(upd) Σε ελεύθερη πτώση βρίσκονται σήμερα (2/2/2026) τα εμπορεύματα, με το χρυσό και το ασήμι να καταρρέουν διευρύνοντας τις απώλειες από το βίαιο sell off της περασμένης Παρασκευής, καθώς η ενίσχυση του δολαρίου και οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών αφαιρούν τη δυναμική από ένα ράλι που μόλις λίγες ημέρες νωρίτερα είχε οδηγήσει τα πολύτιμα μέταλλα σε ιστορικά υψηλά.
Την ίδια στιγμή, το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο κάνουν βουτιά μετά την αποκλιμάκωση της έντασης ΗΠΑ με Ιράν, τις προβλέψεις για ηπιότερες καιρικές συνθήκες και τις αυξημένες εξαγωγές αμερικανικού LNG.
Τέλος το ράλι για χρυσό και ασήμι
Η τιμή spot του χρυσού υποχωρεί περίπου 6% στα 4.538 δολάρια ανά ουγκιά, έχοντας ήδη καταγράψει πτώση σχεδόν 10% την Παρασκευή, όταν οι τιμές κατέρρευσαν κάτω από το όριο των 5.000 δολαρίων.
Η πτώση κατά 16,37% σε τρεις ημέρες μεταφράζεται σε ιστορικό ρεκόρ απωλειών περίπου 6 τρισ. δολαρίων σε όρους αγοραίας αξίας στο χρυσό.
Το ασήμι, το οποίο είχε εκτιναχθεί παράλληλα με τον χρυσό λόγω ζήτησης για ασφαλή καταφύγια και έντονων κερδοσκοπικών εισροών, παρέμεινε επίσης υπό ισχυρή πίεση μετά τη βουτιά 30% της Παρασκευής, τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τον Μάρτιο του 1980.
Οι spot τιμές του «λευκού μετάλλου» υποχωρούσαν πάνω από 12%, στα 74,36 δολάρια ανά ουγκιά.
Αλλαγή στάσης για τα επιτόκια
Σύμφωνα με αναλυτές, η διόρθωση ακολούθησε μια βίαιη αντιστροφή της τάσης την Παρασκευή, όταν η αισιοδοξία γύρω από πιθανές μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ συγκρούστηκε με μια αιφνίδια επαναξιολόγηση της ηγεσίας της Federal Reserve, μετά την απόφαση του Προέδρου Donald Trump να προτείνει τον πρώην διοικητή της Fed Kevin Warsh ως διάδοχο του Jerome Powell, με τη λήξη της θητείας του τελευταίου τον Μάιο.
«Το trade του “Buy America” επιστρέφει, και ως αποτέλεσμα το στοίχημα ανεξαρτησίας που είχε οδηγήσει τον χρυσό και το ασήμι σε εξωφρενικά ιστορικά υψηλά — λίγο κάτω από τα 5.600 και τα 122 δολάρια ανά ουγκιά αντίστοιχα νωρίς το πρωί της Πέμπτης — αρχίζει να ξεφουσκώνει», ανέφερε σε σημείωμά του τη Δευτέρα ο José Torres, ανώτερος οικονομολόγος στην Interactive Brokers.
Ο Christopher Forbes, επικεφαλής για την Ασία και τη Μέση Ανατολή στην CMC Markets, σημείωσε ότι η απότομη υποχώρηση του χρυσού αντανακλά μια κλασική διόρθωση μετά από ένα εξαιρετικά ισχυρό ράλι και όχι κατάρρευση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης.
«Η υποχώρηση του χρυσού είναι ένα κλασικό “κενό αέρα” μετά από μια εντυπωσιακή άνοδο», δήλωσε ο Forbes.
«Η κατοχύρωση κερδών, η ενίσχυση του δολαρίου και οι νέες γεωπολιτικές ειδήσεις από την Ουάσινγκτον αφαίρεσαν την υπερβολή από ένα υπερφορτωμένο trade».
Ο ρόλος του δολαρίου
Ο δείκτης δολαρίου, που μετρά την ισχύ του αμερικανικού νομίσματος έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, έχει ενισχυθεί κατά περίπου 0,8% από την Πέμπτη.
Ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τον χρυσό —που τιμολογείται σε δολάρια— λιγότερο ελκυστικό για ξένους αγοραστές, ενώ τα υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος ευκαιρίας διακράτησης ενός μετάλλου που δεν αποδίδει τόκο, καθιστώντας τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα πιο ελκυστικό ασφαλές καταφύγιο.
Ο Warsh είναι υπέρμαχος μιας πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής και η ανακοίνωση της υποψηφιότητάς του για την προεδρία της Fed ενίσχυσε περαιτέρω το δολάριο.
Παράλληλα, δηλώσεις του Trump που άφηναν ανοιχτό το ενδεχόμενο συμφωνίας με το Ιράν φαίνεται να μείωσαν τις γεωπολιτικές ανησυχίες, με τα συμβόλαια WTI αργού να υποχωρούν περίπου 4% τη Δευτέρα.
Βραχυπρόθεσμα, οι τιμές του χρυσού αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλά αλλά ευμετάβλητα επίπεδα, καθώς οι αγορές αναζητούν μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με την κατεύθυνση της πολιτικής του Warsh, ανέφερε ο Forbes.
Παρά την πρόσφατη διόρθωση, οι τιμές του ασημιού εξακολουθούν να καταγράφουν άνοδο περίπου 16% από τις αρχές του έτους, ενώ ο χρυσός παραμένει περίπου 8% υψηλότερα σε ετήσια βάση.
Και τα δύο μέταλλα είχαν καταγράψει εντυπωσιακά ράλι το προηγούμενο έτος, με άνοδο περίπου 65% για τον χρυσό και 145% για το ασήμι.
«Μια νέα αποδυνάμωση του δολαρίου ή η επιβεβαίωση μιας πιο ήπιας (dovish) στάσης από τον Warsh θα επαναφέρει τους αγοραστές στις διορθώσεις», δήλωσε ο Forbes, ο οποίος διατηρεί θετική μακροπρόθεσμη άποψη για τα πολύτιμα μέταλλα σε ορίζοντα 12 μηνών, προσθέτοντας ότι ο χρυσός μπορεί να επανέλθει στα πρόσφατα υψηλά εφόσον η Fed συνεχίσει τη χαλάρωση της πολιτικής της, ενώ η ανάπτυξη και ο πληθωρισμός παραμένουν άνισοι.
«Το γεγονός ότι οι αγορές πουλούν τα πολύτιμα μέταλλα παράλληλα με τις αμερικανικές μετοχές υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αντιλαμβάνονται τον Warsh ως πιο “γερακίσιο”», σχολίασε ο Vivek Dhar, στρατηγικός αναλυτής εμπορευμάτων στην Commonwealth Bank of Australia (CBA) στο Reuters.
Όπως πρόσθεσε, η ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου ασκεί πρόσθετες πιέσεις στα πολύτιμα μέταλλα και στα υπόλοιπα εμπορεύματα, συμπεριλαμβανομένου του πετρελαίου και των βασικών μετάλλων. Παρά την πρόσφατη διόρθωση, ο Dhar διατηρεί την πρόβλεψή του για τιμή χρυσού στα 6.000 δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του έτους.
«Ακόμη και τα καλά assets διορθώνουν»
Η Katy Stoves, διαχειρίστρια επενδύσεων στη βρετανική Mattioli Woods, δήλωσε στο CNBC ότι οι κινήσεις αυτές αντανακλούν μια «ευρύτερη επανεκτίμηση του κινδύνου συγκέντρωσης».
Όπως σημείωσε, «όπως οι τεχνολογικές μετοχές —και ειδικά εκείνες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη— συγκέντρωσαν δυσανάλογο επενδυτικό ενδιαφέρον, έτσι και ο χρυσός βρέθηκε στο επίκεντρο έντονης τοποθέτησης.
Όταν όλοι κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση, ακόμη και τα καλά assets μπορεί να δεχθούν ισχυρές πιέσεις καθώς οι θέσεις αποδομούνται».
Από την πλευρά του, ο Toni Meadows, επικεφαλής επενδύσεων στη BRI Wealth Management, εκτίμησε ότι η άνοδος του χρυσού προς τα 5.000 δολάρια «ήρθε υπερβολικά εύκολα».
Όπως ανέφερε, η αποδυνάμωση του δολαρίου στήριξε τις τιμές, ωστόσο το αμερικανικό νόμισμα δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, ενώ και οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες έχουν περιοριστεί τους τελευταίους μήνες.
Παράλληλα, ο Claudio Wewel, στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στη J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, σημείωσε ότι μια «τέλεια καταιγίδα» γεωπολιτικών εξελίξεων είχε ωθήσει τα πολύτιμα μέταλλα υψηλότερα μέσα στο έτος, αναφέροντας μεταξύ άλλων την ένταση στις διεθνείς σχέσεις των ΗΠΑ.
Πρόσθεσε ότι τις τελευταίες ημέρες οι αγορές επηρεάζονται και από τις προσδοκίες σχετικά με τον επόμενο πρόεδρο της Fed.
Οι επενδυτές αναμένουν την ανακοίνωση του διαδόχου του Jerome Powell, με τον πρώην διοικητή της Fed Κέβιν Γουόρς να θεωρείται φαβορί στις αγορές προβλέψεων.
«Η αγορά είχε προεξοφλήσει το ενδεχόμενο ενός ιδιαίτερα ήπιου (dovish) υποψηφίου, κάτι που στήριξε τον χρυσό.
Το τελευταίο 24ωρο, όμως, η ροή ειδήσεων έχει αλλάξει», σημείωσε ο Wewel.
Βουτιά για το πετρέλαιο
Πτωτικά κινούνται σήμερα (2/2/2026) οι τιμές του πετρελαίου, καθώς μετριάστηκαν οι φόβοι για σοκ στην προσφορά, μετά τις δηλώσεις του Αμερικανού προέδρου Donald Trump για το Ιράν, που έδειξαν πιθανή αποκλιμάκωση των εντάσεων μεταξύ Τεχεράνης και Ουάσιγκτον.
Ο Trump έχει επανειλημμένα προειδοποιήσει το Ιράν για ενδεχόμενη παρέμβαση, εάν δεν καταλήξει σε συμφωνία για το πυρηνικό του πρόγραμμα ή εάν συνεχίσει την καταστολή των εσωτερικών διαμαρτυριών, τις οποίες η Τεχεράνη υποστηρίζει ότι υποκινούνται από τη Δύση.
Ωστόσο, το Σάββατο (31/1/2026), ο Trump δήλωσε σε δημοσιογράφους ότι το Ιράν «συζητά σοβαρά» με τις ΗΠΑ. Οι δηλώσεις του έγιναν μετά την ανάρτηση του κορυφαίου αξιωματούχου ασφαλείας του Ιράν, Ali Larijani, στην πλατφόρμα X, ότι οι προετοιμασίες για διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε εξέλιξη.
Οι τιμές του πετρελαίου είχαν ανέβει πρόσφατα σε υψηλό εξαμήνου, εν μέσω φόβων ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να προχωρήσουν σε στρατιωτικό πλήγμα κατά του Ιράν. Η Ουάσιγκτον ανέπτυξε την περασμένη εβδομάδα μια «τεράστια αρμάδα» προς το Ιράν, κίνηση που ενίσχυσε τους φόβους για σύγκρουση με τη χώρα της Μέσης Ανατολής.
Σήμερα (2/2/2026), λοιπόν, το brent υποχωρεί 4,8% στα 66 δολ., ενώ το αμερικανικό West Texas Intermediate υποχωρεί κατά 5,03% στα 61,93 δολάρια το βαρέλι.
Ο Andy Lipow, πρόεδρος της Lipow Oil Associates, δήλωσε ότι η νέα πτώση των τιμών ακολουθεί αναφορές πως η Ουάσιγκτον και η Τεχεράνη επικοινωνούν μέσω διαμεσολαβητών, ενισχύοντας τις ελπίδες ότι οι εντάσεις μπορεί να αποκλιμακωθούν αντί να κλιμακωθούν. «Οι συνομιλίες γίνονται την ίδια στιγμή που το Ιράν απειλεί με περιφερειακό πόλεμο σε περίπτωση επίθεσης, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντικά υψηλότερες τιμές πετρελαίου, ένα αποτέλεσμα που η κυβέρνηση Trump θα ήθελε να αποφύγει», δήλωσε στο CNBC.
Ο Marko Papic, μακροοικονομικός και γεωπολιτικός στρατηγικός αναλυτής της BCA Research, πρόσθεσε ότι η ευαισθησία της αμερικανικής κυβέρνησης στις τιμές του πετρελαίου θα μπορούσε να λειτουργήσει ως φρένο σε περαιτέρω κλιμάκωση. «Πιστεύω ότι ο πρόεδρος Trump ανησυχεί πως αν οι τιμές του πετρελαίου ανέβουν, ας πούμε, στα 70–80 δολάρια, θα βρεθεί σε ακόμη πιο δύσκολη θέση ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών». Οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν ενδιάμεσες εκλογές αργότερα φέτος και οι τιμές των καυσίμων αποτελούν παραδοσιακά ευαίσθητο πολιτικό ζήτημα για τους ψηφοφόρους.
Οι διπλωματικές διερευνητικές κινήσεις έρχονται επίσης σε μια περίοδο κατά την οποία πρόσθετες ποσότητες προσφοράς εισέρχονται σιωπηρά στην αγορά. Το αργό πετρέλαιο της Βενεζουέλας, μεγάλο μέρος του οποίου προέρχεται από υπεράκτια και χερσαία αποθέματα και όχι από νέα παραγωγή, αυξάνει τα διαθέσιμα βαρέλια, την ώρα που η παγκόσμια παραγωγή πετρελαίου συνεχίζει να υπερβαίνει τη ζήτηση.
Και οι δύο ειδικοί ανέφεραν ότι αυτές οι ροές συμβάλλουν στο να περιορίζονται οι τιμές, ακόμη και καθώς ο OPEC+ συνεχίζει να διαχειρίζεται προσεκτικά την παραγωγή. «Ενώ επιπλέον ποσότητες πετρελαίου από τη Βενεζουέλα εισέρχονται στην αγορά καθώς ρευστοποιούνται και πωλούνται υπεράκτια και χερσαία αποθέματα, η αγορά πετρελαίου θα συνεχίσει επίσης να στηρίζεται από την απόφαση του OPEC+ να διατηρήσει σταθερά τα τρέχοντα επίπεδα παραγωγής», δήλωσε ο Lipow.
Στο -12% το φυσικό αέριο
Σημαντικές απώλειες καταγράφουν σήμερα (2/2/2026) οι τιμές του φυσικού αερίου, χάνοντας έδαφος από το υψηλό επταμήνου των 40 ευρώ στις 23 Ιανουαρίου, καθώς οι ηπιότερες προβλέψεις για τον καιρό και η βελτίωση της προσφοράς LNG μείωσαν τις βραχυπρόθεσμες ανησυχίες για την επάρκεια.
Ειδικότερα, το ευρωπαϊκό συμβόλαιο φυσικού αερίου TTF υποχωρεί κατά 12% στα 34,5 ευρώ.
Οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις σε ΗΠΑ και Ευρώπη έδειξαν θερμότερες καιρικές, μειώνοντας τη ζήτηση για θέρμανση και επιτρέποντας στις ροές φυσικού αερίου προς τα εργοστάσια εξαγωγής LNG να ανακάμψουν μετά τις πρόσφατες διαταραχές από χειμερινές καταιγίδες.
Οι εξαγωγές LNG των ΗΠΑ αυξήθηκαν καθώς οι εγκαταστάσεις επανήλθαν σταδιακά σε πλήρη λειτουργία, συμβάλλοντας στον κατευνασμό των ανησυχιών στην Ευρώπη, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις αμερικανικές προμήθειες.
Εν τω μεταξύ, τα αποθέματα φυσικού αερίου στην Ευρώπη παραμένουν χαμηλά, περίπου στο 41,1% της χωρητικότητας, ωστόσο η άμεση πίεση έχει αμβλυνθεί.
Τον Ιανουάριο, οι τιμές αυξήθηκαν σχεδόν κατά 40%, η μεγαλύτερη άνοδος από τον Ιούνιο του 2023, λόγω διακοπών στην παραγωγή των ΗΠΑ, του ψυχρού καιρού που αποστράγγισε τα αποθέματα και γενικότερων ανησυχιών για την παγκόσμια προσφορά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών