Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Οι θετικές εκθέσεις ανάχωμα στις διεθνείς ανησυχίες– Σε ελάχιστες μετοχές πάλι το ενδιαφέρον

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Οι θετικές εκθέσεις παρέχουν στήριξη αλλά ο τζίρος δεν ενθουσιάζει. Από την άλλη η πορεία του πετρελαίου, η αναμενόμενη αύξηση του πληθωρισμού και η επικείμενη αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ, συντηρούν τις ανησυχίες. Δε βλέπουμε στους δείκτες των ξένων αγορών βέβαια πίεση, αλλά κάποιες ανησυχίες διαβάζουμε πως υπάρχουν και είναι δικαιολογημένες. Ίσως η ρευστότητα να είναι τέτοια που να μην έχει αφήσει τις αγορές να υποχωρήσουν. Σε εμάς μία μεταβλητότητα την είδαμε. Επίσης είδαμε μία υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων, αλλά η ελληνική δεκαετία είναι ακόμα πάνω από 4%, η γαλλική στο 4,22% και η ιταλική στο 4,17% παρά την αποκλιμάκωση. Τελικά ο Γ.Δ. έκλεισε με μικρή άνοδο 0,15%, ενώ την ίδια ώρα υποχωρούσαν οριακά οι αγορές στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ επίσης υπήρχε υποχώρηση.

ΑΧΙΑΝUMBERS: Οι ξένοι ήταν αγοραστές κατά 50,5 εκατ. ευρώ τον Αύγουστο. Θυμίζουμε πως τον Ιούλιο ήταν πωλητές, αλλά η δεύτερη ανάγνωση είχε δείξει πως ήταν πωλητές λόγω για παράδειγμα του placement της CrediaBank που είχε γίνει, με την έδρα της Thrivest να είναι στη Κύπρο. Δηλαδή κάποιες αυξήσεις και placements που είχαν γίνει είχαν αλλοιώσει την εικόνα.

AEGEAN: Βλέπει αναταράξεις αλλά όχι αλλαγή πορείας η Eurobank Equities. Αν και μειώνει 50% την εκτίμηση για τα κέρδη της φετινής χρήσης μειώνει την τιμή στόχο μόλις κατά 0,10 ευρώ ανά μετοχή. Από τα 16 ευρώ δίνει τα 15,90 ευρώ. Το 2025 είχε καθαρά κέρδη 148 εκατ. ευρώ και φέτος περιμένει 69 εκατ. ευρώ, ενώ το 2027 περιμένει 100 εκατ. ευρώ. Έτσι και η εκτίμηση για το μέρισμα μειώνεται από 0,90 ευρώ που έδωσε για τη χρήση 2025 στα 0,65 ευρώ φέτος και στα 0,67 ευρώ για το 2027. Η μετοχή παίζει τα φετινά κέρδη 16 φορές και αυτά του 2027 11,1 φορές. Στην τιμή στόχο το P/E με τα κέρδη του 2027 πάει στις 15 φορές.

CREDIABANK: Η έκθεση της Morgan Stanley βοήθησε αλλά το συνολικό κλίμα άλλαξε προς το τέλος και η άνοδος περιορίστηκε. Από το υψηλό ημέρας των 1,0080 ευρώ έκλεισε στα 0,9740 ευρώ και στο +0,10%.

COCA COLA: Βοήθησε σήμερα και πλησιάζει και πάλι τα 54 ευρώ. Στα 53,70 ευρώ και στο +2,09%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Είχαν μεταβλητότητα. Άνοιξε με οριακή άνοδο ο δείκτης, πήγε λίγο χαμηλότερα, μετά πήγε στο συν και ξαναγύρισε στο πλην όπου και έκλεισε. Από τις συστημικές η Εθνική νομίζουμε είχε την καλύτερη εικόνα, γιατί αν θυμάστε χθες στις τελικές δημοπρασίες την είχαν κλείσει στο χαμηλό ημέρας. Σήμερα έκλεισε στο +0,43%. Με απώλειες οι άλλες συστημικές αλλά οι μεγαλύτερες για Eurobank. Κύπρου και Optima με άνοδο.

ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ: Καθημερινά μεταξύ των μετοχών που πρωταγωνιστούν. Πάνω από 12 δισ. ευρώ η αποτίμηση των δύο εταιρειών. Ξεπέρασε τα 5 δισ. ευρώ η HelleniQ, απίστευτες εντολές στις τελικές δημοπρασίες στη ΜΟΗ. Έτσι έκλεισε στα 65 ευρώ με άνοδο 2,93% και στο υψηλό ημέρας. Στα 16,68 ευρώ η ΕΛΠΕ με άνοδο 2,58%.

JUMBO: Παραδίδει μαθήματα, χωρίς να είναι το κλειστό κλαμπ των μετοχών που έχει επικεντρωθεί το ενδιαφέρον των ξένων. Κρύφτηκαν και όλοι όσοι την έθαβαν.

ΔΕΗ: Μπήκαν στο τέλος μεγάλες εντολές πώλησης ακόμα και στο -11% και έδιναν εκτιμώμενο κλείσιμο στα 23 ευρώ με τελευταία τιμή τα 24 ευρώ. Βέβαια, επειδή έχει δυνατούς μετόχους, μπήκαν γρήγορα και από την άλλη αντίστοιχες εντολές και τελικά κράτησε τα 24 ευρώ.

STAR BULK: Μεταξύ 23 και 25,50 ευρώ η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών. Πολύ σημαντικό σημειώνουμε ξανά να υπάρχει εμπορευσιμότητα.

SAFE BULKERS: Το πρωί άνοιξε με 50 τεμάχια στα 8,9950 ευρώ και στο +5,82%. Μετά άρχισε να κάνει πράξεις χαμηλότερα. Δέκα λεπτά μετά το άνοιγμα και αφού είχε κάνει άλλα 1.700 τεμάχια πήγε στα 8,50 ευρώ. Μεταξύ 8,51 και 8,62 ευρώ έγινε αρκετός όγκος. Αρκετές πράξεις 200 τεμαχίων. Μετά πήγε μέχρι και τα 8,16 ευρώ και στο -4%. Τελικά έκλεισε στα 8,20 ευρώ και στο -3,53% με όγκο 60 χιλ. τεμάχια.

QUALCO: Δυνατή κίνηση και σήμερα και υψηλό όγκο συναλλαγών. Δεν έχουμε κάποια αλλαγή στις ανοικτές θέσεις. Γινόταν βέβαια και αναβάθμιση συστημάτων στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δεν μπορούσαν να ενημερωθούν οι ανοικτές θέσεις. Στα 6,36 ευρώ και στο +4,43%.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Χωρίς κατεύθυνση η μετοχή, αφού η επιχειρηματική δραστηριότητα είναι περιορισμένη. Αναμένουμε αποτελέσματα εξαμήνου, για να δούμε τι έχει μείνει στο ταμείο και μήπως πει και κάτι η διοίκηση, για σχέδια, όραμα κτλ.

ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ: Μπορεί από τη μέρα που επέστρεψε να έχει άνοδο 160% περίπου, αλλά στις 23 Ιουλίου, είχε φτάσει μέχρι και τα 0,65 ευρώ. Ουσιαστικά σήμερα είναι κάτω από το δεύτερο ανοδικό κλείσιμο που είχε γράψει όταν επέστρεψε. Συγκεκριμένα έκλεισε στα 0,3480 ευρώ και στο -6,45%.

ΔΙΑΣΠΟΡΑ: Είναι τόσος καιρός που έχει περάσει από τότε που μπήκαν λόγω περιορισμένης διασποράς κάποιες μετοχές στην Επιτήρηση. Μία ανακοίνωση δεν έχουν βγάλει, να πουν αν θα κάνουν κάτι. Τέτοια αδιαφορία δεν έχουμε ξαναδεί. Ακόμα και από εταιρείες που ελέγχονται από τράπεζες.


14:28 UPDATE

Με μία ανοδική στις τελευταίες 15 συνεδριάσεις η MIG

Απογοήτευση συνεχίζουν να σκορπούν οι μετοχές της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, αφού η άνοδος της αγοράς σε υψηλά 17 ετών δεν τις έχει ακουμπήσει. Σήμερα η μετοχή της MIG υποχωρεί 3,38% και είναι στα 3,2850 ευρώ. Το απογοητευτικό είναι πως η μετοχή στις τελευταίες 15 συνεδριάσεις έχει μόλις μία ανοδική! Χωρίς να υπολογίζονται οι σημερινές απώλειες έχει χάσει στο διάστημα των προηγούμενων 14 συνεδριάσεων 10,3%. Η αποτίμηση είναι στα 103 εκατ. ευρώ.

13:05 UPDATE

Νέα υψηλά λόγω εκθέσεων

Σε νέα υψηλά κινείται εκ νέου η αγορά παρά το επιφυλακτικό κλίμα στο εξωτερικό. Ωστόσο, και οι ευρωπαϊκές αγορές έχουν περιορίσει τις απώλειες με αποτέλεσμα να προσφέρουν στήριξη στο Χ.Α.. Οι θετικές εκθέσεις από Jefferies και Morgan Stanley προσφέρουν στήριξη. 
Ο γενικός δείκτης ενισχύεται 0,63% και είναι στις 2.719 μονάδες με συναλλαγές 63 εκατ. ευρώ.
Λόγω της έκθεσης της Jefferies η CrediaBank ενισχύεται 3,60%. Η HelleniQ έχει άνοδο 3,14% και η Motor Oil 1,27%. Ανοδικά Coca Cola και Jumbo. Από τις συστημικές η Εθνική Τράπεζα, η οποία χθες στις τελικές δημοπρασίες έκλεισε στο χαμηλό ημέρας έχει τη μεγαλύτερη άνοδο. Εκτός υψηλής κεφαλαιοποίησης η Qualco και σήμερα ενισχύεται 3,45% με υψηλό όγκο 200 χιλ. τεμαχίων.

10:41 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Παρά τις ανησυχίες που δημιουργεί η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, όπως διαβάζουμε στα σχόλια αναλυτών, δε βλέπουμε ιδιαίτερες πιέσεις στις αγορές. Η ΕΚΤ θα αυξήσει τα επιτόκια αυτήν την εβδομάδα και ο φόβος του πληθωρισμού έχει επιστρέψει ξανά. Δεν μπορείς όμως μέσα σε ένα τέτοιο περιβάλλον να μην ανησυχείς. Εμείς έχουμε την αναβάθμιση και συνεχώς έχουμε νέες εκθέσεις αναλυτών που βάζουν πιο ψηλά τον πήχη. Μόλις για παράδειγμα οι τράπεζες πάνε να πιάσουν τις τιμές στόχους, βγαίνουν αναλύσεις με υψηλότερες τιμές. Με μικρές απώλειες ο DAX και o CAC και οριακά υψηλότερο ο Γ.Δ. στο άνοιγμα. Στήριξη από Motor Oil, Allwyn και HelleniQ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η Jefferies ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Optima Bank με τιμή στόχο τα 15,70 ευρώ και τις CrediaBank με τιμή στόχο τα 1,30 ευρώ. Και για τις δύο δίνει σύσταση αγοράς. Όπως αναφέρει η Ελλάδα αποτελεί μία από τις πιο ελκυστικές τραπεζικές αγορές της Ευρώπης, υποστηριζόμενη από την ανάπτυξη του ΑΕΠ που βασίζεται στις επενδύσεις, καθώς και από έναν από τους υψηλότερους ρυθμούς αύξησης των δανείων στην Ευρώπη. Optima και CrediaBank προσφέρουν έκθεση σε αυτή την ευκαιρία μέσω δύο διαφορετικών μοντέλων. «Ξεκινάμε την κάλυψη και των δύο τραπεζών με αξιολογήσεις ‘Αγορά’, αν και για διαφορετικούς λόγους. Θεωρούμε την OPTIMA ως μια εταιρεία υψηλής ποιότητας με σταθερή ανάπτυξη και την CREDIA ως μια ιστορία τραπεζικού μετασχηματισμού με σημαντικό δυναμικό αύξησης των κερδών», σημειώνεται στην ανάλυση. Με άνοδο 0,51% η CREDIA και 0,17% η OPTIMA.

Η Euroxx από την πλευρά της λέει πως οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται με discount έναντι των ευρωπαϊκών και θεωρεί πως λόγω της μεγάλης πιστωτικής επέκτασης, των δυνατών μάκρο της χώρας, των υψηλό αποδόσεων ενσώματων κεφαλαίων και τις καλύτερες μερισματικές αποδόσεις θα έπρεπε να παίζουν με premium. Έτσι αναβάθμισε κατά περίπου 20% τις τιμές στόχους. Για την Εθνική τώρα δίνει τα 22 ευρώ, για τη Eurobank τα 6,3 ευρώ, για την Τράπεζα Πειραιώς τα 13 ευρώ και για την Alpha Bank τα 5,8 ευρώ. Διατηρεί σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές της αγοράς για όλες. Το μεγαλύτερο περιθώριο (32%) το έχει η Eurobank.

ΣΑΡΑΝΤΗΣ: Σήμερα δημοσιεύει αποτελέσματα και η μετοχή έχει δεχθεί σημαντική πίεση το τελευταίο διάστημα. Η Eurobank Equities περιμένει έσοδα 309 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 1,5%, EBITDA 48,8 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 1% και κέρδη προ φόρων και τόκων 37,1 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 1%. Το δεύτερο τρίμηνο λέει πως θα είναι λίγο πιο σκληρό και θα αντισταθμίσει το καλό πρώτο τρίμηνο. Η Piraeus Securities περιμένει EBITDA 48,42 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο, οριακά αυξημένα κατά 0,26% και καθαρά κέρδη 27,86 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 4,59%. Χαμηλότερα αλλά με μικρό όγκο άνοιξε η μετοχή.

FOURLIS: Σήμερα και τα δικά της αποτελέσματα και βέβαια έχει ενημερώσει για «μετασχηματισμό», δηλαδή κλείσιμο καταστημάτων και περικοπές σε προσωπικό και άλλα, που θα στοιχίσουν αρκετά. Η Piraeus Securities περιμένει έσοδα 285,9 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο αυξημένα κατά 8,3% και ζημία προ φόρων και τόκων 1,3 εκατ. ευρώ. Και σε συγκρίσιμη βάση η ζημία μετά από φόρους θα είναι στα 1,8 εκατ. ευρώ έναντι κερδών 1,9 εκατ. ευρώ πέρυσι. Τα EBITDA θα μειωθούν 73,5%. Αμετάβλητη στα 4,11 ευρώ.

SAFE BULKERS: Με 50 τεμάχια την πήγαν στα 8,9950 ευρώ και στο +5,82%.

ΕΚΤΕΡ: Την πίεσαν και πάλι στο άνοιγμα και πήγε στα 4,97 ευρώ με απώλειες 1,78% αλλά με μόλις 304 τεμάχια.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.