Τα αποτελέσματα θα επιβεβαιώσουν –ή μη– την οικονομική ευρωστία των μεγαλύτερων τραπεζών των ΗΠΑ
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve Board) δημοσίευσε την Τετάρτη 5/2 τα υποθετικά σενάρια για την ετήσια άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress test), η οποία βοηθά να διασφαλιστεί ότι οι μεγάλες τράπεζες μπορούν να δανείζουν σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις ακόμη και στο ενδεχόμενο σοβαρής ύφεσης.
Επιπλέον, το Συμβούλιο δημοσίευσε δύο υποθετικά στοιχεία που έχουν σχεδιαστεί για να διερευνήσουν διαφορετικούς κινδύνους μέσω της "διερευνητικής ανάλυσης" του τραπεζικού συστήματος.
Η διερευνητική ανάλυση δεν θα επηρεάσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών.
Η ετήσια άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του Συμβουλίου θα αξιολογήσει την ανθεκτικότητα των μεγάλων τραπεζών εκτιμώντας τις ζημίες, τα καθαρά έσοδα και τα κεφαλαιακά επίπεδα - τα οποία παρέχουν ένα μαξιλάρι έναντι των ζημιών - υπό υποθετικά σενάρια ύφεσης που εκτείνονται σε δύο χρόνια στο μέλλον.
Φέτος, λοιπόν, 22 τράπεζες θα δοκιμαστούν έναντι μιας σοβαρής παγκόσμιας ύφεσης με αυξημένη πίεση τόσο στις αγορές εμπορικών και οικιστικών ακινήτων, όσο και στις αγορές εταιρικού χρέους.
Το σενάριο
Στο σενάριο της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του 2025, το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ αυξάνεται κατά σχεδόν 5,9 ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας στο ανώτατο όριο του 10%.
Η αύξηση του ποσοστού ανεργίας συνοδεύεται από έντονη μεταβλητότητα της αγοράς, διεύρυνση των spread των εταιρικών ομολόγων και κατάρρευση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης μιας μείωσης περίπου 33% στις τιμές των κατοικιών και μιας μείωσης 30% στις τιμές των εμπορικών ακινήτων.
Οι μεγάλες τράπεζες με σημαντικές εμπορικές ή θεματοφύλακες δραστηριότητες απαιτείται επίσης να ενσωματώσουν μια συνιστώσα σεναρίου αθέτησης αντισυμβαλλομένου για να εκτιμήσουν τις πιθανές ζημίες από την απροσδόκητη αθέτηση του μεγαλύτερου αντισυμβαλλομένου της εταιρείας εν μέσω μιας οξείας αναταραχής της αγοράς.
Επιπλέον, οι τράπεζες με μεγάλες εμπορικές δραστηριότητες θα δοκιμαστούν έναντι μιας συνιστώσας παγκόσμιας αναταραχής της αγοράς που επιβαρύνει κυρίως τις εμπορικές και συναφείς θέσεις τους.
Η φετινή διερευνητική ανάλυση περιλαμβάνει δύο ξεχωριστά υποθετικά στοιχεία που θα αξιολογήσουν την ανθεκτικότητα του τραπεζικού συστήματος σε ένα ευρύτερο φάσμα κινδύνων.
Ένα από τα υποθετικά στοιχεία εξετάζει πώς θα αντιδρούσαν οι τράπεζες σε πιστωτικές και ρευστότητας πιέσεις στον τομέα των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων κατά τη διάρκεια μιας σοβαρής παγκόσμιας ύφεσης.
Το δεύτερο στοιχείο της διερευνητικής ανάλυσης περιλαμβάνει μια αναταραχή της αγοράς που θα εφαρμοστεί μόνο στις μεγαλύτερες και πιο σύνθετες τράπεζες.
Αυτή η αναταραχή υποθέτει την αποτυχία πέντε μεγάλων hedge funds με μειωμένη παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα και υψηλότερο πληθωρισμό.
Η διερευνητική ανάλυση είναι διαφορετική από την άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και θα διερευνήσει πρόσθετους υποθετικούς κινδύνους για το ευρύτερο τραπεζικό σύστημα, αντί να επικεντρώνεται σε αποτελέσματα συγκεκριμένων εταιρειών.
Το Συμβούλιο θα δημοσιεύσει συγκεντρωτικά αποτελέσματα για τη διερευνητική ανάλυση παράλληλα με τα αποτελέσματα της ετήσιας άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων τον Ιούνιο του 2025.
www.bankingnews.gr
Επιπλέον, το Συμβούλιο δημοσίευσε δύο υποθετικά στοιχεία που έχουν σχεδιαστεί για να διερευνήσουν διαφορετικούς κινδύνους μέσω της "διερευνητικής ανάλυσης" του τραπεζικού συστήματος.
Η διερευνητική ανάλυση δεν θα επηρεάσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών.
Η ετήσια άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του Συμβουλίου θα αξιολογήσει την ανθεκτικότητα των μεγάλων τραπεζών εκτιμώντας τις ζημίες, τα καθαρά έσοδα και τα κεφαλαιακά επίπεδα - τα οποία παρέχουν ένα μαξιλάρι έναντι των ζημιών - υπό υποθετικά σενάρια ύφεσης που εκτείνονται σε δύο χρόνια στο μέλλον.
Φέτος, λοιπόν, 22 τράπεζες θα δοκιμαστούν έναντι μιας σοβαρής παγκόσμιας ύφεσης με αυξημένη πίεση τόσο στις αγορές εμπορικών και οικιστικών ακινήτων, όσο και στις αγορές εταιρικού χρέους.
Το σενάριο
Στο σενάριο της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του 2025, το ποσοστό ανεργίας στις ΗΠΑ αυξάνεται κατά σχεδόν 5,9 ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας στο ανώτατο όριο του 10%.
Η αύξηση του ποσοστού ανεργίας συνοδεύεται από έντονη μεταβλητότητα της αγοράς, διεύρυνση των spread των εταιρικών ομολόγων και κατάρρευση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης μιας μείωσης περίπου 33% στις τιμές των κατοικιών και μιας μείωσης 30% στις τιμές των εμπορικών ακινήτων.
Οι μεγάλες τράπεζες με σημαντικές εμπορικές ή θεματοφύλακες δραστηριότητες απαιτείται επίσης να ενσωματώσουν μια συνιστώσα σεναρίου αθέτησης αντισυμβαλλομένου για να εκτιμήσουν τις πιθανές ζημίες από την απροσδόκητη αθέτηση του μεγαλύτερου αντισυμβαλλομένου της εταιρείας εν μέσω μιας οξείας αναταραχής της αγοράς.
Επιπλέον, οι τράπεζες με μεγάλες εμπορικές δραστηριότητες θα δοκιμαστούν έναντι μιας συνιστώσας παγκόσμιας αναταραχής της αγοράς που επιβαρύνει κυρίως τις εμπορικές και συναφείς θέσεις τους.
Η φετινή διερευνητική ανάλυση περιλαμβάνει δύο ξεχωριστά υποθετικά στοιχεία που θα αξιολογήσουν την ανθεκτικότητα του τραπεζικού συστήματος σε ένα ευρύτερο φάσμα κινδύνων.
Ένα από τα υποθετικά στοιχεία εξετάζει πώς θα αντιδρούσαν οι τράπεζες σε πιστωτικές και ρευστότητας πιέσεις στον τομέα των μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων κατά τη διάρκεια μιας σοβαρής παγκόσμιας ύφεσης.
Το δεύτερο στοιχείο της διερευνητικής ανάλυσης περιλαμβάνει μια αναταραχή της αγοράς που θα εφαρμοστεί μόνο στις μεγαλύτερες και πιο σύνθετες τράπεζες.
Αυτή η αναταραχή υποθέτει την αποτυχία πέντε μεγάλων hedge funds με μειωμένη παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα και υψηλότερο πληθωρισμό.
Η διερευνητική ανάλυση είναι διαφορετική από την άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και θα διερευνήσει πρόσθετους υποθετικούς κινδύνους για το ευρύτερο τραπεζικό σύστημα, αντί να επικεντρώνεται σε αποτελέσματα συγκεκριμένων εταιρειών.
Το Συμβούλιο θα δημοσιεύσει συγκεντρωτικά αποτελέσματα για τη διερευνητική ανάλυση παράλληλα με τα αποτελέσματα της ετήσιας άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων τον Ιούνιο του 2025.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών