σύμβολα :
METLEN ENERGY & METALS PLC
Ο μοναδικός ευρωπαϊκός παίκτης που βρίσκεται επίσημα στην κούρσα είναι, προς το παρόν, η ελληνική Metlen
Στη Dunkerque, η λίστα των υποψηφίων για την εξαγορά της μεγαλύτερης χυτηρίου αλουμινίου της Ευρώπης αρχίζει να ξεκαθαρίζει, όπως και το αυξημένο ενδιαφέρον των δημόσιων αρχών για τη μονάδα που υπήρξε στο παρελθόν ιδιοκτησία της Pechiney.
Σύμφωνα με πληροφορίες της LesEchos, έξι ξένοι υποψήφιοι –χωρίς κανένα γαλλικό όνομα– έχουν καταθέσει προκαταρκτικές προσφορές: η EGA, η Alba, η Metlen, ένας ιαπωνικός όμιλος και δύο ακόμη βιομηχανικοί παίκτες. Ένας εξ αυτών έχει ήδη προκαλέσει σφοδρές αντιδράσεις από τα συνδικάτα: η Rio Tinto.
Ο αγγλοαυστραλιανός όμιλος υπήρξε μέτοχος της μονάδας από το 2007 έως το 2018 και είχε προχωρήσει σε περικοπές προσωπικού, πριν πουλήσει την Aluminium Dunkerque στον Ινδό επιχειρηματία Sanjeev Gupta, ο οποίος έκτοτε έχει βρεθεί στο επίκεντρο σοβαρών οικονομικών αναταράξεων.
Οι 750 εργαζόμενοι ζητούν πλέον ανοιχτά την παρέμβαση του κράτους.
Το αίτημα αυτό, που αποκτά μεγαλύτερη βαρύτητα ενόψει των δημοτικών εκλογών, φαίνεται πως εισακούστηκε.
Σύμφωνα με συγκλίνουσες πηγές, η Bpifrance έχει προσκληθεί από την Aluminium Dunkerque και τον βασικό της μέτοχο, το αμερικανικό επενδυτικό fund AIP, να διενεργήσει ελέγχους due diligence, με στόχο τη στήριξη ενός ή περισσότερων υποψηφίων.
Μέχρι σήμερα, το γαλλικό κράτος δήλωνε ότι παρακολουθεί την υπόθεση «με επαγρύπνηση», περιοριζόμενο στον έλεγχο ξένων επενδύσεων μέσω του υπουργείου Οικονομικών (Bercy).
Η εμπλοκή της Bpifrance συνιστά ένα σαφώς πιο ενεργό βήμα.
«Το κράτος παρακολουθεί πολύ στενά»
«Το κράτος παρακολουθεί τον φάκελο πολύ στενά», ανέφερε το υπουργείο Οικονομικών, διευκρινίζοντας ότι βρίσκεται σε συνεχή επαφή με τη διοίκηση και τα συνδικάτα.
«Η διαδικασία ελέγχου των ξένων επενδύσεων βρίσκεται σε εξέλιξη. Αν η εξαγορά από ξένο όμιλο προχωρήσει, το κράτος θα είναι εξαιρετικά αυστηρό ως προς τη διατήρηση αυτής της στρατηγικής δραστηριότητας στην Ευρώπη, τη διασφάλιση των θέσεων εργασίας και τη συνέχιση των έργων αποανθρακοποίησης που έχουν ήδη ξεκινήσει».
Η συμμετοχή της Bpifrance ως μειοψηφικού μετόχου αποτελεί «μία επιλογή μεταξύ άλλων», προσθέτει το Bercy, τονίζοντας ωστόσο ότι ο μελλοντικός αγοραστής θα πρέπει να παράσχει ισχυρές εγγυήσεις για τη συνέχιση των επενδύσεων και τον εφοδιασμό της γαλλικής και ευρωπαϊκής βιομηχανίας.
Το γαλλικό Δημόσιο, πάντως, δεν είχε διστάσει να πάρει θέση ήδη από το 2021, στηρίζοντας το fund AIP όταν αυτό ανέλαβε τον έλεγχο της Aluminium Dunkerque μέσω μετατροπής χρέους σε μετοχικό κεφάλαιο, εν μέσω σφοδρής αντιπαράθεσης με τον Sanjeev Gupta.
Σήμερα, οι τότε αναταράξεις φαντάζουν μακρινές. Από τη στιγμή που η Aluminium Dunkerque —ο μεγαλύτερος βιομηχανικός καταναλωτής ηλεκτρικής ενέργειας στη Γαλλία— εξασφάλισε δεκαετές συμβόλαιο προμήθειας ρεύματος με την EDF, οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές πληθαίνουν.
Το fund AIP φέρεται να προσδοκά έσοδα άνω του 1 δισ. ευρώ από την πώληση. Σημείωμα της Morgan Stanley στα τέλη Νοεμβρίου τοποθετεί την αποτίμηση μεταξύ 1,2 και 1,8 δισ. ευρώ, με βάση πολλαπλασιαστή 4 έως 6 φορές το EBITDA των 300 εκατ. ευρώ της Aluminium Dunkerque. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας το 2024 ανήλθε στα 800 εκατ. ευρώ.
«Είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο»
Πέρα από τη Rio Tinto, στους βασικούς διεκδικητές συγκαταλέγονται δύο όμιλοι από την Αραβική Χερσόνησο: η EGA από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και η Alba από το Μπαχρέιν.
Η πρώτη ανήκει στο fund Mubadala του Abu Dhabi —γνωστό για την έντονη επενδυτική του παρουσία στη Γαλλία— καθώς και στο επενδυτικό σκέλος της κυβέρνησης του Dubai, ICD.
Η EGA αντιπροσωπεύει περίπου το 4% της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου και απασχολεί 7.000 εργαζομένους.
Η Alba, εισηγμένη στα χρηματιστήρια του Μπαχρέιν και του Λονδίνου, ελέγχεται κατά 69% από το κρατικό επενδυτικό fund Bahrain Mumtalakat Holding Company και κατά άνω του 20% από τη Saudi Arabian Mining Company (Ma’aden).
Μεταξύ των υποψηφίων αναφέρεται επίσης η ιαπωνική Sumitomo, καθώς και ένας ακόμη μεγάλος βιομηχανικός όμιλος.
Μοναδική ευρωπαϊκή… η Metlen
Ο μοναδικός ευρωπαϊκός παίκτης που βρίσκεται επίσημα στην κούρσα είναι, προς το παρόν, η ελληνική Metlen.
Ο ισχυρός αυτός μεταλλευτικός όμιλος μοιράζεται κοινή ιστορική διαδρομή με την Pechiney, καθώς το 2005 εξαγόρασε —μετά από μια ενδιάμεση περίοδο υπό την καναδική Alcan— την Αλουμίνιον της Ελλάδος, την ελληνική θυγατρική του άλλοτε γαλλικού κολοσσού.
Η Metlen, με 5.000 εργαζομένους, είναι σήμερα ο μοναδικός ευρωπαϊκός παραγωγός που ελέγχει ολόκληρη την αλυσίδα παραγωγής: από την εξόρυξη βωξίτη έως τη μετατροπή της αλουμίνας σε αλουμίνιο, αλλά και την ενέργεια, μέσω της θυγατρικής της Protergia, ενός από τους μεγαλύτερους παρόχους ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα.
Σε μια περίοδο έντονης συζήτησης για την ευρωπαϊκή βιομηχανική κυριαρχία, η εταιρεία μπορεί να επιδείξει συνεργασίες με μεγάλους γερμανικούς και γαλλικούς αμυντικούς ομίλους, όπως η συμφωνία που υπέγραψε πέρυσι με την KNDS France για την κατασκευή εξαρτημάτων του άρματος μάχης «Philoctète».
Επιπλέον, έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση ύψους 400 εκατ. ευρώ από την European Investment Bank για τη δημιουργία της πρώτης ευρωπαϊκής γραμμής παραγωγής γαλλίου — ενός σπάνιου μετάλλου κρίσιμης σημασίας για την κατασκευή ραντάρ και ημιαγωγών.
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η εξαγορά της Aluminium Dunkerque θα επέτρεπε στη Metlen να αυξήσει την παραγωγή αλουμινίου κατά 2,5 φορές και να πλησιάσει ευρωπαϊκούς κολοσσούς όπως η Norsk Hydro.
Ο όμιλος, που πρόσφατα εισήχθη και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου πέραν της Αθήνας, διαθέτει ρευστότητα και εξετάζει ενεργά κινήσεις εξαγορών. «Είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο», ανέφερε πηγή κοντά στην εταιρεία.
Οι δεσμευτικές προσφορές αναμένονται στα τέλη Φεβρουαρίου, ενώ το αμερικανικό fund υπενθυμίζει ότι, ελλείψει ικανοποιητικής προσφοράς, διατηρεί την επιλογή εισαγωγής της εταιρείας στο χρηματιστήριο.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με πληροφορίες της LesEchos, έξι ξένοι υποψήφιοι –χωρίς κανένα γαλλικό όνομα– έχουν καταθέσει προκαταρκτικές προσφορές: η EGA, η Alba, η Metlen, ένας ιαπωνικός όμιλος και δύο ακόμη βιομηχανικοί παίκτες. Ένας εξ αυτών έχει ήδη προκαλέσει σφοδρές αντιδράσεις από τα συνδικάτα: η Rio Tinto.
Ο αγγλοαυστραλιανός όμιλος υπήρξε μέτοχος της μονάδας από το 2007 έως το 2018 και είχε προχωρήσει σε περικοπές προσωπικού, πριν πουλήσει την Aluminium Dunkerque στον Ινδό επιχειρηματία Sanjeev Gupta, ο οποίος έκτοτε έχει βρεθεί στο επίκεντρο σοβαρών οικονομικών αναταράξεων.
Οι 750 εργαζόμενοι ζητούν πλέον ανοιχτά την παρέμβαση του κράτους.
Το αίτημα αυτό, που αποκτά μεγαλύτερη βαρύτητα ενόψει των δημοτικών εκλογών, φαίνεται πως εισακούστηκε.
Σύμφωνα με συγκλίνουσες πηγές, η Bpifrance έχει προσκληθεί από την Aluminium Dunkerque και τον βασικό της μέτοχο, το αμερικανικό επενδυτικό fund AIP, να διενεργήσει ελέγχους due diligence, με στόχο τη στήριξη ενός ή περισσότερων υποψηφίων.
Μέχρι σήμερα, το γαλλικό κράτος δήλωνε ότι παρακολουθεί την υπόθεση «με επαγρύπνηση», περιοριζόμενο στον έλεγχο ξένων επενδύσεων μέσω του υπουργείου Οικονομικών (Bercy).
Η εμπλοκή της Bpifrance συνιστά ένα σαφώς πιο ενεργό βήμα.
«Το κράτος παρακολουθεί πολύ στενά»
«Το κράτος παρακολουθεί τον φάκελο πολύ στενά», ανέφερε το υπουργείο Οικονομικών, διευκρινίζοντας ότι βρίσκεται σε συνεχή επαφή με τη διοίκηση και τα συνδικάτα.
«Η διαδικασία ελέγχου των ξένων επενδύσεων βρίσκεται σε εξέλιξη. Αν η εξαγορά από ξένο όμιλο προχωρήσει, το κράτος θα είναι εξαιρετικά αυστηρό ως προς τη διατήρηση αυτής της στρατηγικής δραστηριότητας στην Ευρώπη, τη διασφάλιση των θέσεων εργασίας και τη συνέχιση των έργων αποανθρακοποίησης που έχουν ήδη ξεκινήσει».
Η συμμετοχή της Bpifrance ως μειοψηφικού μετόχου αποτελεί «μία επιλογή μεταξύ άλλων», προσθέτει το Bercy, τονίζοντας ωστόσο ότι ο μελλοντικός αγοραστής θα πρέπει να παράσχει ισχυρές εγγυήσεις για τη συνέχιση των επενδύσεων και τον εφοδιασμό της γαλλικής και ευρωπαϊκής βιομηχανίας.
Το γαλλικό Δημόσιο, πάντως, δεν είχε διστάσει να πάρει θέση ήδη από το 2021, στηρίζοντας το fund AIP όταν αυτό ανέλαβε τον έλεγχο της Aluminium Dunkerque μέσω μετατροπής χρέους σε μετοχικό κεφάλαιο, εν μέσω σφοδρής αντιπαράθεσης με τον Sanjeev Gupta.
Σήμερα, οι τότε αναταράξεις φαντάζουν μακρινές. Από τη στιγμή που η Aluminium Dunkerque —ο μεγαλύτερος βιομηχανικός καταναλωτής ηλεκτρικής ενέργειας στη Γαλλία— εξασφάλισε δεκαετές συμβόλαιο προμήθειας ρεύματος με την EDF, οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές πληθαίνουν.
Το fund AIP φέρεται να προσδοκά έσοδα άνω του 1 δισ. ευρώ από την πώληση. Σημείωμα της Morgan Stanley στα τέλη Νοεμβρίου τοποθετεί την αποτίμηση μεταξύ 1,2 και 1,8 δισ. ευρώ, με βάση πολλαπλασιαστή 4 έως 6 φορές το EBITDA των 300 εκατ. ευρώ της Aluminium Dunkerque. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας το 2024 ανήλθε στα 800 εκατ. ευρώ.
«Είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο»
Πέρα από τη Rio Tinto, στους βασικούς διεκδικητές συγκαταλέγονται δύο όμιλοι από την Αραβική Χερσόνησο: η EGA από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και η Alba από το Μπαχρέιν.
Η πρώτη ανήκει στο fund Mubadala του Abu Dhabi —γνωστό για την έντονη επενδυτική του παρουσία στη Γαλλία— καθώς και στο επενδυτικό σκέλος της κυβέρνησης του Dubai, ICD.
Η EGA αντιπροσωπεύει περίπου το 4% της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου και απασχολεί 7.000 εργαζομένους.
Η Alba, εισηγμένη στα χρηματιστήρια του Μπαχρέιν και του Λονδίνου, ελέγχεται κατά 69% από το κρατικό επενδυτικό fund Bahrain Mumtalakat Holding Company και κατά άνω του 20% από τη Saudi Arabian Mining Company (Ma’aden).
Μεταξύ των υποψηφίων αναφέρεται επίσης η ιαπωνική Sumitomo, καθώς και ένας ακόμη μεγάλος βιομηχανικός όμιλος.
Μοναδική ευρωπαϊκή… η Metlen
Ο μοναδικός ευρωπαϊκός παίκτης που βρίσκεται επίσημα στην κούρσα είναι, προς το παρόν, η ελληνική Metlen.
Ο ισχυρός αυτός μεταλλευτικός όμιλος μοιράζεται κοινή ιστορική διαδρομή με την Pechiney, καθώς το 2005 εξαγόρασε —μετά από μια ενδιάμεση περίοδο υπό την καναδική Alcan— την Αλουμίνιον της Ελλάδος, την ελληνική θυγατρική του άλλοτε γαλλικού κολοσσού.
Η Metlen, με 5.000 εργαζομένους, είναι σήμερα ο μοναδικός ευρωπαϊκός παραγωγός που ελέγχει ολόκληρη την αλυσίδα παραγωγής: από την εξόρυξη βωξίτη έως τη μετατροπή της αλουμίνας σε αλουμίνιο, αλλά και την ενέργεια, μέσω της θυγατρικής της Protergia, ενός από τους μεγαλύτερους παρόχους ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα.
Σε μια περίοδο έντονης συζήτησης για την ευρωπαϊκή βιομηχανική κυριαρχία, η εταιρεία μπορεί να επιδείξει συνεργασίες με μεγάλους γερμανικούς και γαλλικούς αμυντικούς ομίλους, όπως η συμφωνία που υπέγραψε πέρυσι με την KNDS France για την κατασκευή εξαρτημάτων του άρματος μάχης «Philoctète».
Επιπλέον, έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση ύψους 400 εκατ. ευρώ από την European Investment Bank για τη δημιουργία της πρώτης ευρωπαϊκής γραμμής παραγωγής γαλλίου — ενός σπάνιου μετάλλου κρίσιμης σημασίας για την κατασκευή ραντάρ και ημιαγωγών.
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η εξαγορά της Aluminium Dunkerque θα επέτρεπε στη Metlen να αυξήσει την παραγωγή αλουμινίου κατά 2,5 φορές και να πλησιάσει ευρωπαϊκούς κολοσσούς όπως η Norsk Hydro.
Ο όμιλος, που πρόσφατα εισήχθη και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου πέραν της Αθήνας, διαθέτει ρευστότητα και εξετάζει ενεργά κινήσεις εξαγορών. «Είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο», ανέφερε πηγή κοντά στην εταιρεία.
Οι δεσμευτικές προσφορές αναμένονται στα τέλη Φεβρουαρίου, ενώ το αμερικανικό fund υπενθυμίζει ότι, ελλείψει ικανοποιητικής προσφοράς, διατηρεί την επιλογή εισαγωγής της εταιρείας στο χρηματιστήριο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών