Συγγνώμη Zelensky και φρένο χρέους στη Γερμανία ώθησαν το ΧΑ +1,76% στις 1.630 μον. - Πούλησε το 2,4% της Alpha ο Paulson

(upd16) Στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.630 μονάδες, με την Eurobank να ξεχωρίζει στις τράπεζες με άνοδο +4,49%, ενώ κέρδη κατέγραψε το σύνολο σχεδόν ων μη τραπεζικών blue chips, με την Metlen +4,87%..
Ο τζίρος ενισχύθηκε από τα πακέτα, ειδικότερα της Alpha Bank καθώς ο Αμερικανός επενδυτής John Paulson ο οποίος πρόσφατα μείωσε θέση και στην Τράπεζα Πειραιώς, πούλησε το  2,42% της Alpha Bank μειώνοντας την επενδυτική του θέση από 5,26% σε 2,84%...
Το 2,42% των μετοχών αναλογεί σε 57 εκατ. μετοχές έναντι τιμής 1,915 ευρώ ή discount 3% επί της τιμής κλεισίματος 1,9810 ευρώ.
Ράλι καταγράφουν οι ευρωπαϊκές αγορές, με τον Dax στη Γερμανία +3,2%, εν μέσω αισιοδοξίας για ειρήνη στην Ουκρανία μετά την αναδίπλωση Zelensky και των προσδοκιών ότι οι αμερικανικοί δασμοί 25% στον Καναδά και το Μεξικό θα μπορούσαν να χαλαρώσουν.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η πιθανή μεταρρύθμιση του αμφιλεγόμενου συστήματος φρένου χρέους της Γερμανίας και η αύξηση των αμυντικών δαπανών, γεγονός που ασκεί ισχυρές πιέσεις στα ομόλογα.
Η απόδοση των γερμανικών 10ετών ομολόγων, που θεωρούνται ως σημείο αναφοράς της ευρωζώνης, αυξήθηκαν +10% στο 2,73%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023.
Στο γεωπολιτικό μέτωπο, η στρατηγική κίνηση των αμερικανών να παγώσουν την αποστολή όπλων στην Ουκρανία… ήταν η μοναδική αιτία που πανικόβαλε το καθεστώς Zelensky.
Μάλιστα ο Ουκρανός Πρόεδρος - μέσα σε 24 ώρες - υποχρεώθηκε να στείλει επιστολή στον Trump ζητώντας συγνώμη και τονίζοντας ότι είναι διατεθειμένος να υπογράψει την συμφωνία για τα ορυκτά «όποτε βολεύει τον Trump».
Ο εξευτελισμός της Ουκρανίας δεν έχει όριο αλλά η πραγματικότητα είναι ότι η Ουκρανία θα οδηγηθεί σε άνευ όρων παράδοση…
Στο εσωτερικό το βλέμμα των επενδυτών στην Ελλάδα θα είναι στραμμένο και στη Βουλή, καθώς τα κόμματα της αντιπολίτευσης προχωρούν σε πρόταση δυσπιστίας κατά της Κυβέρνησης, για τους χειρισμούς της αναφορικά με το τραγικό δυστύχημα στα Τέμπη. Αν και δεν αναμένεται να στεφθεί με επιτυχία η πρόταση, λόγω της πλειοψηφίας του κυβερνώντος κόμματος, η αναταραχή αυτή δημιουργεί κάποιες ανησυχίες στους επενδυτές.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται πέριξ της πρώτης αντίστασης των 1.620 μονάδων, έχοντας απομακρυνθεί από το ψυχολογικό και τεχνικό σημείο των 1.600 μονάδων, με επόμενο στόχο τις 1.650 μονάδες
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Eurobank +4,49% από +4,93% υψηλό ενδοσυνεδριακό, ενώ στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισαν  Πειραιώς +3,98%, Εθνική +3,02% και Alpha Bank +1,77%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Cenergy +5,03%, Metlen +4,87%, Viohalco +3,76%, ΓΕΚ Τέρνα +2,97%%....
Στο επίκεντρο παραμένει η Metlen η οποία έκλεισε στα 36,60 ευρώ, ενώ για να μπει με ασφάλεια στον FTSE 100 χρειάζεται 38 με 40 ευρώ (40 ευρώ Χ 142,89 εκατ μετοχές = 5,7 δισεκ ευρώ) ώστε να βρεθεί στην λίστα των 100 μεγαλύτερων εταιριών μεταξύ 86 με 88 θέση… ότι και να συμβεί δεν θα την αφήσουν να πέσει και εν συνεχεία θα είναι προσεκτικά ελεγχόμενη και υπό στενή παρακολούθηση…
Την Παρασκευή 7/3 την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 των ξένων οίκων για την ελληνική οικονομία ανοίγει η  DBRS, ενώ ακολουθεί στις  14 Μαρτίου, η «αυστηρή» Moody’s.
Υπενθυμίζετα ότι η Ελλάδα  επίσημα ανέκτησε την επενδυτική βαθμίδα στις 8 Σεπτεμβρίου 2023 από την DBRS.
Ακολούθησε τις 20 Οκτωβρίου 2023 η Standard and Poor’s και η Fitch Ratings την 1η Δεκεμβρίου 2023.
Όλων είχε προηγηθεί η Scope, προσφάτως αναγνωρισμένος γερμανικός οίκος αξιολόγησης.
Σημειώνεται πως ο αμερικανικός οίκος Moody’s δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα… οπότε κάτι θα ξέρει.
Η αλήθεια είναι πως επενδυτική βαθμίδα με έκρηξη χρέους είναι ένα πραγματικό θαύμα.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Το 2025 - 14 Μαρτίου - περιμένουμε την Moody’s να αναβαθμίσει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα και οι άλλοι οίκοι να αναβαθμίσουν μια κλίμακα υψηλότερα σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- ή σε ΒΒΒ+ η Scope.

Στο επίκεντρο Alpha Bank και Πειραιώς

Τα βλέμματα είναι στραμμένα στον τραπεζικό κλάδο, ειδικότερα στην  Πειραιώς και την Alpha bank οι οποίες κλείνουν την ψαλίδα με όρους ισολογισμού και επιδόσεων με την Εθνική τράπεζα…
Π.χ. σε ενσώματα κεφάλαια η Εθνική έχει 7,79 δισεκ. η Alpha bank 7,03 δισεκ. και η Πειραιώς 7,2 δισεκ.
Παρά τις μικρές σχετικά διαφορές η χρηματιστηριακή αξία της Εθνικής είναι 8,5 δισεκ. και της Alpha bank 4,75 δισεκ. είναι διαφορά 3,75 δισεκ. δεν δικαιολογείται.
Το ίδιο συμβαίνει και με την Πειραιώς που αποτιμάται στα 5,90 δισεκ.
Η ψαλίδα μεταξύ Πειραιώς και Εθνικής θα κλείσει στο 1,5 δισεκ. και η ψαλίδα μεταξύ Alpha bank και Εθνική θα κλείσει στα 2,5 δισεκ. που σημαίνει ότι οι φθηνότερες Alpha bank και Πειραιώς θα έχουν καλύτερη χρηματιστηριακή συμπεριφορά…
Ας δώσουμε μια τάξη μεγέθους η Εθνική με 8,5 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία και 7,8 δισεκ. κεφάλαια έχει P/BV 1,09 και η Alpha bank με 7,03 δισεκ. κεφάλαια έχει P/BV 0,68 που δεν δικαιολογείται τόσο μεγάλη διαφορά από την Εθνική.
Μετά τη μείωση της θέσης στην Alpha Bank από τον John Paulson, ο οποίος πρόσφατα μείωσε θέση και στην Τράπεζα Πειραιώς δεν πρέπει να επηρεάζει τους επενδυτές.
Η μείωση θέσεων θα πρέπει να αποδοθεί κατά βάση σε δύο λόγους:
1) Στην αναζήτηση ρευστότητας για την κάλυψη διαφόρων αναγκών.
Είναι ενδεικτικό ότι μετά τις πωλήσεις στην Πειραιώς ζήτησε το μέρισμα που του αναλογούσε άμεσα σε μετρητά.
2) Στην εκτίμηση πως οι δασμοί Trump θα οδηγήσουν σε διόρθωση στις χρηματιστηριακές αγορές, οπότε είναι ευκαιρία για πωλήσεις.
Το oλλανδικό fund Reggeborgh συνεχίζει να διατηρεί το 9,7% -το μεγαλύτερο ποσοστό στην Alpha bank- και δεν αγόρασε το 2,4%, αποκλειστικά λόγω του γεγονότος ότι δεν έχει λάβει ακόμη το πράσινο φως από τον SSM για την καταλληλότητα - fit and proper - και αύξηση επενδυτικής θέσης.
Στόχος είναι η Reggeborgh να ελέγχει το 17% με 20% της Alpha bank.

Aktor: Ανακοινώνει μεγάλο deal, κλείνει και παραχωρήσεις Ελλάκτωρ, η μετοχή στα 8 ευρώ 

Ο όμιλος Aktor (σύμβολο AKTR) σχεδιάζει δύο μεγάλα deal τα οποία θα εκπλήξουν τη χρηματιστηριακή αγορά και γενικότερα τους επενδυτές.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες βρίσκεται κοντά στο να ανακοινώσει ένα μεγάλο deal το οποίο θα ξαφνιάσει ακόμη και τους υποψιασμένους.
Το deal αυτό αναμένεται να έχει μεγάλη επίδραση στα EΒITDA του ομίλου, στα προ φόρων και προβλέψεων κέρδη.
Παράλληλα προχωρά και δεύτερη εξαγορά που αφορά τις παραχωρήσεις του Ελλάκτωρ, μέρος των οποίων θα περιέλθει στον όμιλο Aktor.
Ή θα αποκτήσει ποσοστό μειοψηφίας στις παραχωρήσεις του Ελλάκτωρ.
Πέραν αυτών δύο σημαντικών κινήσεων εξαγορών υπάρχουν και άλλα σχέδια τα οποία εάν υλοποιηθούν σε όλη τους την έκταση αναμένεται να αναδιαμορφώσουν πλήρως τον ισολογισμό του ομίλου Aktor πλησιάζοντας σε σημαντικό βαθμό τις επιδόσεις της ΓΕΚ Τέρνα.
Οι κινήσεις αυτές σε συνδυασμό με το μεγάλο ανεκτέλεστο σε κατασκευαστικά έργα, αλλά και τη διορατικότητα του Αλέξανδρου Εξάρχου, του διευθύνοντος συμβούλου του ομίλου Aktor, αναμένεται έως το τέλος του 2025 να οδηγήσουν τη μετοχή στα 8 ευρώ ή 1,63 δισ. κεφαλαιοποίηση.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,27% και τον  Τραπεζικό Δείκτη στο +0,50%.
Στις δμοπρασίες, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με την Εurobank +4,49%, Πειραιώς +3,98% αλλά και στο σύνολο σχεδόν των  μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με, Metlen +4,87%, Viohalco +3,76%, ΟΤΕ +2,2%..και ο Γενικός Δείκτης σημείωσε το υψηλό της ημέρας +1,78% και ο Τραπεζικός Δείκτης στο +3,31%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,76% στις 1.630 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.630,60  μονάδες και χαμηλό τις 1.606,52 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα ενώ ενισχύθηκε από τα πακέτα, ειδικότερα της Alpha Bank.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 376 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 109 εκατ. ευρώ αφορούν το πακέτο της Alpha Bank, ο όγκος στα 120,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 108,1 εκατ. τεμάχια  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 136,11 εκατ. ευρώ και όγκο 64,41 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Αlpha Bank διακίνησε 57 εκατ. τεμάχια αξίας 109,15 εκατ. ευρώ.
Επίσης, η Alpha Bank διακίνησε 300 χιλ. τεμάχια αξάις 600 χιλ. ευρώ, η Εθνική 150 χιλ. τεμάχια αξίας 1,36 εκατ. ευρώ, η Eurobank 3,92 εκατ. τεμάχια αξίας 9,98 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 1,75 εκατ. τεμάχια αξίας 8,09 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 37,6 χιλ. τεμάχια αξίας 362 χιλ. ευρώ. και η Optima 20 χιλ. τεμάχια αξίας 287 χιλ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 166,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,19 εκατ. ευρώ, η Jumbo 54,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,43 εκατ. ευρώ, η Cenergy 55 χιλ. τεμάχια αξίας 507 χιλ. ευρώ.
Η Eυρώπη holdings 800 χιλ. τεμάχια αξίας 1,36 εκατ. ευρώ και η Ιντερτέκ 130 χιλ. τεμάχια αξίας 800 χιλ. ευρώ.
Επίσης, διακινήθηκε 1 πακέτo ομολόγου της Lamda “LAMDAB1” αξίας 604 χιλ. ευρώ και όγκου 611 χιλ. τεμαχίων.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.630 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 1.620 μονάδων, έχοντας απομακρυνθεί από  το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 1600 μονάδων, με επόμενο στόχο τις 1.650, τις 1.680, τις 1.700 και τις 1.750 μονάδες.
Στην πρώτη στάση βρίσκονται οι 1.580 μονάδες και ακολουθούν οι 1.560 και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.485 μονάδες και ακολουθούν οι 1.458 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.457 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.548 μονάδες, διασπώντας τις 1.500 μονάδες και ακολουθούν οι 1.550 μονάδες ..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.450 μονάδες  και ακολουθούν οι 1.400, οι 1.380 μονάδες, οι 1.350 και οι 1.300 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.300 μονάδων οδηγεί στις 1.282 μονάδες όπου συγκλίνουν  ο  απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Επιδείνωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,52% - Η απόδοση των γερμανικών 10ετών ομολόγων εκτινάχθηκε στο 2,73% εν μέσω δημοσιονομικής μεταρρύθμισης

Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, με επίκεντρο την πιθανή μεταρρύθμιση του αμφιλεγόμενου συστήματος φρένου χρέους της Γερμανίας και η αύξηση των αμυντικών δαπανών.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας εκτινάχθηκε  στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023, φθάνοντας το 2,73% καθώς ο εν αναμονή καγκελάριος  Friedrich Merz και οι εταίροι του συνασπισμού συμφώνησαν να μεταρρυθμίσουν το συνταγματικό φρένο χρέους, επιτρέποντας στις αμυντικές δαπάνες να υπερβαίνουν το 1% του ΑΕΠ. Προτείνουν επίσης ένα ταμείο υποδομών ύψους 500 δισ. ευρώ για την τόνωση της οικονομίας σε βάθος δεκαετίας.
Οι αγορές αναμένουν και τις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια του Μαρτίου, με μια ακόμη μείωση 0,25% από την ΕΚΤ να θεωρείται βέβαιο ενώ  αδύνατη θεωρείται η πιθανότητα να μειωθούν τα επιτόκια από την FED εν μέσω αβεβαιότητας για τον πληθωρισμό ο οποίος παραμένει πάνω από τον στόχο ενώ ο αντίκτυπος των νέων εμπορικών πολιτικών παραμένει αβέβαιος.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,52% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -25 μονάδες βάσης.
Σττον αντίποδα, αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,21% και το 2ετές στο 3,92%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Την Παρασκευή 7/3 την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 των ξένων οίκων για την ελληνική οικονομία ανοίγει η  DBRS, ενώ ακολουθεί στις  14 Μαρτίου, η «αυστηρή» Moody’s.
Ο αμερικανικός οίκος Moody’s είναι ο ο μοναδικός οίκος αξιολόγησης που δεν έχει τοποθετήσει την Ελληνική Οικονομία σε επενδυτική βαθμίδα,  βαθμολογεί την ελληνική οικονομία σε Ba1 με σταθερές προοπτικές, ένα σκαλοπάτι κάτω την επενδυτική βαθμίδα.
Η επόμενη αξιολόγηση της είναι προγραμματισμένη στις 14/3 και στις 19/9 του 2025.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές - Ράλι 2,9% στο Χονγκ Κονγκ

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 5/3 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, εν μέσω εμπορικών εντάσεων και  νέων οικονομικών εκθέσεων.
Ράλι 2,9% σημείωσε ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ, καθώς η Κίνα έθεσε την Τετάρτη τον στόχο της για την αύξηση του ΑΕΠ για το 2025 γύρω στο 5%, παρά τους αμερικανικούς δασμούς, ενώ υποβάθμισε τις εκτιμήσεις για τον πληθωρισμό σε “περίπου 2%”.
Το Πεκίνο αύξησε τον στόχο του για το δημοσιονομικό έλλειμμα στο 4% του ΑΕΠ, από 3% πέρυσι, όπως αναμενόταν.
Το έλλειμμα του 4% θα είναι το υψηλότερο που έχει καταγραφεί από το 2010, σύμφωνα με τα στοιχεία που έχουν πρόσβαση μέσω της Wind Information.
Το προηγούμενο υψηλό ήταν 3,6% το 2020.
Στις οικονομικές εκθέσεις,  ο  τομέας των υπηρεσιών της Ιαπωνίας βελτιώθηκε τον Φεβρουάριο, με τον κύριο δείκτη να αυξάνεται στο 53,7, με τον Δείκτη Επιχειρηματικής Δραστηριότητας Υπηρεσιών της Jibun Bank Japan πάνω από το ουδέτερο 50, σηματοδοτώντας μια συνολική ανάπτυξη στον τομέα και μια αύξηση από το ποσοστό του προηγούμενου μήνα που ήταν 53,0.
Ο τομέας των υπηρεσιών της Κίνας συνέχισε να επεκτείνεται τον Φεβρουάριο με ελαφρώς ταχύτερο ρυθμό από ό,τι τον Ιανουάριο, με τον δείκτη επιχειρηματικής δραστηριότητας Caixin China General Services Business Activity Index στο 51,4, υψηλότερα από το 51 του προηγούμενου μήνα, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε η S&P Global την Τετάρτη.
Εν τω μεταξύ, ο σύνθετος δείκτης PMI διαμορφώθηκε στο 51,5 τον Φεβρουάριο, υψηλότερα από το 51,1 του προηγούμενου μήνα.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Αυστραλίας αυξήθηκε κατά 1,3% σε ετήσια βάση το τέταρτο τρίμηνο του 2024, ελαφρώς υψηλότερα από ό,τι αναμενόταν.
Σε τριμηνιαία βάση, το ΑΕΠ της χώρας αυξήθηκε κατά 0,6%, ξεπερνώντας επίσης τις εκτιμήσεις. Τα στοιχεία ήρθαν αφού η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) μείωσε τα βασικά της επιτόκια για πρώτη φορά από το 2020 στην τελευταία συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,16%, ενώ ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο+0,55%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +2,9%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα στο +1,16% ενώ ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία υποχώρησε στι -0,70%.

Ράλι στις ευρωπαϊκές αγορές - Ο Dax στη Γερμανία +3,2%

Ράλι καταγράφουν σήμερα 5/3 οι ευρωπαϊκές αγορές, εν μέσω αισιοδοξίας για ειρήνη στην Ουκρανία μετά την αναδίπλωση Zelensky και προσδοκιών ότι οι αμερικανικοί δασμοί 25% στον Καναδά και το Μεξικό θα μπορούσαν να χαλαρώσουν.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η πιθανή μεταρρύθμιση του αμφιλεγόμενου συστήματος φρένου χρέους της Γερμανίας  ώστε να απελευθερώσουν  κεφάλαια που θα δαπανηθούν για άμυνα και υποδομές, γεγονός που ασκεί ισχυρές πιέσεις στα ομόλογα. 
Η επάνοδος του D. Trump στην εξουσία και οι απειλές του ενάντια στην Ευρώπη ήταν αρκετές για την λήψη της απόφασης.
Ειδικότερα, οι συντηρητικοί του Friedrich Merz και Σοσιαλδημοκράτες (SPD), σχεδιάζουν να μετατρέψουν τη Γερμανία σε μια πολεμική οικονομία πρώτης γραμμής, ενώ παράλληλα να δημιουργηθεί ένα ταμείο υποδομών ύψους 500 δισ. ευρώ για  την αναζωογόνηση της ανάπτυξης στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.
Οικονομολόγοι και επενδυτές προέτρεψαν τη Γερμανία να μεταρρυθμίσει τα συνταγματικά κατοχυρωμένα όρια κρατικού δανεισμού της, γνωστά ως «φρένο χρέους», προκειμένου να απελευθερώσει τις επενδύσεις και να στηρίξει μια οικονομία που συρρικνώθηκε τα τελευταία δύο χρόνια.
Οι επενδυτές αναμένουν μια σειρά από ανακοινώσεις οικονομικών στοιχείων.
Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα στην ευρωζώνη παρέμεινε αμετάβλητη, με τον σύνθετο Δείκτη Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) στο 50,2, αμετάβλητος σε σχέση με τον Ιανουάριο.
Ο ιδιωτικός τομέας του Ηνωμένου Βασιλείου παρέμεινε σε έδαφος επέκτασης για 16ο συνεχή μήνα. Ο σύνθετος Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) διαμορφώθηκε στο 50,5, μειωμένος κατά μόλις 0,1 μονάδα από τον Ιανουάριο. Ο δείκτης PMI υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 0,2 μονάδες στις 51 μονάδες. Στον τομέα των υπηρεσιών σημειώθηκε πτώση των νέων επιχειρήσεων και η μεγαλύτερη μείωση της απασχόλησης από τον Νοέμβριο του 2020.
Ο γερμανικός τομέας των υπηρεσιών παρουσίασε επιβράδυνση τον Φεβρουάριο, με τον δείκτη επιχειρηματικής δραστηριότητας PMI Services να διαμορφώνεται στο 51,1, από 52,5 τον Ιανουάριο, στα  χαμηλά τριών μηνών.
Το ιταλικό Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 0,6% το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024 σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους,  Το ποσοστό ήταν ελαφρώς υψηλότερο από το 0,5% που είχε αναφερθεί στην προκαταρκτική έκθεση. Σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 0,1%.
Οι λιανικές πωλήσεις στην Ιταλία μειώθηκαν κατά 0,4% τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο,  χαμηλότερα από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές
Η βιομηχανική παραγωγή της Γαλλίας μειώθηκε κατά 0,6% τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση, το σύνολο της βιομηχανικής παραγωγής μειώθηκε κατά 1,3% τον Ιανουάριο.
Ο ετήσιος πληθωρισμός της Ελβετίας διαμορφώθηκε στο 0,3% τον Ιανουάριο, ανέφερε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία της χώρας σε έκθεσή της την Τετάρτη. Το ποσοστό ήταν μειωμένο από την ένδειξη 0,4% του Ιανουαρίου.
Βουτιά -3,25% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 42,05 ευρώ.
Απώλειες καταγράφονται και στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 69,75 δολ. το βαρέλι στο -1,8% και του αμερικανικού αργού στα 66,70 δολ. το βαρέλι στο -2,3%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +3,2%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +2%, ο δείκτης FTSE MIB στο +2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,7% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,35%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται  στο +0,1%, ο S&P 500 στο -0,15%, ο Nasdaq στο -0,25% και το ETF GREC στο +3,61% (44,92 μον. ).

Ισχυρά κέρδη στις τράπεζες με ενίσχυση των συναλλαγών από το πακέτο της Alpha Bank

Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τράπεζες, με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα, ειδικότερα της Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,29 ευρώ, με άνοδο +3,02%, με όγκο 5,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,5 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0160 ευρώ, με άνοδο +1,77%, με όγκο 75,8 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,75 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,70 ευρώ, με άνοδο +3,98% με όγκο 10,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,88 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,6080 ευρώ, με άνοδο +4,49% με όγκο 15,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,59 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε  στα 14,42 ευρώ, με άνοδο +1,41%, με όγκο 115 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,40 ευρώ, με άνοδο +1,89%, με όγκο 652 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,38 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,71 ευρώ, με άνοδο +1,43%, με όγκο 994 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,15 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,85 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 295 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Cenergy +5,03%, Metlen, Viohalco, ΓΕΚ Τέρνα....
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν μόνο  Coca Cola, ΟΠΑΠ και Sarantis.
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,04 ευρώ, με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση στα 15,32 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,03 ευρώ, με πτώση -0,41% και αποτίμηση 6,3 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,33 ευρώ, με άνοδο +2,2%  και αποτίμηση 6,33 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 36,60 ευρώ, με άνοδο +4,87% και κεφαλαιοποίηση 5,23 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,02 ευρώ, με άνοδο +1,24% και αποτίμηση 4,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,00 ευρώ, με άνοδο +0,23% και κεφαλαιοποίηση 3,54 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 40,15 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 3,14 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,82 ευρώ, με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 21,46 ευρώ, με άνοδο +1,51% και  κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,74 ευρώ, με άνοδο +2,97% και κεφαλαιοποίηση 1,94 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,79 ευρώ, με άνοδο +3,76% και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε  στα 5,27 ευρώ, με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,91 ευρώ, με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 629 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,83 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το ελληνικό 10ετές στο 3,52% - Το spread με την Γερμανία στις 79 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 5/3 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,52% και το 10ετές ιταλικό 3,77%, με το μεταξύ τους spread στις -25 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 79 μονάδες βάσης από 87 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 55 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,55% ή 550 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -25 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 5/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 5 Μαρτίου  του 2025 στο 3,77%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/3/2025 στο 2,73%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,98% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,22% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,37% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,77% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr