Με ΔΕΗ +5% και όμιλο ΓΕΚ Τέρνα +4% λόγω deals, το ΧΑ +1,57% στις 874 μον. - Επιδείνωση στα ομόλογα το 10ετές 4,58%

(upd14) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 874 μονάδες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες, διασπώντας τον απλό κινητό μέσο των 200 ημερών των 869 μονάδων και με εμφανή τις κινήσεις ωραιοποίησης λόγω τέλους μήνα .
Στο επίκεντρο οι μετοχές ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +4,33% και Τέρνα Ενεργειακή +1,18% καθώς αναμένεται να κλείσει εντός ημερών το deal με την First Sentier +4,5% αλλά και η ΔΕΗ +5% ωθούμενη και από τις πληροφορίες για εξαγορά της Enel Romania, επιβεβαιώνοντας το δημοσίευμα του bankingnews (24/10)..
Ειδικότερα, η First Sentier θα αποκτήσει το 37,70% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής στα 21 ευρώ  αν και υπάρχουν και αναφορές για τίμημα στα 22 ευρώ αλλά δεν μπορούν να επιβεβαιωθούν.
Η σημαντική αλλαγή είναι ότι τελικά το deal με την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα περιλαμβάνει δημόσια πρόταση καθώς στο παρελθόν... εξετάζονταν άλλα σενάρια.
Επίσης, ο ιταλικός όμιλος Enel υπέγραψε μνημόνιο κατανόησης (MOU) με τη ΔΕΗ για την πώληση του 70% της Enel România, ένας από τους μεγαλύτερους ιδιώτες επενδυτές στον τομέα της ενέργειας σε εθνικό επίπεδο, καθώς είναι τόσο παραγωγός όσο και μεταφορέας ενέργειας.
Η εταιρεία αποτιμάται περίπου 1,8 δισ. ευρώ, με το 70% να είναι στα 1,26 δισ. ευρώ  ενώ η ΔΕΗ αναμένεται να καταβάλει περίπου 300-400 εκατ. ευρώ από ίδια κεφάλαια και να καλύψει τα υπόλοιπα μέσω δανείων προκειμένου να αποκτήσει την Enel Romania.
Παράλληλα και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας στις 604 μονάδες διασπώντας την ισχυρή αντίσταση των 600 μονάδων, με την Πειραιώς να ξεχωρίζει στο +3,48% και ακολούθησαν Eurobank +1,87%, Alpha Bank +1,03% και Εθνική +0,55%.
Ωστόσο η αβεβαιότητα από τον πόλεμο στην Ουκρανία, τον υψηλό πληθωρισμό και το ενεργειακό σοκ συνεχίζεται ....ενώ οι ανησυχίες για παγκόσμια ύφεση  παραμένουν.
Νέο άλμα στο 10,7% από 9,9% για τον πληθωρισμό του Οκτωβρίου στην Ευρωζώνη σύμφωνα με την εκτίμηση της Eurostat, ενώ στην Ελλάδα ο εναρμονισμένος δείκτης τιμών τον Οκτώβριο, έπεσε στο στο 9,8% από 12,1%.
Επέστρεψαν οι πωλήσεις στην αγορά ομολόγων μετά την αποκλιμάκωση των τελευταίων ημερών, με 10ετές ελληνικό ομόλογο κινείται στο 4,58% από 4,48% αρχικά, το ιταλικό ομόλογο 4,23% και το γερμανικό 10ετές στο 2,14%.
Παρά τις δυσοίωνες προοπτικές, ο Οκτώβριος έκλεισε για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά με ισχυρά κέρδη +10,26% ενώ υπολείπεται για να μηδενίσει τις απώλειες από την αρχή του έτους ποσοστό 2,13%, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης ενισχύθηκε τον Οκτώβριο με κέρδη 18,30% και γύρισε θετικός από την αρχή του τρέχοντος έτους με άνοδο +5,11% .
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στη συνεδρίαση της Fed, που ξεκινά αύριο 1/11 και ολοκληρώνεται την Τετάρτη 2/11, όπου αναμένεται να πραγματοποιηθεί η τέταρτη συνεχόμενη υπερμεγέθη αύξηση των επιτοκίων, ανεβάζοντας το επιτόκιο πολιτικής στο 3,75% -4% αν και πολλοί αναλυτές εκτιμούν ότι υπό τον φόβο της ύφεσης, η Fed ενδεχομένως θα εξετάσει μια πιο ήπια νομισματική πολιτική, με την προσοχή να στρέφεται στις  ενδιάμεσες Αμερικανικές εκλογές της 8ης Νοεμβρίου.
Υπενθυμίζεται ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε τα επιτόκια στις 27/10, κατά 75 μονάδες βάσης, όπως αναμενόταν, στο 2%, προχωρώντας στην τρίτη στη σειρά σημαντική αύξηση των επιτοκίων.
Επίσης, θα προχωρήσει σε περαιτέρω αυξήσεις ώστε να διασφαλίσει την έγκαιρη επαναφορά του πληθωρισμού στον μεσοπρόθεσμο στόχο του 2%.

«Βουτιά» 40% την πρώτη μέρα διαπραγμάτευσης για Galaxy Mezz και Sunrise Mezz

«Βουτιά» 40% κατέγραψαν την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης τους, το Mezzanine SPV’s της Alpha Bank (Galaxy Cosmos Mezz ) και της Τράπεζας Πειραιώς (Sunrise Mezz  ), στη γενική κατηγορία διαπραγμάτευσης ΕΝ.Α. PLUS της Εναλλακτικής Αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών (η «ΕΝ.Α. PLUS»).
Το SUNRISEMEZZ  ( ΣΑΝΜΕΖΖ ) έκλεισε με πτώση -41,50% στα 0,0819 ευρώ από τιμή εκκίνησης και ονομαστική αξία 0,14 ευρώ.
Το Galaxy Cosmos ( ΓΚΜΕΖΖ ) έκλεισε με πτώση -39,48% στα 0,1634 ευρώ από τιμή εκκίνησης και ονομαστική αξία 0,27 ευρώ.

Στο επίκεντρο η αναθεώρηση των δεικτών MSCI Greece Standard

Το ενδιαφέρον εστιάζεται στην ανακοίνωση της αναθεώρησης των δεικτών MSCI, την  Πέμπτη 10 Νοεμβρίου.
Οι οκτώ εταιρείες οι οποίες συμμετέχουν στον MSCI Greece standard θα αξιολογηθούν για το αν πληρούν, ή όχι τα κριτήρια συμμετοχής στο δείκτη.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με την τελευταία αναδιάρθρωση των δεικτών, οι εταιρείες που συμμετέχουν είναι οι  ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo, ΔΕΗ, Eurobank, Alpha Bank και Εθνική, Mytilineos
Εν τω μεταξύ με συνολική χρηματιστηριακή αξία 2,15 δισεκ. ευρώ η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα μπορούσε να ενταχθεί στον δείκτη MSCI standard της Morgan Stanley Capital International MSCI στις 10 Νοεμβρίου 2022.
Η πιθανότητα ένταξης και της Motor Oil με κεφαλαιοποίηση 1,9 δισεκ. δεν είναι πιθανή… σε αυτή την συγκυρία.
Οι ημερομηνίες αξιολόγησης της ΜSCI….
10 Νοεμβρίου 2022 με ημερομηνία εκτέλεσης 1 Δεκεμβρίου 2022
9 Φεβρουαρίου 2023 με ημερομηνία εκτέλεσης 1 Μαρτίου 2023
11 Μαίου 2023 με ημερομηνία εκτέλεσης 1 Ιουνίου 2023
10 Αυγούστου 2023 με ημερομηνία εκτέλεσης 1 Σεπτεμβρίου 2023
14 Νοεμβρίου 2023 με ημερομηνία εκτέλεσης 1 Δεκεμβρίου 2023
12 Φεβρουαρίου 2024 με ημερομηνία εκτέλεσης 1 Μαρτίου 2024.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με  μεικτά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,21% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,35%.
Περί τις 11:30 με το αρνητικό πρόσημο να εποικρατεί στις τράπεζες, με την Εθνική πλησίον του -2%, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,80%.
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα στην Πειραιώς +3,48% αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTS E25, όπως ΔΕΗ +5,1%, ΓΕΚ Τέρνα +4,33%, Coca Cola +3%....και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +1,47% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,57%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,57% στις 874 μονάδες έχοντας υψηλό στις 874,28 μονάδες και χαμηλό τις 862,60 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα σιμπεριλαμβωανομένων και των πακέτων.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 75,4 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 10,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 20,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13,2 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 10,56 εκατ. ευρώ και όγκου 2,7 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 499 χιλ. τεμάχια αξίας 1,8 εκατ. ευρώ, η Eurobank 753 χιλ. τεμάχια αξίας 750 χιλ. ευρώ και η Alpha Bank 500 χιλ. τεμάχια αξίας 466 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 146 χιλ. τεμμάχια αξίας 2,29 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 217 χιλ. τεμάχια αξίας 1,35 εκατ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 40 χιλ. τεμάχια αξίας 497 χιλ. ευρώ,  ο  Μυτιληναίος 15 χιλ. τεμάχια αξίας 249 χιλ. ευρώ και η Jumbo 75 χιλ. τεμάχια αξίας 1,0 7εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ 15 χιλ. τεμάχια αξίας 241 χιλ. ευρώ, ο Sarantis 90,8 χιλ. τεμάχια αξίας 590 χιλ. ευρώ και η Entersoft  350 χιλ. τεμάχια αξίας 1,25 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 874 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 869 μονάδων ( απλός κινητός μέσος των 200 ημερών ) και ακολουθούν οι  900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 855 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και ακολουθούν οι 825 μονάδες και η βασική στήριξη των 800 μονάδων.
Η διάσπασή των 800 μονάδων οδηγεί στις 780, 750, στις 700 και στις 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 604 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 600 μονάδων και ακολουθούν οι 625 και οι 650 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 585 μονάδες και ακολουθούν οι 560, οι 550 και οι 500 μονάδων.
Η διάσπαση των 500 μονάδων οδηγεί στις 490, 480 και στις 450 μονάδες.

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,58% - Στις 244 μονάδες το spread Ελλάδος - Γερμανίας

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 31/10 στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης. 
Οι ανησυχίες  παραμένουν από την πορεία της οικονομίας αλλά και τις επιπτώσεις που θα έχει στην ανάπτυξη από την επιθετική νομισματική πολιτική των Κεντρικών τραπεζών.
Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι το τελευταίο διάστημα η κατάσταση αποκλιμάκώθηκε εντούτοις οι πωλήσεις επέστρεψαν, με 10ετές ελληνικό ομόλογο να κινείται στο 4,58%, το ιταλικό ομόλογο στο 4,23% και το γερμανικό 10ετές στο 2,14%.
Επιδείνωση και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,04% και το 2ετές στο 4,48% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει, γεγονός που επιβεβαιώνει τα σημάδια ύφεσης
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο, όπως από το Σεπτέμβριο του 2021 υποστηρίζει το bankingnews έφθασε στο 5% απόδοση θέτοντας εκτός αγορών το ελληνικό δημόσιο, το οποίο δεν μπορεί να εκδώσει ομόλογα, δεν μπορεί να προβεί σε δημοπρασίες…με προοπτική το 6% ίσως και 6,5%
Σημειώνεται ότι το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 243 μονάδες βάσης ενώ εάν ξεφύγει προς τις 300 ή 350 μονάδες νομοτελειακά θα υπάρξει παρέμβαση της ΕΚΤ.
Η Ελλάδα αλλά και η Ιταλία βρίσκονται στο στόχαστρο των κερδοσκόπων.
Η  Ελλάδα αποτελεί μια ακραία προβληματική περίπτωση συντηρεί μη βιώσιμο χρέος, τα ελλείμματα επιδείνωσαν την κατάσταση ενώ η συνταγή που ακολουθείται οδηγεί την Ελλάδα σε οικονομικό αδιέξοδο.
Παράλληλα το πολιτικό ρίσκο αυξάνεται καθώς δεν θα υπάρξει αυτοδυναμία στις εκλογές του 2023… οι αγορές παίζουν το σενάριο του οικονομικού και πολιτικού αδιεξόδου……

Τα καλά κέρδη 9μήνου 2022 φέρνουν ξανά στο επίκεντρο τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών – Ο SSM το ξανασκέφτεται για τα μερίσματα

Τα αποτελέσματα 9μήνου 2022 των ελληνικών τραπεζών θα είναι καλά.
Επίσης και ενώ ο SSM ο Μόνιμος Εποπτικός Μηχανισμός των Τραπεζών ήταν αρνητικά διακείμενος για την διανομή μερισμάτων από τις ελληνικές τράπεζες… το ξανασκέφτεται και δεν αποκλείεται να άρει την άρνηση του να διανείμουν μερίσματα η Eurobank και η Εθνική τράπεζα… είναι πιθανό να επιτραπεί τελικά η διανομή κερδών.
Η Εθνική θα ανακοινώσει αποτελέσματα 9μήνου στις 10 Νοεμβρίου 2022.
Αφαιρώντας τα έκτακτα κέρδη και συγκρίνοντας τα επαναλαμβανόμενα έσοδα του γ΄ τριμήνου με το β΄ τρίμηνο 2022 οι επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών θα είναι καλύτερες, οι ελληνικές τράπεζες θα επιτύχουν αξιόλογα κέρδη.
Επίσης τα κέρδη του 2023 θα είναι εξίσου καλά όπως και του 2022, εάν το 2022 οι 4 μεγάλες τράπεζες επιτύχουν κέρδη περί τα 2 δισεκ. ανάλογα κέρδη θα επιτύχουν και το 2023 αφού κρατάνε εφεδρείες εσόδων και για το 2023 ενώ υποστηρίζονται και από τα έκτακτα έσοδα που δημιουργούνται από την αύξηση των επιτοκίων…
Π.χ. αυξάνουν τα επιτόκια στα δάνεια και κρατούν στάσιμα τα επιτόκια στις καταθέσεις.
Τι υποστηρίζουν οι έλληνες τραπεζίτες;
Για τις αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών, κορυφαία τραπεζικά στελέχη, θεωρούν ότι είναι πιο δίκαιες.
Το πρώτο στοιχείο που πρέπει να αξιολογηθεί είναι που βρίσκονται οι ευρωπαϊκές τράπεζες που και κεφάλαια διαθέτουν και έχουν NPEs στο 3%;
Θα διαπιστώσουμε π.χ. ότι ο δείκτης αποτίμησης P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή αξία προς ίδια κεφάλαια κινείται σε ένα εύρος 0,52 με 0,68 έχουν απομακρυνθεί από την ζώνη του 0,70 με 0,95 που βρίσκονταν πριν λίγο καιρό.
Οι καλές τράπεζες στην Ευρώπη λοιπόν π.χ. η BNP Paribas στην Γαλλία με 108 δισεκ. κεφάλαια έχει χρηματιστηριακή αξία 58,3 δισεκ. την τρέχουσα περίοδο, όταν πριν λίγο καιρό είχε χρηματιστηριακή αξία 81 δισεκ. αυτό διαμορφώνει P/BV 0,54
Ο μέσος όρος δηλαδή στις ελληνικές τράπεζες είναι 0,46
Η Eurobank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,64 δισεκ. και 5,93 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,61
Η Εθνική τράπεζα έχει χρηματιστηριακή αξία 3,33 δισεκ. και 5,9 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,56
Η Alpha bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,17 δισεκ. και 5,67 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,38
Η Πειραιώς έχει χρηματιστηριακή αξία 1,50 δισεκ. και 5,1 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,30
Για τις τραπεζικές μετοχές οι έλληνες τραπεζίτες είναι ποιο αισιόδοξοι έως το τέλος του 2022.
Βλέπουν την Eurobank στο 1,05 ευρώ ξανά από 0,98 ευρώ…, βλέπουν την Alpha bank στα 1,02 με 1,04 ευρώ, την Πειραιώς στα 1,20-1,25 ευρώ και την Εθνική τράπεζα στα 3,80-4 ευρώ.
Για τα αποτελέσματα 9μήνου, εκτιμούν ότι ειδικά στο γ΄ τρίμηνο 2022 οι επιδόσεις θα είναι πολύ ισχυρές.
Εκτιμούν ότι τραπεζίτες όμως ότι όλες οι τράπεζες θα κρατήσουν εφεδρείες και για το 2023 οπότε και εκτιμούν ότι οι τράπεζες θα συνεχίσουν να επιτυγχάνουν καλά κέρδη.
Π.χ. η Eurobank για το 2022 θα εμφανίσει κέρδη όλη την χρονιά μεταξύ 750 και 800 εκατ ενώ θα μπορούσε να εμφανίσει και κέρδη 1 δισεκ. ευρώ προφανώς και θα μεταφέρει κέρδη για το 2023.
Η αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ θα συνεχιστεί με προοπτική το βασικό επιτόκιο παρέμβασης, το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης της ΕΚΤ να φθάσει στο 3,5%.
Οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι λόγω των θετικών επιτοκίων οι τράπεζες θα εμφανίσουν extra έσοδα από τόκους από καταθέσεις και δάνεια σχεδόν 2 δισεκ. ευρώ.
Θα είναι μια δυνατή πηγή εσόδων για το 2023.
Ως προς τις αποδόσεις των ομολόγων οι τράπεζες αναφέρουν ότι σχεδόν καθολικά τα ελληνικά κρατικά ομόλογα διακρατούνται ως την λήξη οπότε είτε στις ζημιές, είτε στα κέρδη η επίδραση είναι ελεγχόμενη…
Ένα θετικό στοιχείο είναι δεν έχουν καταγραφεί τάσεις αύξησης των NPEs.
Γενικώς σε μια περίοδο υψηλών επιτοκίων η θεωρία λέει ότι αυξάνονται και τα NPEs…
Μέχρι τώρα όμως και παρά την συγκυρία δεν έχει καταγραφεί αύξηση των NPEs στις ελληνικές τράπεζες και αυτό το φαινόμενο παρατηρείται καθολικά σε όλες τις τράπεζες, η κατάσταση είναι απόλυτα ελεγχόμενη…ούτε βλέπουν έξαρση νέων NPEs.
Το γενικό συμπέρασμα είναι ότι οι έλληνες τραπεζίτες δεν υποτιμούν τους διεθνείς κινδύνους, δεν υποτιμούν την ενεργειακή κρίση αλλά θεωρούν ότι χώρες όπως η Ελλάδα λόγω της μικρής εξάρτησης της θα έχει τις μικρότερες αρνητικές συνέπειες…
Πρόσφατα κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μας ανέφερε ότι με βάση όλα τα θετικά νέα που αναμένονται για τις ελληνικές τράπεζες, η Eurobank δεν θα μπορούσε να υπερβεί τα επίπεδα των 1,05 ευρώ, η Alpha bank τα 1,02 ευρώ, η Πειραιώς τα 1,20 ευρώ και η Εθνική τα 3,80 ευρώ και ας αξιολογήσουμε ότι συμπεριλαμβάνονται όλα τα θετικά νέα προβλέψιμα και μη προβλέψιμα…

Η First Sentier αποκτάει έναντι 917 εκατ το 37,70% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής στα 21 ευρώ με δημόσια πρόταση – Στον MSCI 10/11

H First Sentier θα αποκτήσει το 37,70% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής στα 21 ευρώ και θα υποβάλλει δημόσια πρόταση, το deal αναμένεται εντός των προσεχών ημερών.
Υπάρχουν και αναφορές για τίμημα στα 22 ευρώ αλλά δεν μπορούν να επιβεβαιωθούν.
Η σημαντική αλλαγή είναι ότι τελικά το deal με την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα περιλαμβάνει δημόσια πρόταση καθώς στο παρελθόν... εξετάζονταν άλλα σενάρια.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα πουλήσει όλες τις μετοχές που κατέχει 37,70% που αναλογούν σε 43,67 εκατ μετοχές Χ 21 ευρώ = 917 εκατ ευρώ τίμημα.
Ακολούθως η First Sentier άπαξ και υπερβαίνει το 33% σε εισηγμένη εταιρία θα υποβάλλει δημόσια πρόταση με στόχο να φθάσει ή ξεπεράσει το 51%.
Σίγουρα πωλητής θα είναι ο Μαρινάκης με ποσοστό 5,98% και ο Γιώργος Περιστέρης που κατέχει το 11,06% των μετοχών της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής θα πουλήσει μέρος ή το σύνολο των μετοχών δεν είναι ακόμη σαφές.
Εν τω μεταξύ με συνολική χρηματιστηριακή αξία 2,15 δισεκ. ευρώ η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα μπορούσε να ενταχθεί στον δείκτη MSCI standard της Morgan Stanley Capital International MSCI στις 10 Νοεμβρίου 2022.
To deal First Sentier με TΕΡΝΑ Ενεργειακή
Το 37,70% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής ή περίπου 43,67 εκατ μετοχές σε σύνολο 115,8 εκατ μετοχών αποκτάει η First Sentier….
Για τα 43,67 εκατ μετοχές της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής η First Sentier Investors ή Igneo με την οποία κατέρχονται μαζί στον διαγωνισμό για την Αττική οδό θα πληρώσει 21 ευρώ ανά μετοχή Χ 43,67 εκατ μετοχές = 917 εκατ ευρώ.
Η πρόταση για 21 ευρώ ανά μετοχή ισοδυναμεί με αποτίμηση της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής 21 ευρώ Χ 115,8 εκατ μετοχές = 2,43 δισεκ. ευρώ από 2,15 δισεκ. της τρέχουσας αποτίμησης ή premium 13%.
Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία της μετοχής της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής διαμορφώνεται στα 18,60 ευρώ.
Ποια είναι η First Sentier Investors
Η Igneo (πρώην First Sentier Investors) είναι ένας από τους μεγαλύτερους άμεσους επενδυτές υποδομών στον κόσμο έχοντας προβεί σε 60 εξαγορές από το 1994.
Διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο 24 εταιριών υποδομών μεσαίου μεγέθους στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Ευρώπη, τη Βόρεια Αμερική, την Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία, και κατέχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 14,8 δισ δολάρια.
Οι βασικοί μέτοχοι της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής
Το ποσοστό της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή ανέρχεται σε 37,30%
Ο Γιώργος Περιστέρης κατέχει το 11,06% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής και ο εφοπλιστής Β. Μαρινάκης 5,98%
Τι θα συμβεί στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ;
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εφόσον πωληθεί η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα ξεκολλήσει από τα 9,23 ευρώ και θα μπορούσε να φθάσει στα 11,50 ευρώ…που θα διαμόρφωνε την χρηματιστηριακή αξία της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 113,4 εκατ μετοχές Χ 11,50 ευρώ = 1,30 δισεκ. από 954 εκατ. της τρέχουσας περιόδου.
Αλλά προσοχή θα έχει χάσει τον έλεγχο της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής που είναι το καλύτερο assets του ομίλου…
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα επικεντρωθεί στις παραχωρήσεις και κατασκευές και λιγότερο δανεισμένη μετά τις αποπληρωμές θα έχει μεγάλη οικονομική ευελιξία… και θα μπορεί να χρηματοδοτεί project που τώρα θα ήταν αδύνατο…
Σοβαρή υποσημείωση
Στο επόμενο επεισόδιο στο σήριαλ πώλησης της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής θα συμβεί και κάτι άλλο…
Όταν ανακάμψει η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και προσεγγίσει π.χ. τα 11,50 ευρώ σε βάθος χρόνου η Λάτση μέσω της Latsco Hellenic που κατέχει το 7,60% των μετοχών θα πουλούσε τις μετοχές…
Πρέπει να καταστεί σαφές ότι τόσο ο Μαρινάκης όσο και η Λάτση είναι δυνητικοί πωλητές, δηλαδή πουλάνε είναι προσωρινοί μέτοχοι στον όμιλο ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.

Mεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν σήμερα 31/10 στις ασιατικές αγορές.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,78%, ο δείκτης  Shanhgai στην Κίνα στο -0,77%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -1,18%, o δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο +1,11% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +1,15%.

Νευρικότητα στις ευρωπαϊκές αγορές - Απώλειες στην Wall Street

Νευρικότητα επικρατεί στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, μετά και από τα στοιχεία της Eurostat για τον πληθωρισμό Οκτωβρίου στην Ευρωζώνη, ο οποίος κατέγραψε νέο ρεκόρ στο 10,7%.
Πτώση καταγράφεται στην Wall Street, εν αναμονή των αποφάσεων της Federal Reserve, η οποία εκτιμάται ότι θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης, αν και πολλοί αναζητούν ένα μήνυμα από τη δήλωση ή τη συνέντευξη Τύπου του προέδρου Jerome Powell ότι η Fed θα μπορούσε να επιβραδύνει τις αυξήσεις της στο εγγύς μέλλον.
«Βουτιά» στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό TTF Δεκεμβρίου στο -11,85% στα 122,80 ευρώ.
Πτωτικά κινούνται και οι τιμές του πετρελαίου, με τo brent -1,3% στα 92,54 δολ.το βαρέλι και το αμερικανικό αργό -1,7% στα 86,38 δολ. το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει οριακή πτώση -0,05% στις 2166 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,10%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +0,40%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,05% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,80%.
Στη Wall Street, o Dow Jones κινείται στο -0,25%, ο S&P 500 στο -0,60%, ο Nasdaq στο -0,95% και το ETF GREC στο -0,33% ( 24,03 δολ. ).

Άνοδος  στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Πειραιώς +3%

Ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές, με μέτριες συναλλαγές και με την Πειραιώς να ξεχωρίζει με κέρδη +3,48%. .
Η Εθνική έκλεισε στα 3,67 ευρώ, με άνοδο +0,55% με όγκο 2,34 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,9380 ευρώ, με άνοδο +1,03%, με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,2480 ευρώ, με άνοδο +3,48% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,56 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,00 ευρώ, με άνοδο +1,87%, με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,71 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,43 ευρώ, με άνοδο +1,42% και κεφαλαιοποίηση 638 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0984 ευρώ, με άνοδο +0,61%, με όγκο 72 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 120 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,15 ευρώ, με άνοδο +1,57% και κεφαλαιοποίηση 321 εκατ. ευρώ.

Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Στο επίκεντρο ΔΕΗ +5% και ο όμιλος ΓΕΚ Τέρνα +4% λόγω deals

Aνοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε χαμηλά επίπεδα και με τον Όμιλο ΓΕΚ Τέρνα να ξεχωρίζει καθώς φαίνεται πως το deal με την First Sentier βρίσκεται προ των πυλών και μάλιστα όπως αναφέρει το ΒΝ θα υπάρξει και δημόσια πρόταση  αλλά και η ΔΕΗ ωθούμενη και από τις πληροφορίες για εξαγορά της Enel Romania. 
Αναλυτικά, η ΔΕΗ έκλεισε στο +5,10%, η ΓΕΚ Τέρνα +4,33% και η Τέρνα Ενεργειακή +1,18%.
Επίσης, ανοδικά ξεχώρισαμ Ελλάκτωρ +5,08%, ΕΥΔΑΠ +4,96%, Jumbo +3,82% αλλά και η δεικτοβαρής Coca Cola +3%.
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν ΕΛΧΑ, Sarantis, ΟΠΑΠ......
Η Coca Cola έκλεισε στα 21,99 ευρώ, με άνοδο +3% και κεφαλαιοποίηση στα 8,18 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,90 ευρώ, με άνοδο +1,15% και αποτίμηση 7,04 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 6,39 ευρώ, με άνοδο +5,10% και αποτίμηση 2,44 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,6760 ευρώ, με πτώση -0,24% και κεφαλαιοποίηση 389 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,40 ευρώ, με πτώση -1,51% και αποτίμηση 4,47 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 11,30 ευρώ, με πτώση -0,88% και κεφαλαιοποίηση 885 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,91 ευρώ, με άνοδο +0,44% και  κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 17,38 ευρώ, με άνοδο +0,93% κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 14,39 ευρώ, με άνοδο +3,82% και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ...
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 16,98 ευρώ, με άνοδο +1,56% και κεφαλαιοποίηση 2,43 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,20 ευρώ, με άνοδο +4,96% και  κεφαλαιοποίηση 767 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,4320 ευρώ, με πτώση -2,59% και κεφαλαιοποίηση 537 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0285 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,58% - Το spread με την Ιταλία στις 35 μ.β.

ΣΕπιδείνωση καταγράφεται σήμερα 31/10 στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,58% και το 10ετές ιταλικό 4,23%, με το μεταξύ τους spread στις 35 μ.β.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 244 μονάδες βάσης από 231 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 173 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,733% ή 173 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 35 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 147 μονάδες βάσης…

Πωλήσεις στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 31/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 31 Οκτωβρίου του 2022 στο 4,23%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/10/2022 στο 2,14%..
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,58% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,11% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,19% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,23% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,09%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr