Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για πιθανές διορθώσεις και πιέσεις στην αύξηση των κερδών
Η χρηματιστηριακή αγορά το 2025 μπορεί να αντιμετωπίσει αρκετούς κινδύνους, όπως πίεση στα κέρδη, γεωπολιτικές εντάσεις, εμπορικές τριβές και καθυστέρηση στην αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Ζητήματα όπως ο φούσκα της αγοράς μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης και η κινεζική οικονομική ανάκαμψη θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν τη δυναμική της αγοράς.
Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για πιθανές διορθώσεις και πιέσεις στην αύξηση των κερδών.
Αυξάνονται οι κίνδυνοι
Μετά από ένα ιστορικό σερί θετικών αποδόσεων, ένα κύμα αισιοδοξίας έχει κυριεύσει τους ταύρους των αγορών, με πολλούς να αναμένουν άλλη μια χρονιά διψήφιων κερδών το 2025.
Ωστόσο, το δεύτερο εξάμηνο του 2024 λειτούργησε ως έντονη υπενθύμιση στους νέους επενδυτές μια διαχρονική αλήθεια: Η οδός Dalal απέχει πολύ από το να είναι μονόδρομος.
Τα κρυφά ρεύματα των κινδύνων ενισχύονται καθώς οι επενδυτές θα πρέπει να αντιμετωπίσουν όχι μόνο τις παγκόσμιες αντίξοες γεωπολιτικές εντάσεις και εμπορικές τριβές, αλλά και τους εσωτερικούς εχθρούς πολλών χωρών.
Οι ανοδικές αγορές τροφοδοτούνται γενικά από ένα μείγμα αύξησης κερδών και πολλαπλής επέκτασης, η τελευταία συχνά επηρεάζεται από το κλίμα και τη ρευστότητα.
Όπως λέει και η παροιμία, η αναστροφή του μέσου όρου είναι ο ανυποχώρητος κανόνας των αγορών και θα μπορούσε να κάνει αισθητή την παρουσία της το 2025.
Ακολουθούν 6 βασικοί κίνδυνοι που θα μπορούσαν να διαταράξουν τις αγορές 2025:
1) Κίνδυνος κερδών
Εάν οι τιμές των μετοχών είναι σκλάβες των κερδών, τότε η βραχυπρόθεσμη τροχιά της αγοράς θα εξαρτηθεί άμεσα από το αν θα παρατηρηθεί συνέχιση της ανόδου.
Η αγορά έχει ήδη αποτιμήσει σημαντικά κέρδη στο μέλλον, αλλά μπορεί μια αρνητική έκπληξη να αποδειχθεί πολύ σκληρή.
Η βραδύτερη ανάκαμψη της ζήτησης ή οι προκλήσεις των περιθωρίων κέρδους σε βασικούς τομείς θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη συνολική απόδοση της αγοράς και θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μειωμένα κέρδη, μετριάζοντας έτσι την αισιοδοξία των επενδυτών, λένε οι αναλυτές.
2) Εμπορικές τριβές
Οι πολιτικές του Donald Trump «Make America Great Again», καθώς αναλαμβάνει τα καθήκοντά του στις 20 Ιανουαρίου, θα μπορούσαν να έχουν βαθιές επιπτώσεις στο παγκόσμιο εμπόριο.
Αυτές οι πολιτικές περιλαμβάνουν την επιβολή δασμών, τη μείωση των φόρων, τον περιορισμό της μετανάστευσης, την προώθηση της εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου και την αναστολή των περιβαλλοντικών κανονισμών.
Εάν ο Trump καταφέρει να αναζωογονήσει την οικονομία και τη δημοσιονομική θέση των ΗΠΑ μέσω περικοπών κόστους για να εξισορροπήσει τις φορολογικές μειώσεις, θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο και να οδηγήσει σε συνεχείς εκροές ξένων επενδύσεων χαρτοφυλακίου από τις υπόλοιπες αγορές.
Η προσέγγιση της κυβέρνησης Trump σε ζητήματα όπως οι δασμοί, η συνεχιζόμενη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας, οι επαναλαμβανόμενες εκρήξεις μεταξύ Ισραήλ και Χαμάς και ο ρόλος της στη Μέση Ανατολή θα μπορούσαν επίσης να έχουν αποφασιστικό αντίκτυπο.
Αυτές οι γεωπολιτικές εντάσεις μπορεί να οδηγήσουν τις τιμές του αργού πετρελαίου υψηλότερα, προκαλώντας δυνητικά σημαντικό πλήγμα σε πολλές οικονομίες.
3) Κύκλος μείωσης των επιτοκιών
Μετά τη μείωση των επιτοκίων για τρεις συνεχόμενες φορές στις τελευταίες 3 συνεδριάσεις του 2024, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ανέφερε ότι θα επιβραδυνθεί το 2025.
Οι επενδυτές της Wall Street αναμένουν μείωση επιτοκίων κατά περίπου 25-50 μονάδες βάσης φέτος και οποιαδήποτε απόκλιση από αυτό πιθανόν να ασκήσει πίεση στην αγορά.
Ο τρόπος με τον οποίο η αμερικανική οικονομία διέρχεται από την ύφεση και ο ρόλος που θα διαδραματίσει η Fed στη διαχείριση του πληθωρισμού, των επιτοκίων και της αντιστροφής της καμπύλης αποδόσεων θα καθορίσει την πορεία των αγορών.
4) Φούσκα σε πολλούς τομείς
Οι αυξημένες αποτιμήσεις της αγοράς μπορεί να οδηγήσουν σε διορθώσεις εάν η αύξηση των κερδών δεν ανταποκριθεί στις προσδοκίες ή εάν υπάρξει μετατόπιση του κλίματος.
5) Κινεζική οικονομία
Μια πιθανή ανάκαμψη της κινεζικής οικονομίας μπορεί να ανεβάσει τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων και των εισροών, περιορίζοντας έτσι την αύξηση των κερδών των υπολοίπων συνδεόμενων οικονομιών.
6) Γεωπολιτικές εντάσεις
Οι αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις διαταράσσουν την ελεύθερη ροή αγαθών, υπηρεσιών, κεφαλαίων και εργασίας, γεγονός που με τη σειρά του στρεβλώνει τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης, οδηγώντας σε πληθωρισμό.
www.bankingnews.gr
Ζητήματα όπως ο φούσκα της αγοράς μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης και η κινεζική οικονομική ανάκαμψη θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν τη δυναμική της αγοράς.
Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για πιθανές διορθώσεις και πιέσεις στην αύξηση των κερδών.
Αυξάνονται οι κίνδυνοι
Μετά από ένα ιστορικό σερί θετικών αποδόσεων, ένα κύμα αισιοδοξίας έχει κυριεύσει τους ταύρους των αγορών, με πολλούς να αναμένουν άλλη μια χρονιά διψήφιων κερδών το 2025.
Ωστόσο, το δεύτερο εξάμηνο του 2024 λειτούργησε ως έντονη υπενθύμιση στους νέους επενδυτές μια διαχρονική αλήθεια: Η οδός Dalal απέχει πολύ από το να είναι μονόδρομος.
Τα κρυφά ρεύματα των κινδύνων ενισχύονται καθώς οι επενδυτές θα πρέπει να αντιμετωπίσουν όχι μόνο τις παγκόσμιες αντίξοες γεωπολιτικές εντάσεις και εμπορικές τριβές, αλλά και τους εσωτερικούς εχθρούς πολλών χωρών.
Οι ανοδικές αγορές τροφοδοτούνται γενικά από ένα μείγμα αύξησης κερδών και πολλαπλής επέκτασης, η τελευταία συχνά επηρεάζεται από το κλίμα και τη ρευστότητα.
Όπως λέει και η παροιμία, η αναστροφή του μέσου όρου είναι ο ανυποχώρητος κανόνας των αγορών και θα μπορούσε να κάνει αισθητή την παρουσία της το 2025.
Ακολουθούν 6 βασικοί κίνδυνοι που θα μπορούσαν να διαταράξουν τις αγορές 2025:
1) Κίνδυνος κερδών
Εάν οι τιμές των μετοχών είναι σκλάβες των κερδών, τότε η βραχυπρόθεσμη τροχιά της αγοράς θα εξαρτηθεί άμεσα από το αν θα παρατηρηθεί συνέχιση της ανόδου.
Η αγορά έχει ήδη αποτιμήσει σημαντικά κέρδη στο μέλλον, αλλά μπορεί μια αρνητική έκπληξη να αποδειχθεί πολύ σκληρή.
Η βραδύτερη ανάκαμψη της ζήτησης ή οι προκλήσεις των περιθωρίων κέρδους σε βασικούς τομείς θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη συνολική απόδοση της αγοράς και θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μειωμένα κέρδη, μετριάζοντας έτσι την αισιοδοξία των επενδυτών, λένε οι αναλυτές.
2) Εμπορικές τριβές
Οι πολιτικές του Donald Trump «Make America Great Again», καθώς αναλαμβάνει τα καθήκοντά του στις 20 Ιανουαρίου, θα μπορούσαν να έχουν βαθιές επιπτώσεις στο παγκόσμιο εμπόριο.
Αυτές οι πολιτικές περιλαμβάνουν την επιβολή δασμών, τη μείωση των φόρων, τον περιορισμό της μετανάστευσης, την προώθηση της εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου και την αναστολή των περιβαλλοντικών κανονισμών.
Εάν ο Trump καταφέρει να αναζωογονήσει την οικονομία και τη δημοσιονομική θέση των ΗΠΑ μέσω περικοπών κόστους για να εξισορροπήσει τις φορολογικές μειώσεις, θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο και να οδηγήσει σε συνεχείς εκροές ξένων επενδύσεων χαρτοφυλακίου από τις υπόλοιπες αγορές.
Η προσέγγιση της κυβέρνησης Trump σε ζητήματα όπως οι δασμοί, η συνεχιζόμενη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας, οι επαναλαμβανόμενες εκρήξεις μεταξύ Ισραήλ και Χαμάς και ο ρόλος της στη Μέση Ανατολή θα μπορούσαν επίσης να έχουν αποφασιστικό αντίκτυπο.
Αυτές οι γεωπολιτικές εντάσεις μπορεί να οδηγήσουν τις τιμές του αργού πετρελαίου υψηλότερα, προκαλώντας δυνητικά σημαντικό πλήγμα σε πολλές οικονομίες.
3) Κύκλος μείωσης των επιτοκιών
Μετά τη μείωση των επιτοκίων για τρεις συνεχόμενες φορές στις τελευταίες 3 συνεδριάσεις του 2024, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ανέφερε ότι θα επιβραδυνθεί το 2025.
Οι επενδυτές της Wall Street αναμένουν μείωση επιτοκίων κατά περίπου 25-50 μονάδες βάσης φέτος και οποιαδήποτε απόκλιση από αυτό πιθανόν να ασκήσει πίεση στην αγορά.
Ο τρόπος με τον οποίο η αμερικανική οικονομία διέρχεται από την ύφεση και ο ρόλος που θα διαδραματίσει η Fed στη διαχείριση του πληθωρισμού, των επιτοκίων και της αντιστροφής της καμπύλης αποδόσεων θα καθορίσει την πορεία των αγορών.
4) Φούσκα σε πολλούς τομείς
Οι αυξημένες αποτιμήσεις της αγοράς μπορεί να οδηγήσουν σε διορθώσεις εάν η αύξηση των κερδών δεν ανταποκριθεί στις προσδοκίες ή εάν υπάρξει μετατόπιση του κλίματος.
5) Κινεζική οικονομία
Μια πιθανή ανάκαμψη της κινεζικής οικονομίας μπορεί να ανεβάσει τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων και των εισροών, περιορίζοντας έτσι την αύξηση των κερδών των υπολοίπων συνδεόμενων οικονομιών.
6) Γεωπολιτικές εντάσεις
Οι αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις διαταράσσουν την ελεύθερη ροή αγαθών, υπηρεσιών, κεφαλαίων και εργασίας, γεγονός που με τη σειρά του στρεβλώνει τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης, οδηγώντας σε πληθωρισμό.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών