Στη σκιά του «εμπορικού πολέμου», ήπια πτώση με υψηλό τζίρο στο ΧΑ -0,35% στις 1.602 μον. - Κράτησε τις 1.600 μον.

(upd18) Ήπια πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.602 μονάδες, από τις 1.619 μονάδες υψηλό ημέρας και τις 1.592 μονάδες χαμηλό ενδοσυνεδριακό, καθώς σε πλήρη εξέλιξη βρίσκεται ο εμπορικός πόλεμος των ΗΠΑ. 
Μεικτή ήταν η εικόνα στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, ενώ πιέσεις ασκήθηκαν στην  πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με αυξημένες τις συναλλαγές καθώς υπήρχε «ουρά» εντολών λόγω rebalancing MSCI, το οποίο έγινε την περασμένη Παρασκευή 28/2.
Χειρότερη είναι η κατάσταση στις διεθνείς αγορές με τον Nikkei στην Ιαπωνία να κλείνει στο -1,3%,  τον Dax στη Γερμανία -2,9%, ενώ στο κόκκινο για δεύτερη ημέρα και η Wall Street -1,5% ..αφού αυξάνονται οι ανησυχίες για το πώς θα επηρεαστεί η παγκόσμια οικονομία, αφού τέθηκαν τελικά σε ισχύ οι δασμοί του προέδρου των ΗΠΑ, D. Trump στον Καναδά, την Κίνα και το Μεξικό.
Οι επιπτώσεις στην Ελλάδα δεν θα είναι άμεσες καθώς η ελληνική οικονομία δεν είναι σε μεγάλο βαθμό εκτεθειμένη εξαγωγικά στις ΗΠΑ, ωστόσο θα επηρεαστεί έμμεσα ως μέλος της Ευρωζώνης.
Οι νέοι δασμοί είναι ύψους 25% στις εισαγωγές από τον Καναδά και το Μεξικόενώ ο επιπλέον δασμός ύψους 10% στα κινεζικά προϊόντα έρχεται να προστεθεί στους δασμούς 10% που είχε επιβάλλει κατά της Κίνας στις 4 Φεβρουαρίου,  με το Πεκίνο να ανακοινώνει αντίποινα, ενώ έτοιμοι για αντεπίθεση δηλώνουν Καναδάς και Μεξικό που για περίπου τρεις δεκαετίες απολάμβαναν μια σχετικά αδασμολόγητη εμπορική σχέση με τις ΗΠΑ.
Εν  τω μεταξύ, όλα τα  βλέμματα είναι στραμμένα στην ομιλία του Donald Trump η οποία  είναι προγραμματισμένη σήμερα Τρίτη 4/3 στις 9 μ.μ. ώρα Ελλάδας... μετά και την  επεισοδιακή τετ-α-τετ συνάντηση με τον V. Zelensky στις 28/2.
Στο εσωτερικό, στο  κόκκινο βρίσκεται η αντιπαράθεση κυβέρνησης και αντιπολίτευσης  η οποία μετά τα ογκώδη συλλαλητήρια για τα Τέμπη στις 28/2,  μεταφέρεται σήμερα  Τρίτη 4/3 στη Βουλή, αλλά και στις  νέες συγκεντρώσεις την τρέχουσα εβδομάδα .
Ο Γενικός Δείκτης  διέκοψε το ανοδικό σερί, μετά από εννέα συνεχόμενες εβδομάδες, διασπώντας το ψυχολογικό και τεχνικό σημείο των 1.600 μονάδων με πρώτη στήριξη τις 1.560 μονάδων και πρώτη αντίσταση τις 1.650 μονάδες.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Alpha Bank +1,72% και Εθνική +1,05% ενώ ήπια υποχώρησαν Πειραιώς -0,29% από +2,21% υψηλό ημέρας και ακολούθησε η Eurobank -0,28%.
Στα μη τραπεζικά blue chips,  ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε ΔΕΗ -2,72%, Motor Oil -2,58%, Jumbo -2,26%.. ενώ ανοδικά έκλεισαν ΔΑΑ +1,95%, EΥΔΑΠ +1,38%,  Coca Cola +0,78%...
Οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων χρήσης 2024 από τις εισηγμένες και οι ενημερώσεις για τις προοπτικές του 2025 θα φέρουν επιλεκτικές κινήσεις.
Τα συνολικά καθαρά έσοδα της Τράπεζας της Ελλάδος για τη χρήση 2024 διαμορφώθηκαν σε 436,0 εκατ. ευρώ, έναντι 543,9 εκατ. ευρώ στην προηγούμενη χρήση, σημειώνοντας μείωση κατά 19,8%
Επίσης, σήμερα 4/3 αναμένονται τα ετήσια αποτελέσματα από την  Elvalhalcor και την Πέμπτη 6/3 από Οptima Bank και Cenergy.
 Την Παρασκευή 7/3 την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 των ξένων οίκων για την ελληνική οικονομία ανοίγει η  DBRS, ενώ ακολουθεί στις  14 Μαρτίου, η «αυστηρή» Moody’s.
Υπενθυμίζετα ότι η Ελλάδα  επίσημα ανέκτησε την επενδυτική βαθμίδα στις 8 Σεπτεμβρίου 2023 από την DBRS.
Ακολούθησε τις 20 Οκτωβρίου 2023 η Standard and Poor’s και η Fitch Ratings την 1η Δεκεμβρίου 2023.
Όλων είχε προηγηθεί η Scope, προσφάτως αναγνωρισμένος γερμανικός οίκος αξιολόγησης.
Σημειώνεται πως ο αμερικανικός οίκος Moody’s δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα… οπότε κάτι θα ξέρει.
Η αλήθεια είναι πως επενδυτική βαθμίδα με έκρηξη χρέους είναι ένα πραγματικό θαύμα.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Το 2025 - 14 Μαρτίου - περιμένουμε την Moody’s να αναβαθμίσει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα και οι άλλοι οίκοι να αναβαθμίσουν μια κλίμακα υψηλότερα σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- ή σε ΒΒΒ+ η Scope.

UBS: Αυξάνει τιμές στόχους για Eurobank, Alpha Bank και ΕΤΕ, άνοδος έως 34% - Καταλύτης τα business plans 

Μετά την αύξηση της τιμής στόχου για την Τράπεζα Πειραιώς στα 6,30 ευρώ από 5,70 ευρώ, η ελβετική τράπεζα UBS αυξάνει τις τιμές στόχους και για τις μετοχές των Eurobank, Alpha Bank και Εθνικής Τράπεζας, με τα νέα business plan για την περίοδο 2025-2027, να αποτελούν τον καταλύτη για υψηλότερες δίκαιες αξίες, όπως αναφέρει ο οίκος σε ξεχωριστές αναλύσεις, τις οποίες παρουσιάζει το bankingnews.gr.
Αναλυτικά η UBS αυξάνει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Eurobank στα 3,20 ευρώ από 3 ευρώ προηγουμένως, με το περιθώριο ανόδου στο 27,4%, για την Alpha Bank στα 2,68 ευρώ από 2,42 ευρώ με το περιθώριο ανόδου να ξεπερνά το 34% και για την Εθνική Τράπεζα στα 11,60 ευρώ από 11,20 ευρώ με περιθώριο ανόδου στο 27,9%.
O ελβετικός οίκος δίνει σύσταση buy (αγορά) και για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. 

Οι ελληνικές τράπεζες παρά την διόρθωση προσεχώς, έχουν άνοδο 20% το 2025 - Δίκαιη αποτίμηση 1,1 φορά τα κεφάλαια

Οι Ιταλικές τράπεζες αποτιμώνται με όρους P/BV περίπου 1,27 δηλαδή το 1 ευρώ κεφαλαίων τους αξίζει στο χρηματιστήριο 1,27 ευρώ (P/BV)…
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αποτιμήσει P/BV (Χρηματιστηριακή αξία 27,6 δισεκ. προς ίδια κεφάλαια 30,5 δισ) = 0,91
Η λογική αποτίμηση για τις ελληνικές τράπεζες σε ένα προβλέψιμο περιβάλλον είναι 1,1 φορά τα κεφάλαια
Κέρδη 2024 = 4,53 δισεκ. ευρώ
Κεφάλαια 2024 = 30,5 δισεκ. ευρώ
Σχέση P/BV (Χρηματιστηριακή αξία 27,6 δισεκ. προς ίδια κεφάλαια 30,5 δισ) = 0,91
Με βάση την αποτίμηση 1,1 φορές P/BV αυτό σημαίνει ότι με κεφάλαια έως το τέλος του 2025 περίπου 32 δισεκ. η χρηματιστηριακή αξία πρέπει να βρίσκεται στα 35 δισεκ. ευρώ δηλαδή αύξηση 7 δισεκ. σε σχέση με την τρέχουσα περίοδο.
Ποιες μετοχές θα ξεχωρίσουν έως τέλος 2025;
Με βάση ένα λογικό ανοδικό σενάριο
Η Eurobank θα έχει τιμή τα 3 ευρώ αν και για καιρό θα μείνει στα 2,5 ευρώ
Η Εθνική τράπεζα θα έχει τιμή 9,8 ευρώ αν και τα 9 ευρώ αντικατοπτρίζουν δίκαιες αξίες.
Η Πειραιώς στα 5,3 ευρώ από 4,5 ευρώ της τρέχουσας περιόδου
Η Alpha bank 2,2 με 2,4 ευρώ από 1,95 ευρώ της τρέχουσας περιόδου
Θα υπάρξει και διόρθωση προσεχώς… 8% αν και δεν θα είναι αναλογική για όλες τις τράπεζες, κάποιες έχουν καλύτερη συμπεριφορά π.χ. Eurobank
Eurobank 2,2 ευρώ
Εθνική 8 ευρώ
Πειραιώς 3,90 ευρώ
Alpha bank 1,60 ευρώ

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,20% και τον  Τραπεζικό Δείκτη στο +0,01%.
Περί τις 11:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Εθνική και Alpha Bank +2,5% αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΟΤΕ +1,2%, Metlen +1,24%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,47% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,70%.
Περί τις 16:00, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς -2,27% και με απώλειες σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Motor Oil, ΔΕΗ -2,5%, ΕΛΠΕ, Metlen -2%..ο ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,05% και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,97%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,35% στις 1.602 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.619,08 μονάδες και χαμηλό τις 1.592,19 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 303,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα  36 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 71,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 60,7 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 35,98 εκατ. ευρώ και όγκο 7,6 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 1,67 εκατ. τεμάχια αξίας 4,17 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 1,42 εκατ. τεμάχια αξίας 6,41 εκατ. ευρώ,  η Alpha Bank 2,14 εκατ. τεμάχια αξίας 4,2 εκατ. ευρώ, η Eθνική 1,84 εκατ. τεμάχια αξίας 16,57 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 2 χιλ. τεμάχια αξίας 10,.7 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 749 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 139,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,81 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 33,5 χιλ. τεμάχια αξάις 617 χιλ. ευρώ, η Lamda 45,4 χιλ. τεμάχια αξίας 300 χιλ. ευρώ και η ΓΕΚ Τέρνα .
Η Alter Ego Media 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,14 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.602 μονάδες, πάνω από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 1600 μονάδων, με πρώτη στάση τις 1.560 μονάδες και ακολουθούν οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.486 μονάδες και ακολουθούν οι 1.457 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.456 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην  πρώτη  αντίσταση βρίσκονται οι 1.650 μονάδες και ακολουθούν οι 1.680, οι 1.700 και οι 1.750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.499 μονάδες, πλησίον της πρώτης αντίστασης των 1.500 μονάδων και ακολουθούν οι 1.550 μονάδες .
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.450 μονάδες  και ακολουθούν οι 1.400, οι 1.380 μονάδες, οι 1.350 και οι 1.300 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.300 μονάδων οδηγεί στις 1.281 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.280 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,26% - Το spread με την Ιταλία στις -23 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, μετά την άνοδο που παρατηρήθηκε χθες Δευτέρα 3/3, η οποία υποκινήθηκε από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Φεβρουαρίου που ξεπέρασαν τις προβλέψεις.
Η αλλαγή κατεύθυνσης συμπίπτει με την επιβολή των δασμών του Αμερικανού προέδρου Donald Trump στο Μεξικό και τον Καναδά.
Οι αναλυτές της RBC Capital Markets σημείωσαν την έναρξη του εμπορικού πολέμου, αναφέροντας ότι ο Trump δήλωσε ότι δεν υπάρχει περιθώριο διαπραγμάτευσης με το Μεξικό και τον Καναδά και οι δασμοί έχουν πλέον τεθεί σε ισχύ.
Στη συνεδρίαση της 19/3 της Fed, αδύνατη θεωρείται η πιθανότητα να μειωθούν τα επιτόκια εν μέσω αβεβαιότητας για τον πληθωρισμό ο οποίος παραμένει πάνω από τον στόχο ενώ ο αντίκτυπος των νέων εμπορικών πολιτικών παραμένει αβέβαιος.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,26% και το 10ετές ιταλικό 3,49% με το μεταξύ τους spread στις -23 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,16% και το 2ετές στο 3,94%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Την Παρασκευή 7/3 την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 των ξένων οίκων για την ελληνική οικονομία ανοίγει η  DBRS, ενώ ακολουθεί στις  14 Μαρτίου, η «αυστηρή» Moody’s.
Ο αμερικανικός οίκος Moody’s είναι ο ο μοναδικός οίκος αξιολόγησης που δεν έχει τοποθετήσει την Ελληνική Οικονομία σε επενδυτική βαθμίδα,  βαθμολογεί την ελληνική οικονομία σε Ba1 με σταθερές προοπτικές, ένα σκαλοπάτι κάτω την επενδυτική βαθμίδα.
Η επόμενη αξιολόγηση της είναι προγραμματισμένη στις 14/3 και στις 19/9 του 2025.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πτώση στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 4/3 οι περισσότερες ασιατικές αγορές με τους  επενδυτές να αντιδρούν  στις νέες αυξήσεις δασμών των ΗΠΑ, οι οποίες αύξησαν τους δασμούς στις κινεζικές εισαγωγές στο 20%.
Μετά την εφαρμογή των δασμών, η Κίνα και ο Καναδάς ανακοίνωσαν τα μέτρα αντιποίνων τους. Από τις 10 Μαρτίου, η Κίνα θα επιβάλει νέους δασμούς στα αγροτικά προιόντα.
Στο μέτωπο των οικονομικών στοιχείων, το ποσοστό ανεργίας στην Ιαπωνία αυξήθηκε στο 2,5%, απογοητεύοντας τις προσδοκίες ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ιαπωνία υποχώρησε ελαφρώς τον Φεβρουάριο στο 35,0  χαμηλότερο από το 35,2 του προηγούμενου μήνα και δεν ικανοποίησε τις προσδοκίες.
Επίσης, οι λιανικές πωλήσεις της Αυστραλίας αυξήθηκαν κατά 0,3% τον Ιανουάριο, δείχνοντας μέτρια αύξηση των καταναλωτικών δαπανών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,34%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,24%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα στο -0,15%, ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,58%, ενώ ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο -0,58%.

Ισχυρές πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές εν μέσω δασμών Trump

Εντείνονται οι πιέσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καθώς τέθηκαν τελικά σε ισχύ οι δασμοί του προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών Ντόναλντ Τραμπ στον Καναδά, την Κίνα και το Μεξικό, εγείροντας ανησυχίες για το πώς θα επηρεαστεί η παγκόσμια οικονομία.
Εν τω μεταξύ, η προσοχή στρέφεται στις νές οικονομικές εκθέσεις.
Το ποσοστό ανεργίας στην Ευρωζώνη τον Ιανουάριο παρέμεινε αμετάβλητο σε σχέση με τον Δεκέμβριο και διαμορφώθηκε στο 6,2%, ενώ το ποσοστό ανεργίας στην Ευρωπαϊκή Ένωση καταγράφηκε στο 5,8%
Το ιταλικό ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 6,3% τον Ιανουάριο σε σχέση με τον Δεκέμβριο, ενώ μείωση της ανεργίας καταγράφηκε στην Ισπανία κατά 0,23% τον Φεβρουάριο.
Ειδικότερα, ο  αριθμός των ανέργων στην Ισπανία μειώθηκε κατά 0,23% ή 5.994 άτομα τον Φεβρουάριο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Ο συνολικός αριθμός των ανέργων ανήλθε σε 2.593.449 άτομα τον υπό αναφορά μήνα, σημειώνοντας ιστορικό χαμηλό για τον Φεβρουάριο τα τελευταία 17 χρόνια.
Βουτιά -3,95% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 43,42 ευρώ.
Πτώση καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 70,36 δολ. το βαρέλι στο -1,8% και του αμερικανικού αργού στα 67,50  δολ. το βαρέλι στο -1,3%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -2,9%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -1,9%, ο δείκτης FTSE MIB στο -2,9%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -2,2% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,95%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται  στο -1,5%, ο S&P 500 στο -1,5%, ο Nasdaq στο -1,4% και το ETF GREC στο -0,85% (42,88 μον. ).

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, και με αυξημένες συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 9,0180 ευρώ, με άνοδο +1,05%, με όγκο 9,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,25 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9810 ευρώ, με άνοδο +1,72%, με όγκο 25,5 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,66  δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,52 ευρώ, με πτώση -0,29% με όγκο 11,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,65  δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,4960 ευρώ, με πτώση -0,28% με όγκο 14,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,18 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 14,22 ευρώ, με πτώση -0,84%, με όγκο 79 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,30 ευρώ, με πτώση -0,38%, με όγκο 382 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,33 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,70 ευρώ, με πτώση -1,96%, με όγκο 694 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,13 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,75 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 293 εκατ. ευρώ.

Πιέσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Sarantis -3,63%, ΔΕΗ, Motor Oil, Jumbo... 
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν ΔΑΑ +1,95%, ΕΥΔΑΠ, Coca Cola και ΕΛΧΑ.
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,28 ευρώ, με άνοδο +0,78% και κεφαλαιοποίηση στα 15,4 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,01 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 6,33 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,00 ευρώ, με πτώση -0,13%  και αποτίμηση 6,19 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 34,90 ευρώ, με πτώση -1,69% και κεφαλαιοποίηση 4,99 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 12,86 ευρώ, με πτώση -2,72% και αποτίμηση 4,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,94 ευρώ, με πτώση -2,26% και κεφαλαιοποίηση 3,53 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 39,95 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,76 ευρώ, με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 21,14 ευρώ, με πτώση -2,58% και  κεφαλαιοποίηση 2,34 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,20 ευρώ, με πτώση -0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,88 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε 5,58 ευρώ, με πτώση -1,76% και κεφαλαιοποίηση 1,45 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 5,23 ευρώ, με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,86 ευρώ, με άνοδο +1,38% και κεφαλαιοποίηση 624 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,8450 ευρώ, με άνοδο +1,25% και κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το ελληνικό 10ετές στο 3,3% - Το spread με την Γερμανία στις 83 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 4/3 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,2% και το 10ετές ιταλικό 3,54%, με το μεταξύ τους spread στις -24 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 83 μονάδες βάσης από 82 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 53 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,53% ή 530 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -24 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 4/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Μαρτίου  του 2025 στο 3,54%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4 /3/2025 στο 2,47%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,75% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,99% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,15% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,54% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,92%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr