Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου διαμορφώθηκε σχεδόν αμετάβλητη, στο 4,69%
(Upd.) Οι βασικοί δείκτες της Wall Street άνοιξαν τη σημερινή συνεδρίαση σε θετικό έδαφος, προσπαθώντας να καλύψουν μέρος των απωλειών που προκάλεσε η έντονη πτώση της προηγούμενης ημέρας.
Ωστόσο, η ανοδική κίνηση δεν αρκεί για να αλλάξει τη συνολική εικόνα της εβδομάδας, καθώς η αμερικανική αγορά κινείται προς αρνητικό εβδομαδιαίο κλείσιμο. Στο επίκεντρο των ανησυχιών παραμένουν η απότομη άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, αλλά και οι αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις, οι οποίες ενισχύουν τη διάθεση αποφυγής ρίσκου.
Κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύεται κατά 0,65% και βρίσκεται στις 53.103,01 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,36%, στις 7.668,52 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κερδίζει 0,15%, φτάνοντας στις 26.105,69 μονάδες. Για τον S&P 500 και τον Nasdaq, η εβδομάδα αναμένεται να σηματοδοτήσει το τέλος ενός τριών εβδομάδων ανοδικού σερί. Αντίθετα, ο Dow Jones βρίσκεται σε τροχιά για τη δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, η οποία μάλιστα εκτιμάται ότι θα είναι η μεγαλύτερη από τα μέσα Μαρτίου. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell ανεβαίνει κατά 0,74%, στις 3.014,45 μονάδες.
Βαρίδι τα ομόλογα
Ένας από τους βασικότερους παράγοντες που εξακολουθούν να επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα είναι η εκτόξευση των αποδόσεων στα μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Οι επενδυτές ανησυχούν ολοένα περισσότερο για την πορεία του δημόσιου χρέους, το αυξανόμενο κόστος εξυπηρέτησής του και την επιμονή του πληθωρισμού. Ενδεικτικά, η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου άγγιξε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα το υψηλότερο επίπεδο από το 2007.
Σε μια προσπάθεια να περιοριστούν οι πιέσεις στην αγορά, ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ,Scott Bessent , άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω διεύρυνσης του προγράμματος επαναγοράς κρατικών τίτλων, μετά την έκτακτη παρέμβαση που είχε πραγματοποιηθεί στα μέσα της εβδομάδας. Η παρέμβαση κατάφερε να προσφέρει προσωρινή στήριξη, χωρίς όμως να οδηγήσει σε ουσιαστική αποκλιμάκωση των αποδόσεων, οι οποίες εξακολουθούν να βρίσκονται κοντά στα πρόσφατα υψηλά. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου διαμορφώθηκε σχεδόν αμετάβλητη, στο 4,69%.
Σύμφωνα με αναλυτές της Bank of America, εάν οι κινήσεις του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών δεν οδηγήσουν την απόδοση του 30ετούς τίτλου κάτω από το 5%, υπάρχει κίνδυνος να ενταθούν οι πιέσεις στο δολάριο και να αυξηθούν οι θέσεις short σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου, ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών του Νοεμβρίου. Την ίδια ώρα, στοιχεία της Goldman Sachs καταδεικνύουν ότι ορισμένα hedge funds έχουν ήδη αρχίσει να περιορίζουν την έκθεσή τους στις εταιρείες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και να αναζητούν εναλλακτικές τοποθετήσεις.
Στο γεωπολιτικό πεδίο, η αβεβαιότητα παραμένει έντονη και συνεχίζει να επηρεάζει τις επενδυτικές αποφάσεις. Ο Bessent ανακοίνωσε ότι εξετάζεται η επιβολή των σκληρότερων κυρώσεων που έχουν επιβληθεί μέχρι σήμερα στο Ιράν, εκτιμώντας πως μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να μειώσει την ανάγκη για νέες μεγάλης κλίμακας στρατιωτικές επιχειρήσεις. Η αντιπαράθεση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης εξακολουθεί να στηρίζει τις τιμές του πετρελαίου, με το Brent να κινείται κοντά στα 94 δολάρια το βαρέλι.
Αντιδράσεις στα κρυπτονομίσματα
Ισχυρή αντίδραση καταγράφεται την ίδια ώρα στις μετοχές που σχετίζονται με τον κλάδο των κρυπτονομισμάτων. Το Bitcoin ενισχύθηκε έως και 9,4%, ξεπερνώντας το επίπεδο των 79.000 δολαρίων, και κατευθύνεται προς την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή του από το 2023. Καταλύτης για το ράλι ήταν οι δηλώσεις του Donald Trump, ο οποίος ζήτησε από το Κογκρέσο να εγκρίνει σημαντικό νομοσχέδιο που αφορά την αγορά crypto. Στο ταμπλό, η Strategy καταγράφει άνοδο σχεδόν 10%, η Coinbase ενισχύεται κατά 4,5%, ενώ η Robinhood σημειώνει κέρδη 4,8%.
Σημαντική άνοδο, άνω του 7%, καταγράφει και η Ross Stores, μετά την αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τα ετήσια κέρδη. Η βελτίωση των προβλέψεων ήρθε μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς. Ανοδικά κινούνται επίσης οι τεχνολογικοί κολοσσοί Alphabet και Tesla, ανακτώντας μέρος του εδάφους που είχαν χάσει στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Παρά την αυξημένη μεταβλητότητα, η UBS εμφανίζεται πιο αισιόδοξη για την πορεία της αμερικανικής αγοράς, αυξάνοντας τον στόχο της για τον S&P 500 στις 8.100 μονάδες έως το τέλος του 2026. Η τράπεζα στηρίζει την εκτίμησή της στις ισχυρές προοπτικές των εταιρικών κερδών, οι οποίες, σύμφωνα με τις προβλέψεις της, αναμένεται να παραμείνουν ισχυρές και την επόμενη χρονιά.
Το βλέμμα των επενδυτών στρέφεται πλέον στην επόμενη εβδομάδα, η οποία περιλαμβάνει μια σειρά από κρίσιμες εξελίξεις. Στο επίκεντρο θα βρεθούν τα στοιχεία για τον δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), τον βασικό δείκτη πληθωρισμού που παρακολουθεί η Fed. Ιδιαίτερη βαρύτητα θα έχει επίσης η ομιλία του προέδρου της κεντρικής τράπεζας, Κέβιν Γουόρς, στο ετήσιο συμπόσιο του Τζάκσον Χολ, καθώς οι αγορές θα αναζητήσουν ενδείξεις για την επόμενη κίνηση στα επιτόκια. Παράλληλα, τα αποτελέσματα της Nvidia αναμένεται να αποτελέσουν το επόμενο μεγάλο τεστ για το κατά πόσο μπορεί να διατηρηθεί η ισχυρή επενδυτική δυναμική γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο, η ανοδική κίνηση δεν αρκεί για να αλλάξει τη συνολική εικόνα της εβδομάδας, καθώς η αμερικανική αγορά κινείται προς αρνητικό εβδομαδιαίο κλείσιμο. Στο επίκεντρο των ανησυχιών παραμένουν η απότομη άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, αλλά και οι αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις, οι οποίες ενισχύουν τη διάθεση αποφυγής ρίσκου.
Κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύεται κατά 0,65% και βρίσκεται στις 53.103,01 μονάδες. Ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,36%, στις 7.668,52 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κερδίζει 0,15%, φτάνοντας στις 26.105,69 μονάδες. Για τον S&P 500 και τον Nasdaq, η εβδομάδα αναμένεται να σηματοδοτήσει το τέλος ενός τριών εβδομάδων ανοδικού σερί. Αντίθετα, ο Dow Jones βρίσκεται σε τροχιά για τη δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, η οποία μάλιστα εκτιμάται ότι θα είναι η μεγαλύτερη από τα μέσα Μαρτίου. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell ανεβαίνει κατά 0,74%, στις 3.014,45 μονάδες.
Βαρίδι τα ομόλογα
Ένας από τους βασικότερους παράγοντες που εξακολουθούν να επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα είναι η εκτόξευση των αποδόσεων στα μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Οι επενδυτές ανησυχούν ολοένα περισσότερο για την πορεία του δημόσιου χρέους, το αυξανόμενο κόστος εξυπηρέτησής του και την επιμονή του πληθωρισμού. Ενδεικτικά, η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου άγγιξε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα το υψηλότερο επίπεδο από το 2007.
Σε μια προσπάθεια να περιοριστούν οι πιέσεις στην αγορά, ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ,Scott Bessent , άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω διεύρυνσης του προγράμματος επαναγοράς κρατικών τίτλων, μετά την έκτακτη παρέμβαση που είχε πραγματοποιηθεί στα μέσα της εβδομάδας. Η παρέμβαση κατάφερε να προσφέρει προσωρινή στήριξη, χωρίς όμως να οδηγήσει σε ουσιαστική αποκλιμάκωση των αποδόσεων, οι οποίες εξακολουθούν να βρίσκονται κοντά στα πρόσφατα υψηλά. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου διαμορφώθηκε σχεδόν αμετάβλητη, στο 4,69%.
Σύμφωνα με αναλυτές της Bank of America, εάν οι κινήσεις του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών δεν οδηγήσουν την απόδοση του 30ετούς τίτλου κάτω από το 5%, υπάρχει κίνδυνος να ενταθούν οι πιέσεις στο δολάριο και να αυξηθούν οι θέσεις short σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου, ενόψει των ενδιάμεσων εκλογών του Νοεμβρίου. Την ίδια ώρα, στοιχεία της Goldman Sachs καταδεικνύουν ότι ορισμένα hedge funds έχουν ήδη αρχίσει να περιορίζουν την έκθεσή τους στις εταιρείες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και να αναζητούν εναλλακτικές τοποθετήσεις.
Στο γεωπολιτικό πεδίο, η αβεβαιότητα παραμένει έντονη και συνεχίζει να επηρεάζει τις επενδυτικές αποφάσεις. Ο Bessent ανακοίνωσε ότι εξετάζεται η επιβολή των σκληρότερων κυρώσεων που έχουν επιβληθεί μέχρι σήμερα στο Ιράν, εκτιμώντας πως μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να μειώσει την ανάγκη για νέες μεγάλης κλίμακας στρατιωτικές επιχειρήσεις. Η αντιπαράθεση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης εξακολουθεί να στηρίζει τις τιμές του πετρελαίου, με το Brent να κινείται κοντά στα 94 δολάρια το βαρέλι.
Αντιδράσεις στα κρυπτονομίσματα
Ισχυρή αντίδραση καταγράφεται την ίδια ώρα στις μετοχές που σχετίζονται με τον κλάδο των κρυπτονομισμάτων. Το Bitcoin ενισχύθηκε έως και 9,4%, ξεπερνώντας το επίπεδο των 79.000 δολαρίων, και κατευθύνεται προς την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή του από το 2023. Καταλύτης για το ράλι ήταν οι δηλώσεις του Donald Trump, ο οποίος ζήτησε από το Κογκρέσο να εγκρίνει σημαντικό νομοσχέδιο που αφορά την αγορά crypto. Στο ταμπλό, η Strategy καταγράφει άνοδο σχεδόν 10%, η Coinbase ενισχύεται κατά 4,5%, ενώ η Robinhood σημειώνει κέρδη 4,8%.
Σημαντική άνοδο, άνω του 7%, καταγράφει και η Ross Stores, μετά την αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τα ετήσια κέρδη. Η βελτίωση των προβλέψεων ήρθε μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς. Ανοδικά κινούνται επίσης οι τεχνολογικοί κολοσσοί Alphabet και Tesla, ανακτώντας μέρος του εδάφους που είχαν χάσει στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Παρά την αυξημένη μεταβλητότητα, η UBS εμφανίζεται πιο αισιόδοξη για την πορεία της αμερικανικής αγοράς, αυξάνοντας τον στόχο της για τον S&P 500 στις 8.100 μονάδες έως το τέλος του 2026. Η τράπεζα στηρίζει την εκτίμησή της στις ισχυρές προοπτικές των εταιρικών κερδών, οι οποίες, σύμφωνα με τις προβλέψεις της, αναμένεται να παραμείνουν ισχυρές και την επόμενη χρονιά.
Το βλέμμα των επενδυτών στρέφεται πλέον στην επόμενη εβδομάδα, η οποία περιλαμβάνει μια σειρά από κρίσιμες εξελίξεις. Στο επίκεντρο θα βρεθούν τα στοιχεία για τον δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE), τον βασικό δείκτη πληθωρισμού που παρακολουθεί η Fed. Ιδιαίτερη βαρύτητα θα έχει επίσης η ομιλία του προέδρου της κεντρικής τράπεζας, Κέβιν Γουόρς, στο ετήσιο συμπόσιο του Τζάκσον Χολ, καθώς οι αγορές θα αναζητήσουν ενδείξεις για την επόμενη κίνηση στα επιτόκια. Παράλληλα, τα αποτελέσματα της Nvidia αναμένεται να αποτελέσουν το επόμενο μεγάλο τεστ για το κατά πόσο μπορεί να διατηρηθεί η ισχυρή επενδυτική δυναμική γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών