Πώληση και της Δωδώνη ετοιμάζει το CVC - Από 4 αποεπενδύσεις το αμερικανικό fund συγκέντρωσε 2,1 δισ. ευρώ

Πιθανότατα πρόκειται για μία από τις πιο ταχείες ρευστοποιήσεις – εξόδους στον χώρο των private equities, αφού το CVC ετοιμάζεται για τέταρτη πώληση σε διάστημα λιγότερο των τριών μηνών.
Ύστερα από τις επιτυχείς πωλήσεις του 60% των κλινικών της Hellenic Health Care, της Mπάρμπα- Στάθης και της εν εξελίξει πώλησης του 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής προς την Πειραιώς, το CVC Capital, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες από τραπεζικές πηγές προετοιμάζεται για την αποεπένδυση από τη Δωδώνη (ΔΕΛΤΑ).
Το αμερικανικό fund είχε ξεκινήσει προ καιρού σε διερευνητικές κρούσεις προς ελληνική εταιρεία του κλάδου, οι οποίες ωστόσο δεν κατέληξαν καθώς το τίμημα το οποίο ζητήθηκε ξεπερνούσε από πλευράς πολλαπλασιαστών τις συγκρίσιμες συναλλαγές στον χώρο των τροφίμων. Σήμερα, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, σήμερα έχει φθάσει κοντά στην απεμπλοκή και από το χώρο των γαλακτοβιομηχανιών, δίχως όμως να διευκρινίζεται εάν πρόκειται για πώληση της Δωδώνη ή και της μητρικής εταιρείας Δέλτα Τροφίμων. Εφόσον όμως αποφασιστεί τελικώς η τμηματική πώληση τα κέρδη θα είναι υψηλότερα δεδομένου ότι, υπάρχουν δυνητικοί υποψήφιοι αγοραστές τόσο Έλληνες όσο και ξένοι ανταγωνιστές. Υπενθυμίζεται ότι η γαλακτοβιομηχανία Δωδώνη, αποκτήθηκε τμηματικά από το CVC από ρωσικό fund ( πρώτα το 78% και στην συνέχεια το 22% ) τo οποίο είχε αποκομίσει τεράστια κέρδη σε σχέση με την επένδυση την οποία είχε πραγματοποιήσει όταν η Δωδώνη αντιμετώπιζε προβλήματα κακοδιαχείρισης.

H απορρόφηση από την Nutrico και η αποτίμηση των 103,7 εκατ. ευρώ από την PWC

Αντίθετα με το τίμημα που ζητούσε το CVC κινήθηκε η αποτίμηση της Si Foods (μετόχου της Δωδώνης) όταν αυτή απορροφήθηκε από την Νutrico.
Συγκεκριμένα, στα τέλη του Νοεμβρίου του περασμένου χρόνου, το CVC μέσω της Nutrico απορρόφησε την μέτοχο της Δωδώνης, Si Foods, και σύμφωνα με την αποτίμηση της ελεγκτικής εταιρείας PWC η καθαρή θέση της (αναπροσαρμοσμένη λογιστική αξία) εκτιμήθηκε σε 103,7 εκατ. ευρώ, με βάση την μέθοδο των προεξοφλημένων μελλοντικών καθαρών ταμειακών ροών ενώ οι μέθοδοι των δεικτών κεφαλαιαγοράς και των συγκρίσιμων συναλλαγών χρησιμοποιήθηκαν συμπληρωματικά, όπως αναφέρει η ελεγκτική εταιρεία.
Το 2023, η Δωδώνη παρουσίασε 170,2 εκατ. ευρώ έναντι 151,8 εκατ. ευρώ το 2022. Τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (ΕΒITDA) ανήλθαν σε 7,6 εκατ. ευρώ από 5,6 και τα καθαρά αποτελέσματα ήταν ζημιές 8,3 εκατ. ευρώ από 4,5 εκατ ευρώ. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ανήλθαν σε 81 εκατ. ευρώ και οι μακροπρόθεσμες σε 15,4 εκατ. ευρώ.

Πάνω από 2,1 δισ. ευρώ οι συνολικές πωλήσεις από το CVC

Συνολικά εφόσον προχωρήσει και η πώληση της Δωδώνης, το CVC θα έχει αποκομίσει πάνω από 2,1 δισ. ευρώ μέσα σε λιγότερο από δυο μήνες.
Με την πώληση του 60% της HHG εξασφάλισε 1,3 δισ. ευρώ, με το 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής 649 εκατ. ευρώ (επένδυση η οποία πιθανότατα είναι και πιο επιτυχημένη απο πλευράς αποδόσεων) ενώ με το 100% της Μπάρμπα-Στάθης 130 εκατ. ευρώ.
Και με την υψηλή ρευστότητα που διαθέτει το CVC ενδιαφέρεται τόσο να διευρύνει το ποσοστό του στην ΔΕΗ, όσο και να συνεχίσει τις επενδύσεις στον τουρισμό (D- marin, Ακτη Βουλιαγμένης).

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr