Νέα παρέμβαση της Morgan Stanley για Metlen, με τιμή στόχο 64 ευρώ – Η αρνητική έκπληξη πολύ γρήγορα θα αντισταθμιστεί

Μπορεί να ήταν μια αρνητική έκπληξη η αναθεώρηση των προβλέψεών της Metlen για το 2025, αλλά η Morgan Stanley παραμένει θετική για τη μετοχή (overweight) με τιμή στόχο στα 64 ευρώ.
Η Metlen αναμένει το EBITDA να είναι περίπου 25% χαμηλότερο από τον αρχικό στόχο των 1 δισ.
Παρά την αναθεώρηση αυτή, ο όμιλος διατηρεί μια σταθερή και θετική προοπτική για το μέλλον, ενισχυμένη από τις ισχυρές δυνατότητες ανάπτυξης στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και την εκτέλεση στρατηγικών έργων.

Οι λόγοι της αναθεώρησης

Η αναθεώρηση του EBITDA οφείλεται κυρίως σε δύο παράγοντες: πρώτον, στις προκλήσεις που συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν τα έργα του τομέα M Power Projects (MPP), όπου έχουν καταγραφεί υπερβάσεις κόστους και καθυστερήσεις λόγω των επιπρόσθετων αναλύσεων που πραγματοποιήθηκαν.
Παρ' όλα αυτά, η Metlen αναμένει ότι τα έργα αυτά θα ολοκληρωθούν εγκαίρως και εντός του αναθεωρημένου προϋπολογισμού τους.
Δεύτερον, η καθυστέρηση ολοκλήρωσης τριών συναλλαγών στο πλαίσιο του προγράμματος asset rotation της M Renewables, σε Ηνωμένο Βασίλειο, Ισπανία και Αυστραλία, με τη συναλλαγή στο Ηνωμένο Βασίλειο να έχει ήδη ολοκληρωθεί.

Εξαιρετική η ρευστότητα

Ωστόσο, παρά την αναθεώρηση, η εταιρεία παραμένει σε εξαιρετική θέση, με ισχυρή ρευστότητα άνω των 4 δισ. και προσαρμοσμένο καθαρό δανεισμό στα επίπεδα του πρώτου εξαμήνου του 2025, περίπου 2 δισ.
Αυτή η σταθερότητα παρέχει ισχυρές βάσεις για τις προοπτικές ανάπτυξης του ομίλου, καθώς η Metlen συνεχίζει να προχωρά στην υλοποίηση των στρατηγικών της, με ιδιαίτερη έμφαση στην οργανική ανάπτυξη.
Μάλιστα, η εταιρεία επιβεβαιώνει τον μεσοπρόθεσμο στόχο EBITDA μεταξύ 1,9–2,08 δισ. για το 2026, δείχνοντας τη δέσμευσή της για την επίτευξη μακροπρόθεσμων στόχων.

Παραμένει θετική η Morgan Stanley

Η πρόβλεψη της Morgan Stanley για τη Metlen είναι θετική, καθώς θεωρεί ότι οι ζημίες από τα έργα MPP συνδέονται με ένα μικρό ποσοστό του συνολικού αντίκτυπου και αναμένονται να καλυφθούν πλήρως μετά την ολοκλήρωση των έργων και τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων για το 2026 στις 31 Μαρτίου.
Οι στρατηγικές αποφάσεις που λαμβάνει η Metlen, όπως η αποεπένδυση από συγκεκριμένα έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω τη χρηματοοικονομική της θέση και να συμβάλλουν στην αναβάθμιση της μετοχής της στο άμεσο μέλλον.
Με στόχο τη βιώσιμη ανάπτυξη και στρατηγικές κινήσεις προς το μέλλον, η Metlen παραμένει σε τροχιά επιτυχίας και έχει εξασφαλίσει τη σταθερότητα και τη δυναμική για να ξεπεράσει τις προσωρινές προκλήσεις.

www.bankingnews.gr