Χρυσός: Μηνιαία κέρδη, απώλειες για την ημέρα υπό τον φόβο αύξησης επιτοκίων από τη Fed - Στα 4.431,10 δολ.

Νέα υποχώρηση σημειώνει η τιμή του χρυσού, διευρύνοντας τις απώλειες που κατέγραψε την Παρασκευή, καθώς οι πρόσφατες τοποθετήσεις του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, ενίσχυσαν τα σενάρια για πιθανή αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων πριν από την ολοκλήρωση του έτους.
Ειδικότερα, το πολύτιμο μέταλλο υποχώρησε στη συνεδρίαση της Δευτέρας 31/8 έως 1,0%, με την τιμή του να διαμορφώνεται στα 4.431,10 δολάρια ανά ουγγιά. Σε μηνιαίο επίπεδο, ο χρυσός κέρδισε 9,43%.

Στο επίκεντρο η νομισματική πολιτική της Fed

Κατά την ετήσια σύνοδο της Federal Reserve στο Jackson Hole του Γουαϊόμινγκ, ο Warsh επανέλαβε ότι βασική προτεραιότητα της Fed παραμένει η επαναφορά του πληθωρισμού στον στόχο του 2%, τονίζοντας ότι ο συγκεκριμένος στόχος παραμένει σταθερός και δεν έχει μεταβληθεί.
Οι δηλώσεις του οδήγησαν σε σημαντική αλλαγή των εκτιμήσεων στις αγορές. Πλέον, οι traders αποδίδουν πιθανότητα μεγαλύτερη του 50% σε μια αύξηση επιτοκίων κατά την επόμενη συνεδρίαση της Fed, τον Σεπτέμβριο.
«Η στροφή προς μια πιο επιθετική στάση εξέπληξε πολλούς επενδυτές», δήλωσε ο Rajiv de Mello, διαχειριστής παγκόσμιου macro χαρτοφυλακίου στην GAMA Asset Management SA. Σύμφωνα με τον ίδιο, η πίεση στον χρυσό θα μπορούσε να παραμείνει έντονη σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.
Ο de Mello εκτιμά ότι ο χρυσός ενδέχεται να υποχωρήσει στην περιοχή των 4.200-4.300 δολαρίων ανά ουγγιά το προσεχές διάστημα. Παράλληλα, ωστόσο, διατηρεί τις επενδύσεις του στο πολύτιμο μέταλλο, λόγω του μακροπρόθεσμου επενδυτικού του ορίζοντα.

Πετρέλαιο και γεωπολιτικές εντάσεις

Ένας ακόμη παράγοντας που βρίσκεται στο επίκεντρο των αγορών είναι η νέα άνοδος των τιμών του πετρελαίου, η οποία ενισχύει τους φόβους για αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων.
Η αγορά ενέργειας αντέδρασε στην αμερικανική στρατιωτική επιχείρηση κατά ιρανικών εκτοξευτών ρουκετών. Όπως υποστήριξε η αμερικανική πλευρά, οι συγκεκριμένοι εκτοξευτές προετοιμάζονταν για την τοποθέτηση ναρκών στη θαλάσσια οδό την Κυριακή.
Η συγκεκριμένη επιχείρηση αποτελεί την πρώτη γνωστή αμερικανική στρατιωτική ενέργεια εναντίον του Ιράν εδώ και περισσότερο από έναν μήνα. Η εξέλιξη έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η Ουάσινγκτον είχε στρέψει περισσότερο την πολιτική της στην άσκηση οικονομικής πίεσης προς την Τεχεράνη.
Η ενίσχυση των τιμών της ενέργειας προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα προβληματισμού για τη Fed, καθώς μια παρατεταμένη άνοδος του πετρελαίου θα μπορούσε να καταστήσει δυσκολότερη την προσπάθεια αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού.

Κοντά στο 10% τα κέρδη του χρυσού τον Αύγουστο

Παρά τη νέα διόρθωση, ο χρυσός εξακολουθεί να καταγράφει ιδιαίτερα ισχυρή επίδοση σε μηνιαία βάση. Από την έναρξη του Αυγούστου, η άνοδός του πλησιάζει το 10%, θέτοντας τις βάσεις για τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Ιανουάριο.
Ιδιαίτερα σημαντική ήταν η κίνηση που σημειώθηκε μετά την αιφνιδιαστική ανακοίνωση του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών στα μέσα του μήνα για επιτάχυνση των επαναγορών κρατικών ομολόγων.
Η απόφαση, η οποία αποσκοπεί στη συγκράτηση του κόστους δανεισμού, επανέφερε στο προσκήνιο το λεγόμενο «debasement trade». Πρόκειται για επενδυτικές τοποθετήσεις που σχετίζονται με τους φόβους για διόγκωση του δημόσιου χρέους και πιθανή υποτίμηση των νομισμάτων.
Η ίδια τάση είχε διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην εκρηκτική άνοδο του χρυσού κατά περίπου 65% το 2025.

«Μάχη» Fed και Υπουργείου Οικονομικών για τον χρυσό

Η πιο χαλαρή στάση του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών και η περισσότερο επιθετική προσέγγιση της Federal Reserve διαμορφώνουν πλέον δύο αντίθετες δυνάμεις για την πορεία του χρυσού.
Σε σημείωμά της, η Nikki Shields, επικεφαλής έρευνας και στρατηγικής μετάλλων στην MKS PAMP SA, περιέγραψε την κατάσταση ως έναν «αγώνα διελκυστίνδας» μεταξύ των δύο πλευρών.
Κατά την εκτίμησή της, το debasement trade είναι πιθανό να διατηρήσει τη δυναμική του και μέσα στον Σεπτέμβριο. Το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών αναμένεται να συνεχίσει τις επαναγορές ομολόγων, ενώ οι επενδυτές θα έχουν στραμμένο το βλέμμα τους στην επόμενη συνεδρίαση της Fed.
Οι συγκεκριμένες εξελίξεις, σύμφωνα με τη Σιλς, θα μπορούσαν να συνεχίσουν να λειτουργούν υποστηρικτικά για τον χρυσό, αντισταθμίζοντας σε έναν βαθμό τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις που προκαλεί η αυστηρότερη νομισματική πολιτική.

Το κλείσιμο στα υπόλοιπα μέταλλα

Στα υπόλοιπα μέταλλα. το ασήμι κέρδισε αυτόν τον μήνα 14,98%, στα 66,221 δολάρια ανά ουγγιά. Στη σημερινή συνεδρίαση υποχώρησε 1,16%.
Τέλος, ο χαλκός (παράδοσης Σεπτεμβρίου) κέρδισε σε μηνιαίο επίπεδο 2,45%, στα 6,5935 δολάρια ανά λίβρα, ενώ σε επίπεδο συνεδρίασης κέρδισε 0,48%.


www.bankingnews.gr