O ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου» VIX, υποχώρησε στις 30 μονάδες
(upd) Με απώλειες μετά από συνεχείς εναλλαγές προσήμων έκλεισαν την Τρίτη (15/4) οι χρηματιστηριακοί δείκτες στη Νέα Υόρκη, παρά το θετικό άνοιγμα και τη διήμερη ανάκαμψη που προηγήθηκε.
Στο φόντο υπάρχει ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και οι επενδυτές ανησυχούν για νέα κλιμάκωση, μετά το «διάλειμμα» με την αναστολή των αμερικανικών δασμών στα smartphone.
Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές έχουν στραμμένο το βλέμμα στα εταιρικά αποτελέσματα. Τη σκυτάλη στις μεγάλες επενδυτικές τράπεζες πήραν νωρίτερα σήμερα (15/4) οι Citigroup και Bank of America, παρουσιάζοντας κέρδη εντός των προβλέψεων, ενώ, στα blue chips, ικανοποιητικά αποτελέσματα ανακοίνωσε και η Johnson & Johnson.
Σε ό,τι αφορά στα στοιχεία για την αμερικανική οικονομία, ο δείκτης Empire Fed Manufacturing ανέβηκε από το -20,0 στο -8,1 (σημαντικά καλύτερα από την πρόβλεψη για -13,5), αν και παραμένει σε αρνητικό έδαφος.
Ωστόσο, ενώ οι τρέχουσες συνθήκες βελτιώθηκαν απότομα, οι προσδοκίες βυθίστηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου.
Οι αυξήσεις στις τιμές εισροών και πωλήσεων επιταχύνθηκαν στον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων δύο ετών. Οι επιχειρήσεις έγιναν απαισιόδοξες για τις προοπτικές για πρώτη φορά από το 2022.
Ο δείκτης για τις τρέχουσες τιμές που καταβάλλονται για υλικά αυξήθηκε σχεδόν κατά 6 μονάδες, φτάνοντας το 50,8 — το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2022 — ενώ και ο δείκτης για τις τιμές που λαμβάνουν οι κατασκευαστές αυξήθηκε επίσης σε υψηλό άνω των δύο ετών.
Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με την άνοδο στις προσδοκίες τιμών, υποδεικνύουν ότι οι υψηλότεροι δασμοί συμβάλλουν στην ενίσχυση των πληθωριστικών πιέσεων.
Επίσης, οι τιμές για τις αμερικανικές εισαγωγές υποχώρησαν τον Μάρτιο, λίγο πριν από την ανακοίνωση των δασμών από τον πρόεδρο Trump στις αρχές Απριλίου, ανακοίνωσε η Στατιστική Υπηρεσία της χώρας.
Συγκεκριμένα, οι τιμές των εισαγωγών μειώθηκαν κατά 0,1%, μετά την άνοδο 0,2% τον Φεβρουάριο, δεχόμενες πιέσεις από την πτώση των τιμών στα καύσιμα κατά 2,3%. Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Dow Jones ανέμεναν αμετάβλητη μέτρηση.
Οι τιμές εξαγωγών παρέμειναν σταθερές για τον μήνα.
Σε αυτό το κλίμα, ο CBOE Volatility Index (VIX) -ο ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου»- υποχώρησε στις 30 μονάδες, όταν την περασμένη εβδομάδα ξεπέρασε τις 50 μονάδες (υψηλό 17ετίας).
Σημειώνεται πως ο VIX χρησιμοποιείται ως μέτρο της μεταβλητότητας της Wall Street και λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες.
Παράλληλα, ο δείκτης ICE US Dollar Index, μία ενιαία τιμή έναντι των επικρατέστερων ανταγωνιστικών νομισμάτων, έχει χάσει τις 100 μονάδες για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο 2024.
Σε αυτό το πλαίσιο, ο βιομηχανικός Dow Jones έκλεισε στις 40.368,96 μονάδες (-0,38%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 τις 5.396,63 μονάδες (-0,17%) και ο τεχνολογικός Nasdaq τις 16.823,17 μονάδες (-0,05%).
Στο ταμπλό ξεχώρισαν οι κινήσεις των:
- Netflix +4,8%
- HPE +5,1%
- Palantir +6,2%
Για το σύνολο της περασμένης εβδομάδας: Dow Jones +5% (-7,8% την προηγούμενη εβδομάδα, η χειρότερη εβδομάδα από το 2020), S&P 500 +5,7% (-9%), Nasdaq +7,3% (-10%).
Waller (Fed): «Επιθετικές» μειώσεις επιτοκίων εάν ο Trump επαναφέρει τους δασμούς
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) ενδέχεται να χρειαστεί να προχωρήσει σε απότομες μειώσεις επιτοκίων προκειμένου να στηρίξει την αμερικανική οικονομία, εάν ο Donald Trump επαναφέρει τους «ανταποδοτικούς» δασμούς σε μεγάλη κλίμακα, προειδοποίησε το κορυφαίο στέλεχος της κεντρικής τράπεζας Christopher Waller.
Ο Waller, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Fed, δήλωσε ότι σε περίπτωση που ο πρόεδρος των ΗΠΑ επαναφέρει τους δασμούς που ανακοινώθηκαν στις 2 Απριλίου, τότε η Fed θα αναγκαστεί να προχωρήσει γρήγορα σε μια σειρά από μειώσεις επιτοκίων.
Υπενθυμίζεται πως ο Trump ανέστειλε προσωρινά για 90 ημέρες την εφαρμογή των δασμών, λίγο μετά την επιβολή τους, εξαιτίας της αναστάτωσης στις αγορές.
Οι νέοι δασμοί, σύμφωνα με τον Waller, θα ανέβαζαν τον συνολικό φόρο επί των εισαγωγών στις ΗΠΑ σε πάνω από 25%, έναντι μόλις 3% τον Δεκέμβριο του 2024.
Σημειώνεται πως το σαββατοκύριακο οι ΗΠΑ εξαίρεσαν προσωρινά από τους νέους δασμούς κινητά τηλέφωνα, εξοπλισμό κατασκευής μικροτσίπ και ορισμένους υπολογιστές.
Ωστόσο, εάν ο Τrump επαναφέρει πλήρως τους «ανταποδοτικούς» δασμούς μετά την πάροδο των 90 ημερών, ο Waller προειδοποίησε ότι η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας θα «καθηλωθεί», ενώ η ανεργία θα μπορούσε να αυξηθεί αισθητά — από το 4,2% στο 5% μέσα στο 2025.
Παρόλο που ο ίδιος εκτιμά ότι ο πληθωρισμός μπορεί να φτάσει προσωρινά έως και το 5%, θεωρεί πως η επίδραση στις τιμές θα είναι παροδική, ανοίγοντας τον δρόμο για μειώσεις επιτοκίων ώστε να αντισταθμιστεί η ύφεση στην οικονομική δραστηριότητα.
«Αν και αναμένω ότι οι πληθωριστικές πιέσεις από τους δασμούς θα είναι προσωρινές, οι επιπτώσεις τους στην παραγωγή και την απασχόληση θα μπορούσαν να είναι πιο διαρκείς, και να επηρεάσουν καθοριστικά τη νομισματική πολιτική», τόνισε ο Waller.
«Εάν η επιβράδυνση είναι σημαντική και φτάσει να απειλεί ακόμη και με ύφεση, τότε θα στηρίξω την πρόωρη και σε μεγαλύτερη κλίμακα μείωση των επιτοκίων, σε σχέση με ό,τι αρχικά πίστευα».
Η θέση του Waller έρχεται σε αντίθεση με τις απόψεις άλλων μελών της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς της Fed (FOMC), ορισμένα εκ των οποίων εκφράζουν φόβους για επίμονες πληθωριστικές πιέσεις λόγω των δασμών. Αν και ο Trump έχει «παγώσει» προσωρινά τους νέους δασμούς, εξακολουθούν να ισχύουν πολλοί άλλοι, μεταξύ των οποίων και αυτοί σε εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου, καθώς και σε πληθώρα προϊόντων από την Κίνα.
Άλλα μέλη της FOMC υιοθετούν προσέγγιση «αναμονής», δηλώνοντας ότι χρειάζονται σαφείς ενδείξεις επιβράδυνσης από τα επίσημα στατιστικά πριν προχωρήσουν σε μείωση των επιτοκίων.
Ο Trump, από την πλευρά του, ασκεί πιέσεις στη Fed εδώ και καιρό για μείωση των επιτοκίων, ασκώντας ιδιαίτερη κριτική στον πρόεδρο της Τράπεζας, Jerome Powell, τον οποίο κατηγορεί ότι καθυστέρησε να αντιδράσει.
Η Fed έχει διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος 4,25% – 4,5% από τις αρχές του έτους, σε μια περίοδο που οι εμπορικές πολιτικές της νέας κυβέρνησης προκαλούν ανησυχίες για πληθωριστικές πιέσεις και επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Η ανησυχία του Waller για την άνοδο της ανεργίας συμβαδίζει με τα ευρήματα έρευνας της Fed της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με την οποία το 44% των πολιτών εκτιμά ότι η ανεργία θα αυξηθεί μέσα στον επόμενο χρόνο — ποσοστό ρεκόρ από την εποχή της πανδημίας και αυξημένο κατά 10 μονάδες από την έναρξη της θητείας Trump.
Ο Waller υπογράμμισε επίσης ότι οι δασμοί που ανακοινώθηκαν στις 2 Απριλίου ήταν «δραματικά μεγαλύτεροι» από ό,τι είχε προβλέψει, επισημαίνοντας ότι τόσο εκτεταμένα μέτρα θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την αμερικανική οικονομία.
Αν πάντως η 90ήμερη αναστολή αποτελεί την απαρχή μιας σοβαρής διαπραγμάτευσης για τη μείωση των εμπορικών φραγμών, τότε, σύμφωνα με τον Waller, η Fed θα μπορούσε να επιδείξει «μεγαλύτερη υπομονή» όσον αφορά τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Ο ίδιος επέκρινε και την άποψη του προέδρου Trump ότι οι δασμοί μπορούν να επαναφέρουν γρήγορα την αμερικανική μεταποίηση σε προγενέστερη ισχύ.
«Η διατήρηση των μεγάλων δασμών σε ισχύ μέχρι το 2027 τουλάχιστον θα είναι απαραίτητη, αν ο στόχος είναι να μετατραπεί η οικονομία των ΗΠΑ —που βασίζεται κυρίως στις υπηρεσίες— σε μια που θα παράγει μεγαλύτερο ποσοστό των αγαθών που καταναλώνει.
Μια τέτοια μεταμόρφωση, αν είναι εφικτή, θα αποτελέσει ριζική αλλαγή για τη χώρα και σίγουρα θα χρειαστεί περισσότερο από τρία χρόνια», κατέληξε.
www.bankingnews.gr
Στο φόντο υπάρχει ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και οι επενδυτές ανησυχούν για νέα κλιμάκωση, μετά το «διάλειμμα» με την αναστολή των αμερικανικών δασμών στα smartphone.
Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές έχουν στραμμένο το βλέμμα στα εταιρικά αποτελέσματα. Τη σκυτάλη στις μεγάλες επενδυτικές τράπεζες πήραν νωρίτερα σήμερα (15/4) οι Citigroup και Bank of America, παρουσιάζοντας κέρδη εντός των προβλέψεων, ενώ, στα blue chips, ικανοποιητικά αποτελέσματα ανακοίνωσε και η Johnson & Johnson.
Σε ό,τι αφορά στα στοιχεία για την αμερικανική οικονομία, ο δείκτης Empire Fed Manufacturing ανέβηκε από το -20,0 στο -8,1 (σημαντικά καλύτερα από την πρόβλεψη για -13,5), αν και παραμένει σε αρνητικό έδαφος.
Ωστόσο, ενώ οι τρέχουσες συνθήκες βελτιώθηκαν απότομα, οι προσδοκίες βυθίστηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου.
Οι αυξήσεις στις τιμές εισροών και πωλήσεων επιταχύνθηκαν στον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων δύο ετών. Οι επιχειρήσεις έγιναν απαισιόδοξες για τις προοπτικές για πρώτη φορά από το 2022.
Ο δείκτης για τις τρέχουσες τιμές που καταβάλλονται για υλικά αυξήθηκε σχεδόν κατά 6 μονάδες, φτάνοντας το 50,8 — το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2022 — ενώ και ο δείκτης για τις τιμές που λαμβάνουν οι κατασκευαστές αυξήθηκε επίσης σε υψηλό άνω των δύο ετών.
Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με την άνοδο στις προσδοκίες τιμών, υποδεικνύουν ότι οι υψηλότεροι δασμοί συμβάλλουν στην ενίσχυση των πληθωριστικών πιέσεων.
Επίσης, οι τιμές για τις αμερικανικές εισαγωγές υποχώρησαν τον Μάρτιο, λίγο πριν από την ανακοίνωση των δασμών από τον πρόεδρο Trump στις αρχές Απριλίου, ανακοίνωσε η Στατιστική Υπηρεσία της χώρας.
Συγκεκριμένα, οι τιμές των εισαγωγών μειώθηκαν κατά 0,1%, μετά την άνοδο 0,2% τον Φεβρουάριο, δεχόμενες πιέσεις από την πτώση των τιμών στα καύσιμα κατά 2,3%. Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Dow Jones ανέμεναν αμετάβλητη μέτρηση.
Οι τιμές εξαγωγών παρέμειναν σταθερές για τον μήνα.
Σε αυτό το κλίμα, ο CBOE Volatility Index (VIX) -ο ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου»- υποχώρησε στις 30 μονάδες, όταν την περασμένη εβδομάδα ξεπέρασε τις 50 μονάδες (υψηλό 17ετίας).
Σημειώνεται πως ο VIX χρησιμοποιείται ως μέτρο της μεταβλητότητας της Wall Street και λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες.
Παράλληλα, ο δείκτης ICE US Dollar Index, μία ενιαία τιμή έναντι των επικρατέστερων ανταγωνιστικών νομισμάτων, έχει χάσει τις 100 μονάδες για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο 2024.
Σε αυτό το πλαίσιο, ο βιομηχανικός Dow Jones έκλεισε στις 40.368,96 μονάδες (-0,38%), ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 τις 5.396,63 μονάδες (-0,17%) και ο τεχνολογικός Nasdaq τις 16.823,17 μονάδες (-0,05%).
Στο ταμπλό ξεχώρισαν οι κινήσεις των:
- Netflix +4,8%
- HPE +5,1%
- Palantir +6,2%
Για το σύνολο της περασμένης εβδομάδας: Dow Jones +5% (-7,8% την προηγούμενη εβδομάδα, η χειρότερη εβδομάδα από το 2020), S&P 500 +5,7% (-9%), Nasdaq +7,3% (-10%).
Waller (Fed): «Επιθετικές» μειώσεις επιτοκίων εάν ο Trump επαναφέρει τους δασμούς
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) ενδέχεται να χρειαστεί να προχωρήσει σε απότομες μειώσεις επιτοκίων προκειμένου να στηρίξει την αμερικανική οικονομία, εάν ο Donald Trump επαναφέρει τους «ανταποδοτικούς» δασμούς σε μεγάλη κλίμακα, προειδοποίησε το κορυφαίο στέλεχος της κεντρικής τράπεζας Christopher Waller.
Ο Waller, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Fed, δήλωσε ότι σε περίπτωση που ο πρόεδρος των ΗΠΑ επαναφέρει τους δασμούς που ανακοινώθηκαν στις 2 Απριλίου, τότε η Fed θα αναγκαστεί να προχωρήσει γρήγορα σε μια σειρά από μειώσεις επιτοκίων.
Υπενθυμίζεται πως ο Trump ανέστειλε προσωρινά για 90 ημέρες την εφαρμογή των δασμών, λίγο μετά την επιβολή τους, εξαιτίας της αναστάτωσης στις αγορές.
Οι νέοι δασμοί, σύμφωνα με τον Waller, θα ανέβαζαν τον συνολικό φόρο επί των εισαγωγών στις ΗΠΑ σε πάνω από 25%, έναντι μόλις 3% τον Δεκέμβριο του 2024.
Σημειώνεται πως το σαββατοκύριακο οι ΗΠΑ εξαίρεσαν προσωρινά από τους νέους δασμούς κινητά τηλέφωνα, εξοπλισμό κατασκευής μικροτσίπ και ορισμένους υπολογιστές.
Ωστόσο, εάν ο Τrump επαναφέρει πλήρως τους «ανταποδοτικούς» δασμούς μετά την πάροδο των 90 ημερών, ο Waller προειδοποίησε ότι η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας θα «καθηλωθεί», ενώ η ανεργία θα μπορούσε να αυξηθεί αισθητά — από το 4,2% στο 5% μέσα στο 2025.
Παρόλο που ο ίδιος εκτιμά ότι ο πληθωρισμός μπορεί να φτάσει προσωρινά έως και το 5%, θεωρεί πως η επίδραση στις τιμές θα είναι παροδική, ανοίγοντας τον δρόμο για μειώσεις επιτοκίων ώστε να αντισταθμιστεί η ύφεση στην οικονομική δραστηριότητα.
«Αν και αναμένω ότι οι πληθωριστικές πιέσεις από τους δασμούς θα είναι προσωρινές, οι επιπτώσεις τους στην παραγωγή και την απασχόληση θα μπορούσαν να είναι πιο διαρκείς, και να επηρεάσουν καθοριστικά τη νομισματική πολιτική», τόνισε ο Waller.
«Εάν η επιβράδυνση είναι σημαντική και φτάσει να απειλεί ακόμη και με ύφεση, τότε θα στηρίξω την πρόωρη και σε μεγαλύτερη κλίμακα μείωση των επιτοκίων, σε σχέση με ό,τι αρχικά πίστευα».
Η θέση του Waller έρχεται σε αντίθεση με τις απόψεις άλλων μελών της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς της Fed (FOMC), ορισμένα εκ των οποίων εκφράζουν φόβους για επίμονες πληθωριστικές πιέσεις λόγω των δασμών. Αν και ο Trump έχει «παγώσει» προσωρινά τους νέους δασμούς, εξακολουθούν να ισχύουν πολλοί άλλοι, μεταξύ των οποίων και αυτοί σε εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου, καθώς και σε πληθώρα προϊόντων από την Κίνα.
Άλλα μέλη της FOMC υιοθετούν προσέγγιση «αναμονής», δηλώνοντας ότι χρειάζονται σαφείς ενδείξεις επιβράδυνσης από τα επίσημα στατιστικά πριν προχωρήσουν σε μείωση των επιτοκίων.
Ο Trump, από την πλευρά του, ασκεί πιέσεις στη Fed εδώ και καιρό για μείωση των επιτοκίων, ασκώντας ιδιαίτερη κριτική στον πρόεδρο της Τράπεζας, Jerome Powell, τον οποίο κατηγορεί ότι καθυστέρησε να αντιδράσει.
Η Fed έχει διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος 4,25% – 4,5% από τις αρχές του έτους, σε μια περίοδο που οι εμπορικές πολιτικές της νέας κυβέρνησης προκαλούν ανησυχίες για πληθωριστικές πιέσεις και επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Η ανησυχία του Waller για την άνοδο της ανεργίας συμβαδίζει με τα ευρήματα έρευνας της Fed της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με την οποία το 44% των πολιτών εκτιμά ότι η ανεργία θα αυξηθεί μέσα στον επόμενο χρόνο — ποσοστό ρεκόρ από την εποχή της πανδημίας και αυξημένο κατά 10 μονάδες από την έναρξη της θητείας Trump.
Ο Waller υπογράμμισε επίσης ότι οι δασμοί που ανακοινώθηκαν στις 2 Απριλίου ήταν «δραματικά μεγαλύτεροι» από ό,τι είχε προβλέψει, επισημαίνοντας ότι τόσο εκτεταμένα μέτρα θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την αμερικανική οικονομία.
Αν πάντως η 90ήμερη αναστολή αποτελεί την απαρχή μιας σοβαρής διαπραγμάτευσης για τη μείωση των εμπορικών φραγμών, τότε, σύμφωνα με τον Waller, η Fed θα μπορούσε να επιδείξει «μεγαλύτερη υπομονή» όσον αφορά τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Ο ίδιος επέκρινε και την άποψη του προέδρου Trump ότι οι δασμοί μπορούν να επαναφέρουν γρήγορα την αμερικανική μεταποίηση σε προγενέστερη ισχύ.
«Η διατήρηση των μεγάλων δασμών σε ισχύ μέχρι το 2027 τουλάχιστον θα είναι απαραίτητη, αν ο στόχος είναι να μετατραπεί η οικονομία των ΗΠΑ —που βασίζεται κυρίως στις υπηρεσίες— σε μια που θα παράγει μεγαλύτερο ποσοστό των αγαθών που καταναλώνει.
Μια τέτοια μεταμόρφωση, αν είναι εφικτή, θα αποτελέσει ριζική αλλαγή για τη χώρα και σίγουρα θα χρειαστεί περισσότερο από τρία χρόνια», κατέληξε.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών