Mises Institute: Γιατί το τύπωμα χρημάτων δε θα δημιουργήσει οικονομική ανάπτυξη

Η άποψη ότι περισσότερα χρήματα μπορούν να αναζωογονήσουν μια οικονομία βασίζεται στην πεποίθηση ότι τα χρήματα μεταδίδουν το «διεγερτικό» τους αποτέλεσμα μέσω της αύξησης των συνολικών δαπανών αναφέρει σε ανάλυσή του το thin tank The Mises Institute.
Με περισσότερα χρήματα στις τσέπες τους, οι άνθρωποι θα μπορούν να ξοδέψουν περισσότερο και τα υπόλοιπα θα αποταμιευτούν ή επενδυθούν.
Τα χρήματα, με αυτόν τον τρόπο σκέψης, είναι ένας τρόπος πληρωμής και χρηματοδότησης.
Τα χρήματα, ωστόσο, δεν αποτελούν μέσο πληρωμής αλλά μέσο ανταλλαγής.
Επιτρέπουν μόνο σε έναν παραγωγό να ανταλλάσσει τα προϊόντα του με έναν άλλο παραγωγό.
Τα μέσα πληρωμής είναι πάντα πραγματικά αγαθά και υπηρεσίες, τα οποία πληρώνουν για άλλα αγαθά και υπηρεσίες.
Όλα αυτά τα χρήματα διευκολύνουν αυτές τις πληρωμές.
Κάνει τις πληρωμές για αγαθά και υπηρεσίες εφικτές.
Για παράδειγμα, ένας αρτοποιός ανταλλάσσει το ψωμί του για χρήματα και στη συνέχεια χρησιμοποιεί τα χρήματα για να αγοράσει παπούτσια. Πληρώνει για παπούτσια όχι με τα χρήματα, αλλά με το ψωμί που παρήγαγε.
Τα χρήματα του επιτρέπουν απλά να κάνει αυτή την πληρωμή. (Η παραγωγή ψωμιού του αρτοποιού προκαλεί επίσης τη ζήτηση για χρήματα.)
Όταν μιλάμε για ζήτηση για χρήματα, αυτό που πραγματικά σημαίνει εδώ είναι η ζήτηση για την αγοραστική δύναμη του χρήματος.
Μετά από όλα, οι άνθρωποι δεν θέλουν ένα μεγαλύτερο χρηματικό ποσό στις τσέπες τους, αλλά μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη.
Όπως αναφέρει το Mises Institute οι παροχές υπηρεσιών που παρέχονται εξαρτώνται από το ύψος της αγοραστικής δύναμης.
Κανείς δεν θέλει να έχει στην τράπεζα του μετρητά έναν συγκεκριμένο αριθμό χρημάτων.
Θέλει να διατηρήσει μια κατοχή μετρητών καθορισμένου ποσού αγοραστικής δύναμης.
Σε μια ελεύθερη αγορά, η τιμή του χρήματος καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση, παρόμοια με τον τρόπο που είναι οι τιμές των άλλων αγαθών.
Εάν υπάρχουν λιγότερα χρήματα, η αξία ανταλλαγής θα αυξηθεί.
Αντιστρόφως, η αξία ανταλλαγής θα μειωθεί όταν υπάρχουν περισσότερα χρήματα.
Στο πλαίσιο μιας ελεύθερης αγοράς, δεν μπορεί να υπάρχει κάτι τέτοιο όπως «πολύ λίγα» ή «πάρα πολλά» χρήματα.
Όσο η αγορά επιτρέπεται να καθαρίσει, δεν μπορεί να προκύψει έλλειψη χρημάτων.
Μόλις η αγορά επιλέξει ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα ως χρήμα, το συγκεκριμένο απόθεμα αυτού του εμπορεύματος θα είναι πάντα αρκετό για να εξασφαλίσει τις υπηρεσίες που παρέχει το χρήμα.
Ως εκ τούτου, σε μια ελεύθερη αγορά, η όλη ιδέα του βέλτιστου ρυθμού ανάπτυξης των χρημάτων είναι παράλογη.
Σύμφωνα με το Mises Institute  δεδομένου ότι η λειτουργία της αγοράς τείνει να καθορίσει την τελική κατάσταση αγοραστικής δύναμης του χρήματος σε ένα ύψος στο οποίο συμπίπτουν η προσφορά και η ζήτηση για χρήμα, δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει υπερβολή ή ανεπάρκεια χρημάτων.
Κάθε άτομο και όλα τα άτομα απολαμβάνουν από κοινού τα πλεονεκτήματα που μπορούν να αντλήσουν από την έμμεση ανταλλαγή και τη χρήση χρημάτων, ανεξάρτητα από το αν η συνολική ποσότητα χρημάτων είναι μεγάλη ή μικρή.
Οι υπηρεσίες που παρέχουν τα χρήματα δεν μπορούν ούτε να βελτιωθούν ούτε να επιδιορθωθούν μεταβάλλοντας την προσφορά χρημάτων. .
Η ποσότητα χρημάτων που διατίθεται σε ολόκληρη την οικονομία είναι πάντα επαρκής για να εξασφαλίσει για όλους όσα χρήματα κάνουν και μπορούν να κάνουν.
Σε μια οικονομία της αγοράς, ο σκοπός της παραγωγής είναι τελικά κατανάλωση.
 Οι άνθρωποι παράγουν και ανταλλάσσουν αγαθά και υπηρεσίες για να βελτιώσουν τη ζωή και την ευημερία τους - τον τελικό σκοπό τους.
Αυτό σημαίνει ότι η κατανάλωση δεν μπορεί να προκύψει χωρίς παραγωγή, ενώ η παραγωγή χωρίς κατανάλωση θα ήταν μια άνευ σημασίας επιχείρηση.
Ως εκ τούτου, σε μια ελεύθερη οικονομία της αγοράς η κατανάλωση και η παραγωγή είναι σε αρμονία.
Σε μια οικονομία ελεύθερης αγοράς, η κατανάλωση υποστηρίζεται πλήρως από την παραγωγή.
Αυτό που επιτρέπει στον αρτοποιό να καταναλώνει ψωμί και παπούτσια είναι η παραγωγή του ψωμιού.
Ένα μέρος της παραγωγής του ψωμιού κατανέμεται στην άμεση κατανάλωσή του ενώ το άλλο μέρος χρησιμοποιείται για να πληρώσει για τα παπούτσια.
Η κατανάλωσή του υποστηρίζεται πλήρως, δηλαδή, από την παραγωγή του.
Οποιαδήποτε απόπειρα, λοιπόν, για την ανύψωση της κατανάλωσης χωρίς την αντίστοιχη παραγωγή οδηγεί σε απρόσκοπτη κατανάλωση, η οποία πρέπει να έρθει με δαπάνη κάποιου άλλου.
Αυτό ακριβώς κάνει η νομισματική άντληση.
Δημιουργεί ζήτηση, το οποίο δεν υποστηρίζεται από καμία παραγωγή.
Μόλις ασκηθεί, αυτός ο τύπος ζήτησης υπονομεύει τη ροή των πραγματικών αποταμιεύσεων και με τη σειρά του αποδυναμώνει τον σχηματισμό πραγματικού κεφαλαίου, στηρίζοντας και όχι ενισχύοντας την οικονομική ανάπτυξη.
Είναι πραγματική αποταμίευση, όχι χρήμα, που χρηματοδοτεί και καθιστά δυνατή την παραγωγή καλύτερων εργαλείων και μηχανημάτων.
Με καλύτερα εργαλεία και μηχανήματα, είναι δυνατή η άνοδος της παραγωγής τελικών αγαθών και υπηρεσιών - αυτή είναι η οικονομική ανάπτυξη.

Η πραγματική πηγή του πλούτου

Σε αντίθεση με τον δημοφιλή τρόπο σκέψης, ενεργοποιώντας μια συνεχή κατανάλωση μέσω τύπωσης χρήματος (προγράμματα ποσοτικής χαλάρωσης των Κεντρικών Τραπεζών) θα καταπνίξει και δεν θα προωθήσει την οικονομική ανάπτυξη.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η ανεμπόδιστη κατανάλωση αποδυναμώνει τη ροή των πραγματικών αποταμιεύσεων και, ως εκ τούτου, απορροφά την πηγή που χρηματοδοτεί την πραγματική οικονομική ανάπτυξη.
Εάν διαφορετικά, η φτώχεια στον κόσμο θα είχε εξαλειφθεί πολύ καιρό πριν.
Μετά από όλα, όλοι γνωρίζουν πώς να ζητήσουν και να καταναλώσουν.
Ο μόνος λόγος για τον οποίο οι χαλαρές νομισματικές πολιτικές μπορεί να φανεί ότι αυξάνουν την οικονομία είναι επειδή ο ρυθμός της πραγματικής αποταμίευσης είναι αρκετά ισχυρός ώστε να απορροφήσει τις αυξήσεις στην αναξιοποίητη κατανάλωση.
Μόλις ο ρυθμός της μη επαναλαμβανόμενης κατανάλωσης φθάσει σε ένα στάδιο όπου η ροή πραγματικών αποταμιεύσεων εξαφανίζεται εντελώς, ωστόσο, η οικονομία πέφτει σε οικονομική ύφεση.
Οποιαδήποτε προσπάθεια από την κεντρική τράπεζα να βγάλει την οικονομία από την ύφεση με τη βοήθεια περισσότερης νομισματικής άντλησης καθιστά τα πράγματα πολύ χειρότερα, γιατί ενισχύει μόνο την ανεπανόρθωτη ή μη παραγωγική κατανάλωση, καταστρέφοντας ό, τι έμεινε από πραγματικές αποταμιεύσεις.
Η κατάρρευση των πηγών πραγματικής οικονομικής ανάπτυξης εκθέτει το κλασματικό απόθεμα δανεισμού των εμπορικών τραπεζών και αυξάνει τον κίνδυνο τρεξίματος στις τράπεζες.
Για να προστατευθούν, οι τράπεζες περιορίζουν τη δημιουργία πίστωσης από «αέρα».
Κάτω από αυτές τις συνθήκες, η περαιτέρω άντληση χρημάτων δεν μπορεί να άρει τα δάνεια των τραπεζών.
Αντίθετα, περισσότερη άντληση καταστρέφει περισσότερες πραγματικές αποταμιεύσεις και καταστρέφει περισσότερες επιχειρήσεις, γεγονός που με τη σειρά του καθιστά τις τράπεζες απρόθυμες να επεκτείνουν τις δανειοδοτήσεις.
Υπό αυτές τις συνθήκες, οι τράπεζες θα συμφωνούσαν πιθανότατα να δανείζουν μόνο σε αξιόπιστες επιχειρήσεις.
Ωστόσο, καθώς η οικονομική ύφεση βαθαίνει, καθίσταται πολύ πιο δύσκολο να βρεθούν αξιόπιστες επιχειρήσεις. Επιπλέον, λόγω της χαλαρής νομισματικής πολιτικής, το χαμηλότερο περιβάλλον συμφερόντων σε σχέση με τον αυξανόμενο κίνδυνο μειώνει περαιτέρω την προθυμία των τραπεζών να επεκτείνουν την πίστωση.
Όλα αυτά βάζουν πίεση προς τα κάτω στο χρηματιστήριο.
Ως εκ τούτου, η κεντρική τράπεζα μπορεί να διαπιστώσει ότι παρά την προσπάθειά της να διογκώσει την οικονομία, η προσφορά χρήματος θα αρχίσει να μειώνεται.
Προφανώς, η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε να αντισταθμίσει αυτήν την πτώση μέσω της επιθετικής νομισματικής άντλησης.
Η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε επίσης να αποφέρει έσοδα από το δημόσιο έλλειμμα. Θα μπορούσε να ταχυδρομήσει επιταγές σε κάθε πολίτη.
Όλα αυτά, ωστόσο, θα υπονομεύσουν μόνο την πραγματική αποταμίευση και θα καταστρέψουν την πραγματική οικονομία.

www.bankingnews.gr