Σχετικά Άρθρα
Τι δώρο να πάρω φέτος; Το Jemlit έχει την πιο οικονομική και διασκεδαστική λύση για τα Χριστούγεννα
Το κύμα των XRP ETF αλλάζει το παιχνίδι – Τι σημαίνει για την τιμή του XRP και τα altcoins
Η πτώση Bitcoin έχει επανέλθει στο επίκεντρο. Στις αρχές Δεκεμβρίου η τιμή υποχώρησε περίπου 5 τοις εκατό σε μία ημέρα και έφτασε κοντά στα 86.700 δολάρια, στη μεγαλύτερη ημερήσια διόρθωση του τελευταίου μήνα. Σήμερα το Bitcoin κινείται ξανά γύρω από τα 91.000 δολάρια, αλλά παραμένει περίπου 27 με 30 τοις εκατό χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό των περίπου 126.000 δολαρίων που είδαμε τον Οκτώβριο. Μέσα σε έξι εβδομάδες η αγορά κρυπτονομισμάτων έχασε πάνω από 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαιοποίησης, με Bitcoin, Ethereum και μεγάλα altcoins να καταγράφουν βίαιη διόρθωση.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας, η συζήτηση δεν αφορά μόνο την πτώση Bitcoin. Αφορά και το πού μπορεί να βρίσκεται η επόμενη δομική ευκαιρία. Εκεί εμφανίζονται Layer 2 λύσεις όπως το Bitcoin Hyper, που προσπαθούν να εκμεταλλευτούν την ανάγκη για καλύτερη υποδομή γύρω από το BTC, ακόμη και όταν η τιμή του Bitcoin περνά δύσκολη φάση.
Η νέα μεγάλη πτώση Bitcoin και τα νούμερα της αγοράς
Τα τελευταία δημοσιεύματα μιλούν για μια αγορά που βγήκε από έναν καταστροφικό Νοέμβριο. Μόνο σε έναν μήνα το Bitcoin έχασε περίπου 18.000 δολάρια αξίας, στη χειρότερη μηνιαία επίδοση από το 2021. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των crypto μειώθηκε κατά περίπου 1 με 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθώς η απότομη αντιστροφή του sentiment, οι μαζικές ρευστοποιήσεις σε παράγωγα και η γενικευμένη αποστροφή ρίσκου χτύπησαν όλα τα μεγάλα κρυπτονομίσματα.
Παράλληλα, η καθημερινή εικόνα παραμένει εύθραυστη. Το Bitcoin κινείται κάτω από το προηγούμενο ψυχολογικό όριο των 100.000 δολαρίων, το Ethereum διαπραγματεύεται κάτω από τα 3.000 δολάρια και altcoins όπως Solana καταγράφουν πτώσεις άνω του 20 τοις εκατό μέσα σε λίγες εβδομάδες. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι αν η πτώση Bitcoin διασπάσει καθαρά τη ζώνη στήριξης κοντά στα 80.000 δολάρια, μπορεί να δούμε νέο κύμα βίαιων liquidations σε futures και perpetuals.
ETF εκροές και Tether: οι κρυφές αιτίες πίσω από την πτώση Bitcoin
Η διόρθωση δεν ήρθε στο κενό. Τα αμερικανικά spot Bitcoin ETF κατέγραψαν τον χειρότερο ή έναν από τους χειρότερους μήνες στην ιστορία τους. Τα στοιχεία δείχνουν εκροές περίπου 3 έως 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο τον Νοέμβριο, με το iShares Bitcoin Trust της BlackRock να συγκεντρώνει πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια outflows και μία ημέρα να φτάνει τα 523 εκατομμύρια. Αυτό έστειλε ξεκάθαρο σήμα ότι τα θεσμικά κεφάλαια μείωσαν έκθεση στα crypto, ενισχύοντας την πτώση Bitcoin.
Την ίδια στιγμή, η S&P Global υποβάθμισε τη σταθερότητα των αποθεματικών της Tether στο χαμηλότερο επίπεδο της κλίμακας, δίνοντας rating 5 weak. Ο λόγος ήταν η αυξανόμενη έκθεση σε υψηλού ρίσκου assets, συμπεριλαμβανομένου του ίδιου του Bitcoin, του χρυσού, εταιρικών ομολόγων και εξασφαλισμένων δανείων, που πλέον αποτελούν περίπου το ένα τέταρτο των αποθεματικών. Παρότι η Tether συνεχίζει να διατηρεί το peg στο δολάριο, η υποβάθμιση πρόσθεσε ένα ακόμη επίπεδο ανησυχίας σε μια αγορά που ήδη φοβάται για ρευστότητα, stablecoins και systemic risk.
Συνδυαστικά, οι εκροές από ETF και η αμφισβήτηση των stablecoins λειτουργούν σαν διπλό χτύπημα στην εμπιστοσύνη. Οι επενδυτές βλέπουν θεσμικά κεφάλαια να αποχωρούν και ταυτόχρονα τη μεγαλύτερη πηγή ρευστότητας του κλάδου να δέχεται πλήγμα στην αξιολόγηση της. Αυτό εξηγεί γιατί η πτώση Bitcoin ήταν τόσο απότομη και γιατί ο δείκτης φόβου παραμένει χαμηλά, παρά τη σχετική σταθεροποίηση των τιμών.
Πτώση Bitcoin ή κλασική διόρθωση μέσα σε κύκλο
Εδώ ξεκινά η πιο δύσκολη συζήτηση. Είναι η τωρινή πτώση Bitcoin η αρχή νέου bear market ή μια βίαιη αλλά φυσιολογική διόρθωση μέσα σε πολυετή ανοδικό κύκλο. Πολλοί αναλυτές θυμίζουν ότι κάθε bull market του Bitcoin είχε φάσεις όπου η τιμή διόρθωσε 30 έως 40 τοις εκατό από τα τοπικά υψηλά, χωρίς αυτό να σημαίνει οριστική αλλαγή τάσης.
Τεχνικοί δείκτες όπως ο εβδομαδιαίος RSI έχουν περάσει σε ζώνες υπερπουλημένου, κάτι που ιστορικά συχνά συνδέθηκε με μεσοπρόθεσμο πάτο. Ωστόσο, κανείς δεν μπορεί να αποκλείσει βαθύτερη διόρθωση. Ορισμένες αναλύσεις μιλούν για πιθανό σενάριο πτώσης μέχρι τα μέσα των 60.000 δολαρίων αν συνεχιστεί η απομόχλευση σε derivatives και η αβεβαιότητα στις παραδοσιακές αγορές.
Από πλευράς στρατηγικής, ο μόνος συνεπής τρόπος ανάγνωσης είναι ότι η πτώση Bitcoin αποτελεί υπενθύμιση του ρίσκου στα crypto. Όποιος το ξεχνά επειδή βλέπει έξι ψηφία στην τιμή, απλώς ξαναμαθαίνει το ίδιο μάθημα με πιο ακριβό τρόπο.
Bitcoin Hyper: Layer 2 αφήγημα μέσα στην αναταραχή
Ενώ η τιμή του Bitcoin δέχεται πίεση, ο αγώνας για την επόμενη γενιά υποδομών γύρω από το δίκτυο συνεχίζεται. Το Bitcoin Hyper είναι ένα από τα projects που έχουν τραβήξει έντονα τα βλέμματα. Πρόκειται για Layer 2 λύση που ενσωματώνει το Solana Virtual Machine και στοχεύει να μεταφέρει πάνω στο Bitcoin την ταχύτητα και τα χαμηλά fees που βλέπουμε σε high throughput αλυσίδες.
Στον πυρήνα του, το Bitcoin Hyper λειτουργεί ως rollup. Οι χρήστες καταθέτουν BTC σε διεύθυνση στο Layer 1, ένα SVM smart contract επαληθεύει την κατάθεση και δημιουργεί αντίστοιχο wrapped BTC στο δίκτυο του Hyper. Στη συνέχεια οι συναλλαγές εκτελούνται σε ταχύ περιβάλλον Layer 2 και υποβάλλονται περιοδικά πίσω στο κύριο blockchain με χρήση zero knowledge proofs.
Παρά την πτώση Bitcoin, η presale του HYPER έχει ξεπεράσει ήδη τα 28 εκατομμύρια δολάρια, με συμμετοχή τόσο από λιανικούς επενδυτές όσο και από λεγόμενους whales, και με staking αποδόσεις που για τους πρώτους συμμετέχοντες κυμαίνονται γύρω στο 40 με 41 τοις εκατό ετησίως. Το γεγονός ότι η presale συνεχίζει να συγκεντρώνει κεφάλαια ενώ η γενική αγορά διορθώνει δείχνει ότι ένα τμήμα των επενδυτών δεν κοιτά μόνο την άμεση τιμή του Bitcoin, αλλά και την επόμενη μέρα της υποδομής του.
Φυσικά, πρέπει να είναι ξεκάθαρο ότι ένα τέτοιο project παραμένει υψηλού ρίσκου. Η επιτυχία του εξαρτάται από την τεχνική υλοποίηση, την ασφάλεια της γέφυρας, την προσέλκυση dApps και την πραγματική χρήση του δικτύου. Παρ όλα αυτά, σε κάθε σοβαρό διάλογο για το μέλλον του Bitcoin και του DeFi, το αφήγημα των Layer 2 λύσεων όπως το Bitcoin Hyper κερδίζει βάρος, ειδικά όταν η πτώση Bitcoin φωτίζει τις αδυναμίες του βασικού Layer 1.
Πτώση Bitcoin και επόμενα βήματα για τους επενδυτές
Η τρέχουσα πτώση Bitcoin δεν είναι μόνο αριθμοί σε γράφημα. Είναι stress test για το πόσο αντέχει η αγορά κρυπτονομισμάτων σε μαζικές εκροές από ETF, σε αμφισβήτηση stablecoins και σε σενάρια μακροοικονομικής αστάθειας. Μέχρι στιγμής, η δομή του συστήματος κρατά. Δεν βλέπουμε εικόνα τύπου FTX με κατάρρευση μεγάλων παικτών, αλλά βλέπουμε πολύ σκληρή επανατιμολόγηση του ρίσκου.
Για τον επενδυτή, το μήνυμα είναι διπλό. Πρώτον, κανένα επίπεδο τιμής δεν είναι «ασφαλές» όταν μιλάμε για crypto. Δεύτερον, η πραγματική διαφοροποίηση δεν είναι μόνο ανάμεσα σε Bitcoin και altcoins, αλλά ανάμεσα σε καθαρά τιμολογιακά στοιχήματα και projects υποδομής όπως το Bitcoin Hyper που επιχειρούν να λύσουν δομικά προβλήματα του οικοσυστήματος.
Σε αυτή τη φάση, όποιος θέλει να εκμεταλλευτεί την πτώση Bitcoin χρειάζεται πειθαρχία, όχι ενθουσιασμό. Σαφή πλάνα εισόδου και εξόδου, ξεκάθαρο όριο ρίσκου και προσεκτική στάθμιση ανάμεσα σε ώριμα assets και πιο επιθετικές λύσεις Layer 2. Μόνο έτσι η επόμενη φάση της αγοράς, όποτε έρθει, θα βρει τον επενδυτή σε θέση ισχύος και όχι εγκλωβισμένο στην επόμενη βίαιη διόρθωση.
Δήλωση αποποίησης ευθυνών
Το παρόν άρθρο παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς. Αποτελεί προσωπική άποψη του γράφοντος και δεν αποτελεί προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε τίτλου, προϊόντος, υπηρεσίας ή επένδυσης.
Οι πληροφορίες δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών