Απόλυτα απαραίτητη η νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Attica bank
Η Attica bank στο 9μηνο του 2017 εμφάνισε κέρδη 7,44 εκατ ευρώ.
Θα σκεφθούν πολλοί ότι αυτή η εξέλιξη είναι θετική και ότι η τράπεζα επανέρχεται στην κανονικότητα.
Δυστυχώς όμως η πραγματικότητα είναι πολύ διαφορετική.
Η Attica bank εμφάνισε κέρδη 7,44 εκατ αλλά ταυτόχρονα ενέγραψε και 70 εκατ έσοδα από την τιτλοποίηση NPEs όπερ σημαίνει ότι χωρίς τα 70 εκατ θα εμφάνισε σημαντικότατη ζημία.
Οι επιδόσεις της Attica bank ξεκάθαρα προβληματίζουν.
1)Τα έσοδα από τόκους μειώθηκαν στα 59,5 εκατ στο 9μηνο 2017.
2)Οι προβλέψεις έφθασαν στα 62,7 εκατ ευρώ.
3)Τα κεφάλαια λόγω των αυξημένων προβλέψεων μειώθηκαν και ενώ η τράπεζα ξεκίνησε με 701,8 εκατ ευρώ κεφάλαια κατέληξε στο 9μηνο του 2017 στα 638,54 εκατ ευρώ.
4)Το Ταμείο της τράπεζας έχει μειωθεί στα 39,77 εκατ ευρώ.
5)Το ELA μειώθηκε μεν στα 960 εκατ αλλά η τράπεζα έχει δεσμεύσει το 55% του ισολογισμού της ως εγγύηση για να μπορέσει να πάρει από την ΤτΕ 960 εκατ ELA.
6)H Attica bank ανανέωσε ομολογιακό 380 εκατ και από Euribor 6 μηνών +12% το επιτόκιο μειώνεται σε Euribor 6 μηνών +8%.
7)Η Attica bank θα πραγματοποιήσει νέα τιτλοποίηση προβληματικών δανείων 900 εκατ ευρώ, εκδίδοντας 500 εκατ junior ομόλογο με μηδέν τοκομερίδιο και 400 εκατ senior ομόλογο με 3% τοκομερίδιο.
Η Attica bank επαναλαμβάνει το πραγματικά ασαφές εγχείρημα τύπου Aldridge όπου ανέλαβε 1,33 δισεκ. προβληματικά δάνεια της Attica bank.
Μέχρι τώρα έχει αξιοποιήσει 1,33 δισεκ. και μαζί με τα 900 εκατ θα έχει τιτλοποιήσει ή αξιοποιήσει 2,2 δισεκ. ευρώ.
8)Σε σύνολο κεφαλαίων 638 εκατ τα 380,29 εκατ ευρώ είναι DTA δηλαδή αναβαλλόμενος φόρος.
Απόλυτα απαραίτητη η νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Attica bank
Στις 22 Δεκεμβρίου 2017 συγκαλείται η έκτακτη γενική συνέλευση της Attica bank για να αποφασίσει νέα αύξηση κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ.
Μετά από την πολλοστή εξαΰλωση των μετόχων της η Attica bank ζητάει από τους παλαιούς μετόχους να ξαναβάλουν λεφτά στην τράπεζα.
Η μετοχή έχει καταρρεύσει στα 0,02440 ευρώ σε σχέση με την ΑΜΚ του 2015 στα 0,30 ευρώ.
Οι μέτοχοι που συμμετείχαν έχουν καταστραφεί η αξία της τράπεζας 58 εκατ και ΕΦΚΑ και ΤΣΜΕΔΕ με 55,7% ενώ έχουν επενδύσει σωρευτικά 800 εκατ πλέον η περιουσία τους αξίζει 30 εκατ ευρώ.
Να θυμίσουμε ότι οι βασικοί μέτοχοι της Attica bank είναι ΕΦΚΑ 50,13%, ΤΑΠΙΛΤΑΤ 7,9% και ΤΣΜΕΔΕ 5,63%.
(Το μεγαλύτερο ποσοστό του ΤΣΜΕΔΕ έχει ενσωματωθεί στον ΕΦΚΑ)
Θα γίνει Reverse Split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα μετοχή.
Η νέα αύξηση θα υλοποιηθεί στην τιμή των 0,30 ευρώ με έκδοση 4 νέων μετοχών έναντι 1 παλαιάς.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου δεν είναι ελκυστικοί.
Όμως γεννάται ένα ερώτημα.
Το ΕΦΚΑ εμφανίζεται ως βασικός μέτοχος με 50,13%.
Το ΕΦΚΑ είναι νομικό πρόσωπο δημοσίου δικαίου.
Θα μπορέσει να συμμετάσχει στην αύξηση;
Ναι υποστηρίζουν ορισμένοι υπό τον όρο ότι το ποσοστό του θα υποχωρήσει κάτω από 50%.
Πληροφορίες του bankingnews αναφέρουν ότι η DGCom η Επιτροπή Ανταγωνισμού δεν θα εγκρίνει την συμμετοχή του ΕΦΚΑ.
Δεν θα θέσει θέμα state aid δηλαδή κρατικής βοήθειας λόγω της ύπαρξης των προνομιούχων μετοχών και πως ένα κρατικό Ταμείο θα συμμετάσχει;
Η Attica bank δηλώνει ότι η αύξηση έχει ως στόχο να αποπληρωθούν οι προνομιούχες μετοχές 100,3 εκατ καθώς και να αντιμετωπιστεί το ζήτημα των IFRs 9 που εκτιμάται η συνολική ζημία σε 35-45 εκατ ευρώ.
Βέβαια η Attica bank γνωστοποίησε ότι μπορεί εναλλακτικά να χρησιμοποιήσει την δεύτερη μέθοδο αντιμετώπισης των προνομιούχων μετοχών μέσω της έκδοσης ομολογιακού tier 2 με επιτόκιο 6,40% ή ετήσιο κόστος 6,4 εκατ ευρώ.
Με βάση την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας υποχωρεί κάτω από 11% με κατώτερο όρο συνολικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 11%.
Η Attica bank έχει 15% συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, κατώτερο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 11% και κάτω από 11% με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ.
Η Πειραιώς έχει 13% και η Εθνική – Eurobank 12,25% χαμηλότερο προσδιορισμένο δείκτη από τις εποπτικές αρχές.
www.bankingnews.gr
Θα σκεφθούν πολλοί ότι αυτή η εξέλιξη είναι θετική και ότι η τράπεζα επανέρχεται στην κανονικότητα.
Δυστυχώς όμως η πραγματικότητα είναι πολύ διαφορετική.
Η Attica bank εμφάνισε κέρδη 7,44 εκατ αλλά ταυτόχρονα ενέγραψε και 70 εκατ έσοδα από την τιτλοποίηση NPEs όπερ σημαίνει ότι χωρίς τα 70 εκατ θα εμφάνισε σημαντικότατη ζημία.
Οι επιδόσεις της Attica bank ξεκάθαρα προβληματίζουν.
1)Τα έσοδα από τόκους μειώθηκαν στα 59,5 εκατ στο 9μηνο 2017.
2)Οι προβλέψεις έφθασαν στα 62,7 εκατ ευρώ.
3)Τα κεφάλαια λόγω των αυξημένων προβλέψεων μειώθηκαν και ενώ η τράπεζα ξεκίνησε με 701,8 εκατ ευρώ κεφάλαια κατέληξε στο 9μηνο του 2017 στα 638,54 εκατ ευρώ.
4)Το Ταμείο της τράπεζας έχει μειωθεί στα 39,77 εκατ ευρώ.
5)Το ELA μειώθηκε μεν στα 960 εκατ αλλά η τράπεζα έχει δεσμεύσει το 55% του ισολογισμού της ως εγγύηση για να μπορέσει να πάρει από την ΤτΕ 960 εκατ ELA.
6)H Attica bank ανανέωσε ομολογιακό 380 εκατ και από Euribor 6 μηνών +12% το επιτόκιο μειώνεται σε Euribor 6 μηνών +8%.
7)Η Attica bank θα πραγματοποιήσει νέα τιτλοποίηση προβληματικών δανείων 900 εκατ ευρώ, εκδίδοντας 500 εκατ junior ομόλογο με μηδέν τοκομερίδιο και 400 εκατ senior ομόλογο με 3% τοκομερίδιο.
Η Attica bank επαναλαμβάνει το πραγματικά ασαφές εγχείρημα τύπου Aldridge όπου ανέλαβε 1,33 δισεκ. προβληματικά δάνεια της Attica bank.
Μέχρι τώρα έχει αξιοποιήσει 1,33 δισεκ. και μαζί με τα 900 εκατ θα έχει τιτλοποιήσει ή αξιοποιήσει 2,2 δισεκ. ευρώ.
8)Σε σύνολο κεφαλαίων 638 εκατ τα 380,29 εκατ ευρώ είναι DTA δηλαδή αναβαλλόμενος φόρος.
Απόλυτα απαραίτητη η νέα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Attica bank
Στις 22 Δεκεμβρίου 2017 συγκαλείται η έκτακτη γενική συνέλευση της Attica bank για να αποφασίσει νέα αύξηση κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ.
Μετά από την πολλοστή εξαΰλωση των μετόχων της η Attica bank ζητάει από τους παλαιούς μετόχους να ξαναβάλουν λεφτά στην τράπεζα.
Η μετοχή έχει καταρρεύσει στα 0,02440 ευρώ σε σχέση με την ΑΜΚ του 2015 στα 0,30 ευρώ.
Οι μέτοχοι που συμμετείχαν έχουν καταστραφεί η αξία της τράπεζας 58 εκατ και ΕΦΚΑ και ΤΣΜΕΔΕ με 55,7% ενώ έχουν επενδύσει σωρευτικά 800 εκατ πλέον η περιουσία τους αξίζει 30 εκατ ευρώ.
Να θυμίσουμε ότι οι βασικοί μέτοχοι της Attica bank είναι ΕΦΚΑ 50,13%, ΤΑΠΙΛΤΑΤ 7,9% και ΤΣΜΕΔΕ 5,63%.
(Το μεγαλύτερο ποσοστό του ΤΣΜΕΔΕ έχει ενσωματωθεί στον ΕΦΚΑ)
Θα γίνει Reverse Split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα μετοχή.
Η νέα αύξηση θα υλοποιηθεί στην τιμή των 0,30 ευρώ με έκδοση 4 νέων μετοχών έναντι 1 παλαιάς.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου δεν είναι ελκυστικοί.
Όμως γεννάται ένα ερώτημα.
Το ΕΦΚΑ εμφανίζεται ως βασικός μέτοχος με 50,13%.
Το ΕΦΚΑ είναι νομικό πρόσωπο δημοσίου δικαίου.
Θα μπορέσει να συμμετάσχει στην αύξηση;
Ναι υποστηρίζουν ορισμένοι υπό τον όρο ότι το ποσοστό του θα υποχωρήσει κάτω από 50%.
Πληροφορίες του bankingnews αναφέρουν ότι η DGCom η Επιτροπή Ανταγωνισμού δεν θα εγκρίνει την συμμετοχή του ΕΦΚΑ.
Δεν θα θέσει θέμα state aid δηλαδή κρατικής βοήθειας λόγω της ύπαρξης των προνομιούχων μετοχών και πως ένα κρατικό Ταμείο θα συμμετάσχει;
Η Attica bank δηλώνει ότι η αύξηση έχει ως στόχο να αποπληρωθούν οι προνομιούχες μετοχές 100,3 εκατ καθώς και να αντιμετωπιστεί το ζήτημα των IFRs 9 που εκτιμάται η συνολική ζημία σε 35-45 εκατ ευρώ.
Βέβαια η Attica bank γνωστοποίησε ότι μπορεί εναλλακτικά να χρησιμοποιήσει την δεύτερη μέθοδο αντιμετώπισης των προνομιούχων μετοχών μέσω της έκδοσης ομολογιακού tier 2 με επιτόκιο 6,40% ή ετήσιο κόστος 6,4 εκατ ευρώ.
Με βάση την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας υποχωρεί κάτω από 11% με κατώτερο όρο συνολικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 11%.
Η Attica bank έχει 15% συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, κατώτερο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 11% και κάτω από 11% με την πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ.
Η Πειραιώς έχει 13% και η Εθνική – Eurobank 12,25% χαμηλότερο προσδιορισμένο δείκτη από τις εποπτικές αρχές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών