Τελευταία Νέα
Τραπεζικά νέα

Δώδεκα πράγματα που πρέπει να γνωρίζουμε για τις ελληνικές τράπεζες… προσεχώς – Αγοράζουμε ή πουλάμε;

Δώδεκα πράγματα που πρέπει να γνωρίζουμε για τις ελληνικές τράπεζες… προσεχώς – Αγοράζουμε ή πουλάμε;
Ποια είναι τα 12 ενδιαφέροντα στοιχεία για τις ελληνικές τράπεζες;
Σχετικά Άρθρα

Δώδεκα ενδιαφέροντα πράγματα πρέπει να γνωρίζουμε για τις ελληνικές τράπεζες, τουλάχιστον όσοι ασχολούνται με τις επενδύσεις γιατί οι πληροφορίες αυτές θα καθορίσουν την στρατηγική, αγορών, πωλήσεων ή ουδετερότητας.

Ποια είναι τα 12 ενδιαφέροντα στοιχεία;

Τι πρέπει να ξέρουμε για την Εθνική τράπεζα;

1)Η Εθνική θα ανακοινώσει κέρδη 1 με 1,1 δισεκ. ευρώ αλλά σχεδόν 80% είναι έκτακτα από ομόλογα.
Τα συνολικά έκτακτα κέρδη ξεπερνούν το 1,5 δισεκ. ευρώ.

2)Το deal Εθνικής Ασφαλιστικής με CVC θα γίνει και αυτό πρέπει να θεωρείται δεδομένο 100%.
Οτιδήποτε άλλο θα είναι έκπληξη.
Η Εθνική θα πάρει τίμημα 450 εκατ για το 80% ή 510 εκατ για το 90%.
Η Barclays και η Deloitte ουσιαστικά θα παρουσιάσουν την αξιολόγηση τους στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που είναι μέτοχος με ποσοστό 40,3%... θα επιτρέπουν στην διοίκηση της Εθνικής υπό τον Π. Μυλωνά να κλείσει το deal με το CVC για την Εθνική Ασφαλιστική.

3)Για την έκδοση Frontier την τιτλοποίηση 6,1 δισεκ. ευρώ η Εθνική θα πάρει προσφορές μεταξύ 90 και 120 εκατ ευρώ.

4)Παρ΄ ότι το επιδιώκει η Εθνική να κλείσει την ψαλίδα των κεφαλαιοποιήσεων με την Eurobank δεν θα είναι τόσο εύκολη υπόθεση, θα υπάρξει μείωση της διαφοράς των σχεδόν 400 εκατ (Εθνική 2 δισεκ. και Eurobank 2,4 δισεκ.) αλλά η πρώτη θέση δεν είναι εύκολος στόχος.


Τι πρέπει να ξέρουμε για την Alpha bank;

5)Η Alpha bank στις 4 Μαρτίου 2021 αντλεί 500 εκατ με έκδοση tier 2 και επιτόκιο 4,70% με 4,90%.
Η παρελθούσα έκδοση στις 10 Φεβρουαρίου 2020 έχει απόδοση 4,91%, τιμή 97,18% και κουπόνι 4,25%.
Κατά μέσο όρο για το 1 δισεκ. ευρώ από εκδόσεις ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης tier 2 η Alpha bank θα πληρώνει τόκους 45 εκατ ευρώ ετησίως για τα επόμενα 5 χρόνια.

6)Η Alpha bank μπορεί να επιτυγχάνει, όταν καθαρίσει τα προβληματικά της δάνεια από 350 έως 400 εκατ κέρδη ετησίως.


Τι πρέπει να ξέρουμε για την Eurobank;

7)Η Eurobank μπορεί να επιτυγχάνει κέρδη 400-480 εκατ ευρώ από το 2022… μετά την τελευταία τιτλοποίηση που σχεδιάζει το Καλοκαίρι του 2021.
Σε αυτά συμπεριλαμβάνονται και 150 εκατ κέρδη από το εξωτερικό που σταθερά επιτυγχάνει.

8)Η Eurobank εξέτασε έκδοση υβριδικού ομολόγου hybrid tier 1 ύψους 500 εκατ αλλά τα προσφερόμενα επιτόκια ήταν 3,8% με 4% ενώ τα λογικά θα ήταν 2% με 2,5%.
Για την ώρα έχει παγώσει το σχέδιο για έκδοση υβριδικού ομολόγου.

9)Στις 11 Μαΐου 2021 όντως η Eurobank θα μπορούσε να αναβαθμιστεί στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International.


Τι πρέπει να ξέρουμε για την Πειραιώς;

10)Η Πειραιώς θα ανακοινώσει σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης… 3 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων 1 δισεκ. αύξηση κεφαλαίου και 2 δισεκ. πρόσθετες κεφαλαιακές ενισχύσεις π.χ. νέα έκδοση Tier 2 και πωλήσεις δραστηριοτήτων.
Ταυτόχρονα στις 16 Μαρτίου θα ανακοινώσει και την επόμενη μεγάλη τιτλοποίηση 7 δισεκ. ευρώ.
Το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας όχι μόνο στο πως η ονομαστική αξία από 6 θα υποχωρήσει στα 0,30 ευρώ αλλά η τελική τιμή της αύξησης κεφαλαίου.

11)Η Morgan Stanley φαίνεται ότι συνηγορεί στην άποψη ότι το ΤΧΣ ως βασικός μέτοχος της Πειραιώς με 61,35% θα πρέπει να διατηρήσει ποσοστό κάτω από 50% εφόσον επιβεβαιωθεί το ενδιαφέρον για την συμμετοχή και κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου από ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια.

12)Η κυβέρνηση θα χρησιμοποιήσει την επιτυχία της αύξησης κεφαλαίου της Πειραιώς για να μεταδώσει το μήνυμα στους διεθνείς επενδυτές, ότι η ελληνική οικονομία και οι ελληνικές τράπεζες επανέρχονται στην κανονικότητα.

Συμπέρασμα

Πολλές από αυτές τις ειδήσεις έχουν προεξοφληθεί και άλλες προεξοφλούνται.
Τα ανοδικά περιθώρια χρηματιστηριακά για τις τράπεζες δεν είναι μεγάλα.
Η Eurobank στα 0,70 ευρώ από 0,65% της τρέχουσας περιόδου θα παραμείνει για καιρό, πριν ανακάμψει εκ νέου.
Το συμπέρασμα είναι ότι καλά τα νέα που έρχονται αλλά πολλά έχουν προεξοφληθεί.
Πάντως με βάση την εσωτερική ειδησεογραφία... οι πωλήσεις δεν ενδείκνυνται.
Το θέμα είναι εάν θα διορθώσουν τα διεθνή χρηματιστήρια και ειδικά η Wall Street.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης