Σύμφωνα με τον Wexler, το σύστημα στηρίζεται σε φουσκωμένες αποτιμήσεις ακινήτων, υπερφορολόγηση ιδιοκτητών και συστηματική αφαίρεση αξίας από την περιουσία των νοικοκυριών, προκειμένου να στηριχθεί ένα προβληματικό και ενδεχομένως δόλιο μοντέλο δημοτικού χρέους.
Όπως τονίζει, οι ιδιοκτήτες κατοικιών χάνουν σταδιακά ίδια κεφάλαια, ώστε να συντηρηθεί ένας μηχανισμός έκδοσης και αναχρηματοδότησης ομολόγων με αμφισβητούμενα θεμέλια.
Τι κρύβεται
Οι δηλώσεις του έρχονται ενώ βρίσκεται σε ανοιχτή δικαστική αντιπαράθεση στο Texas Supreme Court, με τον ίδιο να θέτει ένα ερώτημα που – όπως λέει – αποφεύγει συστηματικά το πολιτικό και θεσμικό σύστημα: αν δεν υπάρχει τίποτα να κρυφτεί, γιατί εμποδίζεται η πλήρης δικαστική διερεύνηση (discovery);
Ο Wexler υποστηρίζει ότι η εν λόγω υπόθεση έχει δυναμική πολλαπλάσια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, καθώς δεν αφορά μόνο την αγορά ακινήτων, αλλά αγγίζει τα θεμέλια της δημοτικής χρηματοδότησης και, ευρύτερα, τη βιωσιμότητα του συστήματος fiat χρήματος.
Κατά την άποψή του, η υπόθεση αποκαλύπτει μια βαθιά, δομική σήψη στο σημερινό νομισματικό σύστημα.
Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, εκτιμά ότι τα φυσικά πολύτιμα μέταλλα, όπως ο χρυσός και το ασήμι, αποτελούν το μοναδικό καταφύγιο χωρίς αντισυμβαλλόμενο κίνδυνο (zero counterparty risk), σε περίπτωση γενικευμένης απώλειας εμπιστοσύνης στις αγορές χρέους.
Οι τοποθετήσεις του Mitch Wexler, που φιλοξενούνται σε ανάλυση του ITM Trading, προστίθενται σε ένα ευρύτερο κύμα ανησυχιών για τη διαφάνεια, τη βιωσιμότητα και την πραγματική αποτίμηση της αγοράς ομολόγων στις ΗΠΑ, σε μια περίοδο κατά την οποία τα επίπεδα χρέους και οι αποτιμήσεις βρίσκονται ήδη σε ιστορικά υψηλά.
Τα hedge funds στοιχηματίζουν σε κατάρρευση της Wall Street, η AI σπέρνει πανικό
Τα hedge funds έχουν τοποθετηθεί μαζικά σε short θέσεις στις αμερικανικές μετοχές.
Το «έξυπνο χρήμα», όπως λέγεται, στοιχηματίζει ολοένα και περισσότερο ότι η τεχνητή νοημοσύνη και η ανατροπή που προκαλεί στα υφιστάμενα επιχειρηματικά μοντέλα θα συνεχίσουν να δημιουργούν αναταραχή στην αγορά.
Η Goldman Sachs αναφέρει, σύμφωνα με το Bloomberg, ότι τα hedge funds ενίσχυσαν τις ρεκόρ short θέσεις τους στις αμερικανικές μετοχές την περασμένη εβδομάδα, με τον τομέα της τεχνολογίας να πλήττεται περισσότερο.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της τράπεζας που φτάνουν έως το 2016, ο όγκος των notionals πωλήσεων short σε επίπεδο μεμονωμένων μετοχών έφτασε σε ιστορικό υψηλό την τελευταία εβδομάδα. Από τις 30 Ιανουαρίου έως τις 5 Φεβρουαρίου, οι πωλήσεις short ήταν διπλάσιες των long αγορών.
Τα hedge funds πούλησαν καθαρά αμερικανικές μετοχές για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα, με την ένταση της πώλησης να είναι η ισχυρότερη από την αρχή Απριλίου πέρυσι, την επονομαζόμενη «Freedom Day».
Η ανησυχία για την τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί σε πανικό
Η ανησυχία για το πώς η τεχνητή νοημοσύνη θα αναμορφώσει την αμερικανική οικονομία εκδηλώθηκε έντονα στη Wall Street, οδηγώντας σε ταραχώδη εβδομάδα για τις αγορές.
Ο καταλύτης της πτώσης ήταν μια σειρά νέων εργαλείων που κυκλοφόρησε η Anthropic για την αυτοματοποίηση εργασιών σε πολλούς κλάδους.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση 164 μετοχών στους τομείς λογισμικού, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και διαχείρισης κεφαλαίων εξατμίστηκε κατά 611 δισ. δολάρια την περασμένη εβδομάδα.
Η τεχνολογία στο μάτι του κυκλώνα
Ο τομέας της τεχνολογίας υπέστη τις μεγαλύτερες πωλήσεις, καταγράφοντας τη δεύτερη μεγαλύτερη καθαρή εκροή κεφαλαίων των τελευταίων πέντε ετών.
Ο τομέας λογισμικού ηγήθηκε αυτής της υποχώρησης, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 75% των καθαρών πωλήσεων του κλάδου.
Η συνολική καθαρή έκθεση των hedge funds σε μετοχές λογισμικού υποχώρησε στο 2,6%, ενώ ο δείκτης long-short έπεσε στο 1,3, φτάνοντας και τα δύο σε ιστορικά χαμηλά.
Ταυτόχρονα, οι μετοχές ημιαγωγών, εξοπλισμού ημιαγωγών και υπηρεσιών IT αποτέλεσαν από τους λίγους τεχνολογικούς τομείς που κατέγραψαν καθαρές αγορές την εβδομάδα, με τον δείκτη των μετοχών ημιαγωγών να αυξάνεται και να διευρύνει το χάσμα με τις μετοχές λογισμικού—ένα φαινόμενο που παρατηρείται τους τελευταίους μήνες καθώς οι επενδυτές τιμωρούν κλάδους που φοβούνται ότι θα διαταραχθούν από την AI.
Μετακίνηση σε αμυντικούς τομείς
Πέρα από την τεχνολογία, τα hedge funds συνεχίζουν να κινούνται προς αμυντικούς κλάδους.
Ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης ήταν ο πιο καθαρά αγορασμένος την προηγούμενη εβδομάδα και βρίσκεται πλέον στην κορυφή σε εισροές hedge funds από την αρχή του έτους, ξεπερνώντας τον βιομηχανικό τομέα.
Παρά την μερική ανάκαμψη της αγοράς την Παρασκευή λόγω bargain hunting, ο Nasdaq 100 κατέγραψε την χειρότερη εβδομάδα του φέτος.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών