Οι χρηματιστηριακές καταρρεύσεις είναι αναπόφευκτες λόγω της δυναμικής της αγοράς και της περίπλοκης φύσης του διεθνούς trading
Υπήρξαν πολυάριθμες περιπτώσεις κατά τις οποίες οι χρηματιστηριακές αγορές, σε παγκόσμιο επίπεδο, κατέρρευσαν για διάφορους λόγους.
Η πιο πρόσφατη από αυτές ήταν όταν οι διεθνείς αγορές σημείωσαν σημαντική πτώση λόγω του αντίκτυπου της πανδημίας Covid-19.
Οι χρηματιστηριακές καταρρεύσεις είναι αναπόφευκτες λόγω της δυναμικής της αγοράς και της περίπλοκης φύσης του διεθνούς trading.
Οι ειδικοί και οι γκουρού των αγορών τονίζουν συχνά τη σημασία της σωστής εφαρμογής των βασικών αρχών και της μακροπρόθεσμης προοπτικής για τη μεγιστοποίηση της απόδοσης σε περιόδους μεταβλητότητας.
Δεδομένου ότι διατυπώνονται ουκ ολίγες προβλέψεις για χρηματιστηριακή κατάρρευση το 2025, ας δούμε τι λένε μερικοί από τους πιο δημοφιλείς ειδικούς.
Βασικοί παράγοντες
Από ιστορική άποψη, διάφοροι λόγοι μπορούν να οδηγήσουν σε χρηματιστηριακή κατάρρευση.
Στο παρελθόν, μεγάλες καταρρεύσεις σημειώθηκαν λόγω οικονομικών και πολιτικών αιτιών, όπως:
Κερδοσκοπία: Η κερδοσκοπία αυξάνει τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων πέρα από τις πραγματικές τους αξίες. Όταν αυτές οι «φούσκες» σκάσουν, ακολουθούν ραγδαίες πωλήσεις. Για παράδειγμα, η «φούσκα» του dot-com το 2000 και η κατάρρευση που ακολούθησε.
Γεωπολιτικές Εντάσεις: Γεγονότα όπως πόλεμοι, πολιτική αστάθεια ή εμπορικές συγκρούσεις προκαλούν αβεβαιότητα, ωθώντας τους επενδυτές να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από τις αγορές. Πρόσφατο παράδειγμα είναι η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας και ο αντίκτυπός της στις παγκόσμιες αγορές.
Οικονομικοί Δείκτες: Πτωτικές τάσεις σε δείκτες όπως η ανάπτυξη του ΑΕΠ, τα ποσοστά απασχόλησης ή η βιομηχανική παραγωγή σηματοδοτούν οικονομική αδυναμία, οδηγώντας σε μαζικά sell off στις αγορές. Για παράδειγμα, της κρίσης των ενυπόθηκων δανείων (subprime) το 2008 προηγήθηκε σημαντική ύφεση στον τομέα των ακινήτων και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Τεχνολογικές Εξελίξεις: Η τεχνολογική καινοτομία αποτέλεσε πρόσφατα κύριο μοχλό ανάπτυξης των χρηματιστηρίων, δημιουργώντας μετοχές με εξαιρετική απόδοση. Για παράδειγμα, η Nvidia (NVDA) είδε την τιμή της μετοχής της να αυξάνεται κατά 178% το 2024 λόγω της κυριαρχίας της στους τομείς της υπολογιστικής υψηλής απόδοσης και της ζήτησης για AI. Ωστόσο, η ίδια μετοχή σημείωσε σημαντική πτώση με την εισαγωγή του DeepSeek από την Κίνα, που πυροδότησε έναν αγώνα για μικρά μοντέλα AI με χρήση λιγότερων δεδομένων.
Οικονομικοί δείκτες που υποδεικνύουν ενδεχόμενη χρηματιστηριακή κατάρρευση το 2025 περιλαμβάνουν υψηλές αποτιμήσεις μετοχών, ειδικά στις ΗΠΑ, οι οποίες φαίνονται μη βιώσιμες. Οι τεχνολογικές αναταράξεις, οι γεωπολιτικές εντάσεις, ο πληθωρισμός και τα επιτόκια μπορούν επίσης να προκαλέσουν κατάρρευση.
Τι προβλέπουν οι αναλυτές
Η εταιρεία του Warren Buffett, Berkshire Hathaway, έχει προβεί σε επιθετικές πωλήσεις ύψους 127 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 9μηνο 2024.
Οικονομολόγοι όπως ο Jeremy Grantham έχουν προειδοποιήσει για πιθανή «κατακλυσμιαία πτώση» λόγω υπερτιμημένων αγορών και παγκόσμιων προκλήσεων.
Ο Robert Kiyosaki προβλέπει μεγάλη κατάρρευση τον Φεβρουάριο του 2025.
Αντίθετα, η Morgan Stanley έχει πιο αισιόδοξη άποψη, αναβαθμίζοντας τις αμερικανικές μετοχές σε «overweight» και προβλέποντας ότι ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να φτάσει από τις 6.500 έως τις 7.400 μονάδες έως το τέλος του 2025.
Αυτή η κατάσταση θυμίζει την κατάρρευση του dot-com το 2000, όταν η υπερβολική κερδοσκοπία σε τεχνολογικές μετοχές προκάλεσε πτώση, παρόμοια με τις σημερινές τάσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Σημάδια
Η αγορά θα δώσει προειδοποιητικά σημάδια, τα οποία πρέπει να παρακολουθείτε προσεκτικά. Μερικά από αυτά είναι:
H πτώση Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ): Τυχόν μείωση του ΑΕΠ υποδηλώνει μείωση της οικονομικής δραστηριότητας, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε χρηματιστηριακή κατάρρευση.
Τάσεις στην Αγορά Εργασίας: Η αύξηση των ποσοστών ανεργίας δείχνει οικονομική αδυναμία, μειώνοντας τις καταναλωτικές δαπάνες και πιθανώς επηρεάζοντας τα έσοδα των επιχειρήσεων.
Αντιστροφή καμπύλης αποδόσεων: Όταν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια υπερβαίνουν τα μακροπρόθεσμα, αυτό σηματοδοτεί την απαισιοδοξία των επενδυτών για τη μελλοντική οικονομική ανάπτυξη και ακολουθεί ύφεση.
Δείκτης Μεταβλητότητας (VIX): Η άνοδος του VIX, γνωστού και ως «δείκτη φόβου», αντανακλά αυξημένη αβεβαιότητα και φόβο στην αγορά, υποδεικνύοντας πιθανότητα έντονων πτωτικών τάσεων. Πρόσφατα έφτασε σε υψηλό εξαμήνου, δείχνοντας την ανησυχία των επενδυτών.
Επενδυτικό Συναίσθημα: Ο υπερβολικός ενθουσιασμός ή η απαισιοδοξία μπορεί να οδηγήσει σε «φούσκες» ή πανικό στην αγορά. Η παρακολούθηση των δεικτών συναισθήματος βοηθά στην εκτίμηση αυτών των κινδύνων.
Μεταβολές στη Ρευστότητα: Η μείωση της ρευστότητας στην αγορά μπορεί να επιδεινώσει τις διακυμάνσεις των τιμών, καθιστώντας δύσκολη την εκτέλεση συναλλαγών χωρίς να επηρεαστούν οι τιμές των στοιχείων ενεργητικού.
Καμία πρόβλεψη για χρηματιστηριακή κατάρρευση δεν μπορεί να είναι 100% βέβαιη, καθώς εμπλέκονται πολλοί παράγοντες.
Ωστόσο, ως προσεκτικός επενδυτής, θα πρέπει πάντα να προετοιμάζετε το χαρτοφυλάκιό σας για πιθανές πτώσεις.
Η πρώτη συμβουλή εδώ είναι να έχετε μια μακροπρόθεσμη προοπτική και να αναζητάτε ευκαιρίες αγοράς σε μια πτωτική αγορά.
Παρόλο που οι χρηματιστηριακές καταρρεύσεις είναι αναπόφευκτες, οι ανακάμψεις είναι επίσης βέβαιες.
Πρέπει πάντα να εμπιστεύεστε τα θεμελιώδη μεγέθη μιας οικονομίας και την αναπτυξιακή της πορεία.
Για παράδειγμα, ο δείκτης Nifty 50 έχει δώσει μέση απόδοση περίπου 13,50% τα τελευταία είκοσι χρόνια.
Οι τρεις κόκκινοι κύκλοι αντιπροσωπεύουν την κατάρρευση της φούσκας dot-com το 2000, την κρίση των ενυπόθηκων δανείων subprime το 2008 και την κατάρρευση λόγω της πανδημίας Covid-19 το 2020 (η μεγαλύτερη πρόσφατη χρηματιστηριακή πτώση στην Ινδία).
Σε όλες τις περιπτώσεις, η αγορά κατέρρευσε και ανέκαμψε. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάτε τη σημασία της διαφοροποίησης σε ένα εξαιρετικά ασταθές περιβάλλον.
Αυτή είναι η κατάλληλη στιγμή για να συμπεριλάβετε ομόλογα και τίτλους σταθερού εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιό σας, ώστε να παρέχετε σταθερότητα και να εξασφαλίσετε θετικές αποδόσεις ακόμη και σε δύσκολες περιόδους.
Η ενσωμάτωση τίτλων σταθερού εισοδήματος, όπως εταιρικά ομόλογα, μπορεί να ενισχύσει τη σταθερότητα του χαρτοφυλακίου.
www.bankingnews.gr
Η πιο πρόσφατη από αυτές ήταν όταν οι διεθνείς αγορές σημείωσαν σημαντική πτώση λόγω του αντίκτυπου της πανδημίας Covid-19.
Οι χρηματιστηριακές καταρρεύσεις είναι αναπόφευκτες λόγω της δυναμικής της αγοράς και της περίπλοκης φύσης του διεθνούς trading.
Οι ειδικοί και οι γκουρού των αγορών τονίζουν συχνά τη σημασία της σωστής εφαρμογής των βασικών αρχών και της μακροπρόθεσμης προοπτικής για τη μεγιστοποίηση της απόδοσης σε περιόδους μεταβλητότητας.
Δεδομένου ότι διατυπώνονται ουκ ολίγες προβλέψεις για χρηματιστηριακή κατάρρευση το 2025, ας δούμε τι λένε μερικοί από τους πιο δημοφιλείς ειδικούς.
Βασικοί παράγοντες
Από ιστορική άποψη, διάφοροι λόγοι μπορούν να οδηγήσουν σε χρηματιστηριακή κατάρρευση.
Στο παρελθόν, μεγάλες καταρρεύσεις σημειώθηκαν λόγω οικονομικών και πολιτικών αιτιών, όπως:
Κερδοσκοπία: Η κερδοσκοπία αυξάνει τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων πέρα από τις πραγματικές τους αξίες. Όταν αυτές οι «φούσκες» σκάσουν, ακολουθούν ραγδαίες πωλήσεις. Για παράδειγμα, η «φούσκα» του dot-com το 2000 και η κατάρρευση που ακολούθησε.
Γεωπολιτικές Εντάσεις: Γεγονότα όπως πόλεμοι, πολιτική αστάθεια ή εμπορικές συγκρούσεις προκαλούν αβεβαιότητα, ωθώντας τους επενδυτές να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από τις αγορές. Πρόσφατο παράδειγμα είναι η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας και ο αντίκτυπός της στις παγκόσμιες αγορές.
Οικονομικοί Δείκτες: Πτωτικές τάσεις σε δείκτες όπως η ανάπτυξη του ΑΕΠ, τα ποσοστά απασχόλησης ή η βιομηχανική παραγωγή σηματοδοτούν οικονομική αδυναμία, οδηγώντας σε μαζικά sell off στις αγορές. Για παράδειγμα, της κρίσης των ενυπόθηκων δανείων (subprime) το 2008 προηγήθηκε σημαντική ύφεση στον τομέα των ακινήτων και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Τεχνολογικές Εξελίξεις: Η τεχνολογική καινοτομία αποτέλεσε πρόσφατα κύριο μοχλό ανάπτυξης των χρηματιστηρίων, δημιουργώντας μετοχές με εξαιρετική απόδοση. Για παράδειγμα, η Nvidia (NVDA) είδε την τιμή της μετοχής της να αυξάνεται κατά 178% το 2024 λόγω της κυριαρχίας της στους τομείς της υπολογιστικής υψηλής απόδοσης και της ζήτησης για AI. Ωστόσο, η ίδια μετοχή σημείωσε σημαντική πτώση με την εισαγωγή του DeepSeek από την Κίνα, που πυροδότησε έναν αγώνα για μικρά μοντέλα AI με χρήση λιγότερων δεδομένων.
Οικονομικοί δείκτες που υποδεικνύουν ενδεχόμενη χρηματιστηριακή κατάρρευση το 2025 περιλαμβάνουν υψηλές αποτιμήσεις μετοχών, ειδικά στις ΗΠΑ, οι οποίες φαίνονται μη βιώσιμες. Οι τεχνολογικές αναταράξεις, οι γεωπολιτικές εντάσεις, ο πληθωρισμός και τα επιτόκια μπορούν επίσης να προκαλέσουν κατάρρευση.
Τι προβλέπουν οι αναλυτές
Η εταιρεία του Warren Buffett, Berkshire Hathaway, έχει προβεί σε επιθετικές πωλήσεις ύψους 127 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 9μηνο 2024.
Οικονομολόγοι όπως ο Jeremy Grantham έχουν προειδοποιήσει για πιθανή «κατακλυσμιαία πτώση» λόγω υπερτιμημένων αγορών και παγκόσμιων προκλήσεων.
Ο Robert Kiyosaki προβλέπει μεγάλη κατάρρευση τον Φεβρουάριο του 2025.
Αντίθετα, η Morgan Stanley έχει πιο αισιόδοξη άποψη, αναβαθμίζοντας τις αμερικανικές μετοχές σε «overweight» και προβλέποντας ότι ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να φτάσει από τις 6.500 έως τις 7.400 μονάδες έως το τέλος του 2025.
Αυτή η κατάσταση θυμίζει την κατάρρευση του dot-com το 2000, όταν η υπερβολική κερδοσκοπία σε τεχνολογικές μετοχές προκάλεσε πτώση, παρόμοια με τις σημερινές τάσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Σημάδια
Η αγορά θα δώσει προειδοποιητικά σημάδια, τα οποία πρέπει να παρακολουθείτε προσεκτικά. Μερικά από αυτά είναι:
H πτώση Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ): Τυχόν μείωση του ΑΕΠ υποδηλώνει μείωση της οικονομικής δραστηριότητας, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε χρηματιστηριακή κατάρρευση.
Τάσεις στην Αγορά Εργασίας: Η αύξηση των ποσοστών ανεργίας δείχνει οικονομική αδυναμία, μειώνοντας τις καταναλωτικές δαπάνες και πιθανώς επηρεάζοντας τα έσοδα των επιχειρήσεων.
Αντιστροφή καμπύλης αποδόσεων: Όταν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια υπερβαίνουν τα μακροπρόθεσμα, αυτό σηματοδοτεί την απαισιοδοξία των επενδυτών για τη μελλοντική οικονομική ανάπτυξη και ακολουθεί ύφεση.
Δείκτης Μεταβλητότητας (VIX): Η άνοδος του VIX, γνωστού και ως «δείκτη φόβου», αντανακλά αυξημένη αβεβαιότητα και φόβο στην αγορά, υποδεικνύοντας πιθανότητα έντονων πτωτικών τάσεων. Πρόσφατα έφτασε σε υψηλό εξαμήνου, δείχνοντας την ανησυχία των επενδυτών.
Επενδυτικό Συναίσθημα: Ο υπερβολικός ενθουσιασμός ή η απαισιοδοξία μπορεί να οδηγήσει σε «φούσκες» ή πανικό στην αγορά. Η παρακολούθηση των δεικτών συναισθήματος βοηθά στην εκτίμηση αυτών των κινδύνων.
Μεταβολές στη Ρευστότητα: Η μείωση της ρευστότητας στην αγορά μπορεί να επιδεινώσει τις διακυμάνσεις των τιμών, καθιστώντας δύσκολη την εκτέλεση συναλλαγών χωρίς να επηρεαστούν οι τιμές των στοιχείων ενεργητικού.
Καμία πρόβλεψη για χρηματιστηριακή κατάρρευση δεν μπορεί να είναι 100% βέβαιη, καθώς εμπλέκονται πολλοί παράγοντες.
Ωστόσο, ως προσεκτικός επενδυτής, θα πρέπει πάντα να προετοιμάζετε το χαρτοφυλάκιό σας για πιθανές πτώσεις.
Η πρώτη συμβουλή εδώ είναι να έχετε μια μακροπρόθεσμη προοπτική και να αναζητάτε ευκαιρίες αγοράς σε μια πτωτική αγορά.
Παρόλο που οι χρηματιστηριακές καταρρεύσεις είναι αναπόφευκτες, οι ανακάμψεις είναι επίσης βέβαιες.
Πρέπει πάντα να εμπιστεύεστε τα θεμελιώδη μεγέθη μιας οικονομίας και την αναπτυξιακή της πορεία.
Για παράδειγμα, ο δείκτης Nifty 50 έχει δώσει μέση απόδοση περίπου 13,50% τα τελευταία είκοσι χρόνια.
Οι τρεις κόκκινοι κύκλοι αντιπροσωπεύουν την κατάρρευση της φούσκας dot-com το 2000, την κρίση των ενυπόθηκων δανείων subprime το 2008 και την κατάρρευση λόγω της πανδημίας Covid-19 το 2020 (η μεγαλύτερη πρόσφατη χρηματιστηριακή πτώση στην Ινδία).
Σε όλες τις περιπτώσεις, η αγορά κατέρρευσε και ανέκαμψε. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάτε τη σημασία της διαφοροποίησης σε ένα εξαιρετικά ασταθές περιβάλλον.
Αυτή είναι η κατάλληλη στιγμή για να συμπεριλάβετε ομόλογα και τίτλους σταθερού εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιό σας, ώστε να παρέχετε σταθερότητα και να εξασφαλίσετε θετικές αποδόσεις ακόμη και σε δύσκολες περιόδους.
Η ενσωμάτωση τίτλων σταθερού εισοδήματος, όπως εταιρικά ομόλογα, μπορεί να ενισχύσει τη σταθερότητα του χαρτοφυλακίου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών