Το project Agorá, το οποίο συντονίζεται από την BIS μαζί με επτά κεντρικές τράπεζες και δεκάδες διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εντόπισε ένα διαχρονικό πρόβλημα του παγκόσμιου τραπεζικού συστήματος
Το project Agorá της BIS εισέρχεται πλέον σε καθοριστική φάση, καθώς μετά από μήνες δοκιμών και προσομοιώσεων, οι συμμετέχοντες περνούν σε συναλλαγές με πραγματικά κεφάλαια για να δοκιμάσουν το tokenization αποθεματικών κεντρικών τραπεζών και τραπεζικών καταθέσεων.
Στην πρωτοβουλία συμμετέχουν επτά κεντρικές τράπεζες και περισσότερα από 40 ιδιωτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, σε μια προσπάθεια που ενδέχεται να αλλάξει ριζικά τον τρόπο λειτουργίας των διεθνών πληρωμών.
Το μεγάλο πρόβλημα που θέλει να λύσει η BIS
Το project Agorá, το οποίο συντονίζεται από την BIS μαζί με επτά κεντρικές τράπεζες και δεκάδες διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εντόπισε ένα διαχρονικό πρόβλημα του παγκόσμιου τραπεζικού συστήματος: τις διασυνοριακές πληρωμές που ολοκληρώνονται μόνο μερικώς ή «κολλάνε» στη διαδικασία εκκαθάρισης.
Η βασική έννοια πάνω στην οποία στηρίζεται το εγχείρημα είναι το λεγόμενο “atomic settlement”.
Πρόκειται για ένα σύστημα όπου μια συναλλαγή εκτελείται με λογική «όλα ή τίποτα», εξαλείφοντας το ενδεχόμενο να ολοκληρωθεί μόνο το ένα σκέλος μιας πληρωμής ενώ το άλλο παραμένει σε εκκρεμότητα.
Τέτοιου είδους προβλήματα είναι ιδιαίτερα συνηθισμένα στη σημερινή αρχιτεκτονική του SWIFT και συχνά προκαλούν καθυστερήσεις αρκετών ημερών αλλά και υψηλό κόστος συμφωνίας και επαλήθευσης για τις τράπεζες.
Οι μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες μπαίνουν στο παιχνίδι
Στο πείραμα συμμετέχουν κορυφαίοι θεσμοί του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος, μεταξύ των οποίων η Federal Reserve Bank of New York, η Bank of England, η Bank of Japan και η Swiss National Bank.
Αυτή την εβδομάδα προστέθηκε και η Bank of Canada, διευρύνοντας ακόμη περισσότερο το εύρος της πρωτοβουλίας.
Η είσοδος τόσο μεγάλων κεντρικών τραπεζών θεωρείται από αναλυτές ιδιαίτερα σημαντική, καθώς δείχνει ότι το tokenization, ήτοι η διαδικασία μετατροπής ενός πραγματικού περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρηματοοικονομικού δικαιώματος σε ψηφιακά “tokens” πάνω σε blockchain ή άλλη ψηφιακή υποδομή, περνά πλέον από το θεωρητικό στάδιο σε πραγματικές εφαρμογές υψηλής σημασίας για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Από τις προσομοιώσεις σε πραγματικές συναλλαγές
Το χρονοδιάγραμμα του project επιταχύνεται σημαντικά.
Τα μέλη του Agorá σχεδιάζουν πλέον συναλλαγές που θα περιλαμβάνουν πραγματικά νομίσματα και πραγματικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και όχι απλώς ελεγχόμενα δοκιμαστικά περιβάλλοντα.
Η μετάβαση αυτή θεωρείται κομβικό βήμα για μια πρωτοβουλία που μέχρι πρόσφατα βρισκόταν κυρίως σε θεωρητικό επίπεδο.
Η εξέλιξη έρχεται σε μια περίοδο όπου η Wall Street επιταχύνει επίσης τις επενδύσεις στην tokenization.
Η DTCC, ο βασικός οργανισμός εκκαθάρισης της Wall Street, προετοιμάζει ήδη υποδομές tokenization για μετοχές, ETFs και αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Παράλληλα, η Nasdaq και η ICE, ιδιοκτήτρια του NYSE, αναπτύσσουν δικά τους blockchain-based συστήματα συναλλαγών.
Οι ρυθμιστικές αρχές ανησυχούν για το νέο τοπίο
Παρά τη δυναμική ανάπτυξη της τεχνολογίας, οι ρυθμιστικές αρχές παραμένουν επιφυλακτικές.
Στα τέλη Μαΐου, η SEC ανέβαλε το σχέδιο εξαίρεσης για tokenized μετοχές, κυρίως ώστε να αποτραπεί η δημιουργία ψηφιακών εκδόσεων μετοχών χωρίς τη συναίνεση των ίδιων των εταιρειών.
Η απόφαση αυτή δείχνει ότι η τεχνολογική υποδομή εξελίσσεται ταχύτερα από το ρυθμιστικό πλαίσιο.
Την ίδια στιγμή, η BIS διατηρεί σαφείς επιφυλάξεις απέναντι στα ιδιωτικά stablecoins.
Ο οργανισμός θεωρεί ότι ενδέχεται να δημιουργούν συστημικούς κινδύνους και ζητά επιτάχυνση της ρύθμισης του κλάδου.
Η tokenization περνά πλέον στην πραγματική οικονομία
Το project Agorá σηματοδοτεί, σύμφωνα με πολλούς αναλυτές, μια ουσιαστική καμπή για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Το atomic settlement, η μείωση των μεσαζόντων και η συμμετοχή ολοένα περισσότερων κεντρικών τραπεζών δημιουργούν τις προϋποθέσεις για έναν συνολικό επανασχεδιασμό των διασυνοριακών πληρωμών.
Η θεσμική tokenization δεν θεωρείται πλέον ένα πιλοτικό ή θεωρητικό project.
Περνά πλέον στη φάση πραγματικών συναλλαγών, με πραγματικά νομίσματα, πραγματικά κεφάλαια και πραγματικές ευθύνες για τις μεγαλύτερες τράπεζες και χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς του κόσμου.
www.bankingnews.gr
Στην πρωτοβουλία συμμετέχουν επτά κεντρικές τράπεζες και περισσότερα από 40 ιδιωτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, σε μια προσπάθεια που ενδέχεται να αλλάξει ριζικά τον τρόπο λειτουργίας των διεθνών πληρωμών.
Το μεγάλο πρόβλημα που θέλει να λύσει η BIS
Το project Agorá, το οποίο συντονίζεται από την BIS μαζί με επτά κεντρικές τράπεζες και δεκάδες διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εντόπισε ένα διαχρονικό πρόβλημα του παγκόσμιου τραπεζικού συστήματος: τις διασυνοριακές πληρωμές που ολοκληρώνονται μόνο μερικώς ή «κολλάνε» στη διαδικασία εκκαθάρισης.
Η βασική έννοια πάνω στην οποία στηρίζεται το εγχείρημα είναι το λεγόμενο “atomic settlement”.
Πρόκειται για ένα σύστημα όπου μια συναλλαγή εκτελείται με λογική «όλα ή τίποτα», εξαλείφοντας το ενδεχόμενο να ολοκληρωθεί μόνο το ένα σκέλος μιας πληρωμής ενώ το άλλο παραμένει σε εκκρεμότητα.
Τέτοιου είδους προβλήματα είναι ιδιαίτερα συνηθισμένα στη σημερινή αρχιτεκτονική του SWIFT και συχνά προκαλούν καθυστερήσεις αρκετών ημερών αλλά και υψηλό κόστος συμφωνίας και επαλήθευσης για τις τράπεζες.
Οι μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες μπαίνουν στο παιχνίδι
Στο πείραμα συμμετέχουν κορυφαίοι θεσμοί του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος, μεταξύ των οποίων η Federal Reserve Bank of New York, η Bank of England, η Bank of Japan και η Swiss National Bank.
Αυτή την εβδομάδα προστέθηκε και η Bank of Canada, διευρύνοντας ακόμη περισσότερο το εύρος της πρωτοβουλίας.
Η είσοδος τόσο μεγάλων κεντρικών τραπεζών θεωρείται από αναλυτές ιδιαίτερα σημαντική, καθώς δείχνει ότι το tokenization, ήτοι η διαδικασία μετατροπής ενός πραγματικού περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρηματοοικονομικού δικαιώματος σε ψηφιακά “tokens” πάνω σε blockchain ή άλλη ψηφιακή υποδομή, περνά πλέον από το θεωρητικό στάδιο σε πραγματικές εφαρμογές υψηλής σημασίας για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Από τις προσομοιώσεις σε πραγματικές συναλλαγές
Το χρονοδιάγραμμα του project επιταχύνεται σημαντικά.
Τα μέλη του Agorá σχεδιάζουν πλέον συναλλαγές που θα περιλαμβάνουν πραγματικά νομίσματα και πραγματικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και όχι απλώς ελεγχόμενα δοκιμαστικά περιβάλλοντα.
Η μετάβαση αυτή θεωρείται κομβικό βήμα για μια πρωτοβουλία που μέχρι πρόσφατα βρισκόταν κυρίως σε θεωρητικό επίπεδο.
Η εξέλιξη έρχεται σε μια περίοδο όπου η Wall Street επιταχύνει επίσης τις επενδύσεις στην tokenization.
Η DTCC, ο βασικός οργανισμός εκκαθάρισης της Wall Street, προετοιμάζει ήδη υποδομές tokenization για μετοχές, ETFs και αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Παράλληλα, η Nasdaq και η ICE, ιδιοκτήτρια του NYSE, αναπτύσσουν δικά τους blockchain-based συστήματα συναλλαγών.
Οι ρυθμιστικές αρχές ανησυχούν για το νέο τοπίο
Παρά τη δυναμική ανάπτυξη της τεχνολογίας, οι ρυθμιστικές αρχές παραμένουν επιφυλακτικές.
Στα τέλη Μαΐου, η SEC ανέβαλε το σχέδιο εξαίρεσης για tokenized μετοχές, κυρίως ώστε να αποτραπεί η δημιουργία ψηφιακών εκδόσεων μετοχών χωρίς τη συναίνεση των ίδιων των εταιρειών.
Η απόφαση αυτή δείχνει ότι η τεχνολογική υποδομή εξελίσσεται ταχύτερα από το ρυθμιστικό πλαίσιο.
Την ίδια στιγμή, η BIS διατηρεί σαφείς επιφυλάξεις απέναντι στα ιδιωτικά stablecoins.
Ο οργανισμός θεωρεί ότι ενδέχεται να δημιουργούν συστημικούς κινδύνους και ζητά επιτάχυνση της ρύθμισης του κλάδου.
Η tokenization περνά πλέον στην πραγματική οικονομία
Το project Agorá σηματοδοτεί, σύμφωνα με πολλούς αναλυτές, μια ουσιαστική καμπή για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Το atomic settlement, η μείωση των μεσαζόντων και η συμμετοχή ολοένα περισσότερων κεντρικών τραπεζών δημιουργούν τις προϋποθέσεις για έναν συνολικό επανασχεδιασμό των διασυνοριακών πληρωμών.
Η θεσμική tokenization δεν θεωρείται πλέον ένα πιλοτικό ή θεωρητικό project.
Περνά πλέον στη φάση πραγματικών συναλλαγών, με πραγματικά νομίσματα, πραγματικά κεφάλαια και πραγματικές ευθύνες για τις μεγαλύτερες τράπεζες και χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς του κόσμου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών