Το «στοίχημα» στην Ελλάδα της κρίσης και το ενδιαφέρον για τις τράπεζες…
Ως πεδίο έντονης κερδοσκοπίας έβλεπε την Ελλάδα και τις ελληνικές τράπεζες o διεφθαρμένος και χρηματιστής Jeffrey Epstein – ειδικά κατά την περίοδο της κρίσης χρέους.
Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με emails από τον Ιούνιο του 2014, ο Epstein λάμβανε αναλυτικές εισηγήσεις από στελέχη της Deutsche Bank (όπως ο Nav Gupta) σχετικά με το «ελληνικό success story», στο οποίο, παρότι κυνικός επενδυτής, είχε μεγάλη πίστη.
Όπως αποκαλύπτεται από τα αρχεία που έχουν δει το φως της δημοσιότητας, οι συνεργάτες του πίστευαν ότι η Ελλάδα είχε περάσει τη χειρότερη φάση της ύφεσης και προέβλεπαν επιστροφή στην ανάπτυξη.
Η στρατηγική τους βασιζόταν στο ότι οι προσαρμογές σε μισθούς και ανεργία ήταν τόσο βίαιες, που η οικονομία ήταν πλέον έτοιμη για ανάκαμψη, με προβλέψεις για ρυθμούς ανάπτυξης ταχύτερους από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης από το 2015 και μετά.
Η προτίμηση στην Alpha Bank
Ανάμεσα στις ελληνικές τράπεζες, ο Epstein και οι σύμβουλοί του έδειχναν σαφή προτίμηση στην Alpha Bank. Σε επανειλημμένα μηνύματα, η Alpha Bank περιγραφόταν ως η «πιο ενδιαφέρουσα» περίπτωση για τους εξής λόγους:
Λιγότερο σύνθετη αναδιάρθρωση σε σχέση με την Εθνική, την Πειραιώς ή τη Eurobank.
Ισχυρή κεφαλαιακή βάση: Αναφέρεται ότι μετά την αύξηση κεφαλαίου, ο δείκτης CT1 είχε ανέλθει στο 12%.
Επενδυτικά εργαλεία: Ο Epstein ενδιαφερόταν συγκεκριμένα για τα warrants της Alpha Bank (ALPHAW GA). Οι σύμβουλοί του θεωρούσαν ότι τα warrants που είχαν εκδοθεί εκείνη την περίοδο ήταν ο καλύτερος τρόπος για να «παίξει» κανείς το σενάριο της ελληνικής ανάκαμψης, καθώς πρόσφεραν μεγάλη μόχλευση (leverage).
Ομόλογα
Πέρα από τις τράπεζες, ο Epstein ενημερωνόταν για ευκαιρίες σε ελληνικά κρατικά ομόλογα (GGBs).
Την περίοδο 2013-2014, εξέταζε την αγορά 5μηνων γραμματίων που προσέφεραν αποδόσεις της τάξης του 10% με μόχλευση.
Οι σύμβουλοί του καθησύχαζαν τις ανησυχίες του για νέο «κούρεμα» (restructuring - αναδιάρθρωση), υποστηρίζοντας ότι η Ελλάδα δεν θα ρίσκαρε να πειράξει ομόλογα που κατείχαν ξένοι θεσμικοί επενδυτές και η ΕΚΤ, καθώς ήθελε να επιστρέψει γρήγορα στις αγορές.
Η αλληλογραφία αποκαλύπτει επίσης επαφές με παράγοντες που είχαν πρόσβαση στο ελληνικό σύστημα. Σε email του 2015, ο Γιώργος Μαντζαβινάτος (στέλεχος στον τομέα των ακινήτων και επενδύσεων) προσέγγιζε τον Epstein για να συζητήσουν ευκαιρίες στην Ελλάδα και την Κεντρική-Ανατολική Ευρώπη, όπου οι ελληνικές τράπεζες είχαν μεγάλη έκθεση (NPLs).
Chevalier Noir
www.bankingnews.gr
Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με emails από τον Ιούνιο του 2014, ο Epstein λάμβανε αναλυτικές εισηγήσεις από στελέχη της Deutsche Bank (όπως ο Nav Gupta) σχετικά με το «ελληνικό success story», στο οποίο, παρότι κυνικός επενδυτής, είχε μεγάλη πίστη.
Όπως αποκαλύπτεται από τα αρχεία που έχουν δει το φως της δημοσιότητας, οι συνεργάτες του πίστευαν ότι η Ελλάδα είχε περάσει τη χειρότερη φάση της ύφεσης και προέβλεπαν επιστροφή στην ανάπτυξη.
Η στρατηγική τους βασιζόταν στο ότι οι προσαρμογές σε μισθούς και ανεργία ήταν τόσο βίαιες, που η οικονομία ήταν πλέον έτοιμη για ανάκαμψη, με προβλέψεις για ρυθμούς ανάπτυξης ταχύτερους από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης από το 2015 και μετά.
Η προτίμηση στην Alpha Bank
Ανάμεσα στις ελληνικές τράπεζες, ο Epstein και οι σύμβουλοί του έδειχναν σαφή προτίμηση στην Alpha Bank. Σε επανειλημμένα μηνύματα, η Alpha Bank περιγραφόταν ως η «πιο ενδιαφέρουσα» περίπτωση για τους εξής λόγους:
Λιγότερο σύνθετη αναδιάρθρωση σε σχέση με την Εθνική, την Πειραιώς ή τη Eurobank.
Ισχυρή κεφαλαιακή βάση: Αναφέρεται ότι μετά την αύξηση κεφαλαίου, ο δείκτης CT1 είχε ανέλθει στο 12%.
Επενδυτικά εργαλεία: Ο Epstein ενδιαφερόταν συγκεκριμένα για τα warrants της Alpha Bank (ALPHAW GA). Οι σύμβουλοί του θεωρούσαν ότι τα warrants που είχαν εκδοθεί εκείνη την περίοδο ήταν ο καλύτερος τρόπος για να «παίξει» κανείς το σενάριο της ελληνικής ανάκαμψης, καθώς πρόσφεραν μεγάλη μόχλευση (leverage).
Ομόλογα
Πέρα από τις τράπεζες, ο Epstein ενημερωνόταν για ευκαιρίες σε ελληνικά κρατικά ομόλογα (GGBs).
Την περίοδο 2013-2014, εξέταζε την αγορά 5μηνων γραμματίων που προσέφεραν αποδόσεις της τάξης του 10% με μόχλευση.
Οι σύμβουλοί του καθησύχαζαν τις ανησυχίες του για νέο «κούρεμα» (restructuring - αναδιάρθρωση), υποστηρίζοντας ότι η Ελλάδα δεν θα ρίσκαρε να πειράξει ομόλογα που κατείχαν ξένοι θεσμικοί επενδυτές και η ΕΚΤ, καθώς ήθελε να επιστρέψει γρήγορα στις αγορές.
Η αλληλογραφία αποκαλύπτει επίσης επαφές με παράγοντες που είχαν πρόσβαση στο ελληνικό σύστημα. Σε email του 2015, ο Γιώργος Μαντζαβινάτος (στέλεχος στον τομέα των ακινήτων και επενδύσεων) προσέγγιζε τον Epstein για να συζητήσουν ευκαιρίες στην Ελλάδα και την Κεντρική-Ανατολική Ευρώπη, όπου οι ελληνικές τράπεζες είχαν μεγάλη έκθεση (NPLs).
Chevalier Noir
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών