Ελεγχόμενη διόρθωση στο ΧΑ -0,71% στις 1.613 μον. - Διατηρείται ο στόχος των 1.750 μον., προσοχή το πάρτι δε θα κρατήσει πολύ

(upd16) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.613 μονάδες, από τις 1.629 μονάδες υψηλό ημέρας, μετά από 5 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips, με επίκεντρο τις ραγδαίες γεωπολιτικές εξελίξεις.
 Η πρώτη συνάντηση των εκπροσώπων Ρωσίας και ΗΠΑ για το Ουκρανικό ήταν επιτυχής αν και ακόμη πολλά ζητήματα παραμένουν άλυτα… ωστόσο μόνο το γεγονός ότι δεν προσκλήθηκε ο Zelensky είναι απόδειξη ότι οι Αμερικανοί τον άδειασαν.
Μάλιστα η δήλωση του αμερικανού Προέδρου Trump ότι ο Zelensky έχει αποδοχή στην Ουκρανική κοινωνία μόλις 4% σημαίνει ότι δεν τον αναγνωρίζουν ως Πρόεδρο και ζητούν εκλογές τις οποίες ΗΠΑ και Ρωσία πιστεύουν ότι θα χάσει.
Η δήλωση Trump ότι οποιαδήποτε στιγμή οι Ρώσοι μπορούν να ισοπεδώσουν την Ουκρανία προκαλεί σοκ και δέος και αποδεικνύει πολλά και αυτονόητα τα οποία υποστηρίζει το BN (bankingnews) από τις 24 Φεβρουαρίου 2022 που σταθερά υποστηρίζει ότι η Ρωσία στο Ουκρανικό είναι στην σωστή πλευρά της ιστορίας.
Επιπλέον, η Ευρώπη, όπως φαίνεται, δεν έχει αποφασίσει ακόμη η ίδια πώς θα συμπεριφερθεί σε αυτήν την κατάσταση, αφού η  έκτακτη σύνοδος κορυφής  της 17/2 των Ευρωπαίων ηγετών που συγκάλεσε ο Macron …απέτυχε, με τον Γάλλο πρόεδρο να διοργανώνει εκ νέου σήμερα Τετάρτη 19/2 μια νέα συνάντηση «με αρκετά ευρωπαϊκά και μη ευρωπαϊκά κράτη» για την Ουκρανία.
Εν τω μεταξύ, την πρόθεση του να επιβάλει δασμούς 25% στα αυτοκίνητα, αλλά και στις εισαγωγές ημιαγωγών και φαρμάκων, ανακοίνωσε ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump.
Ο ίδιος δεν έδωσε ημερομηνία για την ανακοίνωση αυτών των δασμών και δήλωσε ότι ήθελε να δώσει λίγο χρόνο στους κατασκευαστές φαρμάκων και τσιπ να εγκαταστήσουν εργοστάσια στις ΗΠΑ, ώστε να αποφύγουν τους δασμούς.
Ο Γενικός Δείκτης μετά από 5 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσης και τα υψηλά 14 ετών κατέγραψε ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, χωρίς υπερβολές, κρατώντας τις 1.600 μονάδες με επόμενο στόχο τις 1.650 μονάδες.
Παραδόξως είμαστε πιο αισιόδοξοι από την χρηματιστηριακή αγορά αφού σταθερά το BN (bankingnews) διατηρεί ως στόχο για τον Γενικό Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο τις 1.750 μονάδες ως ανώτατο υψηλό έτους για το 2025 που σημαίνει περιθώριο ανόδου 9%.
Το χαμηλό έτους θα είναι οι 1.350 μονάδες ή περιθώριο πτώσης 15% με βάση τιμή σύγκρισης του Γενικού Δείκτη τις 1.600 μονάδες.
Οι 1.750 μονάδες περιλαμβάνουν προφανώς το γεγονός των διαπραγματεύσεων για ειρήνη στην Ουκρανία αλλά οι 1.350 μονάδες δεν περιλαμβάνουν τους πιθανούς δασμούς αλλά εκτιμούμε ότι θα υπάρξει ένα γεγονός που θα οδηγήσει τα χρηματιστήρια σε δυνατή διόρθωση.
Ωστόσο δεν είμαστε τόσο αισιόδοξοι ότι όλα θα κυλήσουν ομαλά στο Ουκρανικό, η ειρήνη θα καθυστερήσει εκτιμούμε.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Alpha Bank -1,46% και  ακολούθησαν Εθνική -1,11% και Πειραιώς -0,53% και αμετάβλητη η Eurobank.
Η πιθανότητα τερματισμού του πολέμου ευνοεί τις τράπεζες όπως και το ενδεχόμενο οι κεντρικές τράπεζες να μειώσουν το ρυθμό μείωσης των επιτοκίων λόγω της αναζωπύρωσης του πληθωρισμού.
Στα μη τραπεζικά blue chips, στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε ο ΟΤΕ -1,97% και ακολούθησαν ΔΑΑ -1,82%, ΔΕΗ -1,54%, Motor Oil -1,5%...ενώ ανοδικά έκλεισαν μόνο Jumbo +1,31%, Aegean +1,09%, ΕΛΠΕ +0,25% και Τιτάν +0,12%.
Η  προσοχή των επενδυτών στρέφεται στη δημοσίευση των ετήσιων αποτελεσμάτων
Αύριο πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης θα δημοσιεύσει αποτελέσματα χρήσης η Metlen με την αγορά να περιμένει καλύτερο μέρισμα από αυτό του 2023 (1,50 ευρώ) και EBITDA πάνω από 1 δισ. ευρώ. Η διοίκηση θα ενημερώσει αργότερα μέσα στην ημέρα τους αναλυτές μέσω τηλεδιάσκεψης.
Το ενδιαφέρον θα εστιαστεί στις κατευθύνσεις που θα δώσει η διοίκηση αναφορικά με τους τομείς στους οποίους δραστηριοποιείται, τις τάσεις που επικρατούν στους πρώτους μήνες του νέου έτους αλλά και στην επικείμενη εισαγωγή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Επίπλέον, στη σύναψη δύο μακροπρόθεσμων στρατηγικών συμφωνιών με τη Rio Tinto, εξασφαλίζοντας τον εφοδιασμό βωξίτη και την διάθεση της αλουμίνας, προχώρησε η Metlen Energy & Metals.
Ακολουθούν  τα αποτελέσματα της Τρ. Πειραιώς (24/2), ΟΤΕ ( 26/2), Eurobank (27/2), Αlpha Bank (28/2)....
Τον μήνα Μάρτιο η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ (4/3), Sarantis και Autohellas (12/3), ΟΠΑΠ (19/3) και η Lamda (26/3).
Επίσης, την Παρασκευή 21/2 λήγουν οι σειρές παραγώγων για το δείκτη FTSE σειράς  Φεβρουαρίου, ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας  θα ανακοινωθεί η νέα σύνθεση δεικτών FTSE Russell.
Στους δείκτες του οίκου συμμετέχουν 29 εισηγμένες.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,04% και τον Γενικό Δείκτη στο -0,14%.
Περί τις 12:00, με στηρίξεις από την Eurobank +1,28% κια πό επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Τιτάν, Jumbo άνω του +1%, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,47% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,27%.
Λίγο πριν τις 14:00 με ελεγχόμενες  πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank, Εθνική -1,5%, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,2%
Στις δηοπρασίες εντάθηκαν οι πιέσεις στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips, με ΟΤΕ -1,97%, ΔΕΗ -1,54%, Μotor Oil -1,5%, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,90%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτωση -0,71% στις 1.613 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.629,80 μονάδες και χαμηλό τις 1.610,72 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών  σε ικανοποιητικά επίπεδα, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων στις τράπεζες
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 152,6 εκατ. ευρώ,  εξ αυτών τα 17 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 35,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 22,4 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 17 εκατ. ευρώ και όγκο 3,58 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 1,03 εκατ. τεμάχια αξίας 4,86 εκατ. ευρώ, η Εθνική 487 χιλ. τεμάχια αξίας 4,19 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,49 εκατ. τεμάχια αξίας 3,75 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 400 χιλ. τεμάχια αξίας 2,23 εκατ. ευρώ και η Optima 131,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,83 εκατ. ευρώ..
Η ACAG 40χιλ. τεμάχια αξίας 242 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.613 μονάδες, με πρώτη στάση τις 1.600 μονάδες και ακολουθούν οι 1.560 μονάδες και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.452 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις  1.445 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.650 μονάδες και ακολουθούν οι 1.680, οι 1.700 και οι 1.750 μονάδες.
 Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.467 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.450 μονάδες και ακολουθούν οι 1.400, οι 1.380 μονάδες, οι 1.350 και οι 1.300 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.300 μονάδων οδηγεί στις 1.273 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.265 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην  πρώτη αντίσταση  βρίσκονται οι 1.485 μονάδες και ακολουθούν οι 1.500 μονάδες.

Οι ελληνικές τράπεζες είναι δυνατές – Με κέρδη 4,7 δισ και 31 δισ κεφάλαια… οι μετοχές τους που αξίζουν να φθάσουν;

Οι 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες πέτυχαν 4,7 δισεκ. κέρδη στην οικονομική χρήση 2024 και το ερώτημα εδώ είναι με βάση τα κέρδη του 2024 αλλά και τις εκτιμήσεις για το 2025… τι τιμές δικαιολογούν για τις μετοχές τους στο ελληνικό χρηματιστήριο;
Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2024:
Eurobank: κέρδη 1,4 δισεκ. - Ανακοινώνει 27 Φεβρουαρίου 2025
Εθνική τράπεζα: κέρδη 1,3 δισεκ.
Πειραιώς: κέρδη 1,2 δισεκ. - Ανακοινώνει 24 Φεβρουαρίου 2025
Alpha bank: κέρδη 800 εκατ - Ανακοινώνει 28 Φεβρουαρίου 2025
Το άθροισμα των κερδών είναι 4,7 δισεκ. ευρώ που είναι τρομερή επίδοση αν και το 78% των κερδών προέρχεται από έντοκα έσοδα και ειδικά λόγω του Euribor 3 μηνών που σήμερα βρίσκεται στο 2,5% από 4% περίπου.
Τα κεφάλαια των 4 βασικών τραπεζών ανήλθαν σε
Eurobank: κεφάλαια 9 δισεκ.
Εθνική τράπεζα: κεφάλαια 8 δισεκ.
Πειραιώς: κεφάλαια 7,2 δισεκ.
Alpha bank: κεφάλαια 7 δισ
Το άθροισμα των 4 μεγάλων ελληνικών τραπεζών σε ενσώματα ίδια κεφάλαια είναι 31,2 δισεκ. ευρώ.
Υπολογίζουμε ότι το 40% των κερδών του 2024 θα διανεμηθεί σε μέρισμα
Με βάση τα κέρδη του 2024 περίπου 4,7 δισεκ. το 40% των κερδών θα διανεμηθεί σε μέρισμα δηλαδή 1,8 δισεκ. ευρώ οπότε θα ενσωματωθούν στα κεφάλαια 2,2 δισεκ. ευρώ το μεγαλύτερο μέρος των οποίων ήδη έχει ενσωματωθεί…
Η εκτίμηση για το 2025 – Κέρδη 4,5 δισεκ. μέρισμα 2,2 δισεκ. και κεφάλαια 33 δισεκ. ευρώ
Για το 2025 οι 4 μεγάλες ελληνικές τράπεζες θα πετύχουν
Κέρδη 4,5 δισεκ. ευρώ
Θα διανείμουν μέρισμα 2,2 δισεκ
Τα κεφάλαια τους – ενσώματα ίδια κεφάλαια – θα φθάσουν στα 33 δισεκ. ευρώ
Η χρηματιστηριακή αξία των τραπεζών 28 δισεκ. ευρώ
Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία των ελληνικών τραπεζών ανέρχεται σε 28 δισεκ. που σημαίνει με βάση τα κέρδη του 2025 αποτίμηση σε P/E 28 δισεκ. δια 4,5 δισεκ. κέρδη = 6,22
Τι τιμές δικαιολογούν στο χρηματιστήριο;
Η Eurobank θα παραμείνει στην ζώνη των 2,5 ευρώ… και θα κινηθεί προς τα 3 ευρώ ενσωματώνοντας και τις υπεραξίες από την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου.
Η Εθνική τράπεζα θα παραμείνει στην ζώνη των 8,65 ευρώ για καιρό… και προς το τέλος του 2025 θα κινηθεί προς τα 9,5 ευρώ
Η τράπεζα Πειραιώς θα παραμείνει στην ζώνη των 4,70 ευρώ για καιρό… και θα κινηθεί προς τα 5,3 ευρώ.
Πρέπει να ενσωματωθεί η Εθνική Ασφαλιστική και να γίνουν και άλλες ενέργειες στο asset management.
Η Alpha bank θα παραμείνει στην ζώνη των 1,90 ευρώ έως ότου αρχίσει να αγοράσει ξανά η Reggeborgh.
Θα πάρει το πράσινο φως από τον SSM της ΕΚΤ έως 20-25 Φεβρουαρίου 2025 για να αυξήσει το ποσοστό από 9,3% σε 20% ενώ ήδη ελέγχει άλλο ένα 7% από φίλα προσκείμενους μετόχους που αγοράζουν για λογαριασμό Reggeborgh… και προς το τέλος του 2025 θα κινηθεί προς τα 2,4 ευρώ
Τα μεγαλύτερα περιθώρια ανόδου στο ελληνικό χρηματιστήριο έχουν προφανώς Πειραιώς και Alpha bank.

Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα - Το spread με την Ιταλία στις -24 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται  στα ομόλογα της Ευρώπης, με επίκεντρο τις εξελίξεις για το Ουκρανικό και τη δασμολογικλη πολιτική του Trump που συνεχίζεται….
Εν τω μεταξύ, σήμα για «φρένο» στις μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ, «εκπέμπει» η Isabel Schnabel, μέλος του εξαμελούς εκτελεστικού συμβουλίου που δίνει τον τόνο στις συνεδριάσεις για τα επιτόκια.
Μιλώντας στους Financial Times, η Schnabel δήλωσε ότι ενδεχομένως να έχουν τελειώσει οι μειώσεις των επιτοκίων στην Ευρωζώνη, προειδοποιώντας ότι οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό γίνονται όλο και πιο «στρεβλοί προς τα πάνω», ενώ το κόστος δανεισμού έχει μειωθεί πολύ. Η ΕΚΤ έχει μειώσει τα επιτόκια με ταχείς ρυθμούς από το καλοκαίρι και εκτιμάται ευρέως ότι θα το πράξει και πάλι όταν το διοικητικό συμβούλιο συνεδριάσει στις αρχές Μαρτίου, εν μέσω ενδείξεων για αδύναμη ανάπτυξη.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,40% και το 10ετές ιταλικό 3,64% με το μεταξύ τους spread στις -24 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,57% και το 2ετές στο 4,30%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Ο αμερικανικός οίκος Moody’s είναι ο ο μοναδικός οίκος αξιολόγησης που δεν έχει τοποθετήσει την Ελληνική Οικονομία σε επενδυτική βαθμίδα,  βαθμολογεί την ελληνική οικονομία σε Ba1 με σταθερές προοπτικές, ένα σκαλοπάτι κάτω την επενδυτική βαθμίδα.
Η επόμενη αξιολόγηση της είναι προγραμματισμένη στις 14/3 και στις 19/9 του 2025.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 404 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 227 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Mεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 19/2 οι ασιατικές αγορές, με επίκεντρο τις πιθανές επιπτώσεις των νέων δασμών των Ηνωμένων Πολιτειών σε βασικούς κλάδους, συμπεριλαμβανομένων των αυτοκινήτων, των ημιαγωγών και των φαρμακευτικών προϊόντων.
Το κλίμα στην αγορά παρέμεινε αβέβαιο μετά το μήνυμα του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ότι ένας δασμός 25% στα ξένα οχήματα θα μπορούσε να εφαρμοστεί τις επόμενες εβδομάδες, ενώ είναι πιθανό να επιβληθούν πρόσθετοι δασμοί για τα τσιπ και τα φάρμακα.
Οι επενδυτές αφομοίωσαν τα στοιχεία που δημοσίευσε το υπουργείο Οικονομικών της Ιαπωνίας, σύμφωνα με τα οποία το συνολικό έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου της χώρας ανήλθε στα 2,76 τρισεκατομμύρια γιεν.
Το ποσοστό αυτό σημείωσε επιδείνωση σε σύγκριση με το πλεόνασμα των 132 δισ. γεν που είχε καταγραφεί τον Δεκέμβριο, διαψεύδοντας τις προσδοκίες των επενδυτών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,34%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο +0,82%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,31%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα στο +1,7% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο  -0,73%.

Πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Πιέσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές με το βλέμμα στραμμένο στις εξελίξεις στο Ουκρανικό, στις αναφορές Trump για την  πιθανότατα να επιβληθεί δασμός 25% σε ξένα αυτοκίνητα, ημιαγωγούς και φαρμακευτικά προϊόντα αλλά και τον υψηλότερο των εκτιμήσεων πληθωρισμό στη Βρετανία. 
Η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία του Ηνωμένου Βασιλείου ανέφερε την Τετάρτη ότι ο ετήσιος πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκε στο 3% τον Ιανουάριο, σημειώνοντας άλμα από το ποσοστό του Δεκεμβρίου (2,5%) και υπερβαίνοντας τις προσδοκίες των αναλυτών.
Επίσης, αύξηση 0,3% των τιμών παραγωγού καταγράφηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο τον Ιανουάριο
 Το ποσοστό αυτό σηματοδοτεί αύξηση από την αναθεωρημένη ετήσια μείωση του Δεκεμβρίου κατά 0,1%.
Ήπια άνοδος +0,50% καταγράφεται στις  τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 49,45 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 76,60 δολ. το βαρέλι στο +1% και του αμερικανικού αργού στα 72,70  δολ. το βαρέλι στο +1,2%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -1%, ο δείκτης FTSE MIB στο -0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο  -1,2% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,80%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,35%, ο S&P 500 στο -0,25%, ο Nasdaq στο -0,35% και το ETF GREC στο -0,74%  ( 42,92 δολ. )

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές λόγω πακέτων

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Η Εθνική έκλεισε στα 8,55 ευρώ, με πτώση -1,11%, με όγκο 2,16 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,82 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,86 ευρώ, με πτώση -1,46%, με όγκο 5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,38 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,68 ευρώ, με πτώση -0,53% με όγκο 4,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,85 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,50 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 10,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima  έκλεισε στα 13,94 ευρώ, με πτώση -0,43%, με όγκο 241 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,44 ευρώ, με πτώση -2,51%, με όγκο 952 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,4 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,6980 ευρώ, με πτώση -1,69%, με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,13 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,85 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 295 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε ο ΟΤΕ -1,97% και ακολούθησαν ΔΑΑ -1,82%, ΔΕΗ -1,54%, Motor Oil -1,5%...
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν μόνο Jumbo +1,31%, Aegean +1,09%, ΕΛΠΕ +0,25% και Τιτάν +0,12%.
Η Coca Cola έκλεισε στα 39,76 ευρώ, με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση στα 14,84 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 16,95 ευρώ, με πτώση -0,41% και αποτίμηση 6,27 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,90 ευρώ, με πτώση -1,97%  και αποτίμηση 6,15 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 36,70 ευρώ, με πτώση -0,81% και κεφαλαιοποίηση 5,24 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,44 ευρώ, με πτώση -1,54% και αποτίμηση 4,96 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 42,00 ευρώ, με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 3,29 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,86 ευρώ, με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση 1,95 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 20,00 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,37 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,99 ευρώ, με άνοδο +0,25% και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,34 ευρώ, με πτώση -1,15% και  κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,78 ευρώ, με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 3,78 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,10 ευρώ, με πτώση -0,81% και κεφαλαιοποίηση 650 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 2,10 ευρώ, με πτώση -0,47% και κεφαλαιοποίηση 788 εκατ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,90 ευρώ, με άνοδο +1,58% και κεφαλαιοποίηση 91 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - Το spread με την Γερμανία στις 85 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 19/2 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,40% και το 10ετές ιταλικό 3,64% με το μεταξύ τους spread στις -24 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 85 μονάδες βάσης από 82 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 55 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,55% ή 550 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -24 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 34 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 19/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 19 Φεβρουαρίου του 2025 στο 3,64%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/2/2025 στο 2,55%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,84% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,06% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,22% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,64% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr