To επόμενο γεωοικονομικό μέτωπο: η προσπάθεια των ΗΠΑ για να στηρίξουν την κυριαρχία τους στις διεθνείς πληρωμές – Οι κινήσεις του επιτελείου Trump και οι νέες τεχνολογικές εφαρμογές
Είναι επιτακτική ανάγκη για την ΕΚΤ να εισαγάγει ένα ψηφιακό ευρώ, δήλωσε ο Philip Lane, επικεφαλής οικονομολόγος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σε πρόσφατη ομιλία του.
Νωρίτερα τον περασμένο μήνα, ο Paschal Donohoe, πρόεδρος του Eurogroup των υπουργών Οικονομικών, μίλησε για «αυξημένη ανάγκη επείγοντος» για την πρόοδο σε ψηφιακό νόμισμα.
Αυτές οι παρατηρήσεις δείχνουν ότι ακόμη και όταν οι δασμοί του Donald Trump τραβούν το μεγαλύτερο μέρος της προσοχής της Ευρώπης, ορισμένοι Ευρωπαίοι είναι σε εγρήγορση για το επόμενο γεωοικονομικό μέτωπο: μια προσπάθεια εκ μέρους των ΗΠΑ για να στηρίξουν την κυριαρχία τους στις διεθνείς πληρωμές.
Έχουν δίκιο να ανησυχούν, σύμφωνα με δημοσίευμα των FT την Κυριακή 6 Απριλίου 2025.
Μεταξύ των εκτελεστικών διαταγμάτων του Trump είναι ένα που προωθεί την παγκόσμια χρήση ιδιωτικών «stablecoins» σε δολάρια. Υπάρχει κάθε λόγος να αναμένεται από αυτόν να προωθήσει το Project.
Η διοίκησή του είναι γεμάτη με ανθρώπους που εμπλέκονται βαθιά στον κλάδο της τεχνολογίας πληρωμών, όπως ο Elon Musk (ο οποίος ξεκίνησε την καριέρα του με το το PayPal) και τον Howard Lutnick (ο οποίος έχει δεσμούς με τον εκδότη stablecoin Tether).
Αυτοί – παρα τις επιμέρους διαφορές του - συμφωνούν σχετικά με την ισχύ και το κέρδος που θα αποκτήσουν από τη διατήρηση του ελέγχου των ΗΠΑ στις παγκόσμιες πληρωμές.
Πολιτικές και τεχνολογικές ανατροπές
Αυτό το σύστημα βρίσκεται στο κατώφλι μιας τεράστιας αλλαγής, τόσο για πολιτικούς όσο και για τεχνολογικούς λόγους.
Ο «οπλισμός» του χρηματοπιστωτικού συστήματος που βασίζεται στο δολάριο - σημειώστε πώς οι ΗΠΑ έκοψαν την πρόσβαση των αντιπάλων στα μηνύματα Swift για τραπεζικές μεταφορές - έχει προκαλέσει αναζητήσεις για εναλλακτικές λύσεις.
Οι ιδέες περιλαμβάνουν ένα εναλλακτικό σύστημα νομισμάτων και πληρωμών για τις χώρες της ομάδας των Brics.
Τεχνολογίες όπως τα stablecoins προσφέρουν μια άμεση, φθηνή και 24/7 εναλλακτική λύση στην ακριβή, αργή και δυσκίνητη κληρονομιά της παραδοσιακής τραπεζικής.
Έτσι, ο αγώνας για κυριαρχία στο μελλοντικό σύστημα πληρωμών είναι σε εξέλιξη — και οι ΗΠΑ θέλουν να κερδίσουν.
Το ευρύτερο ευρωπαϊκό κοινό μπορεί ευτυχώς να αγνοεί.
Αλλά και οι υπεύθυνοι της Ευρωζώνης είναι επίσης αποφασισμένοι ότι αυτή η μάχη για τον τεχνολογικό έλεγχο της οικονομίας είναι μια μάχη που η ΕΕ δεν πρέπει να χάσει. Αυτό είναι το θεμελιώδες κίνητρο για το ψηφιακό ευρώ — ένα επίσημο ψηφιακό νόμισμα που εκδίδεται από την κεντρική τράπεζα, το οποίο, αν γίνει σωστά και αρκετά γρήγορα, θα ανταγωνιστεί ή θα ξεπεράσει την ελκυστικότητα των stablecoins σε δολάρια.
Πώς ξύπνησε η Ευρώπη
Χωρίς αυτό, η Ευρώπη αντιμετωπίζει κινδύνους για τους οποίους γνωρίζουμε εδώ και καιρό – από την άτυχη πρόταση του Facebook το 2019 για το ηλεκτρονικό του νόμισμα «Libra».
Ακόμη και πριν από αυτό, η Ευρώπη ανακάλυψε ότι όταν ο Trump επέβαλε κυρώσεις στο Ιράν, η Ευρώπη δεν μπορούσε να ενεργήσει αυτόνομα επειδή ήταν τόσο δύσκολο να διεκπεραιωθούν οι εμπορικές πληρωμές χωρίς τράπεζες εκτεθειμένες στις ΗΠΑ.
Γεγονός είναι ότι η Ευρωζώνη είναι ήδη σοκαριστικά εξαρτημένη από τους αμερικανικούς μηχανισμούς πληρωμών.
Περίπου τα δύο τρίτα των πληρωμών με κάρτα στην Ευρωζώνη διεκπεραιώνονται από μη ευρωπαϊκούς παρόχους καρτών, λέει η ΕΚΤ. 13 από τις 20 χώρες που χρησιμοποιούν το ευρώ δεν διαθέτουν εθνικά συστήματα πληρωμών με κάρτα.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, «όταν πας να αγοράσεις γάλα, είναι είτε [φυσικά] μετρητά είτε Visa/Mastercard», όπως το θέτει ένας Ευρωπαίος κεντρικός τραπεζίτης.
Αυτή η εξάρτηση αναπαράγεται στην ταχεία εξάπλωση των εφαρμογών για κινητά.
Ψηφιακή δολαριοποίηση
Εάν τα stablecoins των ΗΠΑ αποκτήσουν ευρεία χρήση, ο τελικός κίνδυνος είναι η «ψηφιακή δολαριοποίηση», όπου οι πλατφόρμες πωλήσεων ενθαρρύνουν τους αγοραστές και τους πωλητές να τιμολογούν, να συναλλάσσονται και να διατηρούν υπόλοιπα σε τέτοια ψηφιακά νομίσματα.
Αυτό υπονομεύει τον έλεγχοτ ων εγχώριων νομισματικών συνθηκών εκ μέρους της κεντρικής τράπεζας.
Όλα αυτά αγνοούνται από όσους υποτιμούν το ψηφιακό σχέδιο του ευρώ ως λύση για την αναζήτηση ενός προβλήματος.
Αλλά εοι ενδείξεις είναι ότι οι τάξεις τους μειώνονται.
Μέχρι στιγμής, το σχέδιο ψηφιακού ευρώ είναι αμυντικό, η αναγκαιότητα είναι η μητέρα της εφεύρεσης, αλλά είναι ευπρόσδεκτο.
Επίσης καθυστερημένη, ωστόσο, είναι η αναγνώριση των θετικών επιχειρημάτων για το ψηφιακό ευρώ.
Η μία είναι η απλή ιδέα ότι εάν μια εγχώρια τεχνολογία ψηφιακών πληρωμών, πρακτικά δωρεάν, μπορεί να αντικαταστήσει τους ξένους παρόχους πληρωμών με χρέωση, ισοδυναμεί με την κατάργηση του φόρου συναλλαγών στην οικονομική δραστηριότητα εντός και με την Ευρωζώνη.
Ένα άλλο είναι ότι ένα ψηφιακό ευρώ θα μπορούσε να ανταγωνιστεί με σταθερά νομίσματα δολαρίου για διεθνείς επιχειρήσεις.
Ο τρόπος σύνδεσής του με νομίσματα εκτός του ευρώ εξετάζεται ήδη από την ΕΚΤ. Πρέπει όμως να πάει παραπέρα. Το μοντέλο λιανικής που εξετάζεται αυτή τη στιγμή, με όριο στις χαμηλές χιλιάδες για το πόσα μπορούν να κρατηθούν σε ψηφιακά πορτοφόλια ευρώ (για να αποφευχθεί η εγκατάλειψη των τραπεζών από τους χρήστες), δεν θα εξυπηρετήσει την επιχειρηματική ανάγκη για ομαλές πληρωμές κατά μήκος διασυνοριακών αλυσίδων εφοδιασμού, για παράδειγμα.
Αλλά το πιο σημαντικό πλεονέκτημα είναι ότι μια ψηφιακή υποδομή για αυτοματοποιημένα ψηφιακά συμβόλαια πληρωμής των οποίων η ασφάλεια είναι εγγυημένη από την κεντρική τράπεζα - δημιουργεί μια εντελώς νέα τεχνολογική οικονομία.
Συγκρίνετέ το με τον τρόπο που τα smartphones διαμορφώνουν την οικονομία εφαρμογών.
Πέρα από την αυτονομία, αυτή είναι μια ευκαιρία για την Ευρώπη να καλύψει την υστέρησή της στην τεχνολογική καινοτομία.
Η ώρα για ένα ψηφιακό ευρώ είναι.. τώρα – εάν δεν είναι ήδη αργά.
www.bankingnews.gr
Νωρίτερα τον περασμένο μήνα, ο Paschal Donohoe, πρόεδρος του Eurogroup των υπουργών Οικονομικών, μίλησε για «αυξημένη ανάγκη επείγοντος» για την πρόοδο σε ψηφιακό νόμισμα.
Αυτές οι παρατηρήσεις δείχνουν ότι ακόμη και όταν οι δασμοί του Donald Trump τραβούν το μεγαλύτερο μέρος της προσοχής της Ευρώπης, ορισμένοι Ευρωπαίοι είναι σε εγρήγορση για το επόμενο γεωοικονομικό μέτωπο: μια προσπάθεια εκ μέρους των ΗΠΑ για να στηρίξουν την κυριαρχία τους στις διεθνείς πληρωμές.
Έχουν δίκιο να ανησυχούν, σύμφωνα με δημοσίευμα των FT την Κυριακή 6 Απριλίου 2025.
Μεταξύ των εκτελεστικών διαταγμάτων του Trump είναι ένα που προωθεί την παγκόσμια χρήση ιδιωτικών «stablecoins» σε δολάρια. Υπάρχει κάθε λόγος να αναμένεται από αυτόν να προωθήσει το Project.
Η διοίκησή του είναι γεμάτη με ανθρώπους που εμπλέκονται βαθιά στον κλάδο της τεχνολογίας πληρωμών, όπως ο Elon Musk (ο οποίος ξεκίνησε την καριέρα του με το το PayPal) και τον Howard Lutnick (ο οποίος έχει δεσμούς με τον εκδότη stablecoin Tether).
Αυτοί – παρα τις επιμέρους διαφορές του - συμφωνούν σχετικά με την ισχύ και το κέρδος που θα αποκτήσουν από τη διατήρηση του ελέγχου των ΗΠΑ στις παγκόσμιες πληρωμές.
Πολιτικές και τεχνολογικές ανατροπές
Αυτό το σύστημα βρίσκεται στο κατώφλι μιας τεράστιας αλλαγής, τόσο για πολιτικούς όσο και για τεχνολογικούς λόγους.
Ο «οπλισμός» του χρηματοπιστωτικού συστήματος που βασίζεται στο δολάριο - σημειώστε πώς οι ΗΠΑ έκοψαν την πρόσβαση των αντιπάλων στα μηνύματα Swift για τραπεζικές μεταφορές - έχει προκαλέσει αναζητήσεις για εναλλακτικές λύσεις.
Οι ιδέες περιλαμβάνουν ένα εναλλακτικό σύστημα νομισμάτων και πληρωμών για τις χώρες της ομάδας των Brics.
Τεχνολογίες όπως τα stablecoins προσφέρουν μια άμεση, φθηνή και 24/7 εναλλακτική λύση στην ακριβή, αργή και δυσκίνητη κληρονομιά της παραδοσιακής τραπεζικής.
Έτσι, ο αγώνας για κυριαρχία στο μελλοντικό σύστημα πληρωμών είναι σε εξέλιξη — και οι ΗΠΑ θέλουν να κερδίσουν.
Το ευρύτερο ευρωπαϊκό κοινό μπορεί ευτυχώς να αγνοεί.
Αλλά και οι υπεύθυνοι της Ευρωζώνης είναι επίσης αποφασισμένοι ότι αυτή η μάχη για τον τεχνολογικό έλεγχο της οικονομίας είναι μια μάχη που η ΕΕ δεν πρέπει να χάσει. Αυτό είναι το θεμελιώδες κίνητρο για το ψηφιακό ευρώ — ένα επίσημο ψηφιακό νόμισμα που εκδίδεται από την κεντρική τράπεζα, το οποίο, αν γίνει σωστά και αρκετά γρήγορα, θα ανταγωνιστεί ή θα ξεπεράσει την ελκυστικότητα των stablecoins σε δολάρια.
Πώς ξύπνησε η Ευρώπη
Χωρίς αυτό, η Ευρώπη αντιμετωπίζει κινδύνους για τους οποίους γνωρίζουμε εδώ και καιρό – από την άτυχη πρόταση του Facebook το 2019 για το ηλεκτρονικό του νόμισμα «Libra».
Ακόμη και πριν από αυτό, η Ευρώπη ανακάλυψε ότι όταν ο Trump επέβαλε κυρώσεις στο Ιράν, η Ευρώπη δεν μπορούσε να ενεργήσει αυτόνομα επειδή ήταν τόσο δύσκολο να διεκπεραιωθούν οι εμπορικές πληρωμές χωρίς τράπεζες εκτεθειμένες στις ΗΠΑ.
Γεγονός είναι ότι η Ευρωζώνη είναι ήδη σοκαριστικά εξαρτημένη από τους αμερικανικούς μηχανισμούς πληρωμών.
Περίπου τα δύο τρίτα των πληρωμών με κάρτα στην Ευρωζώνη διεκπεραιώνονται από μη ευρωπαϊκούς παρόχους καρτών, λέει η ΕΚΤ. 13 από τις 20 χώρες που χρησιμοποιούν το ευρώ δεν διαθέτουν εθνικά συστήματα πληρωμών με κάρτα.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, «όταν πας να αγοράσεις γάλα, είναι είτε [φυσικά] μετρητά είτε Visa/Mastercard», όπως το θέτει ένας Ευρωπαίος κεντρικός τραπεζίτης.
Αυτή η εξάρτηση αναπαράγεται στην ταχεία εξάπλωση των εφαρμογών για κινητά.
Ψηφιακή δολαριοποίηση
Εάν τα stablecoins των ΗΠΑ αποκτήσουν ευρεία χρήση, ο τελικός κίνδυνος είναι η «ψηφιακή δολαριοποίηση», όπου οι πλατφόρμες πωλήσεων ενθαρρύνουν τους αγοραστές και τους πωλητές να τιμολογούν, να συναλλάσσονται και να διατηρούν υπόλοιπα σε τέτοια ψηφιακά νομίσματα.
Αυτό υπονομεύει τον έλεγχοτ ων εγχώριων νομισματικών συνθηκών εκ μέρους της κεντρικής τράπεζας.
Όλα αυτά αγνοούνται από όσους υποτιμούν το ψηφιακό σχέδιο του ευρώ ως λύση για την αναζήτηση ενός προβλήματος.
Αλλά εοι ενδείξεις είναι ότι οι τάξεις τους μειώνονται.
Μέχρι στιγμής, το σχέδιο ψηφιακού ευρώ είναι αμυντικό, η αναγκαιότητα είναι η μητέρα της εφεύρεσης, αλλά είναι ευπρόσδεκτο.
Επίσης καθυστερημένη, ωστόσο, είναι η αναγνώριση των θετικών επιχειρημάτων για το ψηφιακό ευρώ.
Η μία είναι η απλή ιδέα ότι εάν μια εγχώρια τεχνολογία ψηφιακών πληρωμών, πρακτικά δωρεάν, μπορεί να αντικαταστήσει τους ξένους παρόχους πληρωμών με χρέωση, ισοδυναμεί με την κατάργηση του φόρου συναλλαγών στην οικονομική δραστηριότητα εντός και με την Ευρωζώνη.
Ένα άλλο είναι ότι ένα ψηφιακό ευρώ θα μπορούσε να ανταγωνιστεί με σταθερά νομίσματα δολαρίου για διεθνείς επιχειρήσεις.
Ο τρόπος σύνδεσής του με νομίσματα εκτός του ευρώ εξετάζεται ήδη από την ΕΚΤ. Πρέπει όμως να πάει παραπέρα. Το μοντέλο λιανικής που εξετάζεται αυτή τη στιγμή, με όριο στις χαμηλές χιλιάδες για το πόσα μπορούν να κρατηθούν σε ψηφιακά πορτοφόλια ευρώ (για να αποφευχθεί η εγκατάλειψη των τραπεζών από τους χρήστες), δεν θα εξυπηρετήσει την επιχειρηματική ανάγκη για ομαλές πληρωμές κατά μήκος διασυνοριακών αλυσίδων εφοδιασμού, για παράδειγμα.
Αλλά το πιο σημαντικό πλεονέκτημα είναι ότι μια ψηφιακή υποδομή για αυτοματοποιημένα ψηφιακά συμβόλαια πληρωμής των οποίων η ασφάλεια είναι εγγυημένη από την κεντρική τράπεζα - δημιουργεί μια εντελώς νέα τεχνολογική οικονομία.
Συγκρίνετέ το με τον τρόπο που τα smartphones διαμορφώνουν την οικονομία εφαρμογών.
Πέρα από την αυτονομία, αυτή είναι μια ευκαιρία για την Ευρώπη να καλύψει την υστέρησή της στην τεχνολογική καινοτομία.
Η ώρα για ένα ψηφιακό ευρώ είναι.. τώρα – εάν δεν είναι ήδη αργά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών