Συναγερμός στους αιθέρες — Η Apollo ρίχνει «βόμβα» 5,7 δισ. λιρών και ανοίγει πόλεμο με την Castlelake για την εξαγορά της easyJet

Για χρόνια, ο αμερικανικός επενδυτικός κολοσσός Apollo παρακολουθούσε στενά την πορεία της βρετανικής αεροπορικής εταιρείας χαμηλού κόστους easyJet, έχοντας εκδηλώσει έντονο ενδιαφέρον για την απόκτησή της.
Ωστόσο, η κατάσταση άλλαξε δραματικά στα τέλη Μαΐου, όταν ο ανταγωνιστικός επενδυτικός όμιλος Castlelake ανακοίνωσε ότι εξετάζει το ενδεχόμενο συμφωνίας για την εξαγορά της αεροπορικής εταιρείας. Τότε, η Apollo ενεργοποίησε ένα σχέδιο που προετοίμαζε εδώ και μήνες.
Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, με κεφάλαια που ξεπερνούν το 1 τρισ. δολάρια, ξεκίνησε άμεσα επαφές με τη διοίκηση της easyJet, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν τις εξελίξεις. Όταν η Castlelake κατέληξε τελικά σε προκαταρκτική συμφωνία την Κυριακή, η Apollo αντέδρασε μόλις τρεις ημέρες αργότερα, καταθέτοντας τη δική της πρόταση.
Η προσφορά της Apollo, ύψους 5,7 δισ. λιρών, η οποία έγινε γνωστή την Παρασκευή και έχει λάβει την αρχική υποστήριξη του διοικητικού συμβουλίου της easyJet, ανέτρεψε τα δεδομένα σε μια ήδη έντονη μάχη εξαγοράς. Παράλληλα, έθεσε υπό αμφισβήτηση τη συμφωνία των 5,5 δισ. λιρών που είχε εξασφαλίσει με μεγάλη προσπάθεια η Castlelake.
Η νέα εξέλιξη ανοίγει πλέον τον δρόμο για έναν πιθανό πόλεμο προσφορών, ο οποίος θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακόμη υψηλότερο τίμημα για την αεροπορική εταιρεία. «Μην θεωρείτε ότι η διαδικασία έχει τελειώσει μέχρι να ολοκληρωθεί», ανέφερε χαρακτηριστικά άτομο που παρακολουθεί στενά τις διαπραγματεύσεις.
Η Apollo εκτιμά ότι μπορεί να ενισχύσει περαιτέρω το εμπορικό σήμα της easyJet και να αναβαθμίσει την ποιότητα των υπηρεσιών της, διατηρώντας παράλληλα τη σημερινή διοίκηση και τη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας.
Οι δύο αμερικανικοί επενδυτικοί όμιλοι αποτελούν εδώ και χρόνια ανταγωνιστές στον χώρο της χρηματοδότησης αεροπορικών εταιρειών και των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων. Παρότι η εμφάνιση της Apollo προκάλεσε έκπληξη στις αγορές, αρκετοί παράγοντες της αγοράς θεωρούσαν πιθανή την είσοδο ενός ακόμη ενδιαφερόμενου επενδυτή στη διαδικασία.
Η πρόταση της Apollo προβλέπει την εξαγορά της easyJet μέσω της μονάδας ιδιωτικών κεφαλαίων του ομίλου με έδρα τη Νέα Υόρκη. Η εταιρεία κατάφερε να εξασφαλίσει τη θετική εισήγηση του διοικητικού συμβουλίου προσφέροντας τίμημα περίπου 4% υψηλότερο από εκείνο της Castlelake, ενώ δεσμεύτηκε να στηρίξει τη σημερινή διοίκηση και το υφιστάμενο επιχειρηματικό σχέδιο.
Σε ανακοίνωσή της, η Apollo ανέφερε ότι παρακολουθεί την easyJet εδώ και πολλά χρόνια και εξακολουθεί να θεωρεί την εταιρεία «μία από τις πιο ελκυστικές επιχειρήσεις στον παγκόσμιο αεροπορικό κλάδο», με σημαντικές προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.

Πώς υποδέχθηκαν οι επενδυτές την παρέμβαση της Apollo

Η πιθανή εξαγορά δεν αποτελεί την πρώτη επένδυση της Apollo στον χώρο των αερομεταφορών. Ο όμιλος έχει ήδη τοποθετηθεί σε εταιρείες όπως η Aeromexico, η αμερικανική αεροπορική χαμηλού κόστους Sun Country Airlines και η Atlas Air, ενώ έχει παράσχει χρηματοδότηση σε μεγάλους αεροπορικούς ομίλους όπως η Air France-KLM και η Virgin Atlantic.
Από την πλευρά της, η Castlelake διαθέτει επίσης σημαντική εμπειρία στον κλάδο, έχοντας δραστηριοποιηθεί επί δεκαετίες στη χρηματοδότηση αεροσκαφών, ενώ κατέχει περίπου το ένα τρίτο της σκανδιναβικής αεροπορικής εταιρείας SAS.
Η παρέμβαση της Apollo έγινε δεκτή θετικά από πολλούς μετόχους της easyJet, αν και αρκετοί εξακολουθούν να θεωρούν ότι η εταιρεία παραμένει υποτιμημένη. Προηγουμένως, οι επενδυτές ανέμεναν τίμημα περίπου 7 λίρες ανά μετοχή, με την Castlelake να έχει προσφέρει 6,90 λίρες.
Η νέα πρόταση της Apollo ανεβάζει την αξία στα 7,15 λίρες ανά μετοχή, ενώ, όπως και η Castlelake, προβλέπει τη δυνατότητα συμμετοχής των υφιστάμενων μετόχων στη συμφωνία.
Ο Iván Martín, διευθύνων σύμβουλος της Magallanes Value Investors, ενός από τους μεγαλύτερους μετόχους της easyJet, δήλωσε ότι ακόμη και στα 7,15 λίρες ανά μετοχή η εταιρεία παραμένει υποτιμημένη, επισημαίνοντας το ισχυρό δίκτυο δρομολογίων, τις στρατηγικές θέσεις στα αεροδρόμια, το σχέδιο ανάπτυξης του στόλου και τον ισχυρό ισολογισμό της.
Άλλοι επενδυτές εκτιμούν ότι η νέα προσφορά της Apollo μπορεί να οδηγήσει σε έναν πιο έντονο ανταγωνισμό μεταξύ των δύο ομίλων, αυξάνοντας περαιτέρω την τελική αξία της συμφωνίας.
Μετά την ανακοίνωση της πρότασης, η μετοχή της easyJet στο χρηματιστήριο του Λονδίνου σημείωσε άνοδο 14,3%, κλείνοντας στις 6,72 λίρες.

www.bankingnews.gr