR), ο οποίος υπολογίζεται μεταξύ 33% και 56%.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley χαρακτηρίζουν τις αποδόσεις αυτές εξαιρετικά ελκυστικές, ιδιαίτερα σε έναν κλάδο που συνδέεται άμεσα με τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές προτεραιότητες της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών