Τραπεζικά νέα

O σχεδιασμός για ΤΕΝΕΡΓ δεν αλλάζει, deal τέλη Απριλίου – Η ΑΜΚ της Attica bank έως 500 εκατ. έρχεται και νέος επενδυτής

O σχεδιασμός για ΤΕΝΕΡΓ δεν αλλάζει, deal τέλη Απριλίου – Η ΑΜΚ της Attica bank έως 500 εκατ. έρχεται και νέος επενδυτής
Η αύξηση κεφαλαίου της Attica bank θα φθάσει έως τα 500 εκατ και θα υλοποιηθεί Νοέμβριο 2024, έρχεται και νέος επενδυτής πέραν από την Thrivest που θα είναι ο στρατηγικός επενδυτής
Η κρίση στην Μέση Ανατολή δεν αλλάζει τους σχεδιασμούς των Αράβων για την Τέρνα Ενεργειακή.
Το deal της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής θα κλείσει έως τέλη Απριλίου 2024.
Υπάρχουν ακόμη ορισμένα τελευταία διαδικαστικά ζητήματα πριν το deal με τους Άραβες.
Έχουμε επισημάνει ότι η τελική τιμή θα καθοριστεί στα 20,4 ή 20,5 ευρώ.
Η μετοχή της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής ανέρχεται σε 17,40 ευρώ ή 2 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανέρχεται σε 15,54 ευρώ ή 1,6 δισεκ. ευρώ.
Η πίεση που ασκήθηκε εσχάτως σχετίζεται όχι με το deal αλλά με την αναδιάρθρωση δεικτών που αφορά την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.

Η αύξηση κεφαλαίου της Attica bank θα φθάσει έως τα 500 εκατ και θα υλοποιηθεί Νοέμβριο 2024, έρχεται και νέος επενδυτής πέραν από την Thrivest που θα είναι ο στρατηγικός επενδυτής

Η Attica bank στην οποία το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με ποσοστό 72,5% είναι ο βασικός μέτοχος και με μετόχους μειοψηφίας Thrivest και Παγκρήτια εστιάζει αφενός στην ένταξη των NPEs στον Ηρακλή 3 και για το θέμα αυτό πολύ σύντομα η DBRS ο καναδικός οίκος αξιολόγησης θα παρουσιάσει την ανάλυση του για το τελικό ύψος των ζημιών, αφετέρου θα πρέπει να καθοριστεί σχετικά σύντομα το ύψος της αύξησης κεφαλαίου που θα ακολουθήσει και θα αφορά τις συγχωνευόμενες τράπεζες Attica bank και Παγκρήτια.
Το σκέλος του Ηρακλή 3 θα καθορίσει και το τελικό ύψος της αύξησης κεφαλαίου…
Η ένταξη στον Ηρακλή 3 θα πραγματοποιηθεί Μάιο 2024.
Στην ανάλυση αυτή θα πρέπει να αποτιμήσουμε τα εξής στοιχεία

1)Τα κεφάλαια της Attica bank 446 εκατ και της Παγκρήτιας 250 εκατ.
To άθροισμα φθάνει τα 700 εκατ ευρώ, συμπεριλαμβανομένου και του αρνητικού goodwill της HSBC υπολογιζόμενου σε 125 εκατ.

2)Το ύψος των NPEs των κόκκινων δανείων που θα ενσωματωθούν στον Ηρακλή 3 που υπολογίζονται σε 3 δισεκ. για να μειωθεί το NPEs ratio κάτω από 5%

3)Το ύψος της ζημίας που θα προκύψει για τους μετόχους των τραπεζών που υπολογίζεται σε 550 εκατ ευρώ – αποτελεί εκτίμηση του BN -
Η ζημία αναλογεί στο 18% του χαρτοφυλακίου NPEs κοντά στις παραδοχές των άλλων τραπεζών.

4)Πόσα κεφάλαια θα είναι διατεθειμένοι να επενδύσουν η Thrivest των Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου, πόσα κεφάλαια θα επενδύσει το ΤΧΣ το οποίο έχει ένα όριο επένδυσης και εάν θα εμφανιστεί και νέος επενδυτής που θα στηρίξει την αύξηση κεφαλαίου και θα αποτελεί φίλια δύναμη με την Thrivest.
Εικάζουμε ότι το ΤΧΣ δεν θα θέλει να επενδύσει έως 150 με 160 εκατ γιατί ήδη έχει επενδύσει σημαντικά κεφάλαια στην Attica bank σχεδόν 450 εκατ ευρώ.

Συμπέρασμα

Η νέα Attica bank μαζί με την συγχωνευόμενη Παγκρήτια χρειάζεται ριζική και τελική εξυγίανση, όχι σε δόσεις αλλά γενναία και αποφασιστική εξυγίανση, ώστε να γίνει το restart το 2025…
Χωρίς ριζική και τελική εξυγίανση restart το 2025 δεν έχει…
Θα κάνουμε ένα απλουστευμένο υπολογισμό…
700 εκατ τα υφιστάμενα κεφάλαια – 550 εκατ η ζημία Attica bank και Παγκρήτια θα μείνουν με 150 εκατ κεφάλαια.
Η νέα αύξηση πρέπει να είναι 500 εκατ για να έχει αέρα στο σχέδιο ανάκαμψης της η Attica bank και θα υλοποιηθεί Νοέμβριο 2024.
Στην νέα Attica bank η Thrivest θα ελέγχει τουλάχιστον το 51% και το ΤΧΣ θα έχει υποχωρήσει στο 30% με 32% περίπου.
Οπότε σε μια ΑΜΚ 500 εκατ το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα πρέπει να επενδύσει 155 εκατ… ενώ θα συμμετάσχει και το ΕΦΚΑ.
Η Thrivest θα πρέπει να επενδύσει 250 εκατ ευρώ και απομένουν άλλα 90 με 100 εκατ που θα συγκεντρωθούν με άνεση από επενδυτές ή επενδυτή…
Ήδη αναζητείται επενδυτής για τον σκοπό αυτό... και κάποιος έχει βρεθεί... που θα εκπλήξει... 
Κάπως έτσι έχει η ιστορία εξυγίανσης της Attica bank και Παγκρήτιας και θα έχει αίσια κατάληξη γιατί όλοι έχουν αποφασίσει να γυρίσουν σελίδα σε αυτή την πολύπαθη τράπεζα.
Σήμερα η Attica bank δεν έχει καμία σχέση με το παρελθόν αλλά ποντάρουμε στο μέλλον όπου η νέα Attica bank δεν θα έχει καμία σχέση με το παρόν.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης