Πετρελαϊκό σοκ και δασμοί Trump γκρεμίζουν τις ασιατικές αγορές - Nikkei -3%, brent 100 δολ.

(Συνεχές upd) Οι ασιατικές αγορές κατέγραψαν ισχυρές απώλειες την Παρασκευή, με την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα να ηγούνται της πτώσης, καθώς τέθηκαν σε ισχύ οι νέοι δασμοί του Προέδρου Donald Trump στις εισαγωγές από 60 εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.
Η εξέλιξη αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για το παγκόσμιο εμπόριο, σε μια περίοδο που οι τιμές του πετρελαίου εκτινάσσονται και τα αποτελέσματα των μεγάλων αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών επιβαρύνουν περαιτέρω το επενδυτικό κλίμα.
Παράλληλα, το πετρέλαιο Brent υποχωρεί 0,4%, ωστόσο διατηρείται πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, καθώς οι επιθέσεις των φιλοϊρανών ανταρτών Houthi σε σαουδαραβικά πετρελαιοφόρα στην Ερυθρά Θάλασσα ενίσχυσαν τους φόβους για νέες διαταραχές στην προσφορά πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή.
Το brent είχε εκτιναχθεί κατά 7% στην προηγούμενη συνεδρίαση, αγγίζοντας τα 102 δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών.
Την ίδια ώρα, οι νέες αμερικανικές επιθέσεις κατά του Ιράν και η απειλή του Donald Trump για περαιτέρω στρατιωτική δράση αύξησαν τις ανησυχίες ότι η σύγκρουση ενδέχεται να κλιμακωθεί, αναζωπυρώνοντας και τους φόβους για πληθωριστικές πιέσεις λόγω πιθανών παρατεταμένων προβλημάτων στις βασικές θαλάσσιες ενεργειακές οδούς.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq κινούνταν οριακά υψηλότερα κατά 0,1%, με τα ισχυρά αποτελέσματα της Intel να προσφέρουν προσωρινή στήριξη στην αγορά.
Ωστόσο, η Wall Street είχε ήδη δεχθεί ισχυρές πιέσεις την προηγούμενη συνεδρίαση, καθώς τα οικονομικά αποτελέσματα των Alphabet και Tesla ανησύχησαν τους επενδυτές. Οι δύο τεχνολογικοί κολοσσοί εμφάνισαν ιδιαίτερα αυξημένες δαπάνες για επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, εντείνοντας τις ανησυχίες για το κόστος της κούρσας ανάπτυξης της AI.

Δασμοί, πετρέλαιο και AI πιέζουν τις εξαγωγικές οικονομίες της Ασίας

Οι νέοι δασμοί της Ουάσιγκτον στις εισαγωγές από 60 εμπορικούς εταίρους τέθηκαν σε ισχύ την Παρασκευή, δημιουργώντας ένα ακόμη πλήγμα για τις εξαγωγικές οικονομίες της Ασίας, καθώς αντικατέστησαν τους προσωρινούς δασμούς 10% που έληξαν κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Οι νέες επιβαρύνσεις καλύπτουν σχεδόν το σύνολο των αμερικανικών εισαγωγών, με εξαιρέσεις για ορισμένα προϊόντα, όπως το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο και συγκεκριμένα τρόφιμα.
Ο ιαπωνικός Nikkei 225 υποχώρησε κατά 3%, καταγράφοντας τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα απωλειών, ενώ ο KOSPI της Νότιας Κορέας κατέρρευσε κατά 5,8%, απειλώντας να εξαλείψει όλα τα κέρδη που είχε σημειώσει νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.
Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng υποχώρησε κατά 1,3%, ενώ αντίστοιχη πτώση κατέγραψε και ο κινεζικός δείκτης CSI 300.
Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 έχασε 1%, ενώ ο STI της Σιγκαπούρης σημείωσε πτώση 0,5%.
Τα τελευταία αμερικανικά μέτρα άσκησαν νέα πίεση στις ασιατικές οικονομίες που βασίζονται στις εξαγωγές, με την Ιαπωνία, τη Νότια Κορέα και την Ταϊβάν να αντιμετωπίζουν πλέον πραγματικούς δασμολογικούς συντελεστές από 10% έως 12,5%, γεγονός που ενισχύει τους φόβους για τις προοπτικές του περιφερειακού εμπορίου και της μεταποίησης.

Δασμοί και πετρέλαιο αλλάζουν τις προσδοκίες για τα επιτόκια

Την ίδια ώρα, η απόφαση της αμερικανικής κυβέρνησης να επιβάλει υψηλότερους δασμούς σε προϊόντα από 60 εμπορικούς εταίρους επιβάρυνε περαιτέρω τις πληθωριστικές προοπτικές.
Η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου πλησίασε στα υψηλότερα επίπεδα από το 2007, ενώ το κόστος δανεισμού στην Ευρώπη ανήλθε στα υψηλότερα επίπεδα από το 2011.
Οι αγορές πλέον εκτιμούν ότι οι κεντρικές τράπεζες θα χρειαστεί να υιοθετήσουν πιο επιθετική στάση απέναντι στον πληθωρισμό. Οι επενδυτές αποτιμούν πιθανότητα περίπου 33% η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) να αυξήσει τα επιτόκια ακόμη και στην επόμενη συνεδρίασή της, την επόμενη εβδομάδα, εξέλιξη που αποτελεί θεαματική μεταστροφή σε σχέση με τις προσδοκίες μόλις πριν από μία εβδομάδα. Παράλληλα, μια αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο θεωρείται πλέον σχεδόν πλήρως προεξοφλημένη από τις αγορές.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στην τελευταία συνεδρίασή της, ωστόσο οι αγορές αποτιμούν πλέον πιθανότητα περίπου 70% για αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.

Ιαπωνία και Νότια Κορέα στο επίκεντρο των πιέσεων

Η πτώση στην Ιαπωνία σημειώθηκε παρά τα στοιχεία που έδειξαν επιτάχυνση του δομικού πληθωρισμού τον Ιούνιο.
Ωστόσο, ο πληθωρισμός παρέμεινε κάτω από τον στόχο του 2% της Τράπεζας της Ιαπωνίας, διατηρώντας τις εκτιμήσεις ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα κινηθούν με ιδιαίτερη προσοχή σε οποιαδήποτε νέα αύξηση επιτοκίων.
Η Νότια Κορέα δέχθηκε επίσης ισχυρό πλήγμα, με τις μεγάλες εταιρείες παραγωγής ημιαγωγών να ακολουθούν την πτώση των αμερικανικών ομοειδών τους, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν επιφυλακτικά στα εταιρικά αποτελέσματα του τεχνολογικού κλάδου.
Παρότι ο KOSPI κατευθυνόταν προς σημαντικές απώλειες την Παρασκευή, ο δείκτης είχε ενισχυθεί νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα μετά τα καλύτερα των εκτιμήσεων στοιχεία για το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου, γεγονός που σημαίνει ότι η νέα διόρθωση θα μπορούσε να εξαλείψει τα εβδομαδιαία κέρδη.

Η Μέση Ανατολή πυροδοτεί νέα ενεργειακή κρίση

Δύο εβδομάδες μετά την ουσιαστική κατάρρευση της προσωρινής εκεχειρίας που είχε στόχο τον τερματισμό του πολέμου, οι αμερικανικές ένοπλες δυνάμεις εξαπέλυσαν αεροπορικές επιδρομές κατά του Ιράν έως τις πρώτες πρωινές ώρες της Παρασκευής, ενώ η Τεχεράνη εξαπέλυσε επιθέσεις εναντίον γειτονικών αραβικών χωρών που φιλοξενούν αμερικανικές στρατιωτικές βάσεις.
Καθώς η σύγκρουση δεν δείχνει σημάδια αποκλιμάκωσης, το Brent έχει ενισχυθεί σχεδόν κατά 40% μόνο μέσα στον τρέχοντα μήνα.
Ο διευθύνων σύμβουλος της deVere Group, Nigel Green, προειδοποίησε ότι δύο από τους σημαντικότερους θαλάσσιους διαδρόμους μεταφοράς εμπορευμάτων στον κόσμο βρίσκονται ταυτόχρονα υπό απειλή.
Όπως σημείωσε, η κατάρρευση της εκεχειρίας και η επιστροφή του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια ενδέχεται να ανατρέψουν τη βελτίωση που είχε δημιουργηθεί στο μέτωπο του πληθωρισμού και είχε επιτρέψει στη Fed να εξετάζει χαλαρότερη πολιτική.
«Δεν πρόκειται πλέον για μια προσωρινή άνοδο των τιμών, αλλά για πραγματική επαναφορά του πληθωριστικού προβλήματος», ανέφερε χαρακτηριστικά.

Η Κίνα αντιστέκεται χάρη στις προσδοκίες για νέα μέτρα στήριξης

Παρά τις απώλειες της Παρασκευής, ο κινεζικός CSI300 παρέμεινε σε τροχιά τερματισμού ενός σερί τεσσάρων εβδομάδων πτώσης, καταγράφοντας άνοδο περίπου 3,2% σε εβδομαδιαία βάση.
Οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στη συνεδρίαση του Πολιτικού Γραφείου (Politburo) την επόμενη εβδομάδα, όπου αναμένεται να παρουσιαστούν νέα μέτρα για την ενίσχυση της ανάπτυξης μετά τα ασθενέστερα στοιχεία του δεύτερου τριμήνου.
Ο οικονομολόγος της DBS, Samuel Tse, εκτίμησε ότι οι αγορές αναμένουν ισχυρότερη στήριξη για την απασχόληση και την κατανάλωση των νοικοκυριών, καθώς και περισσότερες λεπτομέρειες για τη μακροπρόθεσμη στρατηγική κατανάλωσης της Κίνας στο πλαίσιο του 15ου Πενταετούς Σχεδίου. Παράλληλα, οι κρατικές αγορές μετοχών έχουν συμβάλει στη στήριξη των κινεζικών χρηματιστηρίων τις τελευταίες εβδομάδες, περιορίζοντας τις πιέσεις που επικρατούν στην υπόλοιπη Ασία.

Στο επίκεντρο πληθωρισμός και κεντρικές τράπεζες

Στην Αυστραλία, ο δείκτης ASX200 παρέμεινε εγκλωβισμένος στο εύρος διακύμανσης 8.500-9.000 μονάδων, παρά τα ισχυρότερα στοιχεία για την αγορά εργασίας, σύμφωνα με τον ανώτερο αναλυτή της IG, Tony Sycamore. Η προσοχή στρέφεται πλέον στα στοιχεία για τον πληθωρισμό του δεύτερου τριμήνου και στις δηλώσεις της διοικήτριας της Κεντρικής Τράπεζας της Αυστραλίας, Michele Bullock, που ενδέχεται να δώσουν νέες ενδείξεις για την πορεία της νομισματικής πολιτικής.
Η Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης θα ανοίξει την αυλαία μιας ιδιαίτερα κρίσιμης εβδομάδας για τις κεντρικές τράπεζες της Ασίας τη Δευτέρα. Η Citi εξακολουθεί να προβλέπει, αντίθετα με τη γενική συναίνεση της αγοράς, διεύρυνση κατά 50 μονάδες βάσης της ζώνης διακύμανσης της συναλλαγματικής πολιτικής του δολαρίου Σιγκαπούρης (SGD NEER), υποστηρίζοντας ότι το υψηλό ενεργειακό κόστος και ο ανθεκτικός δομικός πληθωρισμός εξακολουθούν να δημιουργούν ανοδικούς κινδύνους.
Την επόμενη εβδομάδα οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν τον δείκτη PMI μεταποίησης της Κίνας για τον Ιούλιο, αναζητώντας νέα στοιχεία για τη δυναμική της βιομηχανικής δραστηριότητας ενόψει της συνεδρίασης του Politburo.
Παράλληλα, η Ταϊβάν αναμένεται να ανακοινώσει ακόμη ένα τρίμηνο ανάπτυξης που στηρίζεται στις εξαγωγές, ενώ τα στοιχεία εμπορίου της Νότιας Κορέας για τον Ιούλιο θα αποτελέσουν την πρώτη ένδειξη για τη ζήτηση στην περιοχή μετά την ισχυρότερη των προσδοκιών επίδοση των εξαγωγών τον Ιούνιο.

Οι αποδόσεις στηρίζουν το δολάριο, υπό πίεση το γεν

Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς τίτλου διαμορφώθηκε στο 4,7013%, αφού είχε αγγίξει ενδοσυνεδριακά το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 18 μηνών, στο 4,7030%.
Η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου διατηρήθηκε στο 5,17%, πολύ κοντά στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 19 ετών, στο 5,201%.
Οι αυξημένες αποδόσεις ενίσχυσαν το αμερικανικό δολάριο, με τον δείκτη δολαρίου να διαμορφώνεται στις 101,46 μονάδες, στο υψηλότερο επίπεδο του μήνα.
Το ιαπωνικό γεν παρέμεινε κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών, στις 163,89 γεν ανά δολάριο, προκαλώντας προειδοποίηση από το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών ότι η υπερβολική μεταβλητότητα στις αγορές συναλλάγματος δεν είναι επιθυμητή.
Ο υπουργός Οικονομικών της Ιαπωνίας έχει επανειλημμένα προειδοποιήσει για πιθανή παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος, μετά και τις αγορές γεν που πραγματοποίησαν οι ιαπωνικές αρχές τον Απρίλιο και τον Μάιο, όταν το νόμισμα υποχώρησε κάτω από το επίπεδο των 160 γεν ανά δολάριο.
Ο αναλυτής της IG, Tony Sycamore, εκτίμησε ότι, με το ενεργειακό κόστος να αυξάνεται, τη Fed να υιοθετεί πιο αυστηρή στάση και το γεν να έχει χάσει τον ρόλο του ασφαλούς καταφυγίου, ακόμη και νέες λεκτικές παρεμβάσεις ή ταχύτερες αυξήσεις επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας δύσκολα θα επηρεάσουν την αγορά.
«Σε αυτό το σημείο, η προσπάθεια στήριξης του γεν μοιάζει με κάποιον που προσπαθεί να σταματήσει ένα τρένο υψηλής ταχύτητας», σχολίασε χαρακτηριστικά.

Πιέσεις και στα πολύτιμα μέταλλα

Απώλειες σημείωσαν και τα πολύτιμα μέταλλα, καθώς ο χρυσός υποχώρησε κατά 0,1% στα 4.043 δολάρια η ουγγιά, μετά από πτώση 2% στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Το ασήμι διαμορφώθηκε στα 57,45 δολάρια η ουγγιά, έχοντας υποχωρήσει κατά 3,4% την Πέμπτη.

www.bankingnews.gr