Σύμφωνα με έγγραφο της SEC της 18ης Μαρτίου, ο κ. Fredricksen κατέχει πλέον 11,8 εκατομμύρια μετοχές, που αντιπροσωπεύουν το 10% του μεριδίου στην ελληνική εταιρεία ξηρών φορτίων
Ο Νορβηγός μεγιστάνας της ναυτιλίας, John Fredricksen, επανέρχεται στην αγορά ξηρού φορτίου, αποκτώντας σημαντικό μερίδιο στην εταιρεία Star Bulk Carriers του εφοπλιστή Πέτρου Παππά.
Ειδικότερα, σύμφωνα με έγγραφο της SEC της 18ης Μαρτίου, ο κ. Fredricksen κατέχει πλέον 11,8 εκατομμύρια μετοχές, που αντιπροσωπεύουν το 10% του μεριδίου στην ελληνική εταιρεία.
Η κίνηση αυτή σημειώνεται μόλις δύο εβδομάδες μετά την πώληση του μεριδίου του στην Golden Ocean στην CMB.TECH, μια εταιρεία που ελέγχεται από την οικογένεια Saverys.
Όταν εγκατέλειψε την Golden Ocean, οι αναλυτές ανέφεραν ότι η αποχώρηση του κ. Fredricksen από τον τομέα των ξηρών φορτίων θα μπορούσε να σηματοδοτήσει αρνητική προοπτική για τη βιομηχανία.
Η ναυτιλιακή εταιρεία του, Seatankers Management, είχε επίσης μειώσει την έκθεσή της στα ξηρά φορτία, πωλώντας παλαιότερα πλοία τους τελευταίους μήνες, με την προσδοκία ότι θα ακολουθήσουν και άλλες πωλήσεις.
Αrbitrage P/NAV
Ωστόσο, με αυτή την τελευταία επένδυση στην Star Bulk – τη μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία ξηρού φορτίου στις ΗΠΑ – ο κ. Fredricksen κάνει μια αξιοσημείωτη επιστροφή.
Οι παρατηρητές της αγοράς παραμένουν διχασμένοι σχετικά με το αν αυτό σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στην ευρύτερη αγορά ξηρού φορτίου ή αν πρόκειται απλώς για μια στρατηγική επένδυση σε μια καλά αποδοτική εταιρεία.
Ο ιδρυτής της Cavalier Shipping, James Lightbourne, δήλωσε ότι αυτή η κίνηση μπορεί να θεωρηθεί ως αξιοποίηση του arbitrage τιμής προς αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων (P/NAV).
Πώλησε το μερίδιο του στην Golden Ocean σε αποτίμηση άνω του NAV (κοντά σε premium 25%) και στη συνέχεια αγόρασε μετοχές της Star Bulk με discount 30% στο NAV.
«Το μέγεθος της συνολικής έκθεσής του σε δημόσια εισηγμένες εταιρείες ξηρών φορτίων είναι τώρα ένα δισεκατομμύριο δολάρια λιγότερο από ό,τι ήταν πριν από λίγες εβδομάδες.
Πoύλησε το μερίδιο του στην Golden Ocean για περίπου 1,2 δισεκατομμύριο δολάρια και αγόρασε μετοχές της Star Bulk αξίας σχεδόν 200 εκατομμυρίων δολαρίων. Επομένως, δεν θα βιαζόμουν να το ερμηνεύσω ως μια καθαρά θετική εκτίμηση για την αγορά ξηρού φορτίου» ανέφερε ο κ. Lightbourne.
Ισχυρή οικονομική απόδοση
Η Star Bulk παρουσίασε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα το 2024.
Τα έσοδα από ναύλους εκτοξεύθηκαν στο 1,3 δισεκατομμύριο δολάρια, από 949 εκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος.
Επιπλέον, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν από 174 εκατομμύρια δολάρια το 2023 σε 305 εκατομμύρια δολάρια πέρυσι.
Η εταιρεία έχει τοποθετηθεί ως ένας σημαντικός παίκτης στον τομέα των ξηρών φορτίων, εκτελώντας εννέα συγχωνεύσεις από το 2018.
Σήμερα, η Star Bulk διαχειρίζεται έναν στόλο 153 πλοίων φορτηγών με συνολική χωρητικότητα 14,6 εκατομμύρια dwt και μέσο όρο ηλικίας πλοίων 11,7 ετών, συμπεριλαμβανομένων πλοίων υπό κατασκευή.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς που πλησιάζει τα 2,0 δισεκατομμύρια δολάρια, η μετοχή της Star Bulk έχει καταγράψει αύξηση περίπου 11% το τελευταίο μήνα, διατηρώντας μια παρόμοια ανοδική τάση το τελευταίο τρίμηνο, σύμφωνα με το MarketWatch.
Η επένδυση του κ. Fredriksen πραγματοποιήθηκε μέσω των συνδεδεμένων οντοτήτων του: Famatown Finance Ltd, Greenwich Holdings Ltd και CK Ltd.
Η τελευταία λειτουργεί ως διαχειριστής δύο trust που κατέχουν έμμεσα όλες τις μετοχές της Greenwich Holdings και της Famatown Finance.
Αυτά τα trust ιδρύθηκαν από τον κ. Fredriksen προς όφελος της άμεσης οικογένειάς του.
www.bankingnews.gr
Ειδικότερα, σύμφωνα με έγγραφο της SEC της 18ης Μαρτίου, ο κ. Fredricksen κατέχει πλέον 11,8 εκατομμύρια μετοχές, που αντιπροσωπεύουν το 10% του μεριδίου στην ελληνική εταιρεία.
Η κίνηση αυτή σημειώνεται μόλις δύο εβδομάδες μετά την πώληση του μεριδίου του στην Golden Ocean στην CMB.TECH, μια εταιρεία που ελέγχεται από την οικογένεια Saverys.
Όταν εγκατέλειψε την Golden Ocean, οι αναλυτές ανέφεραν ότι η αποχώρηση του κ. Fredricksen από τον τομέα των ξηρών φορτίων θα μπορούσε να σηματοδοτήσει αρνητική προοπτική για τη βιομηχανία.
Η ναυτιλιακή εταιρεία του, Seatankers Management, είχε επίσης μειώσει την έκθεσή της στα ξηρά φορτία, πωλώντας παλαιότερα πλοία τους τελευταίους μήνες, με την προσδοκία ότι θα ακολουθήσουν και άλλες πωλήσεις.
Αrbitrage P/NAV
Ωστόσο, με αυτή την τελευταία επένδυση στην Star Bulk – τη μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία ξηρού φορτίου στις ΗΠΑ – ο κ. Fredricksen κάνει μια αξιοσημείωτη επιστροφή.
Οι παρατηρητές της αγοράς παραμένουν διχασμένοι σχετικά με το αν αυτό σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στην ευρύτερη αγορά ξηρού φορτίου ή αν πρόκειται απλώς για μια στρατηγική επένδυση σε μια καλά αποδοτική εταιρεία.
Ο ιδρυτής της Cavalier Shipping, James Lightbourne, δήλωσε ότι αυτή η κίνηση μπορεί να θεωρηθεί ως αξιοποίηση του arbitrage τιμής προς αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων (P/NAV).
Πώλησε το μερίδιο του στην Golden Ocean σε αποτίμηση άνω του NAV (κοντά σε premium 25%) και στη συνέχεια αγόρασε μετοχές της Star Bulk με discount 30% στο NAV.
«Το μέγεθος της συνολικής έκθεσής του σε δημόσια εισηγμένες εταιρείες ξηρών φορτίων είναι τώρα ένα δισεκατομμύριο δολάρια λιγότερο από ό,τι ήταν πριν από λίγες εβδομάδες.
Πoύλησε το μερίδιο του στην Golden Ocean για περίπου 1,2 δισεκατομμύριο δολάρια και αγόρασε μετοχές της Star Bulk αξίας σχεδόν 200 εκατομμυρίων δολαρίων. Επομένως, δεν θα βιαζόμουν να το ερμηνεύσω ως μια καθαρά θετική εκτίμηση για την αγορά ξηρού φορτίου» ανέφερε ο κ. Lightbourne.
Ισχυρή οικονομική απόδοση
Η Star Bulk παρουσίασε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα το 2024.
Τα έσοδα από ναύλους εκτοξεύθηκαν στο 1,3 δισεκατομμύριο δολάρια, από 949 εκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος.
Επιπλέον, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν από 174 εκατομμύρια δολάρια το 2023 σε 305 εκατομμύρια δολάρια πέρυσι.
Η εταιρεία έχει τοποθετηθεί ως ένας σημαντικός παίκτης στον τομέα των ξηρών φορτίων, εκτελώντας εννέα συγχωνεύσεις από το 2018.
Σήμερα, η Star Bulk διαχειρίζεται έναν στόλο 153 πλοίων φορτηγών με συνολική χωρητικότητα 14,6 εκατομμύρια dwt και μέσο όρο ηλικίας πλοίων 11,7 ετών, συμπεριλαμβανομένων πλοίων υπό κατασκευή.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς που πλησιάζει τα 2,0 δισεκατομμύρια δολάρια, η μετοχή της Star Bulk έχει καταγράψει αύξηση περίπου 11% το τελευταίο μήνα, διατηρώντας μια παρόμοια ανοδική τάση το τελευταίο τρίμηνο, σύμφωνα με το MarketWatch.
Η επένδυση του κ. Fredriksen πραγματοποιήθηκε μέσω των συνδεδεμένων οντοτήτων του: Famatown Finance Ltd, Greenwich Holdings Ltd και CK Ltd.
Η τελευταία λειτουργεί ως διαχειριστής δύο trust που κατέχουν έμμεσα όλες τις μετοχές της Greenwich Holdings και της Famatown Finance.
Αυτά τα trust ιδρύθηκαν από τον κ. Fredriksen προς όφελος της άμεσης οικογένειάς του.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών