Τελευταία Νέα
Χρηματιστήριο

Με Αlpha +6% αλλά Πειραιώς -7%, το ΧΑ +0,21% στις 877 μον. - Αδυναμία της αγοράς να προσεγγίσει τις 900 μον.

Με Αlpha +6% αλλά Πειραιώς -7%, το ΧΑ +0,21% στις 877 μον. - Αδυναμία της αγοράς να προσεγγίσει τις 900 μον.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στην πρώτη αντίσταση των 875 - 885 μονάδων με εμφανή την αδυναμία να προσεγγίσει τις 900 μονάδες.
Σχετικά Άρθρα
(upd16)Σταθεροποιητικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 877 μονάδες, με υψηλό ημέρας τις 885 μονάδες, με επίκεντρο τα  κέρδη της Alpha Bank +5,82% τα οποία αντισταθμίστηκαν από τις απώλειες -7,25% της Πειραιώς από υψηλό ημέρας πλησίον του +7% αναμένοντας την αυριανή 7/4 γενική συνέλευση.
Σημειώνεται, ότι σύμφωνα με την ανάλυση της Wood της 1/4, η μετοχή της Alpha Bank διαπραγματεύεται με ακραίο discount ενώ διατηρεί τη σύσταση αγοράς (buy) με τιμή στόχο στα 1,50 ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε εντός της πρώτης αντίστασης των 875 - 885 μονάδων ενώ εμφανή ήταν η αδυναμία να προσεγγίσει τις 900 μονάδες.
Στις υπόλοιπες τράπεζες, με κέρδη +2% έκλεισε η Eurobank από υψηλό ημέρας +4,4% ενώ η Εθνική με απώλειες -0,76% από ενδοσυνεδριακό υψηλό +3,21%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 564 μονάδες, με πρώτη αντίσταση την ζώνη των 570 - 580 μονάδων
Στο επίκεντρο βρέθηκε και η μετοχή του Ελλάκτωρα -4,79% στα χαμηλά της ημέρας, λόγω της αναβολής της γενικής συνέλευσης με τις διαφωνίες μεταξύ των βασικών μετόχων να συνεχίζονται .....
Επίσης, σήμερα 6 Απριλίου συνεδριάζει το ΔΣ της ΔΕΗ για να εγκρίνει τα σχήματα που θα περάσουν στην β’ φάση του διαγωνισμού για την  πώληση του 49% του ΔΕΔΔΗΕ.

Μεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips - Πιέσεις στον Ελλάκτωρ -5%

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν οι μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν τα ΕΧΑΕ +3,27% και η Jumbo +2,93%..... ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε ο Ελλάκτωρ -4,79% και ακολούθησαν στα χαμηλά της ημέρας ΕΛΠΕ -2,85% και Motor Oil -2,32%...

DBRS: Οι ελληνικές τράπεζες άφησαν πίσω το 2020, με στόχο την περαιτέρω αποφυγή κινδύνων

Σύμφωνα με την σημερινή, 6 Απριλίου 2020, ανάλυσή της, η  DBRS αναφέρει ότι  οι τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες Alpha Bank, Eurobank, Εθνική και Πειραιώς εντός του 2020 σημείωσαν σημαντική πρόοδο στην αντιμετώπιση παλαιών προβλημάτων και έθεσαν τις προϋποθέσεις για τον περαιτέρω μετασχηματισμό τους.
Επίσης, τονίζει, ότι η αποκατεστημένη πρόσβαση στις αγορές κεφαλαίων και οι ενέργειες κεφαλαιακής ενίσχυσης που πραγματοποιήθηκαν για τον μετριασμό του αντίκτυπου των τιτλοποιήσεων NPE, έχουν υποστηρίξει τις κεφαλαιακές βάσεις των τραπεζών, ενώ τα "μαξιλάρια" για τις ελάχιστες κανονιστικές απαιτήσεις παραμένουν σε μεγάλο βαθμό υγιή.
Ωστόσο, η δημιουργία κεφαλαίου επηρεάστηκε από αυξημένες χρεώσεις απομείωσης ως αποτέλεσμα του επιδεινούμενου μακροοικονομικού περιβάλλοντος λόγω της πανδημίας COVID-19 και της επίδρασης της εκκαθάρισης των NPE μέσω σημαντικών τιτλοποιήσεων.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,12% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,44%.
Λίγο πριν τις 13:00 εντάθηκαν αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με την Apha Bank να ξεχωρίζει με κέρδη άνω του 7% .....με εξαίρεση την Πειραιώς αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΕΧΑΕ +4,79%........ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +4,6% και ο Γενικός Δείκτης στο  +1,22%.
Λίγο μετά τις 16:30 με πιέσεις στην Πειραιώς -9,07% και τις υπόλοιπες τράπεζες να περιορίζουν τα αρχικά τους κέρδη, οι βασικοί δείκτες σημείωσαν τα χαμηλά της ημέρας αλλά διατηρώντας τα θετικά πρόσημα, με τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,12% και τον Γενικό Δείκτη στο +0,12%%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,21% στις 877 μονάδες έχοντας υψηλό στις 885,92 μονάδες και χαμηλό 876,26 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών επικεντρώθηκε στις τραπεζικές μετοχές  
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 89 εκατ. ευρώ, ο όγκος 59 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 46 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 3,74 εκατ. ευρώ και όγκου 2,46 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 533 χιλ. τεμάχια αξίας 551 χιλ. ευρώ και η Eurobank 1,75 εκατ. τεμάχια αξίας 1,35 εκατ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 127 χιλ. τεμάχια αξίας 1,15 εκατ. ευρώ και νη Motor Oil 50 χιλ. τεμάχια αξίας 687 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 877 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 875 - 885 μονάδων  και ακολουθούν οι 890 - 900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 860 - 850 μονάδες και ακολουθούν οι 830 - 820 και οι 800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 564 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 570 - 580 μονάδες  και ακολουθούν οι 590 – 600 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  540 – 530 μονάδες  και ακολουθούν οι 520 και οι 500 μονάδες

Πωλήσεις στην ελληνική αγορά ομολόγων και στην Ν. Ευρώπη

Πωλήσεις καταγράφονται  στα ελληνικά ομόλογα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης ενώ σταθεροποιητικά κινείται το  αμερικανικό 10ετές ομόλογο στο 1,69%.
Ειδικότερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 0,85% και το ιταλικό 10ετές στο 0,70% και με το μεταξύ τους spread στις 15 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 77 μονάδες ή 0,77% ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.

Η συμπεριφορά της Πειραιώς μετά την ΑΜΚ

Το βασικό ερώτημα που απασχολεί την επενδυτική κοινότητα δεν είναι προφανώς η κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου της Πειραιώς – μιλούμε για μεγάλη υπερκάλυψη - αλλά το πώς θα συμπεριφερθεί η μετοχή της τράπεζας μετά την αύξηση.
Πιστεύουμε ότι θα κινηθεί μεταξύ δύο αμφίρροπων δυνάμεων.
Από την μια οι επενδυτές που θα βλέπουν την άνοδο της μετοχής και θα θέλουν να αποκομίσουν το κέρδος τους και από την άλλη οι επενδυτές που είχαν υποβάλλει προσφορά για να αγοράσουν περισσότερες μετοχές αλλά δεν καλύφθηκαν λόγω της αυξημένης ζήτησης από επενδυτές.
Αυτοί οι επενδυτές θα αγοράζουν από την δευτερογενή αγορά μετοχές.
Λαμβάνουμε υπόψη ότι η τιμή της αύξησης θα είναι 1 ευρώ ανά μετοχή.
Αυτό σημαίνει ότι θα μπορούσε να αναρριχηθεί έως τα 1,5 με 1,6 ευρώ Χ 1,25 δισεκ. μετοχές σημαίνει 1,87 με 2 δισεκ. ευρώ συνολική χρηματιστηριακή αξία.
Αυτή η άνοδος θα μπορούσε να σημειωθεί σε ελάχιστες ημέρες.
Πρέπει να καταστεί κατανοητό ότι δεν θα υπάρξει αέναο ράλι, επειδή πολλοί το λένε… αλλά ελάχιστοι το εξηγούν.
Επίσης και με εξαίρεση τις πρώτες ημέρες που εύλογα θα επικρατήσει ευφορία, αυτό δεν θα έχει διάρκεια, καθώς η σύγκριση με τις άλλες τράπεζες θα είναι συνεχής.
Ναι θα κλείσει η ψαλίδα αλλά η Πειραιώς δεν θα ξεπεράσει την Εθνική και την Eurobank εάν αυτό συμβεί τουλάχιστον για το ορατό μέλλον θα θεωρηθεί η μετοχή υπερτιμημένη
Η Πειραιώς θα έχει αποτίμηση χαμηλότερη από την Εθνική τράπεζα και σε απόλυτα μεγέθη και σε όρους P/BV που είναι η ορθολογική σύγκριση.
Επίσης η Πειραιώς μετά την ολοκλήρωση της εξυγίανσης της θα βρεθεί με 4,5 δισεκ. κεφάλαια που σημαίνει ότι θα διαθέτει σχεδόν 90% σχέση DTC αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση προς ίδια κεφάλαια.
Η μετοχή της Πειραιώς θα ενδείκνυται για αγορά εάν μετά την αύξηση η μετοχή κινηθεί σταδιακά και λελογισμένα σε υψηλότερα επίπεδα, ώστε να φθάσει στο fair value.
Κινήσεις εντυπώσεων 2-4 ημερών μάλλον θα πρέπει να προβληματίσουν.

Για να μπορέσει να ξεχωρίσει η Alpha bank χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου.

Πριν λίγο καιρό με αφορμή τα αποτελέσματα χρήσης 2020, η Alpha bank σε ανακοίνωση της είχε αναφέρει ότι δεν «θα ζημιώσει τους μετόχους της».
Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου αλλά ότι δεν θα υλοποιήσει τον σχεδιασμό της Πειραιώς όπου όλο το μετοχικό κεφάλαιο μηδενίστηκε αφού μετατράπηκε σε ειδικό αποθεματικό.
Η αύξηση κεφαλαίου της Alpha bank θα μπορούσε να υλοποιηθεί με άσκηση δικαιωμάτων.
H Alpha bank διαθέτει 1,54 δισεκ. μετοχές με τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή 0,97 ευρώ ή συνολική αποτίμηση 1,5 δισεκ.
Η σχέση P/BV διαμορφώνεται 1,5 δισεκ. διά 5,7 δισεκ. τα κεφάλαια 0,26 και με κεφάλαια 7,4 δισεκ. συνεπάγεται μετά την αύξηση 0,33... δηλαδή η τράπεζα διατηρεί την επενδυτική της ελκυστικότητα.
Με την τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2015 στα 2 ευρώ και την τρέχουσα στα 0,97 ευρώ, το ΤΧΣ με ποσοστό 10,98% θα μπορούσε να συμμετάσχει στην αύξηση καθώς ο νόμος επιτρέπει συμμετοχή και σε τιμές χαμηλότερες από τις παρελθούσες.
Η Alpha bank με 6,3 με 6,4 δισεκ. κεφάλαια, μειώθηκαν στα 5,7 δισεκ. μετά την τιτλοποίηση Galaxy έχει το μικρότερο DTC δηλαδή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση στα 3 δισεκ. σε σχέση με τις άλλες τράπεζες.
Υπολογίζεται ότι μια αύξηση 1 δισεκ. θα μπορούσε να μειώσει 500 με 600 εκατ το DTC από 3 δισεκ. στα 2,5 δισεκ. και με την κερδοφορία που φθάνει στα 860 εκατ σε προ προβλέψεων βάση θα μπορούσε σε 2-3 χρόνια να υποχωρήσει και κάτω από τα 2 δισεκ.
Με δυνητικά κεφάλαια – και με αύξηση κεφαλαίου – 7,4 δισεκ. και DTC στα 2 δισεκ. η σχέση DTC προς ίδια κεφάλαια θα έχει μειωθεί στο 27% από 48% της τρέχουσας περιόδου.
Η Alpha bank εκπονεί ένα μεγαλεπήβολο σχέδιο ριζικής εξυγίανσης με στόχο σε 18 μήνες από σήμερα, δηλαδή έως το 9μηνο του 2022, το NPEs ratio (ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων), να διαμορφωθεί στο 4% με 5% πολύ κοντά στον μέσο όρο της Ευρωζώνης από 26% την τρέχουσα περίοδο.
Για να υλοποιηθεί ο σχεδιασμός η Alpha Bank δρομολογεί δύο τιτλοποιήσεις NPEs
α) η μία τιτλοποίηση που θα πραγματοποιηθεί μέσα στο 2021, ύψους έως 2 δισ. ευρώ που ονομάζει Cosmos, ενώ θα πουλήσει και δύο χαρτοφυλάκια NPEs 0,9 δισεκ. στην Ελλάδα project Orbit και στην Κύπρο 400 εκατ project Sky.
β) νέα τιτλοποίηση επιπλέον 3 δισ. ευρώ μέσα στο α΄ εξάμηνο του 2022.
Βέβαια δεν αποκλείεται να υιοθετηθεί μία πιο επιθετική πολιτική μείωσης των NPEs και η τιτλοποίηση του 2021 να είναι 5 ή 6 δισ. Ευρώ

Στο επίκεντρο η ΔΕΗ

Σήμερα  6 Απριλίου συνεδριάζει το ΔΣ της ΔΕΗ για να εγκρίνει τα σχήματα που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον και θα περάσουν στην β’ φάση του διαγωνισμού για την  πώληση του 49% του ΔΕΔΔΗΕ
Από σήμερα λοιπόν και αφού οι περίπου 9 επενδυτές -εξετάσουν τα στοιχεία της επιχείρησης προκειμένου να προχωρήσουν σε due delligence - έως τα τέλη Ιουλίου ή το αργότερο τον Σεπτέμβριο θα ξεκινήσουν τα σενάρια για την αξία του ΔΕΔΔΗΕ και το τελικό τίμημα που θα προσφερθεί από τον προτιμητέο επενδυτή.
Η διοίκηση της ΔΕΗ στοχεύει σ ένα υψηλό τίμημα (άνω του 1,4 δισ. ευρώ) προκειμένου αφενός να μειώσει δραστικά τον δανεισμό σε σχέση με τα λειτουργικά της κέρδη και αφετέρου να κα ταγράψει μελλοντικά υπεραξίες μέσω του επενδυτικού προγράμματος 3,5 δις. ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι το 100% της εταιρείας έχει αποτιμηθεί σε 2,95 δις. ευρώ.
Μεταξύ των διεκδικητών είναι τα private equity Funds ΚΚR, Blackrock, το αυστραλιανό Μaquarie (που διεκδικεί και την ΔΕΠΑ Υποδομών), το Γαλλικό επενδυτικό κεφάλαιο Ardian, το αμερικανικό First State Investment (επίσης διεκδικεί την ΔΕΠΑ υποδομών).
Μέσα στην λίστα επίσης θα βρεθεί το αμερικανικό Οak hill Advisors, το ιταλικό fund υποδομών F2I αλλά και το γνωστό στην Ελλάδα CVC το οποίο σύμφωνα με πληροφορίες του Bankingnews θα διαθέτει και την συνδρομή γνωστής ελληνικής δικηγορικής εταιρείας η οποία πρόσφατα έχει συμμετάσχει σε επιτυχημένες συναλλαγές με δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες, placements κα.
Εκτός της επόμενης φάσης του διαγωνισμού φαίνεται να μένουν τρείς κινεζικές εταιρείες, η κοινοπραξία China Power Grid- China Three Gorges και η εταιρεία Guangzhou Power.
Όπως αναφέρεται ρητά στην διακήρυξη, αποκλείονται λόγω ασυμβατότητας με τον διαγωνισμό, μέτοχοι της State Grid (κατέχει το 24% του ΑΔΜΗΕ).

Οι εξελίξεις στον Ελλάκτωρ

Στην Γενική Συνέλευση του Ελλάκτωρ στις 22 Απριλίου είναι απόλυτα ξεκάθαρο ότι δεν θα εγκριθεί η αύξηση κεφαλαίου των 120,5 εκατ ευρώ.
Δεν θα εγκριθεί γιατί το μπλοκ του 30%-32% από Greenhill και εφοπλιστή Διαμαντίδη αντιδρούν άπαξ και δεν υπάρχει συναίνεση μετόχων.
Με παρουσία του 75% των μετόχων ή 80% δεν περνάει η αύξηση κεφαλαίου.

Εν τω μεταξύ, παρά το αδιέξοδο, ελεγχόμενες πωλήσεις καταγράφονται στην μετοχή του Ελλάκτωρ
Οι βασικοί λόγοι που η μετοχή δεν υποχωρεί σημαντικά είναι δύο :
α) Γιατί αγοράζουν οι μέτοχοι Reggeborgh και Greenhill και με τις αγορές τους συντηρούν την μετοχή.
Οι αγορές πραγματοποιούνται από επενδυτικά σχήματα φίλα προσκείμενους στους δύο βασικούς αντιπάλους – μετόχους.
β) Πολλοί θεωρούν ότι θα υπάρξουν προσεχώς δημόσιες προτάσεις οπότε κρατούν ψηλά την μετοχή…
Οι επενδυτές έχουν να κερδίζουν από τα διαδραματιζόμενα στον Ελλάκτωρ ακόμη και εάν σκοπίμως ρίξουν την μετοχή.
Το βασικό ερώτημα είναι το εξής, γιατί η Reggeborgh δεν θέλει συνεννόηση με την Greenhill;
Γιατί κρατάει αυτή την στάση η Reggeborgh.
Όταν λοιπόν στην Γενική Συνέλευση του Ελλάκτωρ διαπιστωθεί το αδιέξοδο τρεις είναι οι επιλογές :
Α)Η πρώτη επιλογή είναι η αυτονόητη οι βασικοί μέτοχοι να συμφωνήσουν μια κοινή στρατηγική, να αυξηθεί το διοικητικό συμβούλιο με νέες προσθήκες μελών και να συμφωνηθεί η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που και η Reggeborgh και η Greenhill δηλώνουν ότι επιθυμούν.
Αυτή η απόλυτα αυτονόητη επιλογή δυστυχώς έχει περιθωριοποιηθεί για την ώρα.
Β)Η Reggeborgh να αποδεχθεί το αδιέξοδο και να υποβάλλει δημόσια πρόταση.
Εκτιμούμε ότι για να συμβεί αυτό οι ολλανδοί της Reggeborgh θα θελήσουν να οδηγήσουν σε κατάρρευση την μετοχή του Ελλάκτωρ για να αγοράσουν τις μετοχές φθηνά.
Να σημειωθεί ότι η τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή από 1,44 ευρώ θα μπορούσε να φθάσει στα 0,70 ευρώ ουσιαστικά η συνολική αποτίμηση να μειωθεί από 308 εκατ στα 150 εκατ.
Όμως εάν υποβάλλει δημόσια πρόταση η Reggeborgh, τότε θα υποβάλλει δημόσια πρόταση και η Greenhill και μάλιστα σε τιμές υψηλότερες της Reggeborgh, οπότε πάλι αδιέξοδο.
Γ)Η τρίτη επιλογή είναι να αποχωρήσει ένας εκ των δύο μετόχων και εκτιμούμε ότι δεν θα αποχωρήσει εύκολα η Greenhill, μπορεί το ίδιο να ισχύει και για την Reggeborgh αλλά οι εφοπλιστές φαίνεται να διαθέτουν μεγάλη υπομονή.
Μάλιστα όπως λένε ορισμένοι χαρακτηριστικά «έως το τέλος του Καλοκαιριού έχουμε χρόνο», οι εφοπλιστές έχουν άνεση με τον χρόνο.

Η επικαιρότητα

Ανησυχία επικρατεί στις ΗΠΑ για την αύξηση των κρουσμάτων κορωνοϊού που καταγράφεται για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα, τη στιγμή που η Μεγάλη Βρετανία, η οποία έχει εμβολιάσει το μισό πληθυσμό της, ανακοίνωσε πως από την ερχόμενη Δευτέρα 12 Απριλίου ανοίγει οικονομικές και κοινωνικές δραστηριότητες, όπως παμπ, καταστήματα και γυμναστήρια.
Στον χάρτη της covid έχει επιστρέψει τα τελευταία 24ωρα και η Κίνα ενώ την  ίδια στιγμή η Ευρώπη εξακολουθεί να τελεί υπό περιορισμό καθώς λόγω της κυριαρχίας της βρετανικής παράλλαξης του ιού, βλέπει τα κρούσματα και τις εισαγωγές ασθενών στα νοσοκομεία να αυξάνονται δραματικά, ενώ στην Ινδία γίνονται εκκλήσεις στην κυβέρνηση να διευρύνει τους εμβολιασμούς σε όλο τον ενήλικο πληθυσμό προκειμένου να αναχαιτιστεί το δεύτερο κύμα της επιδημίας.
Αισιοδοξία ωστόσο προκαλεί ένα νέο, φθηνό και δυνητικά πολύ αποτελεσματικό εμβόλιο, το οποίο αρχίζει να δοκιμάζεται σε τέσσερις χώρες (Βραζιλία, Μεξικό, Ταϊλάνδη, Βιετνάμ) και το οποίο σύμφωνα με τους επιστήμονες, μπορεί να αλλάξει τον τρόπο αντιμετώπισης της πανδημίας παγκοσμίως.
Στην Ελλάδα, το δημόσιο σύστημα υγείας ειδικότερα στην Αττική όσο και στη Θεσσαλονίκη παραμένει υπό τεράστια πίεση λόγω της επιδημίας του κορωνοϊού καθώς τις τελευταίες ημέρες εμφανίζει αύξηση κρουσμάτων, νέων εισαγωγών ασθενών και διασωληνωμένων.
Υπό αυτά τα ασφυκτικά δεδομένα, το λιανεμπόριο, το οποίο επαναλειτούργησε από χθες (με εξαίρεση τη Θεσσαλονίκη, την Κοζάνη και την Αχαΐα), επιχειρεί να βρει το βηματισμό του μια και η κίνηση της αγοράς την πρώτη ημέρα ήταν μάλλον υποτονική, ενώ πλέον το ενδιαφέρον όλων στρέφεται στο εάν θα υπάρξει περαιτέρω χαλάρωση των μέτρων και άνοιγμα των σχολείων από την ερχόμενη Δευτέρα 12 Απριλίου.
Οι ειδικοί εμφανίζονται επιφυλακτικοί, επισημαίνουν πως τα επόμενα 24ωρα θα δείξουν αν το επιτρέπει η επιδημιολογική εικόνα της χώρας ενώ δίνουν ιδιαίτερη βαρύτητα στα self test, τα οποία θα αρχίσουν να διατίθενται από αύριο Τετάρτη 7 Απριλίου από τα φαρμακεία με προτεραιότητα στους μαθητές και εκπαιδευτικούς.
Πάντως, και εφόσον τα self test λειτουργήσουν κανονικά, οι επιστήμονες δεν αποκλείουν τα ημερήσια κρούσματα να ξεπεράσουν τα 8.000 και να φτάσουν ακόμα και τα 10.000.
Ο συνολικός αριθμός των κρουσμάτων ανέρχεται σε 277.277, ενώ από την έναρξη της επιδημίας έχουν καταγραφεί συνολικά 8.453 θάνατοι.

Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 6/4 στις ασιατικές αγορές, στον απόηχο των νέων ρεκόρ στη Wall Street.
Στην Κίνα, βελτίωση κατέγραψαν οι υπηρεσίες, με τον δείκτη Caixin/Markit να ενισχύεται στις 54,3 μονάδες τον Μάρτιο, έναντι 51,5 μονάδων τον Φεβρουάριο.
Πρόκειται για τα υψηλότερα επίπεδα από τον Δεκέμβριο του 2020.
Οι επενδυτές δεν βρέθηκαν αντιμέτωπη με κάποια έκπληξη από την κεντρική τράπεζα της Αυστραλίας, καθώς διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική.
Να σημειωθεί ότι κλειστή παραμένει και σήμερα η αγορά του Χονγκ Κονγκ. 
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,3%, ο δείκτης Shanhgai στην Κίνα στο -0,04% ενώ ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέα έκλεισε με οριακά κέρδη +0,20%

Ανοδικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ανοδικά κινούνται σήμερα 6/4 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια καθώς επικρατεί αισιοδοξία για τις προοπτικές της οικονομικής ανάκαμψης, με τον πανευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 να ενισχύεται σε νέα ιστορικά υψηλά.
Οι επενδυτές επέστρεψαν με βελτιωμένη διάθεση από τις διακοπές του καθολικού Πάσχα, λαμβάνοντας ώθηση από τα προγράμματα στήριξης και την πορεία του εμβολιασμού κατά της covid-19.
Εν τω μεταξύ, αμετάβλητη στο 8,3% παρέμεινε η ανεργία στην Ευρωζώνη τον Φεβρουάριο του 2021 σε μηνιαία βάση.
Η ανεργία αυξήθηκε σε επίπεδο έτους, καθώς τον Φεβρουάριο του 2020 είχε διαμορφωθεί στο 7,3%.
Σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης, ο δείκτης ανεργίας διαμορφώθηκε στο 7,5% τον Φεβρουάριο, επίσης σταθερή σε σχέση με τον Ιανουάριο.
Το αντίστοιχο διάστημα του 2020 είχε διαμορφωθεί στο 6,5%.
 Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στην Γερμανία κινείται στο +1%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,40%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,60% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1,4%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο +0,10% και ο Nasdaq στο +0,10% ενώ το ETF GREC καταγράφει απώλειες -0,36% ( 27,40 δολ. )

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες με ικανοποιητική συναλλακτική δραστηριότητα - Ξεχώρισε η Alpha Bank, πιέσεις στην Πειραιώς

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με την Alpha Bank να ξεχωρίζει ανοδικά ενώ νέες πιέσεις ασκήθηκαν στην Πειραιώς
Η Εθνική έκλεισε στα 2,4710 ευρώ, με πτώση -0,76% με όγκο 3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,0260 ευρώ, με άνοδο +5,82%, με όγκο 21 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,3990 ευρώ, με πτώση -7,25% με όγκο 8,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 332 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 29/3/2021 στα 0,3889 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό σημειώθηκε 23/3/2021 στα 0,3690 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,7650 ευρώ, με άνοδο +2% με όγκο 13,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,93 ευρώ, με άνοδο +1,09% και με κεφαλαιοποίηση 415 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2315 ευρώ, με άνοδο +3,35% και όγκο 579 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 107 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,04 ευρώ, με πτώση -0,12% και κεφαλαιοποίηση 319 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητικές συναλλαγές - Πιέσεις σε Ελλάκτωρ -5%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με ικανοποιητική  συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΧΑΕ +3,27%, Jumbo, Φουρλής......
Στον αντίποδα, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν  στον  Ελλάκτωρ -4,79% και ακολούθησαν ΕΛΠΕ, Motor Oil... .
H Coca Cola έκλεισε στα 27,00 ευρώ, με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση στα 10 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 13,60 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 6,26 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 9,14 ευρώ, με άνοδο +0,44% και αποτίμηση 2,11 δισ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,7950 ευρώ, με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 648 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,95 ευρώ, με άνοδο +,0,17% και αποτίμηση 4,08 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 16,54 ευρώ, με άνοδο +1,47% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 5,80 ευρώ, με πτώση -2,85% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 13,48 ευρώ, με πτώση -2,32% και κεφαλαιοποίηση 1,49 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 14,12 ευρώ, με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 16,16 ευρώ, με άνοδο +2,93% και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,84 ευρώ, με άνοδο +0,90% και κεφαλαιοποίηση 835 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 4,45 ευρώ, με άνοδο +2,3% και κεφαλαιοποίηση 232 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0277 ευρώ, με πτώση -3,48% και κεφαλαιοποίηση 26 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα

Πωλήσεις καταγράφονται στην ελληνική αγορά ομολόγων, όπως και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Σημειώνεται ότι η αύξηση των αποδόσεων το τελευταίο διάστημα προκλήθηκε από τις ανησυχίες για την άνοδο του πληθωρισμού
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 0,85% ενώ ιστορικό χαμηλό η προηγούμενη έκδοση 10ετούς σημείωσε στο 0,55%.
Υπάρχουν και εκτιμήσεις που βλέπουν το ελληνικό 10ετές στο 1,40% σε βάθος μηνών.
Όλα αυτά συντελούνται παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 19,6 δισεκ. ελληνικά ομόλογα ενώ δυνητικά μπορεί να αγοράσει έως 25 δισεκ..
Να σημειωθεί ότι το ελληνικό 10ετές  0,85% με το αμερικανικό 10ετές 1,69% - το ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020 - εμφανίζουν απόκλιση απόρροια των επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από την FED στο 0%, όμως όλα αυτά είναι αποδείξεις πανικού και χειραγώγησης.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 61 μονάδες βάσης…

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το παλαιό 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση -0,15%.
Θυμίζουμε ότι το παλαιό 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 106,91 μονάδες βάσης και απόδοση -0,12%.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 2/4/2024 έχει μέση τιμή 110,81 μονάδες βάσης και απόδοση -0,06% είχε εκδοθεί στο 3,60%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Φεβρουαρίου 2021 στο -0,15%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 112,60 μονάδες βάσης και απόδοση 0,17% με το ιστορικό χαμηλό 0,00% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου του 2026 έχει μέση τιμή 107,93 μονάδες βάσης και απόδοση 0,38%.
Είχε εκδοθεί στο 1,90%.
To νέο 7ετές λήξης 22 Απριλίου 2027 έχει μέση τιμή 108,78 μονάδες βάσης και απόδοση 0,55%.
Είχε εκδοθεί στο 2,013%.
Το πρώην 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 120,83 μονάδες βάσης και απόδοση 0,66% με απόδοση αγοράς 0,67% και απόδοση πώλησης 0,63%.
To πρώην 10ετές λήξης 12/3/2029 έχει μέση τιμή 123,88 μονάδες βάσης και απόδοση 0,79% με απόδοση αγοράς 0,80% και απόδοση πώλησης 0,78%.
Να σημειωθεί εκδόθηκε στις 5 Μαρτίου 2019 στο 3,90% και επανεκδόθηκε 9 Οκτωβρίου με επιτόκιο 1,5%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,43%
Το νέο 10ετές λήξης 18 Ιουνίου του 2030 το οποίο μετά το reopening αυξήθηκε στα 5,5 δισ έχει μέση τιμή 105,49 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 0,88% με απόδοση αγοράς 0,89% και απόδοση πώλησης 0,87%.
Το reopening 2/9/2020 πραγματοποιήθηκε με τιμή 102,87 μονάδες βάσης και απόδοση 1,187%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε 15 Δεκεμβρίου 2020 με απόδοση 0,55%.
To βασικό 10ετές ομόλογο λήξης 18 Ιουνίου του 2031 είχε εκδοθεί στο 0,81% και έχει μέση απόδοση 0,83% με απόδοση αγοράς 0,85% με απόδοση πώλησης 0,84%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 130,59 μονάδες βάσης και απόδοση 1,14%
To νέο 15ετές λήξης 4/2/2035 έχει μέση τιμή 107,54 μονάδες βάσης και 1,28% απόδοση ενώ εκδόθηκε στο 1,91%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 136,97 μονάδες βάσης και απόδοση 1,39%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 147,73 μονάδες βάσης και απόδοση 1,52%
Το ιστορικό χαμηλό 1,01% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020…
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 116 μονάδες βάσης από 113 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 77 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,77% ή 7 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 6/4 στις αγορές ομολόγων σε ολόκληρη την  Ευρωζώνη.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 6 Απριλίου 2021 στο 0,70%
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/4/2021 στο -0,31% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,05% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,24% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,35% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 0,70% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021….
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,36%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.


www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης