«Βουτιά» στη μετοχή της Nvidia, συμπαρέσυρε blue chips και τεχνολογικές
(upd) Με βαριές απώλειες έκλεισαν για τρίτη ημέρα μέσα στην τρέχουσα εβδομάδα οι χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης, με τους επενδυτές να απογοητεύονται από τα στοιχεία για το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ και την εγχώρια αγορά εργασίας.
Την ίδια στιγμή, ανοικτό παραμένει το μέτωπο των αμερικανικών δασμών που έχουν επιβληθεί σε Καναδά, Μεξικό, Κίνα, με τον Αμερικανό πρόεδρο Donald Trump ωστόσο να κάνει μισό βήμα πίσω και να αναστέλλει τις ταρίφες προς το Μεξικό ως τις 2 Απριλίου.
Σε ό,τι αφορά στην αμερικανική αγορά εργασίας, οι απολύσεις εκτοξεύθηκαν σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από τις δύο τελευταίες υφέσεις, εν μέσω μαζικών περικοπών θέσεων εργασίας από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, ακυρωμένων συμβάσεων και φόβων για εμπορικούς πολέμους.
Η εταιρεία Challenger, Gray & Christmas ανακοίνωσε ότι οι προγραμματισμένες περικοπές θέσεων εργασίας αυξήθηκαν κατά 245% σε 172.017 τον περασμένο μήνα, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2020, όταν η οικονομία βρισκόταν στο απόγειο τη κρίσης που είχε προκαλέσει η πανδημίας COVID-19.
Την ίδια στιγμή, το εμπορικό έλλειμμα διευρύνθηκε σε επίπεδο ρεκόρ τον Ιανουάριο 2025 καθώς οι εταιρείες έσπευσαν να εξασφαλίσουν αγαθά από το εξωτερικό πριν ο Πρόεδρος Donald Trump επιβάλει δασμούς στους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους της Αμερικής.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Εμπορίου, το έλλειμμα στο εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 34% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, φτάνοντας στα 131,4 δισ. δολάρια.
Σε χαμηλό 6 μηνών το δολάριο
Παράλληλα, ο δείκτης ICE US Dollar Index -ενιαία τιμή έναντι των επικρατέστερων ανταγωνιστικών νομισμάτων- υποχωρεί περαιτέρω δείχνοντας αποδυνάμωση του κύριου αποθεματικού νομίσματος.
Ενδεικτικά, ο δείκτης «έχασε» τις 104 μονάδες και κινείται προς τις 103 για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο 2024, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν πως η προστατευτική πολιτική των ΗΠΑ θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο εμπόριο.
Beige Book (Fed): Ο υψηλός πληθωρισμός θα επιμείνει και το 2025 - Γκρεμίζονται τα «όνειρα» για μειώσεις επιτοκίων
Αύξηση των τιμών στα προϊόντα και τις εισροές αναμένουν οι αμερικανικές επιχειρήσεις και το 2025, όπως απορρέει από τη μηνιαία έκθεση «Beige Book» της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), η οποία ερευνά το επιχειρηματικό κλίμα στις 12 Περιφέρειες των ΗΠΑ όπου εδρεύουν οι Fed.
Οι ερωτώμενοι υπογράμμισαν δε ότι σημαντικό ρόλο στις υψηλές τιμές θα παίξουν και οι δασμοί που επέβαλε ή θα επιβάλει η κυβέρνηση του Donald Trump.
Ως αποτέλεσμα, είναι δύσκολο η Fed να προχωρήσει σε χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής με τον -ετήσιο- πληθωρισμό πάνω από 2%.
«Οι τιμές αυξήθηκαν μέτρια συνολικά τον περασμένο μήνα, με ρυθμούς ανάπτυξης να κυμαίνονται από σταθερούς έως μέτριους. Στις περισσότερες Περιφέρειες οι ερωτώμενοι ανέφεραν μέτριες αυξήσεις στις τιμές προϊόντων, αν και υπήρξαν περιπτώσεις σταθερών ή μειούμενων τιμών επίσης, ιδιαίτερα στους τομείς λιανικής και μεταποίησης.
Το κόστος των εισροών αυξήθηκε επίσης, με τις επαφές να υπογραμμίζουν τις υψηλότερες τιμές ασφάλισης, ιδίως για την ασφάλιση υγείας. Ωστόσο, όπως και με τις τιμές πώλησης, υπήρξαν αρκετές αναφορές για σταθερό ή χαμηλότερο κόστος εισροών, ιδίως για τα καύσιμα. (...)
Η οικονομική δραστηριότητα αυξήθηκε ελαφρά έως μέτρια στις δώδεκα Περιφέρειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας στα τέλη Νοεμβρίου και Δεκεμβρίου. Οι καταναλωτικές δαπάνες κινήθηκαν μέτρια ανοδικά, με τις περισσότερες Περιφέρειες να αναφέρουν ισχυρές πωλήσεις κατά την περίοδο των διακοπών που ξεπέρασαν τις προσδοκίες. (...)
Η κατασκευαστική δραστηριότητα μειώθηκε συνολικά, με αρκετές Περιφέρειες να υποδεικνύουν ότι το υψηλό κόστος για υλικά και χρηματοδότηση επηρέαζε την ανάπτυξη.
Η μεταποίηση μειώθηκε ελαφρά και ορισμένες Περιφέρειες δήλωσαν ότι οι εταιρείες συσσώρευαν αποθέματα εν αναμονή υψηλότερων δασμών.
Η δραστηριότητα στα οικιστικά ακίνητα παρέμεινε αμετάβλητη στο υπόλοιπο, καθώς τα υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων συνέχισαν να συγκρατούν τη ζήτηση. Αυξήθηκαν οι πωλήσεις εμπορικών ακινήτων. (...)
Οι πάροχοι χρηματοοικονομικών υπηρεσιών ανέφεραν μέτρια αύξηση στον δανεισμό και μικρή αλλαγή στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων συνολικά, αν και οι δανειστές εξέφρασαν ανησυχίες για καθυστερήσεις μεταξύ των μικρών επιχειρήσεων και των νοικοκυριών με χαμηλότερο εισόδημα», υπογραμμίζεται στην έκθεση.
Τέλος, σε ό,τι αφορά στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ, η απασχόληση αυξήθηκε και οι επιχειρήσεις σε πολλούς τομείς ανέφεραν δυσκολία στην εύρεση ειδικευμένων εργαζομένων.
Τα στοιχεία για την αμερικανική οικονομία που έχουν ανακινωθεί μέσα στην τρέχουσα εβδομάδα
- Ο δείκτης PMI για τη μεταποίηση στις ΗΠΑ εκτινάχθηκε τον Φεβρουάριο ξανά σε επίπεδα επέκτασης (52,7 – καλύτερα από το αναμενόμενο 51,6).
Πρόκειται για τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης από τον Ιούνιο του 2022, παρά τη συνεχή πτώση των μακροοικονομικών δεικτών των ΗΠΑ τον τελευταίο μήνα.
Ωστόσο, ο ISM για τη μεταποίηση απογοήτευσε, καθώς ο δείκτης υποχώρησε από 50,9 σε 50,3 (έναντι εκτιμήσεων για 50,8)...
Τα στοιχεία ήταν ανησυχητικά, με τις νέες παραγγελίες να σημειώνουν απότομη πτώση, ενώ οι τιμές που πληρώθηκαν αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2022.
- Επιβράδυνση σημείωσαν οι προσλήψεις στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο 2025, σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα από την ADP, με το εμπόριο και τις μεταφορές, την υγειονομική περίθαλψη και την εκπαίδευση, καθώς και την πληροφόρηση να καταγράφουν απώλειες θέσεων εργασίας.
Η απασχόληση στις μικρές επιχειρήσεις επίσης μειώθηκε, στη μεγαλύτερη απόκλιση από τα βασικά δεδομένα της ADP από τον Μάρτιο του 2023...
Ειδικότερα, οι ιδιωτικές επιχειρήσεις δημιούργησαν μόλις 77.000 νέες θέσεις ενώ οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal είχαν προβλέψει αύξηση 148.000 νέων θέσεων εργασίας.
Σύμφωνα με τη Nela Richardson, επικεφαλής οικονομολόγο της ADP, «η αβεβαιότητα και η επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών μπορεί να οδήγησαν σε απολύσεις ή επιβράδυνση των προσλήψεων τον περασμένο μήνα.
Τα δεδομένα μας, σε συνδυασμό με άλλους πρόσφατους δείκτες, υποδεικνύουν διστακτικότητα στις προσλήψεις καθώς οι εργοδότες αξιολογούν το οικονομικό κλίμα».
- Σε επίπεδα που είχαν να παρατηρηθούν από τις δύο τελευταίες υφέσεις, εκτοξεύθηκαν οι απολύσεις στις ΗΠΑ, εν μέσω μαζικών περικοπών θέσεων εργασίας από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, ακυρωμένων συμβάσεων και φόβων για εμπορικούς πολέμους.
Η εταιρεία Challenger, Gray & Christmas ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι οι προγραμματισμένες περικοπές θέσεων εργασίας αυξήθηκαν κατά 245% σε 172.017 τον περασμένο μήνα, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2020, όταν η οικονομία βρισκόταν στο απόγειο τη κρίσης που είχε προκαλέσει η πανδημίας COVID-19. Όπως μεταδίδει το Reuters, ήταν το υψηλότερο νούμερο για μήνα Φεβρουαρίου μετά την παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση από 16 χρόνια.
Το μεγαλύτερο μέρος των απολύσεων προέρχεται από τον δημόσιο τομέα, με την Challenger να καταγράφει 62.242 περικοπές θέσεων εργασίας στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση από 17 διαφορετικούς φορείς. Η κυβέρνηση έχει απολύσει περίπου 62.530 εργαζομένους τους πρώτους δύο μήνες του έτους, μια τεράστια αύξηση 41% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024.
«Όταν γίνονται μαζικές απολύσεις, το υπόλοιπο προσωπικό αισθάνεται αβεβαιότητα», δήλωσε ο Andrew Challenger, αντιπρόεδρος στην Challenger, Gray & Christmas. «Η πιθανότητα να φύγουν οικειοθελώς πολλοί περισσότεροι εργαζόμενοι είναι μεγάλη» πρόσθεσε.
- Εν τω μεταξύ, ο αριθμός των εποχικά προσαρμοσμένων αρχικών αιτήσεων ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες μειώθηκε κατά 21.000 σε 221.000 την εβδομάδα που έληξε την 1η Μαρτίου, όπως αποκάλυψε το Υπουργείο Εργασίας στην έκθεσή του που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη. Ο αριθμός αυτός ήταν χαμηλότερος από τις προβλέψεις των αναλυτών. Ο κινητός μέσος όρος 4 εβδομάδων αυξήθηκε κατά 250 από τον αναθεωρημένο μέσο όρο της προηγούμενης εβδομάδας στις 224.250.
Το ασφαλισμένο ποσοστό ανεργίας για την εβδομάδα που έληξε στις 22 Φεβρουαρίου ήταν 1,2%, αμετάβλητο από το μη αναθεωρημένο ποσοστό της προηγούμενης εβδομάδας. Ο προκαταρκτικός αριθμός για την εποχικά προσαρμοσμένη ασφαλισμένη ανεργία την εβδομάδα που αναφέρθηκε ανήλθε σε 1.897.000, σημειώνοντας αύξηση κατά 42.000 σε σύγκριση με το αναθεωρημένο επίπεδο της προηγούμενης εβδομάδας. Ο κινητός μέσος όρος 4 εβδομάδων αυξήθηκε κατά 2.750 σε 1.866.000.
- Σε επίπεδο ρεκόρ διευρύνθηκε τον Ιανουάριο 2025 το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ καθώς οι εταιρείες έσπευσαν να εξασφαλίσουν αγαθά από το εξωτερικό πριν ο Πρόεδρος Donald Trump επιβάλει δασμούς στους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους της Αμερικής.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Εμπορίου που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη 6/3, το έλλειμμα στο εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 34% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, φτάνοντας στα 131,4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το έλλειμμα ήταν μεγαλύτερο από όλες εκτός μίας εκτίμησης σε έρευνα οικονομολόγων του Bloomberg.
Η αξία των εισαγωγών αυξήθηκε κατά 10%, κάτι που αποτελεί ρεκόρ, φτάνοντας τα 401,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 1,2%. Τα στοιχεία δεν είναι προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό.
Σύμφωνα με ξεχωριστά στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας του Καναδά που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη, το εμπορικό πλεόνασμα του Καναδά με τις ΗΠΑ εκτοξεύτηκε σε επίπεδο ρεκόρ στις αρχές του έτους, λόγω των εξαγωγών αυτοκινήτων, ανταλλακτικών και πετρελαίου.
Όμως, ίσως το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι η ξαφνική αύξηση των εισαγωγών τον Ιανουάριο ήταν ευρεία και περιλάμβανε μια έκρηξη στις εισαγωγές βιομηχανικών προμηθειών και υλικών.
Μέσα σε αυτή την κατηγορία, οι εισαγωγές μετάλλων, συμπεριλαμβανομένων ράβδων χρυσού, αυξήθηκαν κατά 20,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας δεύτερο συνεχόμενο μήνα απότομης αύξησης.
Για μια ακόμη πιο ξεκάθαρη εικόνα του μεγέθους της μεταβολής στις εισαγωγές χρυσού, σημειώνουμε ότι το εμπορικό έλλειμμα της Ελβετίας (από όπου προέρχεται όλος αυτός ο χρυσός) εκτινάχθηκε σε επίπεδα πολύ υψηλότερα από τα ιστορικά δεδομένα.
Προφανώς, από καθαρά μαθηματική άποψη, αυτό δεν είναι καθόλου θετικό για το ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου (όπως ήδη είδαμε με την πρόβλεψη GDPNOW της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Ατλάντα, η οποία κατέρρευσε).
Ωστόσο, το να παραπονιέται κανείς για μείωση του ΑΕΠ λόγω μαζικών εισαγωγών πολύτιμων μετάλλων μοιάζει τουλάχιστον ειρωνικό.
Επιπλέον, με τους δασμούς πλέον σε ισχύ, η προ-αγορά (front-running) έχει ολοκληρωθεί και τα εμπορικά ισοζύγια (εισαγωγές) θα προσαρμοστούν αναλόγως.
- Με τα «σκληρά» δεδομένα να βρίσκονται σε πτώση και τις έρευνες του μεταποιητικού τομέα στις ΗΠΑ να δίνουν μεικτή εικόνα (ο PMI αυξήθηκε, ενώ ο ISM μειώθηκε), τα σημερινά (5/3) στοιχεία για τον τομέα των υπηρεσιών αναμενόταν να προσφέρουν εξίσου λίγη σαφήνεια.
Ειδικότερα, ο δείκτης PMI Υπηρεσιών των ΗΠΑ από την S&P Global μειώθηκε από 52,9 (Ιανουάριος) σε 51,0 (τελική μέτρηση Φεβρουαρίου) – καλύτερα από την αναμενόμενη τιμή 49,7 και παραμένοντας (οριακά) σε ζώνη ανάπτυξης, αλλά στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2024.
Αξιοσημείωτη είναι η μεγάλη άνοδος από την προκαταρκτική μέτρηση των 49,7 (συρρίκνωση) για τον Φεβρουάριο.
Ο δείκτης ISM Υπηρεσιών ξεπέρασε επίσης τις εκτιμήσεις, αυξανόμενος από 52,8 σε 53,5, αντί της αναμενόμενης μικρής πτώσης στο 52,5.
Άρα, όπως και στα στοιχεία για τη μεταποίηση, η εικόνα είναι μεικτή, αλλά αντίστροφη (PMI κάτω, ISM πάνω).
Αναλύοντας τα επιμέρους στοιχεία, οι Νέες Παραγγελίες, η Απασχόληση και το Κόστος αυξήθηκαν τον Φεβρουάριο, με την απασχόληση να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Δεκέμβριο του 2021!
Ο Φεβρουάριος ήταν ο τρίτος συνεχόμενος μήνας που και οι τέσσερις υποδείκτες που συνθέτουν τον PMI Υπηρεσιών –Δραστηριότητα Επιχειρήσεων, Νέες Παραγγελίες, Απασχόληση και Παραδόσεις Προμηθευτών – βρίσκονταν σε ανάπτυξη, κάτι που συνέβη για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2022.
«Η ελαφρώς πιο αργή ανάπτυξη του δείκτη Δραστηριότητας Επιχειρήσεων υπεραντισταθμίστηκε από την αύξηση των άλλων τριών υποδεικτών. Ωστόσο, η ανησυχία για τον πιθανό αντίκτυπο των δασμών παραμένει.
Ορισμένοι ερωτηθέντες ανέφεραν ότι οι περικοπές στις ομοσπονδιακές δαπάνες επηρεάζουν αρνητικά τις επιχειρηματικές τους προβλέψεις».
Και τώρα μια ενδιαφέρουσα αντίφαση: Το πρωί, η ADP ανέφερε ότι η απασχόληση στον τομέα των υπηρεσιών κατέρρευσε τον Φεβρουάριο… αλλά την ίδια στιγμή ο ISM Υπηρεσιών έδειξε ότι η απασχόληση έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 ετών!!!
Ο Σύνθετος Δείκτης PMI της S&P Global για τις ΗΠΑ μειώθηκε στο 51,6 τον Φεβρουάριο, από 52,7 τον Ιανουάριο.
Ήταν ο δεύτερος συνεχόμενος μήνας πτώσης του δείκτη, με την τελευταία μέτρηση να είναι η χαμηλότερη από τον περασμένο Απρίλιο. Ωστόσο, υπήρχαν αποκλίσεις μεταξύ των βασικών τομέων: Η μεταποιητική παραγωγή αυξήθηκε σημαντικά, αλλά η ανάπτυξη του τομέα των υπηρεσιών επιβραδύνθηκε σε χαμηλό 15 μηνών.
Ο Chris Williamson, επικεφαλής οικονομολόγος της S&P Global Market Intelligence, σχολίασε:
«Ο τελικός PMI είναι βελτιωμένος σε σχέση με την προκαταρκτική μέτρηση, αλλά εξακολουθεί να δείχνει μια ανησυχητικά αδύναμη εικόνα των επιχειρηματικών συνθηκών στον τομέα των υπηρεσιών σε σύγκριση με τη δυναμική που καταγράφηκε στα τέλη του περασμένου έτους.
Η τρέχουσα ανάπτυξη έχει επιβραδυνθεί σημαντικά από τον Δεκέμβριο, όπου υπήρχε έντονη επέκταση, σε έναν απογοητευτικά νωχελικό ρυθμό τον Φεβρουάριο».
Ζοφερό το μέλλον
Η S&P Global προσπάθησε να διαχωρίσει τις τρέχουσες συνθήκες (Biden) από το ζοφερό μέλλον (Trump):
«Οι προσδοκίες για την ανάπτυξη της παραγωγής έχουν αναθεωρηθεί σημαντικά προς τα κάτω, καθώς οι πάροχοι υπηρεσιών ανησυχούν ολοένα και περισσότερο για τις ενδείξεις επιβράδυνσης της ζήτησης και την αβεβαιότητα σχετικά με τον αντίκτυπο των νέων κυβερνητικών πολιτικών, που κυμαίνονται από δασμούς και εμπορική πολιτική έως περικοπές στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό.
Οι ισχυρές προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα, που παρατηρήθηκαν στα τέλη του περασμένου έτους, έχουν αντιστραφεί, με τη μεγάλη μείωση των ανεκτέλεστων εργασιών να υποδηλώνει περαιτέρω απώλειες θέσεων εργασίας».
Και φυσικά, για την εκτόξευση των τιμών… φταίει ο Trump – παρότι οι δασμοί μόλις τέθηκαν σε εφαρμογή:
Όλη αυτή η απαισιοδοξία από την S&P Global αντισταθμίζεται ακριβώς από την αισιοδοξία που εκφράζει ο ISM.
Συμπέρασμα:
• Υπηρεσίες: Και οι δύο δείκτες δείχνουν ανάπτυξη (PMI κάτω, ISM πάνω).
• Μεταποίηση: Και οι δύο δείκτες δείχνουν ανάπτυξη (PMI πάνω, ISM κάτω).
Η τακτική του να τους μπερδέψουμε με ανοησίες συνεχίζεται…
www.bankingnews.gr
Την ίδια στιγμή, ανοικτό παραμένει το μέτωπο των αμερικανικών δασμών που έχουν επιβληθεί σε Καναδά, Μεξικό, Κίνα, με τον Αμερικανό πρόεδρο Donald Trump ωστόσο να κάνει μισό βήμα πίσω και να αναστέλλει τις ταρίφες προς το Μεξικό ως τις 2 Απριλίου.
Σε ό,τι αφορά στην αμερικανική αγορά εργασίας, οι απολύσεις εκτοξεύθηκαν σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από τις δύο τελευταίες υφέσεις, εν μέσω μαζικών περικοπών θέσεων εργασίας από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, ακυρωμένων συμβάσεων και φόβων για εμπορικούς πολέμους.
Η εταιρεία Challenger, Gray & Christmas ανακοίνωσε ότι οι προγραμματισμένες περικοπές θέσεων εργασίας αυξήθηκαν κατά 245% σε 172.017 τον περασμένο μήνα, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2020, όταν η οικονομία βρισκόταν στο απόγειο τη κρίσης που είχε προκαλέσει η πανδημίας COVID-19.
Την ίδια στιγμή, το εμπορικό έλλειμμα διευρύνθηκε σε επίπεδο ρεκόρ τον Ιανουάριο 2025 καθώς οι εταιρείες έσπευσαν να εξασφαλίσουν αγαθά από το εξωτερικό πριν ο Πρόεδρος Donald Trump επιβάλει δασμούς στους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους της Αμερικής.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Εμπορίου, το έλλειμμα στο εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 34% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, φτάνοντας στα 131,4 δισ. δολάρια.
Σε χαμηλό 6 μηνών το δολάριο
Παράλληλα, ο δείκτης ICE US Dollar Index -ενιαία τιμή έναντι των επικρατέστερων ανταγωνιστικών νομισμάτων- υποχωρεί περαιτέρω δείχνοντας αποδυνάμωση του κύριου αποθεματικού νομίσματος.
Ενδεικτικά, ο δείκτης «έχασε» τις 104 μονάδες και κινείται προς τις 103 για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο 2024, καθώς οι επενδυτές εκτιμούν πως η προστατευτική πολιτική των ΗΠΑ θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο εμπόριο.
Σε αυτό το πλαίσιο, ο βιομηχανικός Dow Jones έκλεισε την ημέρα στις 42.579,08 μονάδες (-0,99%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 στις 5.738,52 μονάδες (-1,78%) και ο τεχνολογικός Nasdaq στις 18.069,26 μονάδες (-2,61%).
Στο ταμπλό ξεχώρισαν οι κινήσεις των:
- Nvidia -5,5%
- Goldman Sachs -4,2%
- Tesla -5,6%
- Palantir -10,8%
- Amazon -4,1%
- Disney -3,4%
Beige Book (Fed): Ο υψηλός πληθωρισμός θα επιμείνει και το 2025 - Γκρεμίζονται τα «όνειρα» για μειώσεις επιτοκίων
Αύξηση των τιμών στα προϊόντα και τις εισροές αναμένουν οι αμερικανικές επιχειρήσεις και το 2025, όπως απορρέει από τη μηνιαία έκθεση «Beige Book» της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), η οποία ερευνά το επιχειρηματικό κλίμα στις 12 Περιφέρειες των ΗΠΑ όπου εδρεύουν οι Fed.
Οι ερωτώμενοι υπογράμμισαν δε ότι σημαντικό ρόλο στις υψηλές τιμές θα παίξουν και οι δασμοί που επέβαλε ή θα επιβάλει η κυβέρνηση του Donald Trump.
Ως αποτέλεσμα, είναι δύσκολο η Fed να προχωρήσει σε χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής με τον -ετήσιο- πληθωρισμό πάνω από 2%.
«Οι τιμές αυξήθηκαν μέτρια συνολικά τον περασμένο μήνα, με ρυθμούς ανάπτυξης να κυμαίνονται από σταθερούς έως μέτριους. Στις περισσότερες Περιφέρειες οι ερωτώμενοι ανέφεραν μέτριες αυξήσεις στις τιμές προϊόντων, αν και υπήρξαν περιπτώσεις σταθερών ή μειούμενων τιμών επίσης, ιδιαίτερα στους τομείς λιανικής και μεταποίησης.
Το κόστος των εισροών αυξήθηκε επίσης, με τις επαφές να υπογραμμίζουν τις υψηλότερες τιμές ασφάλισης, ιδίως για την ασφάλιση υγείας. Ωστόσο, όπως και με τις τιμές πώλησης, υπήρξαν αρκετές αναφορές για σταθερό ή χαμηλότερο κόστος εισροών, ιδίως για τα καύσιμα. (...)
Η οικονομική δραστηριότητα αυξήθηκε ελαφρά έως μέτρια στις δώδεκα Περιφέρειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας στα τέλη Νοεμβρίου και Δεκεμβρίου. Οι καταναλωτικές δαπάνες κινήθηκαν μέτρια ανοδικά, με τις περισσότερες Περιφέρειες να αναφέρουν ισχυρές πωλήσεις κατά την περίοδο των διακοπών που ξεπέρασαν τις προσδοκίες. (...)
Η κατασκευαστική δραστηριότητα μειώθηκε συνολικά, με αρκετές Περιφέρειες να υποδεικνύουν ότι το υψηλό κόστος για υλικά και χρηματοδότηση επηρέαζε την ανάπτυξη.
Η μεταποίηση μειώθηκε ελαφρά και ορισμένες Περιφέρειες δήλωσαν ότι οι εταιρείες συσσώρευαν αποθέματα εν αναμονή υψηλότερων δασμών.
Η δραστηριότητα στα οικιστικά ακίνητα παρέμεινε αμετάβλητη στο υπόλοιπο, καθώς τα υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων συνέχισαν να συγκρατούν τη ζήτηση. Αυξήθηκαν οι πωλήσεις εμπορικών ακινήτων. (...)
Οι πάροχοι χρηματοοικονομικών υπηρεσιών ανέφεραν μέτρια αύξηση στον δανεισμό και μικρή αλλαγή στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων συνολικά, αν και οι δανειστές εξέφρασαν ανησυχίες για καθυστερήσεις μεταξύ των μικρών επιχειρήσεων και των νοικοκυριών με χαμηλότερο εισόδημα», υπογραμμίζεται στην έκθεση.
Τέλος, σε ό,τι αφορά στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ, η απασχόληση αυξήθηκε και οι επιχειρήσεις σε πολλούς τομείς ανέφεραν δυσκολία στην εύρεση ειδικευμένων εργαζομένων.
Τα στοιχεία για την αμερικανική οικονομία που έχουν ανακινωθεί μέσα στην τρέχουσα εβδομάδα
- Ο δείκτης PMI για τη μεταποίηση στις ΗΠΑ εκτινάχθηκε τον Φεβρουάριο ξανά σε επίπεδα επέκτασης (52,7 – καλύτερα από το αναμενόμενο 51,6).
Πρόκειται για τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης από τον Ιούνιο του 2022, παρά τη συνεχή πτώση των μακροοικονομικών δεικτών των ΗΠΑ τον τελευταίο μήνα.
Ωστόσο, ο ISM για τη μεταποίηση απογοήτευσε, καθώς ο δείκτης υποχώρησε από 50,9 σε 50,3 (έναντι εκτιμήσεων για 50,8)...
Τα στοιχεία ήταν ανησυχητικά, με τις νέες παραγγελίες να σημειώνουν απότομη πτώση, ενώ οι τιμές που πληρώθηκαν αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2022.
- Επιβράδυνση σημείωσαν οι προσλήψεις στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο 2025, σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα από την ADP, με το εμπόριο και τις μεταφορές, την υγειονομική περίθαλψη και την εκπαίδευση, καθώς και την πληροφόρηση να καταγράφουν απώλειες θέσεων εργασίας.
Η απασχόληση στις μικρές επιχειρήσεις επίσης μειώθηκε, στη μεγαλύτερη απόκλιση από τα βασικά δεδομένα της ADP από τον Μάρτιο του 2023...
Ειδικότερα, οι ιδιωτικές επιχειρήσεις δημιούργησαν μόλις 77.000 νέες θέσεις ενώ οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση της Wall Street Journal είχαν προβλέψει αύξηση 148.000 νέων θέσεων εργασίας.
Σύμφωνα με τη Nela Richardson, επικεφαλής οικονομολόγο της ADP, «η αβεβαιότητα και η επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών μπορεί να οδήγησαν σε απολύσεις ή επιβράδυνση των προσλήψεων τον περασμένο μήνα.
Τα δεδομένα μας, σε συνδυασμό με άλλους πρόσφατους δείκτες, υποδεικνύουν διστακτικότητα στις προσλήψεις καθώς οι εργοδότες αξιολογούν το οικονομικό κλίμα».
- Σε επίπεδα που είχαν να παρατηρηθούν από τις δύο τελευταίες υφέσεις, εκτοξεύθηκαν οι απολύσεις στις ΗΠΑ, εν μέσω μαζικών περικοπών θέσεων εργασίας από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, ακυρωμένων συμβάσεων και φόβων για εμπορικούς πολέμους.
Η εταιρεία Challenger, Gray & Christmas ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι οι προγραμματισμένες περικοπές θέσεων εργασίας αυξήθηκαν κατά 245% σε 172.017 τον περασμένο μήνα, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2020, όταν η οικονομία βρισκόταν στο απόγειο τη κρίσης που είχε προκαλέσει η πανδημίας COVID-19. Όπως μεταδίδει το Reuters, ήταν το υψηλότερο νούμερο για μήνα Φεβρουαρίου μετά την παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση από 16 χρόνια.
Το μεγαλύτερο μέρος των απολύσεων προέρχεται από τον δημόσιο τομέα, με την Challenger να καταγράφει 62.242 περικοπές θέσεων εργασίας στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση από 17 διαφορετικούς φορείς. Η κυβέρνηση έχει απολύσει περίπου 62.530 εργαζομένους τους πρώτους δύο μήνες του έτους, μια τεράστια αύξηση 41% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024.
«Όταν γίνονται μαζικές απολύσεις, το υπόλοιπο προσωπικό αισθάνεται αβεβαιότητα», δήλωσε ο Andrew Challenger, αντιπρόεδρος στην Challenger, Gray & Christmas. «Η πιθανότητα να φύγουν οικειοθελώς πολλοί περισσότεροι εργαζόμενοι είναι μεγάλη» πρόσθεσε.
- Εν τω μεταξύ, ο αριθμός των εποχικά προσαρμοσμένων αρχικών αιτήσεων ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες μειώθηκε κατά 21.000 σε 221.000 την εβδομάδα που έληξε την 1η Μαρτίου, όπως αποκάλυψε το Υπουργείο Εργασίας στην έκθεσή του που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη. Ο αριθμός αυτός ήταν χαμηλότερος από τις προβλέψεις των αναλυτών. Ο κινητός μέσος όρος 4 εβδομάδων αυξήθηκε κατά 250 από τον αναθεωρημένο μέσο όρο της προηγούμενης εβδομάδας στις 224.250.
Το ασφαλισμένο ποσοστό ανεργίας για την εβδομάδα που έληξε στις 22 Φεβρουαρίου ήταν 1,2%, αμετάβλητο από το μη αναθεωρημένο ποσοστό της προηγούμενης εβδομάδας. Ο προκαταρκτικός αριθμός για την εποχικά προσαρμοσμένη ασφαλισμένη ανεργία την εβδομάδα που αναφέρθηκε ανήλθε σε 1.897.000, σημειώνοντας αύξηση κατά 42.000 σε σύγκριση με το αναθεωρημένο επίπεδο της προηγούμενης εβδομάδας. Ο κινητός μέσος όρος 4 εβδομάδων αυξήθηκε κατά 2.750 σε 1.866.000.
- Σε επίπεδο ρεκόρ διευρύνθηκε τον Ιανουάριο 2025 το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ καθώς οι εταιρείες έσπευσαν να εξασφαλίσουν αγαθά από το εξωτερικό πριν ο Πρόεδρος Donald Trump επιβάλει δασμούς στους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους της Αμερικής.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Εμπορίου που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη 6/3, το έλλειμμα στο εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 34% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, φτάνοντας στα 131,4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το έλλειμμα ήταν μεγαλύτερο από όλες εκτός μίας εκτίμησης σε έρευνα οικονομολόγων του Bloomberg.
Η αξία των εισαγωγών αυξήθηκε κατά 10%, κάτι που αποτελεί ρεκόρ, φτάνοντας τα 401,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 1,2%. Τα στοιχεία δεν είναι προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό.
Σύμφωνα με ξεχωριστά στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας του Καναδά που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη, το εμπορικό πλεόνασμα του Καναδά με τις ΗΠΑ εκτοξεύτηκε σε επίπεδο ρεκόρ στις αρχές του έτους, λόγω των εξαγωγών αυτοκινήτων, ανταλλακτικών και πετρελαίου.
Όμως, ίσως το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι η ξαφνική αύξηση των εισαγωγών τον Ιανουάριο ήταν ευρεία και περιλάμβανε μια έκρηξη στις εισαγωγές βιομηχανικών προμηθειών και υλικών.
Μέσα σε αυτή την κατηγορία, οι εισαγωγές μετάλλων, συμπεριλαμβανομένων ράβδων χρυσού, αυξήθηκαν κατά 20,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας δεύτερο συνεχόμενο μήνα απότομης αύξησης.
Για μια ακόμη πιο ξεκάθαρη εικόνα του μεγέθους της μεταβολής στις εισαγωγές χρυσού, σημειώνουμε ότι το εμπορικό έλλειμμα της Ελβετίας (από όπου προέρχεται όλος αυτός ο χρυσός) εκτινάχθηκε σε επίπεδα πολύ υψηλότερα από τα ιστορικά δεδομένα.
Προφανώς, από καθαρά μαθηματική άποψη, αυτό δεν είναι καθόλου θετικό για το ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου (όπως ήδη είδαμε με την πρόβλεψη GDPNOW της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Ατλάντα, η οποία κατέρρευσε).
Ωστόσο, το να παραπονιέται κανείς για μείωση του ΑΕΠ λόγω μαζικών εισαγωγών πολύτιμων μετάλλων μοιάζει τουλάχιστον ειρωνικό.
Επιπλέον, με τους δασμούς πλέον σε ισχύ, η προ-αγορά (front-running) έχει ολοκληρωθεί και τα εμπορικά ισοζύγια (εισαγωγές) θα προσαρμοστούν αναλόγως.
- Με τα «σκληρά» δεδομένα να βρίσκονται σε πτώση και τις έρευνες του μεταποιητικού τομέα στις ΗΠΑ να δίνουν μεικτή εικόνα (ο PMI αυξήθηκε, ενώ ο ISM μειώθηκε), τα σημερινά (5/3) στοιχεία για τον τομέα των υπηρεσιών αναμενόταν να προσφέρουν εξίσου λίγη σαφήνεια.
Ειδικότερα, ο δείκτης PMI Υπηρεσιών των ΗΠΑ από την S&P Global μειώθηκε από 52,9 (Ιανουάριος) σε 51,0 (τελική μέτρηση Φεβρουαρίου) – καλύτερα από την αναμενόμενη τιμή 49,7 και παραμένοντας (οριακά) σε ζώνη ανάπτυξης, αλλά στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2024.
Αξιοσημείωτη είναι η μεγάλη άνοδος από την προκαταρκτική μέτρηση των 49,7 (συρρίκνωση) για τον Φεβρουάριο.
Ο δείκτης ISM Υπηρεσιών ξεπέρασε επίσης τις εκτιμήσεις, αυξανόμενος από 52,8 σε 53,5, αντί της αναμενόμενης μικρής πτώσης στο 52,5.
Άρα, όπως και στα στοιχεία για τη μεταποίηση, η εικόνα είναι μεικτή, αλλά αντίστροφη (PMI κάτω, ISM πάνω).
Αναλύοντας τα επιμέρους στοιχεία, οι Νέες Παραγγελίες, η Απασχόληση και το Κόστος αυξήθηκαν τον Φεβρουάριο, με την απασχόληση να φτάνει στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Δεκέμβριο του 2021!
Ο Φεβρουάριος ήταν ο τρίτος συνεχόμενος μήνας που και οι τέσσερις υποδείκτες που συνθέτουν τον PMI Υπηρεσιών –Δραστηριότητα Επιχειρήσεων, Νέες Παραγγελίες, Απασχόληση και Παραδόσεις Προμηθευτών – βρίσκονταν σε ανάπτυξη, κάτι που συνέβη για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2022.
«Η ελαφρώς πιο αργή ανάπτυξη του δείκτη Δραστηριότητας Επιχειρήσεων υπεραντισταθμίστηκε από την αύξηση των άλλων τριών υποδεικτών. Ωστόσο, η ανησυχία για τον πιθανό αντίκτυπο των δασμών παραμένει.
Ορισμένοι ερωτηθέντες ανέφεραν ότι οι περικοπές στις ομοσπονδιακές δαπάνες επηρεάζουν αρνητικά τις επιχειρηματικές τους προβλέψεις».
Και τώρα μια ενδιαφέρουσα αντίφαση: Το πρωί, η ADP ανέφερε ότι η απασχόληση στον τομέα των υπηρεσιών κατέρρευσε τον Φεβρουάριο… αλλά την ίδια στιγμή ο ISM Υπηρεσιών έδειξε ότι η απασχόληση έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 ετών!!!
Ο Σύνθετος Δείκτης PMI της S&P Global για τις ΗΠΑ μειώθηκε στο 51,6 τον Φεβρουάριο, από 52,7 τον Ιανουάριο.
Ήταν ο δεύτερος συνεχόμενος μήνας πτώσης του δείκτη, με την τελευταία μέτρηση να είναι η χαμηλότερη από τον περασμένο Απρίλιο. Ωστόσο, υπήρχαν αποκλίσεις μεταξύ των βασικών τομέων: Η μεταποιητική παραγωγή αυξήθηκε σημαντικά, αλλά η ανάπτυξη του τομέα των υπηρεσιών επιβραδύνθηκε σε χαμηλό 15 μηνών.
Ο Chris Williamson, επικεφαλής οικονομολόγος της S&P Global Market Intelligence, σχολίασε:
«Ο τελικός PMI είναι βελτιωμένος σε σχέση με την προκαταρκτική μέτρηση, αλλά εξακολουθεί να δείχνει μια ανησυχητικά αδύναμη εικόνα των επιχειρηματικών συνθηκών στον τομέα των υπηρεσιών σε σύγκριση με τη δυναμική που καταγράφηκε στα τέλη του περασμένου έτους.
Η τρέχουσα ανάπτυξη έχει επιβραδυνθεί σημαντικά από τον Δεκέμβριο, όπου υπήρχε έντονη επέκταση, σε έναν απογοητευτικά νωχελικό ρυθμό τον Φεβρουάριο».
Ζοφερό το μέλλον
Η S&P Global προσπάθησε να διαχωρίσει τις τρέχουσες συνθήκες (Biden) από το ζοφερό μέλλον (Trump):
«Οι προσδοκίες για την ανάπτυξη της παραγωγής έχουν αναθεωρηθεί σημαντικά προς τα κάτω, καθώς οι πάροχοι υπηρεσιών ανησυχούν ολοένα και περισσότερο για τις ενδείξεις επιβράδυνσης της ζήτησης και την αβεβαιότητα σχετικά με τον αντίκτυπο των νέων κυβερνητικών πολιτικών, που κυμαίνονται από δασμούς και εμπορική πολιτική έως περικοπές στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό.
Οι ισχυρές προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα, που παρατηρήθηκαν στα τέλη του περασμένου έτους, έχουν αντιστραφεί, με τη μεγάλη μείωση των ανεκτέλεστων εργασιών να υποδηλώνει περαιτέρω απώλειες θέσεων εργασίας».
Και φυσικά, για την εκτόξευση των τιμών… φταίει ο Trump – παρότι οι δασμοί μόλις τέθηκαν σε εφαρμογή:
Όλη αυτή η απαισιοδοξία από την S&P Global αντισταθμίζεται ακριβώς από την αισιοδοξία που εκφράζει ο ISM.
Συμπέρασμα:
• Υπηρεσίες: Και οι δύο δείκτες δείχνουν ανάπτυξη (PMI κάτω, ISM πάνω).
• Μεταποίηση: Και οι δύο δείκτες δείχνουν ανάπτυξη (PMI πάνω, ISM κάτω).
Η τακτική του να τους μπερδέψουμε με ανοησίες συνεχίζεται…
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών