Κόπωση και πτώση σε χρηματιστήριο και ομόλογα - Έχει βαλτώσει με μείωση συναλλαγών και επενδυτικού ενδιαφέροντος
(upd22)Νέα λελογισμένη πτώση καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο και στα ομόλογα, η αγορά έχει κρεμάσει, ο τραπεζικός δείκτης ωστόσο κρατάει τις 900 μονάδες.
Συνολικά οι όγκοι και οι τζίροι αποδεικνύουν ότι για μια ακόμη φορά περιθωριοποιείται η αγορά.
Πάντως σήμερα σημειώθηκε αύξηση του όγκου συναλλαγών στο χρηματιστήριο λόγω αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI ειδικότερα στο κλείσιμο του Γενικού Δείκτη όπου ο τζίρος αυξήθηκε κατά 25 εκατ. ευρω και ο παράγοντας αυτός κράτησε "ζωντανές χρηματιστηριακά" τις τράπεζες
Στην Ευρώπη άτονα είναι οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες με τον DAX να εμφανίζει οριακή πτώση -0,22, τον FTSE 100 στο -0,14%, τον CAC 40 στο -0,20% ενώ στην Wall Street ο Dow κινείται στο -0,22% και ο δείκτης S&P 500 στο -0,10% παρόλο που το άνοιγμα τους κινήθηκαν με θετικό πρόσημο ενώ το ETF GREC στο -0,86%(10,38 δολ)
Τα πολλά μέτωπα που έχει ανοίξει η κυβέρνηση όπως με την ΕΚΤ για την πιστωτική γραμμή, με την υπόθεση Novartis, με τα εθνικά ζητήματα αλλά και με τα εσωτερικά της έχουν απομακρύνει όλο και περισσότερο τους επενδυτές οι οποίοι ταλαιπωρημένοι και υποψιασμένοι όπως είναι, από το ασταθές χρηματοοικονομικό και πολιτικό περιβάλλον δεν είναι διατεθειμένοι να ρισκάρουν εάν δεν ξεκαθαρίσει το τοπίο.
Στα παραπάνω πρέπει να προσθέσουμε και τις δηλώσεις του επικεφαλής της FED ότι θα υπάρξουν αυξήσεις επιτοκίων οι οποίες θα επιφέρουν πιέσεις και στην εγχώρια αγορά όπως είχε άλλωστε αποτέλεσμα και στις πιέσεις που ασκήθηκαν στην Wall Street.
Το ελληνικό χρηματιστήριο έχει εγκλωβιστεί σε ομηρία διαρκείας αλλά και τα ομόλογα περιθωριοποιούνται επενδυτικά με το 10ετές στάσιμο στο 4,40%.
Η επενδυτική ορατότητα έχει θολώσει, το clean exit παραπαίει ενώ με τα capital plans μετά τα stress tests οι επενδυτές θα διαμορφώσουν σαφή εικόνα….για τις χρηματιστηριακές δυνατότητες των τραπεζών.
Η συνεδρίαση και σήμερα ήταν άτονη και άνευρη απόρροια της μεγάλης αβεβαιότητας που προκαλεί η διαφωνία Ελλάδος και ορισμένων ευρωπαίων για την επόμενη ημέρα.
Η συμπεριφορά των Τραπεζών εν μέσω ήπιων πτωτικών τάσεων σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης άλλα κυρίως με τα κλεισίματα τους ειδικότερα με το κλείσιμο της Τρ.Πειραιώς στο +2,83% και της Eurobank στο +2,47% κράτησαν ζωντανό τον Γενικό Δείκτη σε λογικά επίπεδα διότι διαφορετικά η πτώση θα ήταν μεγαλύτερη μετά τις πιέσεις που δέχτηκαν αρκετές μετοxές του FTSE.
Η άνοδος της Attica bank δεν ήταν τίποτε άλλο από ανατιμητική κερδοσκοπία ενόψει reverse split και επικείμενης αύξησης κεφαλαίου.
Οι τράπεζες θα μπορούσαν και καλύτερα αλλά όσο υπάρχει η προοπτική για ΑΜΚ των τραπεζών το 2019, οι μετοχές δεν θα ανακάμψουν.
Ως προς τα stress tests, το κυρίαρχο σενάριο θέλει να υλοποιήσουν ΑΜΚ 5 με 6 δισεκ. ευρώ το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Στον FTSE 25 επικράτησε πτωτική εικόνα με τις μεγαλύτερες πιέσεις να ασκούνται σε Coca Cola, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΤΙΤΑΝ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή πτώση με τον Γενικό Δείκτη στις 832 μονάδες με πτώση -0,25% έχοντας υψηλό στις 835,49 μονάδες και χαμηλό στις 829,73 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 69 εκατ. ευρώ και όγκο 50 εκατ. εκ των οποίων τα 42 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Κρίσιμη ήταν η σημερινή συνεδρίαση για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς - Σημαντική η παραμονή του Τραπεζικού Δείκτη άνω των 900 μονάδων
Τελευταία συνεδρίαση του μήνα η σημερινή με τους δείκτες σε εξαιρετικά περιορισμένο εύρος διακύμανσης στην διάρκεια της συνεδρίασης αδυνατώντας να ακολουθήσουν συγκεκριμένη κατεύθυνση με αντίθεση το κλείσιμο τιμών όπου πραγματοποιήθηκε και η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI.
Με οριακά κέρδη της τάξης του +0,09%, στις 837,77 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει οριακές απώλειες της τάξης του -0,22%.
Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η έλλειψη επενδυτικού ενδιαφέροντος συνεχίζουν να πλήττουν την αγορά η οποία αδυνατεί να ξεφύγει από τη βασανιστική συσσώρευση των τελευταίων εβδομάδων.
Τα βλέμματα ήταν στραμμένα στον Τραπεζικό Δείκτη ο οποίος επιμένει να κινείται άνω της ισχυρής περιοχής στήριξης των 900 μονάδων αδυνατώντας ωστόσο να ξεφύγει ανοδικά από αυτήν γεγονός το οποίο δεν αφήνει περιθώρια ορθής εκτίμησης για τη συνέχεια...
Σ’αυτό το σημείο να θυμίσουμε την κρισιμότητα της συγκεκριμένης στήριξης καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα αντιστρέψει την ανοδικότητα της κύριας τάσης του Τραπεζικού Δείκτη δημιουργώντας έτσι σημαντική πτωτική επιτάχυνση στις τραπεζικές μετοχές...
Στα... του Γενικού Δείκτη ιδιαίτερα σημαντική θεωρείται η στήριξη των 820 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα τον φέρει αντιμέτωπο με την κρίσιμη στήριξη των 800 μονάδων η διακράτηση της οποίας θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή αντιστροφής της ανοδικότητας της κύριας τάσης της αγοράς...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι πτωτική ενώ ουδέτερη παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 830 και 823 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 842 και 846 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 900 και 880 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 921 και 935 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση της Eurobank και της Alpha Bank και της Εθνικής είναι ουδέτερη ενώ πτωτική παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση της Πειραιώς.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,302 και 0,292 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,313 και 0,32 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,96 και 1,93 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,00 και 2,03 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,80 και 0,791 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,819 και 0,83 ευρώ
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,48 και 3,36 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 3,56 και 3,60 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2114 και 2085 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2172 και 2200 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής, τελευταίας συνεδρίασης του μήνα με τα βλέμματα στραμμένα στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην κρίσιμη περιοχή στήριξης των 900 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 900 μονάδων με τη διακράτησή της να θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή αντιστροφής της ανοδικότητας της κύριας τάσης του και πτωτικής επιτάχυνσης των τραπεζικών μετοχών...
Σημαντική θεωρείται επίσης η παραμονή του Γενικού Δείκτη άνω της στήριξης των 830 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα δημιουργήσει πτωτική επιτάχυνση έως τη σημαντική στήριξη των 823 μονάδων...
Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές με το ενδιαφέρον στραμμένο στην 4η αξιολόγηση και στις πολιτικές εξελίξεις
Μείκτες τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις τραπεζικές μετοχές με το ενδιαφέρον στραμμένο στα stress tests και στην 4η αξιολόγηση.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3052 ευρώ με πτώση -0,13% με όγκο 22,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,79 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,961 ευρώ με πτώση -0,71% με όγκο 2,9 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,36 ευρώ με άνοδο +2,83% με όγκο 6,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,83 ευρώ με άνοδο +2,47% με όγκο 6,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,035 ευρώ με άνοδο +17,85% με όγκο 6,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 81 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,70 ευρώ με άνοδο +0,91% και με αποτίμηση 331 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25
Με μεικτές τάσεις έκλεισε ο δείκτης FTSE 25 ενώ είχαμε σταδιακή αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI η οποία κορυφώθηκε στό κλείσιμο της συνεδρίασης.
Με κέρδη έκλεισαν οι μετοχές ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, ΔΕΗ,Motor Oil
Αντιθέτως πτωτικά έκλεισαν ο ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΤΙΤΑΝ, Coca Cola κ.α.
Η μετοχή της ΔΕΗ που έκλεισε ανοδικά σήμερα...λόγω των ακραίων διακυμάνσεων θα πρέπει να θεωρείται ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,25 ευρώ με πτώση -2,68% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,10 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,69 ευρώ με πτώση -2,42% και αποτίμηση 5,78 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,818 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,93 ευρώ, με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 447 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,01 ευρώ με πτώση -3,29% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,19 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,50 ευρώ με πτώση -0,34% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,4 ευρώ με πτώση -3,45% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,25 ευρώ με άνοδο +2,87% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,24 ευρώ με άνοδο +2,34% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,94 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με άνοδο +2,16% με την αποτίμηση στα 133 εκατ. ευρώ
Οριακή πτώση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,37% και spread 369 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 4,04%
Η ελληνική αγορά ομολόγων μετά τον κατήφορο που πήρε λόγω των συντονισμένων πωλήσεων από διεθνή funds δεν έχει καταφέρει να ανακάμψει ενώ σήμερα κινείται ήπια πτωτικά.
H εικόνα των τελευταίων ημερών έδειξε ότι η ελληνική αγορά ομολόγων είναι ευάλωτη, εύθραυστη και παραμένει στην κατηγορία των επικίνδυνων αγορών.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,59%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,88 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,41% με απόδοση αγοράς 3,44% και απόδοση πώλησης 3,38%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,75 μονάδες βάσης και απόδοση 3,56%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,05 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,37% με απόδοση αγοράς 4,40% και απόδοση πώλησης 4,33%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,35 μονάδες βάσης και απόδοση 4,92%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,10 μονάδες βάσης και απόδοση 5,08%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,98 μονάδες βάσης και απόδοση 5,16%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 369 μονάδες βάσης από 370 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στην Γερμανία 0,69% και στην Πορτογαλία 2,01%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Η άνοδος των επιτοκίων από την FED επίσης επιδρά αρνητικά στις διεθνείς αγορές ομολόγων.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/2/2018 στο +0,69% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,10% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,01%
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,54% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Συνολικά οι όγκοι και οι τζίροι αποδεικνύουν ότι για μια ακόμη φορά περιθωριοποιείται η αγορά.
Πάντως σήμερα σημειώθηκε αύξηση του όγκου συναλλαγών στο χρηματιστήριο λόγω αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI ειδικότερα στο κλείσιμο του Γενικού Δείκτη όπου ο τζίρος αυξήθηκε κατά 25 εκατ. ευρω και ο παράγοντας αυτός κράτησε "ζωντανές χρηματιστηριακά" τις τράπεζες
Στην Ευρώπη άτονα είναι οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες με τον DAX να εμφανίζει οριακή πτώση -0,22, τον FTSE 100 στο -0,14%, τον CAC 40 στο -0,20% ενώ στην Wall Street ο Dow κινείται στο -0,22% και ο δείκτης S&P 500 στο -0,10% παρόλο που το άνοιγμα τους κινήθηκαν με θετικό πρόσημο ενώ το ETF GREC στο -0,86%(10,38 δολ)
Τα πολλά μέτωπα που έχει ανοίξει η κυβέρνηση όπως με την ΕΚΤ για την πιστωτική γραμμή, με την υπόθεση Novartis, με τα εθνικά ζητήματα αλλά και με τα εσωτερικά της έχουν απομακρύνει όλο και περισσότερο τους επενδυτές οι οποίοι ταλαιπωρημένοι και υποψιασμένοι όπως είναι, από το ασταθές χρηματοοικονομικό και πολιτικό περιβάλλον δεν είναι διατεθειμένοι να ρισκάρουν εάν δεν ξεκαθαρίσει το τοπίο.
Στα παραπάνω πρέπει να προσθέσουμε και τις δηλώσεις του επικεφαλής της FED ότι θα υπάρξουν αυξήσεις επιτοκίων οι οποίες θα επιφέρουν πιέσεις και στην εγχώρια αγορά όπως είχε άλλωστε αποτέλεσμα και στις πιέσεις που ασκήθηκαν στην Wall Street.
Το ελληνικό χρηματιστήριο έχει εγκλωβιστεί σε ομηρία διαρκείας αλλά και τα ομόλογα περιθωριοποιούνται επενδυτικά με το 10ετές στάσιμο στο 4,40%.
Η επενδυτική ορατότητα έχει θολώσει, το clean exit παραπαίει ενώ με τα capital plans μετά τα stress tests οι επενδυτές θα διαμορφώσουν σαφή εικόνα….για τις χρηματιστηριακές δυνατότητες των τραπεζών.
Η συνεδρίαση και σήμερα ήταν άτονη και άνευρη απόρροια της μεγάλης αβεβαιότητας που προκαλεί η διαφωνία Ελλάδος και ορισμένων ευρωπαίων για την επόμενη ημέρα.
Η συμπεριφορά των Τραπεζών εν μέσω ήπιων πτωτικών τάσεων σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης άλλα κυρίως με τα κλεισίματα τους ειδικότερα με το κλείσιμο της Τρ.Πειραιώς στο +2,83% και της Eurobank στο +2,47% κράτησαν ζωντανό τον Γενικό Δείκτη σε λογικά επίπεδα διότι διαφορετικά η πτώση θα ήταν μεγαλύτερη μετά τις πιέσεις που δέχτηκαν αρκετές μετοxές του FTSE.
Η άνοδος της Attica bank δεν ήταν τίποτε άλλο από ανατιμητική κερδοσκοπία ενόψει reverse split και επικείμενης αύξησης κεφαλαίου.
Οι τράπεζες θα μπορούσαν και καλύτερα αλλά όσο υπάρχει η προοπτική για ΑΜΚ των τραπεζών το 2019, οι μετοχές δεν θα ανακάμψουν.
Ως προς τα stress tests, το κυρίαρχο σενάριο θέλει να υλοποιήσουν ΑΜΚ 5 με 6 δισεκ. ευρώ το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Στον FTSE 25 επικράτησε πτωτική εικόνα με τις μεγαλύτερες πιέσεις να ασκούνται σε Coca Cola, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΤΙΤΑΝ.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή πτώση με τον Γενικό Δείκτη στις 832 μονάδες με πτώση -0,25% έχοντας υψηλό στις 835,49 μονάδες και χαμηλό στις 829,73 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 69 εκατ. ευρώ και όγκο 50 εκατ. εκ των οποίων τα 42 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Κρίσιμη ήταν η σημερινή συνεδρίαση για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς - Σημαντική η παραμονή του Τραπεζικού Δείκτη άνω των 900 μονάδων
Τελευταία συνεδρίαση του μήνα η σημερινή με τους δείκτες σε εξαιρετικά περιορισμένο εύρος διακύμανσης στην διάρκεια της συνεδρίασης αδυνατώντας να ακολουθήσουν συγκεκριμένη κατεύθυνση με αντίθεση το κλείσιμο τιμών όπου πραγματοποιήθηκε και η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI.
Με οριακά κέρδη της τάξης του +0,09%, στις 837,77 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει οριακές απώλειες της τάξης του -0,22%.
Η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και η έλλειψη επενδυτικού ενδιαφέροντος συνεχίζουν να πλήττουν την αγορά η οποία αδυνατεί να ξεφύγει από τη βασανιστική συσσώρευση των τελευταίων εβδομάδων.
Τα βλέμματα ήταν στραμμένα στον Τραπεζικό Δείκτη ο οποίος επιμένει να κινείται άνω της ισχυρής περιοχής στήριξης των 900 μονάδων αδυνατώντας ωστόσο να ξεφύγει ανοδικά από αυτήν γεγονός το οποίο δεν αφήνει περιθώρια ορθής εκτίμησης για τη συνέχεια...
Σ’αυτό το σημείο να θυμίσουμε την κρισιμότητα της συγκεκριμένης στήριξης καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα αντιστρέψει την ανοδικότητα της κύριας τάσης του Τραπεζικού Δείκτη δημιουργώντας έτσι σημαντική πτωτική επιτάχυνση στις τραπεζικές μετοχές...
Στα... του Γενικού Δείκτη ιδιαίτερα σημαντική θεωρείται η στήριξη των 820 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα τον φέρει αντιμέτωπο με την κρίσιμη στήριξη των 800 μονάδων η διακράτηση της οποίας θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή αντιστροφής της ανοδικότητας της κύριας τάσης της αγοράς...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι πτωτική ενώ ουδέτερη παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 830 και 823 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 842 και 846 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 900 και 880 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 921 και 935 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση της Eurobank και της Alpha Bank και της Εθνικής είναι ουδέτερη ενώ πτωτική παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση της Πειραιώς.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,302 και 0,292 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,313 και 0,32 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,96 και 1,93 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,00 και 2,03 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,80 και 0,791 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,819 και 0,83 ευρώ
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,48 και 3,36 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 3,56 και 3,60 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2114 και 2085 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2172 και 2200 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής, τελευταίας συνεδρίασης του μήνα με τα βλέμματα στραμμένα στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην κρίσιμη περιοχή στήριξης των 900 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 900 μονάδων με τη διακράτησή της να θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή αντιστροφής της ανοδικότητας της κύριας τάσης του και πτωτικής επιτάχυνσης των τραπεζικών μετοχών...
Σημαντική θεωρείται επίσης η παραμονή του Γενικού Δείκτη άνω της στήριξης των 830 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα δημιουργήσει πτωτική επιτάχυνση έως τη σημαντική στήριξη των 823 μονάδων...
Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές με το ενδιαφέρον στραμμένο στην 4η αξιολόγηση και στις πολιτικές εξελίξεις
Μείκτες τάσεις σημειώθηκαν σήμερα στις τραπεζικές μετοχές με το ενδιαφέρον στραμμένο στα stress tests και στην 4η αξιολόγηση.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3052 ευρώ με πτώση -0,13% με όγκο 22,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,79 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,961 ευρώ με πτώση -0,71% με όγκο 2,9 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,36 ευρώ με άνοδο +2,83% με όγκο 6,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,83 ευρώ με άνοδο +2,47% με όγκο 6,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,035 ευρώ με άνοδο +17,85% με όγκο 6,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 81 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,70 ευρώ με άνοδο +0,91% και με αποτίμηση 331 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25
Με μεικτές τάσεις έκλεισε ο δείκτης FTSE 25 ενώ είχαμε σταδιακή αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI η οποία κορυφώθηκε στό κλείσιμο της συνεδρίασης.
Με κέρδη έκλεισαν οι μετοχές ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, ΔΕΗ,Motor Oil
Αντιθέτως πτωτικά έκλεισαν ο ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΤΙΤΑΝ, Coca Cola κ.α.
Η μετοχή της ΔΕΗ που έκλεισε ανοδικά σήμερα...λόγω των ακραίων διακυμάνσεων θα πρέπει να θεωρείται ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,25 ευρώ με πτώση -2,68% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,10 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,69 ευρώ με πτώση -2,42% και αποτίμηση 5,78 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,818 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 654 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,93 ευρώ, με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 447 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,01 ευρώ με πτώση -3,29% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,19 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,50 ευρώ με πτώση -0,34% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,4 ευρώ με πτώση -3,45% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,25 ευρώ με άνοδο +2,87% και κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,24 ευρώ με άνοδο +2,34% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,94 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1420 ευρώ με άνοδο +2,16% με την αποτίμηση στα 133 εκατ. ευρώ
Οριακή πτώση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,37% και spread 369 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 4,04%
Η ελληνική αγορά ομολόγων μετά τον κατήφορο που πήρε λόγω των συντονισμένων πωλήσεων από διεθνή funds δεν έχει καταφέρει να ανακάμψει ενώ σήμερα κινείται ήπια πτωτικά.
H εικόνα των τελευταίων ημερών έδειξε ότι η ελληνική αγορά ομολόγων είναι ευάλωτη, εύθραυστη και παραμένει στην κατηγορία των επικίνδυνων αγορών.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,59%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,88 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,41% με απόδοση αγοράς 3,44% και απόδοση πώλησης 3,38%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,75 μονάδες βάσης και απόδοση 3,56%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,05 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,37% με απόδοση αγοράς 4,40% και απόδοση πώλησης 4,33%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,35 μονάδες βάσης και απόδοση 4,92%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,10 μονάδες βάσης και απόδοση 5,08%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,98 μονάδες βάσης και απόδοση 5,16%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 369 μονάδες βάσης από 370 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στην Γερμανία 0,69% και στην Πορτογαλία 2,01%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Η άνοδος των επιτοκίων από την FED επίσης επιδρά αρνητικά στις διεθνείς αγορές ομολόγων.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/2/2018 στο +0,69% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,10% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,01%
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,54% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών