Η αγορά αυτή τη στιγμή είναι σε μια υπερπουλημένη, τεχνικά, φάση που πιέζει τις τιμές προς τα κάτω
Οι τιμές του πετρελαίου αψήφισαν την ανακοίνωση των εκτεταμένων περικοπών της προσφοράς από τη συμμαχία του ΟΠΕΚ+, καταγράφοντας σημαντική πτώση, με τους αναλυτές και τους traders να αναθεωρούν ορισμένες εμπορικές στρατηγικές και την εικόνα της ζήτησης.
«Υπάρχει ένα συναίσθημα μεταξύ των traders να αλλάζουν και να επανατοποθετούν τις θέσεις τους short έναντι long, και αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο η κίνηση των τιμών δίνει στην πραγματικότητα τα σημάδια», δήλωσε ο σύμβουλος ενέργειας Abdulaziz Almoqbel μιλώντας στο CNBC.
Σε αυτήν την περίπτωση, οι θέσεις short αναφέρονται στη δραστηριότητα στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης που κερδίζουν όταν οι τιμές μειώνονται, ενώ οι αντίθετες θέσεις αγοράς τους εξαργυρώνονται όταν οι τιμές κινούνται υψηλότερα για εκτεταμένη περίοδο.
«Θα έλεγα ότι αυτό που περνάει η αγορά αυτή τη στιγμή πηγαίνει σε μια υπερπουλημένη, τεχνικά, φάση που πιέζει τις τιμές προς τα κάτω», σημείωσε.
Τα παιχνίδια του ΟΠΕΚ+
Την Κυριακή, ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών και οι σύμμαχοί του —γνωστοί συλλογικά ως ΟΠΕΚ+— αποφάσισαν να παρατείνουν τις υπάρχουσες επίσημες περικοπές που επρόκειτο να λήξουν φέτος, καθώς και μια εθελοντική μείωση κατά περίπου 1,66 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.
Αυτοί οι περιορισμοί θα ισχύουν πλέον για ολόκληρο το 2025.
Αρκετά μέλη του ΟΠΕΚ+ επέκτειναν επίσης 2,2 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως σε πρόσθετες εθελοντικές περικοπές από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 στο τρίτο τρίμηνο, με σκοπό να επιστρέψουν σταδιακά αυτούς τους όγκους στην αγορά έως τον Σεπτέμβριο του 2025 στη συνέχεια.
«Πιστεύω ότι υπάρχουν πολλοί σύμβουλοι εμπορευμάτων… καθώς και [αλγόριθμοι] και η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, η οποία είναι μια ουσιαστικά μεγάλη αγορά συμβάσεων που επηρεάζει την κίνηση των τιμών», πρόσθεσε ο Almoqbel.
«Αν κοιτάξετε κάθε συνεδρίαση του ΟΠΕΚ+ που πραγματοποιήθηκε τους τελευταίους 36 μήνες, θα παρατηρήσετε ότι μετά από κάθε συνάντηση, υπάρχει μια καθοδική κίνηση των τιμών».
Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν κάτω από τα 80 βαρέλια ημερησίως παρά την προοπτική στενότητας της αγοράς, με το συμβόλαιο Ice Brent λήξης Αυγούστου στα 77,59 δολάρια.
Το συμβόλαιο του πρώτου μήνα της Nymex WTI ήταν στα 73,28 δολάρια το βαρέλι, υψηλότερο κατά 3 σεντς ανά βαρέλι από τον διακανονισμό της Τρίτης.
«Οι τιμές του πετρελαίου έχουν πέσει σχεδόν κατά 5 δολάρια/βαρέλι από την περασμένη Παρασκευή.
Ενώ ορισμένοι κατηγορούν τη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ+ για την πτώση, πιστεύουμε ότι άλλοι παράγοντες - όπως η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης - έχουν παίξει ρόλο», δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής της UBS, Giovanni Staunovo.
«Οι τιμές είναι πιθανό να παραμείνουν ασταθείς στο εγγύς μέλλον. Απαιτούνται νέας αποφάσεις για τα αποθέματαα για να ωθήσουν τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα, κατά την άποψή μας», πρόσθεσε.
Υπάρχει υπερπροσφορά στην αγορά πετρελαίου;
Στις αγορές πετρελαίου, τα δικαιώματα προαίρεσης χρησιμοποιούνται συχνά ως μηχανισμοί αντιστάθμισης κινδύνου για την προστασία από τις μεταβολές των τιμών.
Τα προστατευτικά συμβόλαια "put" και "call" - τύποι χρηματοοικονομικών παραγώγων - μπορούν να ορίσουν ένα καθοδικό και ανοδικό όριο για το εύρος στο οποίο μια τιμή μπορεί να ποικίλλει πριν από τον τερματισμό μιας θέσης.
Η αντιστάθμιση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί επίσης να εφαρμοστεί για την υπεράσπιση της αξίας της παραγωγής αργού ή των εμπορευμάτων που πραγματοποιήθηκαν στις συναλλαγές στη φυσική αγορά.
Η απόφαση στρατηγικής παραγωγής του ΟΠΕΚ+ το Σαββατοκύριακο έχει αποτύχει μέχρι στιγμής να δώσει ώθηση στις τιμές, δεδομένης της πρόωρης ανακοίνωσης των εθελοντικών περικοπών για το πώς σχεδιάζουν να επαναφέρουν τις προμήθειες των 2,2 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα μετά το τέλος του τρίτου τριμήνου.
Η συνάντηση πρόσφερε μια «πτωτική έκπληξη» στην αγορά και ενίσχυσε τον καθοδικό κίνδυνο για την πρόβλεψη της Goldman Sachs ότι το Ice Brent θα κυμαίνεται από 75 έως 90 δολάρια το βαρέλι, είπε στους πελάτες ο Daan Struyven, επικεφαλής έρευνας πετρελαίου στην επενδυτική τράπεζα.
www.bankingnews.gr
«Υπάρχει ένα συναίσθημα μεταξύ των traders να αλλάζουν και να επανατοποθετούν τις θέσεις τους short έναντι long, και αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο η κίνηση των τιμών δίνει στην πραγματικότητα τα σημάδια», δήλωσε ο σύμβουλος ενέργειας Abdulaziz Almoqbel μιλώντας στο CNBC.
Σε αυτήν την περίπτωση, οι θέσεις short αναφέρονται στη δραστηριότητα στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης που κερδίζουν όταν οι τιμές μειώνονται, ενώ οι αντίθετες θέσεις αγοράς τους εξαργυρώνονται όταν οι τιμές κινούνται υψηλότερα για εκτεταμένη περίοδο.
«Θα έλεγα ότι αυτό που περνάει η αγορά αυτή τη στιγμή πηγαίνει σε μια υπερπουλημένη, τεχνικά, φάση που πιέζει τις τιμές προς τα κάτω», σημείωσε.
Τα παιχνίδια του ΟΠΕΚ+
Την Κυριακή, ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών και οι σύμμαχοί του —γνωστοί συλλογικά ως ΟΠΕΚ+— αποφάσισαν να παρατείνουν τις υπάρχουσες επίσημες περικοπές που επρόκειτο να λήξουν φέτος, καθώς και μια εθελοντική μείωση κατά περίπου 1,66 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.
Αυτοί οι περιορισμοί θα ισχύουν πλέον για ολόκληρο το 2025.
Αρκετά μέλη του ΟΠΕΚ+ επέκτειναν επίσης 2,2 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως σε πρόσθετες εθελοντικές περικοπές από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 στο τρίτο τρίμηνο, με σκοπό να επιστρέψουν σταδιακά αυτούς τους όγκους στην αγορά έως τον Σεπτέμβριο του 2025 στη συνέχεια.
«Πιστεύω ότι υπάρχουν πολλοί σύμβουλοι εμπορευμάτων… καθώς και [αλγόριθμοι] και η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, η οποία είναι μια ουσιαστικά μεγάλη αγορά συμβάσεων που επηρεάζει την κίνηση των τιμών», πρόσθεσε ο Almoqbel.
«Αν κοιτάξετε κάθε συνεδρίαση του ΟΠΕΚ+ που πραγματοποιήθηκε τους τελευταίους 36 μήνες, θα παρατηρήσετε ότι μετά από κάθε συνάντηση, υπάρχει μια καθοδική κίνηση των τιμών».
Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν κάτω από τα 80 βαρέλια ημερησίως παρά την προοπτική στενότητας της αγοράς, με το συμβόλαιο Ice Brent λήξης Αυγούστου στα 77,59 δολάρια.
Το συμβόλαιο του πρώτου μήνα της Nymex WTI ήταν στα 73,28 δολάρια το βαρέλι, υψηλότερο κατά 3 σεντς ανά βαρέλι από τον διακανονισμό της Τρίτης.
«Οι τιμές του πετρελαίου έχουν πέσει σχεδόν κατά 5 δολάρια/βαρέλι από την περασμένη Παρασκευή.
Ενώ ορισμένοι κατηγορούν τη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ+ για την πτώση, πιστεύουμε ότι άλλοι παράγοντες - όπως η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης - έχουν παίξει ρόλο», δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής της UBS, Giovanni Staunovo.
«Οι τιμές είναι πιθανό να παραμείνουν ασταθείς στο εγγύς μέλλον. Απαιτούνται νέας αποφάσεις για τα αποθέματαα για να ωθήσουν τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα, κατά την άποψή μας», πρόσθεσε.
Υπάρχει υπερπροσφορά στην αγορά πετρελαίου;
Στις αγορές πετρελαίου, τα δικαιώματα προαίρεσης χρησιμοποιούνται συχνά ως μηχανισμοί αντιστάθμισης κινδύνου για την προστασία από τις μεταβολές των τιμών.
Τα προστατευτικά συμβόλαια "put" και "call" - τύποι χρηματοοικονομικών παραγώγων - μπορούν να ορίσουν ένα καθοδικό και ανοδικό όριο για το εύρος στο οποίο μια τιμή μπορεί να ποικίλλει πριν από τον τερματισμό μιας θέσης.
Η αντιστάθμιση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί επίσης να εφαρμοστεί για την υπεράσπιση της αξίας της παραγωγής αργού ή των εμπορευμάτων που πραγματοποιήθηκαν στις συναλλαγές στη φυσική αγορά.
Η απόφαση στρατηγικής παραγωγής του ΟΠΕΚ+ το Σαββατοκύριακο έχει αποτύχει μέχρι στιγμής να δώσει ώθηση στις τιμές, δεδομένης της πρόωρης ανακοίνωσης των εθελοντικών περικοπών για το πώς σχεδιάζουν να επαναφέρουν τις προμήθειες των 2,2 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα μετά το τέλος του τρίτου τριμήνου.
Η συνάντηση πρόσφερε μια «πτωτική έκπληξη» στην αγορά και ενίσχυσε τον καθοδικό κίνδυνο για την πρόβλεψη της Goldman Sachs ότι το Ice Brent θα κυμαίνεται από 75 έως 90 δολάρια το βαρέλι, είπε στους πελάτες ο Daan Struyven, επικεφαλής έρευνας πετρελαίου στην επενδυτική τράπεζα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών