Μετά την αξιολόγηση της Fitch 24/1 στις 4 Φεβρουαρίου ο ΟΔΔΗΧ θα εκδώσει 15ετές ομόλογο 2,5 δισ. με επιτόκιο 1,95%

Μετά την αξιολόγηση της Fitch 24/1 στις 4 Φεβρουαρίου ο ΟΔΔΗΧ θα εκδώσει 15ετές ομόλογο 2,5 δισ. με επιτόκιο 1,95%
Με επιτόκιο 1,95% στα 15 χρόνια η Ελλάδα πρώτη φορά θα δανειστεί πέραν από το όριο προστασίας του 2032 των μέτρων για το χρέος και με τόσο χαμηλό επιτόκιο.
Στην έκδοση 15ετούς ομολόγου – έναντι αρχικού σχεδίου για έκδοση 10ετούς – θα προχωρήσει το ελληνικό δημόσιο και ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) στόχο να αντλήσει 2,5 δισεκ. ευρώ με επιτόκιο 1,95%.
Οι πρόσφατες εκδόσεις σε Ιταλία και Ισπανία σημείωσαν ρεκόρ προσφορών, οπότε εύλογα αναμένεται μεγάλη υπερκάλυψη ίσως 5 φορές.
Η έκδοση 15ετούς ομολόγου έχει μια ιδιαιτερότητα.
Η ιδιαιτερότητα του 15ετούς ομολόγου για την Ελλάδα είναι ότι η λήξη του θα είναι το 2035.
Ως γνωστό τα μακροπρόθεσμα μέτρα για το χρέος λήγουν το 2032 οπότε θα μπορούσε κανείς να θεωρήσει ότι μετά το 2032 το ρίσκο για τα ελληνικά ομόλογα αυξάνεται.
Εφόσον ο ΟΔΔΗΧ εξασφαλίσει από τους επενδυτές ότι υπάρχει ενδιαφέρον, θα εκδώσει 15ετές ομόλογο στέλνοντας ένα μήνυμα στις αγορές ότι μπορεί στις DSA στις εκθέσεις βιωσιμότητας, το ελληνικό χρέος να μην είναι βιώσιμο… αλλά οι επενδυτές αναλαμβάνουν το ρίσκο της μακροπρόθεσμης επένδυσης.
Το 10ετές ομόλογο έχει μέση απόδοση 1,40% και το 15ετές 1,86%.
Με επιτόκιο 1,95% στα 15 χρόνια η Ελλάδα πρώτη φορά θα δανειστεί πέραν από το όριο προστασίας του 2032 των μέτρων για το χρέος και με τόσο χαμηλό επιτόκιο.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο ΟΔΔΗΧ έχει σχεδιάσει εκδόσεις 6-8 δισεκ. και παράλληλη μείωση των εντόκων γραμματίων.
Μέσα στον Φεβρουάριο η ΕΚΤ θα απελευθερώσει και τα όρια αγοράς κρατικών ομολόγων για τις ελληνικές τράπεζες μέτρο που ωστόσο έχει εξαντλήσει τα όρια οφέλους καθώς… τα ελληνικά ομόλογα έχουν σημειώσει ήδη το ράλι τους.
Η έκδοση του 15ετούς ομολόγου θα πραγματοποιηθεί αμέσως μετά την αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από την Fitch στις 24 Ιανουαρίου 2020 και όπως έχει τονιστεί αναμένεται αναβάθμιση του outlook των προοπτικών της οικονομίας σε θετική από ουδέτερη και όχι αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας που είναι ΒΒ- και απέχει 3 βαθμίδες από επενδυτική βαθμίδα ή investment grade.
Η πιθανότητα να αναβαθμιστεί η πιστοληπτική ικανότητα κατά μια βαθμίδα από ΒΒ- σε ΒΒ είναι πολύ μικρή και σίγουρα θα αποτελεί θετική έκπληξη.
Image

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS