Aύξηση 6% στα κέρδη ανά μετοχή από τις εξαγορές για Alpha bank που δίνει υπεραξίες στην Ιταλική Unicredit

Υψηλότερη συμβολή, της τάξης του 6%, θα έχουν στα κέρδη ανά μετοχή της Alpha Bank οι εξαγορές της κυπριακής Astrobank, της Axia Ventures, αλλά και της εταιρείας Flexfin.
Ενώ αρχικά η τράπεζα είχε ανακοινώσει ότι η άνοδος θα είναι 5%, όπως ανέφερε χθες 9/12 στο συνέδριο της Capital Link ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Alpha Bank κ. Λαζ. Παπαγαρυφάλλου: «Αυτές οι συναλλαγές είναι οικονομικά αποδοτικές, υποστηρίζοντας αύξηση 6% στα κέρδη ανά μετοχή και βελτιώνοντας την απόδοση ιδίων κεφαλαίων κατά 1%, με κόστος 60 μονάδες βάσης κεφαλαίου, ενώ παράλληλα υπηρετούν πλήρως τον μετασχηματισμό της τράπεζας, συμβάλλοντας στη διαφοροποίηση των εσόδων και την ενίσχυση της ανθεκτικότητας».

Τίμημα κάτω από τη λογιστική αξία

Η αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή κατά 1% και η άνοδος της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, τουλάχιστον για την κυπριακή τράπεζα, προκύπτει και από το τελικό τίμημα που θα πληρώσει η Alpha Bank.
Σύμφωνα με τις καταστάσεις της Alpha Διεθνών Συμμετοχών, το τίμημα που θα καταβληθεί είναι 225 εκατ. ευρώ, ενώ η λογιστική αξία της Astrobank ήταν 257 εκατ. ευρώ.
Συγκεκριμένα, με βάση τις ίδιες καταστάσεις, η εταιρεία αύξησε τα ίδια κεφάλαια της Alpha Bank Cyprus κατά 100 εκατ. ευρώ για την εξυπηρέτηση της εξαγοράς της Astrobank μέσω:

α) της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 55 εκατ. ευρώ και
β) μέσω της έκδοσης ομολόγου AT1 45 εκατ. ευρώ.

Για την εξαγορά, όμως, η κατά 100% θυγατρική της Alpha Διεθνών Συμμετοχών με την επωνυμία «Alpha Credit Acquisition Company» πρόκειται να προχωρήσει σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά ποσό ευρώ 125 εκατ.
Με την απόκτηση της κυπριακής τράπεζας, η Alpha Bank αποτελεί την τρίτη τράπεζα στην Κύπρο.
Ο στόχος της Alpha Bank για τη νέα συγχωνευμένη τράπεζα είναι να λειτουργήσει ως εξειδικευμένη τράπεζα χορηγήσεων και καταθέσεων για εταιρικούς πελάτες και ιδιώτες, αφού το 70–80% των δανείων κατέχουν η Τράπεζα Κύπρου και η Eurobank Ltd.
Άλλωστε, μετά τη συγχώνευση της Eurobank Cyprus με την Ελληνική έχει δημιουργηθεί χώρος για μια τράπεζα που θα παρέχει υπηρεσίες.
Η άνοδος, όμως, των κερδών ανά μετοχή υποστηρίζει και τη μεγαλύτερη διανομή κερδών, αφού η τράπεζα στοχεύει να αυξήσει το διανεμόμενο ποσοστό κερδών άνω του 50% από το 2026 και μετά.

Μεγαλώνουν τα οφέλη από τη διασυνοριακή συνεργασία με την UniCredit

Ταυτόχρονα με την άνοδο των κερδών ανά μετοχή, διευρύνονται τα οφέλη από τη στρατηγική συμμαχία της Alpha Bank με την UniCredit.
Ειδικότερα, οι πωλήσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων της UniCredit έχουν ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ, οι συγχρηματοδοτήσεις έχουν ανέλθει σε 500 εκατ. ευρώ, οι εγγυητικές επιστολές έχουν ανέλθει σε 300 εκατ. ευρώ, ενώ η ελληνική τράπεζα διατηρεί το 10% στην UniCredit Romania.
Το κέρδος για την Alpha Bank στα κοινοπρακτικά δάνεια είναι οι υψηλότερες αποδόσεις έναντι της Ελλάδας, με ταυτόχρονη επέκταση σε αγορές στις οποίες δεν είχε παρουσία, όπως η Ιταλία και η Γερμανία. Και όπως ανέφερε πρόσφατα η UniCredit, τα κέρδη είναι αμοιβαία.
Μέσα στο 2026 αναμένεται να έχει 1 δισ. ευρώ σε έσοδα και 1 δισ. σε κέρδη από τις συμμετοχές στην Alpha Bank και τη γερμανική Commerzbank.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr