Η ενεργειακή εξέγερση του Trump - Το σχέδιο για να σπάσει την κυριαρχία της Κίνας στα κρίσιμα ορυκτά

Η κυβέρνηση του Donald Trump επιχειρεί να αναδιαμορφώσει τις παγκόσμιες αγορές κρίσιμων ορυκτών μέσω ενός δυτικού εμπορικού μπλοκ, το οποίο σχεδιάζεται ως αντίβαρο στην κυριαρχία της Κίνας σε υλικά απαραίτητα για μπαταρίες, ημιαγωγούς, αμυντικά συστήματα και προηγμένη βιομηχανική παραγωγή.
Στο επίκεντρο της πρότασης βρίσκεται μια αμφιλεγόμενη ιδέα: οι κυβερνήσεις να στηρίζουν ή να εγγυώνται τις τιμές των ορυκτών, ώστε οι δυτικοί παραγωγοί να μπορούν να ανταγωνιστούν κινεζικές εταιρείες που συχνά λειτουργούν με κρατική στήριξη και αντέχουν χαμηλότερα περιθώρια κέρδους.
Ωστόσο, οι διαπραγματεύσεις με συμμάχους της G7 έχουν αποκαλύψει έντονες διαφωνίες σχετικά με το ποιος θα πληρώσει για αυτές τις ενισχύσεις, πώς θα καθορίζονται οι τιμές και ποιος θα ελέγχει το σύστημα.

Γιατί τα κρίσιμα ορυκτά έχουν κεντρική σημασία

Τα κρίσιμα ορυκτά έχουν εξελιχθεί στο «πετρέλαιο του 21ου αιώνα».
Είναι απαραίτητα για μπαταρίες ηλεκτρικών οχημάτων, υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, ημιαγωγούς, αμυντικά συστήματα, τεχνολογίες ανανεώσιμης ενέργειας και καταναλωτικά ηλεκτρονικά.
Η Κίνα κυριαρχεί σήμερα σε μεγάλα τμήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, από την εξόρυξη και τον εξευγενισμό μέχρι την επεξεργασία και τη μεταποίηση.
Οι δυτικές κυβερνήσεις αντιμετωπίζουν ολοένα και περισσότερο αυτή την εξάρτηση όχι απλώς ως οικονομικό ζήτημα, αλλά ως ζήτημα εθνικής ασφάλειας, σημειώνει το Reuters.
Η βασική πρόκληση είναι ότι οι δυτικοί παραγωγοί δυσκολεύονται να ανταγωνιστούν κινεζικές εταιρείες που επωφελούνται από κλίμακα, κρατική υποστήριξη και χαμηλότερο κόστος παραγωγής.

Ο πραγματικός στόχος: η αμφισβήτηση της τιμολογιακής ισχύος της Κίνας

Η πρόταση δεν αφορά απλώς τη στήριξη των μεταλλευτικών εταιρειών.
Αποτελεί προσπάθεια να περιοριστεί η επιρροή της Κίνας στον καθορισμό των παγκόσμιων τιμών των εμπορευμάτων.
Σήμερα, οι τιμές πολλών κρίσιμων ορυκτών επηρεάζονται ουσιαστικά από τα επίπεδα παραγωγής και τις συνθήκες αγοράς της Κίνας, γεγονός που δίνει στο Πεκίνο τεράστια επιρροή σε στρατηγικούς κλάδους.
Η Washington θεωρεί ότι χωρίς κρατική παρέμβαση οι ιδιώτες επενδυτές θα παραμείνουν απρόθυμοι να χρηματοδοτήσουν ακριβές νέες εξορυκτικές και μεταποιητικές υποδομές.
Στόχος είναι η δημιουργία μιας εναλλακτικής δομής αγοράς που θα στηρίζει μη κινεζικές εφοδιαστικές αλυσίδες.

Γιατί οι σύμμαχοι παραμένουν επιφυλακτικοί

Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις συμφωνούν γενικά ότι η εξάρτηση από την Κίνα πρέπει να μειωθεί.
Η διαφωνία αφορά τον μηχανισμό.
Πολλοί σύμμαχοι εκφράζουν ανησυχίες για τη χρήση ενός μοντέλου τεχνητής νοημοσύνης που αναπτύχθηκε από τις ΗΠΑ για τον καθορισμό τιμών, για την υπερβολική επιρροή της Washington στις αγορές ορυκτών, για τη δέσμευση δημόσιων πόρων σε μακροπρόθεσμες επιδοτήσεις και για τη δημιουργία νέων στρεβλώσεων στο εμπόριο, την ώρα που η ίδια η Δύση επικρίνει την Κίνα για παρόμοιες πρακτικές.
Οι ευρωπαίοι αξιωματούχοι προτιμούν πολυμερείς δομές διακυβέρνησης, ενώ η κυβέρνηση Trump φαίνεται να προτιμά διμερείς συμφωνίες που δίνουν μεγαλύτερη ευελιξία και έλεγχο στην Washington.
Η διαφωνία αυτή αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη ρήξη για το πώς πρέπει να διαχειριστείται η οικονομική ασφάλεια.

Η βιομηχανία διχάζεται

Ο μεταλλευτικός κλάδος συμφωνεί στο πρόβλημα αλλά όχι στη λύση.
Μια πλευρά υποστηρίζει ότι τα κατώτατα όρια τιμών και οι εγγυήσεις είναι απαραίτητα, επειδή οι αγορές από μόνες τους δεν μπορούν να ανταγωνιστούν την κρατικά υποστηριζόμενη παραγωγή της Κίνας.
Μια άλλη πλευρά προειδοποιεί ότι η υπερβολική κρατική παρέμβαση μπορεί να δημιουργήσει αναποτελεσματικότητες, να στρεβλώσει τις επενδυτικές αποφάσεις και τελικά να αποθαρρύνει την καινοτομία.
Πολλοί φορείς της βιομηχανίας προτιμούν φορολογικά κίνητρα, ταχύτερη αδειοδότηση, επενδυτικές επιδοτήσεις και υποδομές, αντί για άμεσο καθορισμό τιμών από τις κυβερνήσεις.
Η διαμάχη αυτή αντικατοπτρίζει τις ευρύτερες συγκρούσεις για την βιομηχανική πολιτική στις ανεπτυγμένες οικονομίες.

Το μεγαλύτερο στρατηγικό διακύβευμα

Η συζήτηση για τα κρίσιμα ορυκτά είναι στην πραγματικότητα μια συζήτηση για το μέλλον της παγκοσμιοποίησης.
Για δεκαετίες, οι δυτικές οικονομίες έδιναν προτεραιότητα στην αποδοτικότητα, επιτρέποντας στις εφοδιαστικές αλυσίδες να συγκεντρώνονται εκεί όπου το κόστος παραγωγής ήταν χαμηλότερο.
Το αποτέλεσμα ήταν χαμηλότερες τιμές, αλλά και αυξημένη εξάρτηση από την Κίνα.
Σήμερα, οι κυβερνήσεις δίνουν προτεραιότητα στην ανθεκτικότητα και την ασφάλεια αντί της καθαρής αποδοτικότητας.
Το πρόβλημα είναι ότι η ανθεκτικότητα έχει κόστος.
Η δημιουργία παράλληλων εφοδιαστικών αλυσίδων απαιτεί δημόσιες επενδύσεις, επιδοτήσεις και πιθανόν υψηλότερες τιμές για καταναλωτές και βιομηχανία.
Το πολιτικό ερώτημα είναι αν οι κυβερνήσεις και οι ψηφοφόροι είναι διατεθειμένοι να το πληρώσουν.

Τι να παρακολουθήσουμε στη συνέχεια

Θα έχει σημασία αν οι ηγέτες της G7 εγκρίνουν ένα κοινό πλαίσιο για τα ορυκτά, αν οι ΗΠΑ προχωρήσουν σε διμερείς συμφωνίες με την Japan και την European Union, αν αναπτυχθούν εναλλακτικά benchmarks τιμών εκτός Κίνας, πώς θα αντιδράσει η βιομηχανία σε ενδεχόμενες επιδοτήσεις και πώς θα απαντήσει η Κίνα στις δυτικές πρωτοβουλίες.
Η Δύση είναι απίθανο να εγκαταλείψει την προσπάθεια διαφοροποίησης των κρίσιμων ορυκτών, παρά τις διαφωνίες για τους μηχανισμούς τιμολόγησης.
Ωστόσο, η συζήτηση δείχνει ότι η μείωση της εξάρτησης από την Κίνα είναι πολύ πιο δύσκολη πολιτικά και οικονομικά από όσο αρχικά εκτιμήθηκε. Το να ανοίγεις ορυχεία είναι δύσκολο· το να χτίσεις ένα εντελώς νέο σύστημα αγοράς είναι ακόμη δυσκολότερο.
Τα επόμενα χρόνια πιθανότατα θα δούμε έναν υβριδικό συνδυασμό επιδοτήσεων, εμπορικών προστασιών, επενδυτικών κινήτρων και επιλεκτικής κρατικής παρέμβασης, αντί για ένα πλήρως συντονισμένο σύστημα τιμολόγησης.

www.bankingnews.gr