Wall Street: Κέρδη στην ημέρα, ελπίδες για μείωση επιτοκίων - Αρνητικό πρόσημο για την εβδομάδα

(upd) Με κέρδη έκλεισαν στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Νέας Υόρκης, μετριάζοντας τις σημαντικές απώλειες για το σύνολο της εβδομάδας. 
Στην αλλαγή κλίματος συνέβαλαν οι ελπίδες για νέες μειώσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve, (Fed), με τον πρόεδρο της New York Fed, John Williams, να εκφράζει την εκτίμηση ότι κεντρική τράπεζα μπορεί από εδώ και πέρα να μειώσει το βασικό επιτόκιό της, καθώς η αδυναμία της αγοράς εργασίας αποτελεί μεγαλύτερη οικονομική απειλή από τον υψηλότερο πληθωρισμό.

Με τις διαφωνίες εντός της Fed να είναι έντονες σχετικά με το μέλλον των επιτοκίων, ο κ. Williams τάχθηκε υπέρ των «περιστεριών», που εξακολουθούν να θεωρούν ότι η νομισματική πολιτική παραμένει κάπως περιοριστική σε σχέση με την οικονομική ανάπτυξη.
«Βλέπω τη νομισματική πολιτική ως ήπια περιοριστική, αν και λιγότερο σε σύγκριση με πριν από τις πρόσφατες ενέργειές μας», είπε στις δηλώσεις του (21/11) για ομιλία στο Σαντιάγο της Χιλής. «Επομένως, εξακολουθώ να βλέπω περιθώριο για περαιτέρω προσαρμογή στο άμεσο μέλλον του εύρους-στόχου για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, ώστε η στάση της πολιτικής να πλησιάσει περισσότερο το ουδέτερο εύρος, διατηρώντας έτσι την ισορροπία ανάμεσα στην επίτευξη των δύο στόχων μας».
H Fed είναι διχασμένη (όπως έδειξαν και τα πρακτικά της συνεδρίασης Οκτωβρίου) ανάμεσα σε αξιωματούχους που πιστεύουν ότι η πολιτική παραμένει κάπως περιοριστική -πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει περιθώριο για περαιτέρω μειώσεις χωρίς κίνδυνο αναζωπύρωσης του πληθωρισμού- και σε εκείνους που θεωρούν ότι δεν είναι πλέον περιοριστική, και ότι περαιτέρω χαλάρωση μπορεί να απειλήσει με υψηλότερες τιμές, ιδίως σε μια περίοδο δραματικά υψηλότερων δασμών στις αμερικανικές εισαγωγές.

Μεικτά στοιχεία για την αμερικανική οικονομία

Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 μηνών επιβραδύνθηκε βιομηχανική δραστηριότητα στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο 2025, καθώς η αύξηση των τιμών λόγω των δασμών στις εισαγωγές περιόρισε τη ζήτηση, οδηγώντας σε συσσώρευση αποθεμάτων που θα μπορούσαν να εμποδίσουν την ανάπτυξη της οικονομίας συνολικά.
Η S&P Global ανακοίνωσε ότι ο δείκτης PMI για τον μεταποιητικό τομέα των ΗΠΑ υποχώρησε στις 51,9 μονάδες από 52,5 τον Οκτώβριο - τιμή πάνω από 50 υποδηλώνει ανάπτυξη.
H επιχειρηματική δραστηριότητα ωστόσο, ανέκαμψε. Ο σύνθετος δείκτης PMI Output Index των ΗΠΑ, ο οποίος παρακολουθεί τους τομείς της μεταποίησης και των υπηρεσιών, αυξήθηκε σε 54,8 από 54,6 τον Οκτώβριο. 
Ο πληθωρισμός ότι θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει τις πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων που ανέμεναν οι επιχειρήσεις.

Πάνω από 1 τρισ. δολάρια η κεφαλαιοποίηση της Eli Lilly 

Η Eli Lilly μπήκε επίσημα στο κλαμπ του ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων και γίνεται η πρώτη εταιρεία του κλάδου υγείας που ξεπερνά ένα ορόσημο που μέχρι σήμερα ανήκε σχεδόν αποκλειστικά στις Big Tech.
Από την αρχή του έτους η άνοδος της μετοχής πλησιάζει το 40%, χάρη στη ζήτηση για το Zepbound, για την παχυσαρκία, και το Mounjaro για τον διαβήτη.

Δύσκολη εβδομάδα με τα βλέμματα στην Nvidia

Η τρέχουσα εβδομάδα χαρακτηρίστηκε από αβεβαιότητα σχετικά με τις μεγάλες αποτιμήσεις στις εταιρείες Τεχνητής Νοημοσύνης, με θρυλικούς επενδυτές, όπως οι Ray Dalio και Michael Burry, να κάνουν λόγο για «φούσκα».
«Iστορικά, όταν η αγορά μπαίνει σε τέτοια επίπεδα, οι αποδόσεις της επόμενης δεκαετίας τείνουν να είναι πολύ χαμηλές», δήλωσε ο Ray Dalio. «Η εικόνα είναι αρκετά καθαρή: βρισκόμαστε σε μια περιοχή φούσκας». «Αλλά ακόμη δεν έχουμε το γεγονός που θα τη σκάσει», τόνισε.
Από την πλευρά του, ο Michael Burry προειδοποίησε ότι η πραγματική τελική ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη είναι πολύ μικρότερη από αυτήν που παρουσιάζουν οι εταιρείες, ενώ κατηγόρησε τους μεγάλους τεχνολογικούς παίκτες ότι παραποιούν τα έσοδά τους. Από την επιστροφή του στο προσκήνιο τον Νοέμβριο, έχει εκτοξεύσει αλλεπάλληλες προειδοποιήσεις για μια επερχόμενη φούσκα AI, αποκαλύπτοντας short θέσεις εναντίον της Nvidia και της Palantir, και κατηγορώντας μεγάλους επενδυτές AI ότι κρύβουν την πραγματική απόσβεση των data centers τους.

Οι ανησυχίες υποχώρησαν ελαφρώς μετά τις ισχυρές επιδόσεις της Nvidia. Η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο, πέτυχε νέα ιστορικά υψηλά στα οικονομικά της μεγέθη το γ' τρίμηνο 2025: αύξηση καθαρών κερδών κατά 65% σε ετήσια βάση, στα 31,9 δισ. δολάρια, με έσοδα 57 δισ. δολ., αυξημένα κατά 62% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας την αστείρευτη ζήτηση για υπολογιστική ισχύ υψηλής κλίμακας. Τα μικτά περιθώρια κέρδους διαμορφώθηκαν στο εντυπωσιακό 73,4%.
Για το δ’ τρίμηνο 2025, μάλιστα, η Nvidia προβλέπει έσοδα περίπου 65 δισ. δολ. με μικτό περιθώριο 75%. 

Στο ταμπλό 

Σε αυτό το πλαίσιο, ο Dow Jones έκλεισε στις 46.245,56 μονάδες (+1,08%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 στις 6.602,96 μονάδες (+0,98%) και ο τεχνολογικός Nasdaq στις 22.273,08 μονάδες (+0,88%). 
Στο ταμπλό, ξεχώρισαν: Oracle -5,9%.
Για το σύνολο της εβδομάδας: Dow Jones -1,9%, S&P 500 -1,9%, Nasdaq -2,8%.

Σε ό,τι αφορά στις κεφαλαιαγορές, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ καταγράφουν πτώση, με το 10ετές και το 30ετές να βρίσκονται στο 4,06% (-1,1% επί της απόδοσης) και το 4,71% (-0,4% επί της απόδοσης) αντίστοιχα.

www.bankingnews.gr