Fitch: Η άνοδος των φυσικών καταστροφών δίνει υπέρ-κέρδη σε επενδυτές

Όσο τα καιρικά φαινόμενα γίνονται επικινδυνότερα και όσο αυξάνονται οι φυσικές καταστροφές, τόσο αυξάνεται και η ζήτηση για εναλλακτική αντασφάλιση κα επενδυτικά εργαλεία συνδεδεμένα με την ασφάλιση τύπου ILS και Ομόλογα Καταστροφών (Cat Bond).  
Με τους επενδυτές να ποντάρουν τα κέρδη τους στις φυσικές καταστροφές, η Fitch εκτιμά ότι η αγορά της εναλλακτικής αντασφάλισης και των επενδυτικών τίτλων συνδεδεμένων με την ασφάλιση θα γράφουν κέρδη καθ’ όλη την διάρκεια του 2025 και παρά τις ανυπολόγιστες για την ώρα απώλειες από τις πυρκαγιές στις ΗΠΑ.
Ο Fitch σε έκθεση της αναφέρει ότι αυτοί οι τίτλοι είχαν καλύτερες επιδόσεις  το διάστημα αυτό σε σχέση με άλλους τίτλους το 2024, σημειώνοντας ότι τα κεφάλαια που προσφέρουν οι επενδυτές είναι πολύ υψηλά. Η αυξημένη προσφορά επενδυτικών αντασφαλιστικών κεφαλαίων οφείλεται σύμφωνα με την Fitch στις υψηλές αποδόσεις που δίνουν οι τίτλοι, στο πληθωρισμό και στις τιμές των αντασφαλίστρων το 2024.

Στα 47 δισεκ. η αγορά των καταστροφικών ομολόγων, ποιοι τα έτρεξαν

Η αγορά των ILS έπιασε και νέο υψηλό, φτάνοντας τα 113 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο εννεάμηνο του 2024, τροφοδοτούμενη κυρίως από την αύξηση κυκλοφορίας των 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων ομολόγων καταστροφών (cat bond)  δολαρίων, ανεβάζοντας τα συνολικά ομόλογα καταστροφής σε 47 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά για το έτος 2024.  

Αντασφαλιστές που έβγαλαν στην κυκλοφορία τέτοια επενδυτικά προϊόντα το 2024 ήταν μεταξύ άλλων

Οι Arch Capital Group Ltd., Ariel Re Ltd., Aspen, Everest Group, Ltd., Fidelis Insurance Holdings Limited και RenaissanceRe Holdings Ltd, και άλλοι.
Οι επενδυτές κινδύνων καταστροφών ψάχνουν επίσης να μαζέψουν κέρδη από αναδυόμενους κινδύνους όπως είναι ο κυβερνοχώρος, αναφέρει η Fitch, ωστόσο εμπιστοσύνη στον τομέα αυτό της αγοράς δεν δίνουν με αποτέλεσμα οι συμμετοχή σε εκδόσεις τέτοιους είδους να είναι χαμηλή.
Πάντως σύμφωνα με την Fitch η ζήτηση για αντασφάλιση και επενδυτικά προϊόντα αντασφάλισης θα αυξάνεται συνεχώς όσο οι αξίες περιουσίας αυξάνονται, η κλιματική αλλαγή επιδεινώνεται και οι οικονομικές και γεωπολιτικές συνθήκες δεν σταθεροποιούνται.

Gallangher RE, οι απώλειες στις ΗΠΑ δεν φρέναραν τους επενδυτές τον Ιανουάριο

Στην ίδια κατεύθυνση και ο αντασφαλιστής Gallangher, επισημαίνοντας την αυξημένη ζήτηση για ILS κατά τις ανανεώσεις του Ιανουαρίου 2025, προσθέτοντας ότι οι καταστροφές στις ΗΠΑ δεν απογοήτευσαν καθόλου τους επενδυτές στο να συγκεντρώσουν νέα κεφάλαια για εκδόσεις.
Σύμφωνα με την Gallangher Re, ορισμένες κατηγορίες ομολόγων καταστροφών το 2023 έδωσαν αποδόσεις 20%, πολύ υψηλότερες των hedge funds.

Έλενα Ερμείδου
www.bankingnews.gr