Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Η «σκούπα» στις τράπεζες τις πήγε σε νέα υψηλά – Μεγάλος τζίρος λόγω MSCI

ΑΓΟΡΑ: Αρκετή δουλειά είχε η σημερινή μέρα, αφού είχαμε τρεις τηλεδιασκέψεις και πολλές δημοσιεύσεις αποτελεσμάτων. Επίσης είχαμε MSCI και αρκετή μεταβλητότητα. Οι τράπεζες ξεσάλωσαν. Άλλωστε αυτό αναμενόταν. Ότι δηλαδή τα νούμερα που θα δημοσιεύονταν θα έκαναν τους επενδυτές να τις κυνηγήσουν. Ήδη είχε γίνει μία προεξόφληση. Πιθανότατα και οι ροές από το rebalancing έφεραν αγορές στις συστημικές. Μεγάλος ο τζίρος σήμερα και επιστρέψαμε πάνω από τις 1600 μονάδες.

Ο Φεβρουάριος ολοκληρώθηκε και ο Γ.Δ. έσπασε το ανοδικό σερί των 9 συνεχόμενων εβδομάδων, αφού η εβδομάδα που τέλειωσε είχε απώλειες 0,64%. Από την αρχή του έτους ο Γ.Δ. έχει άνοδο 9,40% και ο τραπεζικός δείκτης 16,02%. Πήρε κεφάλι η Alpha σε απόδοση μεταξύ των συστημικών.

MSCI: Μπήκαν κάποιες τρομερές εντολές αγοράς σε πολύ υψηλά επίπεδα, κυρίως σε Εθνική, ΟΤΕ και ΟΠΑΠ. Όμως μόνο σε ΟΠΑΠ, ΟΤΕ δε βρέθηκαν πρόθυμοι πωλητές και οι μετοχές έκλεισαν στο υψηλό ημέρας. Στο υψηλό ημέρας επίσης η ΔΕΗ, η Viohalco και η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Μία πολύ ωραία ερώτηση ακούσαμε στην τηλεδιάσκεψη της Alpha Bank από αναλύτρια, η οποία ρώτησε το αυτονόητο: Όλες οι συστημικές λένε πως θα έχουν ανάπτυξη και από εξαγορές. Ρώτησε λοιπόν πως θα το καταφέρουν όλες; Αυτό που ουσιαστικά πρέπει να μας μείνει είναι ότι όλες θέλουν ανάπτυξη, αλλά από οργανική είναι μικρά τα περιθώρια, άρα θα πρέπει να γίνουν εξαγορές. Μπορούν όλες, αφού ανταγωνίζονται μεταξύ τους; Ελπίζουμε πάντως όσες εξαγορές γίνουν, να γίνουν σε καλές τιμές και να μην έχουμε επανάληψη του παρελθόντος.

Τα εξαιρετικά νούμερα των τραπεζών και τα επικαιροποιημένα επιχειρηματικά πλάνα έδωσαν ώθηση σήμερα στις συστημικές και πήγαν σε νέα υψηλά. Στην αρχή λόγω των ανησυχιών για τους δασμούς μόνο η Alpha Bank είχε άνοδο, αφού οι εκτιμήσεις της είναι αρκετά ανώτερες των μέσων εκτιμήσεων των αναλυτών. Όμως στη συνέχεια ακολούθησε και η Εθνική που πήγε σε νέα υψηλά και η Eurobank. Η Πειραιώς είχε μία υστέρηση αλλά είχε χθες καλύτερη πορεία.

ALPHA BANK: Αναρωτιούνται κάποιοι γιατί κάνει αγορές ιδίων και δε δίνει όλο το ποσό σε μέρισμα, ότι η αγορά ιδίων δεν είναι απόδοση για τους μετόχους. Άλλοι λένε, μας κοροϊδεύουν και γενικά ακούσαμε πολλά. Το ταμπλό όμως έδωσε απάντηση. Τι να σχολιάσουμε; Προφανώς αυτοί που αγόραζαν καταλαβαίνουν περισσότερα. Νομίζουμε πως είναι σε εξέλιξη ένα re-rating, απολύτως δικαιολογημένο. Έτσι, αν και μας έχει δώσει 30% απόδοση από τη μέρα επικαιροποίησης των επιλογών, νομίζουμε πως πρέπει να τη διατηρήσουμε στις επιλογές μας, γιατί αξίζει να δει υψηλότερα επίπεδα. Στα 1,9475 ευρώ και στο +5,84% με τρομερό όγκο 32,3 εκατ. τεμάχια.

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: Βρέθηκε στα 9 ευρώ ενδοσυνεδριακά η μετοχή και τελικά έκλεισε στα 8,9240 ευρώ με άνοδο 3,53% και όγκο πάνω από 9,5 εκατ. τεμάχια.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Αδύναμη σήμερα συγκριτικά με τις άλλες. Ελπίζουμε να μην έχουμε νέες πωλήσεις από τον Πόλσον, αν και στην αγορά ακούγεται πως θα συνεχίσει να πουλάει. Στα 4,5330 ευρώ και στο -0,59%.

HELLENIQ ENERGY: Το δυνατό συνολικό μέρισμα δεν μπορεί να περάσει απαρατήρητο. Στα 0,75 ευρώ το συνολικό και στα 0,55 ευρώ το τελικό αφού έχει δώσει προμέρισμα 0,20 ευρώ. Πήγε μέχρι τα 7,9150 ευρώ αλλά έκλεισε στα 7,80 ευρώ με άνοδο 0,65%.

AKTOR: Από σήμερα ήταν στη μεγάλη κατηγορία και στον FTSE 25. Η μετοχή πιέστηκε λόγω του γενικότερου κλίματος, αλλά η συμπεριφορά της εδώ και μήνες είναι εξαιρετική. Ας μην ξεχνάμε πως πρόσφατα έκανε αύξηση κεφαλαίου και είναι όλοι όσοι μπήκαν κερδισμένοι. Στα 5,25 ευρώ και στο -2,42%.

ΟΤΕ: Έβγαλε αντίδραση, γιατί μάλλον είναι σε επίπεδα αρκετά χαμηλά. Η αγορά ιδίων μετοχών θα προσφέρει κάποια στήριξη, αλλά από την άλλη αν δεν υπάρξει καταλύτης για να έρθουν επενδυτές, η κίνηση δε θα την πάει μακριά. Στα 15,02 ευρώ και στο +1,90%.

INTERTECH: Μαθαίνουμε πως το πακέτο που έγινε δεν άλλαξε χέρια και δε θα έχουμε εξέλιξη. Θυμίζουμε πως η CD Media είναι στο μετοχικό κεφάλαιο και ήθελε στο παρελθόν να αυξήσει θέση. Επίσης η πλευρά Αμοιρίδη δεν έχει προσφέρει κάτι όλα αυτά τα χρόνια. Η μετοχή πάντως κινήθηκε λόγω του πακέτου και πήγε υψηλότερα. Στα 1,2550 ευρώ και στο +5,46%.

NOVAL: Μας άρεσαν τα νούμερα και νομίζουμε πως είναι πολύ καλύτερη από την Premia που επίσης δημοσίευσε αποτελέσματα. Έχουν και οι δύο discount περίπου 39%, αλλά η Noval είναι ανώτερη. Άρα αν θα επιλέγαμε μία από τις δύο σίγουρα αυτή θα ήταν η Noval. Θα δώσει μέρισμα 0,043 ευρώ ανά μετοχή. Εντός του 2025 θα αρχίσει να εισπράττει ενοίκια από αρκετά projects που ολοκληρώνονται. Στα 2,55 ευρώ και στο +2%.

ΜΟΥΖΑΚΗΣ: Καταχρηστική η κίνηση της Εθνικής Τράπεζας, σύμφωνα με το δικαστήριο, με την οποία επιχείρησε να πάρει τα ενοίκια από την εταιρεία. Μετά νομίζουν κάποιοι ότι στον λαουτζίκο οι τράπεζες συμπεριφέρονται όπως πρέπει χρησιμοποιώντας νόμιμα μέσα. Κάποια στιγμή πρέπει να μπει τέλος στην ασυδοσία.

Καλό τριήμερο 

15:13 UPDATE

Σε νέα υψηλά οι τράπεζες

Σε νέο υψηλό έχει αναρριχηθεί ο τραπεζικός δείκτης και πλέον απέχει ελάχιστα από τις 1.500 μονάδες, λόγω των ισχυρών αποτελεσμάτων κυρίως της Alpha Bank και των στόχων που έθεσε η διοίκηση και είναι ανώτεροι των εκτιμήσεων. Οι αναλυτές κάνουν λόγο για re-rating της μετοχής και θεωρούν πως η αποτίμηση είναι χαμηλή. Ο δείκτης των τραπεζών ενισχύεται 1,83% και ο η Alpha Bank 4,51% και είναι στα 1,9230 ευρώ που είναι και υψηλό 5 ετών.
Σε νέα υψηλά και η Eurobank η οποία είναι στα 2,56 ευρώ με άνοδο 2,40%.
Νέα υψηλά και από την Εθνική Τράπεζα η οποία βρίσκεται στα 8,75 ευρώ με άνοδο 1,51%. Μόνο η Τράπεζα Πειραιώς υποχωρεί οριακά και είναι στα 4,5410 ευρώ με απώλειες 0,42%.

12:15 UPDATE

Πακέτο για το 4,99% στην Intertech

Πριν από λίγο πέρασε πακέτο για το 4,99% της Intertech στα 1,19 ευρώ συνολικής αξίας 501 χιλ. ευρώ. Στην αγορά υπήρχαν πληροφορίες πως μέτοχος μειοψηφίας ήθελε να ρευστοποιήσει και είχε ρίξει τη συμμετοχή του κάτω από 5%. H Tral ήταν η εταιρεία που κατείχε τις μετοχές εδώ και πολλά χρόνια. Επίσης είχε ακουστεί πως η CD Media ήθελε να αυξήσει τη θέση της στη μετοχή, αλλά δεν επιβεβαιώνεται πως έχει αγοράσει το πακέτο. Οι πληροφορίες λένε πως δεν έχει αλλάξει χέρια το πακέτο και πρόκειται για μεταφορά.
Σημειώνεται πως η CD Media κατέχει το 29,61% των μετοχών και ο Αμοιρίδης Κωνσταντίνος το 28,43%.  

12:06 UPDATE

Ξεχωρίζει η Alpha Bank λόγω αποτελεσμάτων

Τα αποτελέσματα που δημοσίευσε η Alpha Bank κάνουν τη μετοχή να ξεχωρίζει στη σημερινή συνεδρίαση.
Όπως και οι άλλες συστημικές τα αποτελέσματα ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 654 εκατ. ευρώ και τα προσαρμοσμένα στα 861 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 6% και 9% αντίστοιχα.
Θα αυξήσει τη διανομή στους μετόχους στο 43% (281 εκατ. ευρώ από 122 εκατ. ευρώ πέρυσι) με το 75% να είναι σε επαναγορά μετοχών. Το νέο επιχειρηματικό πλάνο προβλέπει καθαρά έσοδα από τόκους πάνω από 1,65 δισ. ευρώ και το 2027 πάνω από 1,8 δισ. ευρώ.
Τα δημοσιευμένα κέρδη ανά μετοχή το 2025 αναμένονται στα 0,34 ευρώ και θα ξεπεράσουν τα 0,42 ευρώ το 2027.
Η μετοχή ενισχύεται 1,71% και βρίσκεται στα 1,8715 ευρώ με όγκο πάνω από 6,1 εκατ. τεμάχια.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΔΕΝ ΕΧΩ ΟΞΥΓΟΝΟ: Στο πλευρό όλων όσων διαδηλώνουν σήμερα, η στήλη, για μία κοινωνία δίκαιη, για απόδοση ευθυνών, για ασφάλεια, για δικαιοσύνη. Επιτέλους να μαθευτεί η αλήθεια και να μην υπάρξουν άλλες τέτοιες τραγωδίες.

ΑΓΟΡΑ: Το θέμα με τους δασμούς συνεχίζει να επηρεάζει τις αγορές. Σημειώνουμε πως δεν επηρεάζει μόνο την Ευρώπη, αλλά δημιουργεί έντονες ανησυχίες και στους επενδυτές της Wall Street. Μπορεί να κάνουν μεγάλο κακό οι δασμοί και συνολικά οι χειρισμοί του Donald Trump στο bull market. Η στήλη επαναλαμβάνει και την ανησυχία της για την εσωτερική πολιτική κατάσταση. Οι αγορές της Ευρώπης άνοιξαν με απώλειες και ακολουθούμε και εμείς, αλλά με μικρότερες, κυρίως λόγω Alpha Bank.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Δημοσιεύουν αποτελέσματα ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών. Αναμενόταν αυτή η εξέλιξη και εκεί αποδιδόταν ένα μέρος της χρηματιστηριακής κίνησης.

MSCI: Σήμερα έχουμε rebalancing και αναμένεται να έχει ενδιαφέρον λένε κάποιες πληροφορίες. Μπορεί να μην είχαμε αλλαγές στους δείκτες, αλλά θα υπάρξουν ανακατατάξεις.

ALPHA BANK: Νομίζουμε πως είναι πολύ ισχυρά τα νούμερα και με βάση την τρέχουσα αποτίμηση, προκύπτει πολύ καλό περιθώριο ανόδου. Επίσης, οι στόχοι που έθεσε για τη συνέχεια η διοίκηση είναι δυνατοί. Από το 2025 τα κέρδη που θα μοιράζονται στους μετόχους θα αντιστοιχούν στο 50% των συνολικών. Θα υπάρξει μία καλή βελτίωση στα καθαρά έσοδα από τόκους τα επόμενα χρόνια, με δεδομένη τη μείωση των επιτοκίων, αλλά θα στηριχθεί η τράπεζα και σε έσοδα από προμήθειες, αλλά και από άλλα έσοδα όπως ενοίκια, συμβουλευτική κ.α. Στο +1% η μετοχή στο ξεκίνημα και στα 1,8575 ευρώ.


EUROBANK: Χθες ανακοίνωσε τα δικά της νούμερα. Θα δώσει μέρισμα 0,105 ευρώ ανά μετοχή, αλλά θα αγοράσει και ίδιες μετοχές αξίας 288 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη στα 1,484 δισ. ευρώ ή 0,39 ευρώ ανά μετοχή. Στους στόχους της διοίκηση η διανομή κερδών από 50% και πάνω. Το 2027 τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή θα φτάσουν τα 3,20 ευρώ. Οριακά υποχωρεί η μετοχή.


ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: Και τα δικά της αποτελέσματα ξεπέρασαν τους στόχους. Στο 17,5% η απόδοση των κεφαλαίων έναντι στόχου για πάνω από 16%. Τα καθαρά κέρδη στα 1,158 δισ. ευρώ αυξημένα κατά 5% και τα ίδια κεφάλαια στα 7,8 δισ. ευρώ. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 2,6%. Θα αυξήσει τα κέρδη προς διανομή στο 60%. Φέτος είναι στο 50% και θα είναι 35% σε μέρισμα και 15% σε επαναγορά μετοχών. Τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 αναμένονται στα 1,3 ευρώ και το 2027 στα 1,5 ευρώ. Και εδώ θα υπάρξει σημαντική αύξηση στα έσοδα από προμήθειες. Οριακά χαμηλότερα στα πρώτα λεπτά.


HELLENIQ ENERGY: Έχουμε αναλυτικό θέμα στη στήλη, από τη χθεσινή παρουσίαση στους αναλυτές. Θα πούμε πως μας ικανοποιούν τα αποτελέσματα με δεδομένες τις συνθήκες που επικράτησαν το 2024. Τώρα θέλουμε να δούμε μία καλύτερη πορεία στα περιθώρια διύλισης, αν και νομίζουμε πως η ανάκαμψη είναι πιο αργή σε σύγκριση με αυτό που ίσως περιμέναν οι διοικήσεις συνολικά του κλάδου. Η ζήτηση είναι ισχυρή σε όλες τις κατηγορίες. Το υπόλοιπο του μερίσματος είναι 0,55 ευρώ ανά μετοχή και περιλαμβάνει 0,30 ευρώ από την πώληση της ΔΕΠΑ Εμπορίας. Συνολικά θα είναι μεταξύ των καλύτερων σε μερισματική απόδοση του Χ.Α. για φέτος. Στα 7,78 ευρώ και στο +0,39%.

ΑΕΕΑΠ: Premia και Noval δημοσίευσαν αποτελέσματα. Και οι δύο μετοχές διαπραγματεύονται με discount 39%. Η Premia στο δελτίο τύπου αφήνει να εννοηθεί πως θα υπάρξει και νέα αύξηση κεφαλαίου. Νομίζουμε πως η Noval έχει σημαντικό προβάδισμα καθώς είχε αναπροσαρμοσμένα EBITDA 20,5 εκατ. ευρώ από 17,82 εκατ. ευρώ και κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες (FFO) 10,9 εκατ. ευρώ από 6,3 εκατ. ευρώ. Αντιστοίχως η Premia είχε προσαρμοσμένα EBITDA 14,1 εκατ. ευρώ από 12 εκατ. ευρώ και κεφάλαια από λειτουργικές δραστηριότητες μόλις 4,1 εκατ. ευρώ από 5,2 εκατ. ευρώ.

MIG: Δημοσίευσε αποτελέσματα, αλλά είναι φτωχά. Αν αφαιρεθούν τα έκτακτα κέρδη δε μένει κάτι.

ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ: Στην προσυνεδρίαση, υπήρξε εντολή πώλησης 38 τεμαχίων στο -29,69% και στα 1,80 ευρώ. Μεγάλο άγχος είχε κάποιος φαίνεται να πουλήσει μερικές μετοχές πρωί-πρωί. Ελπίζουμε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να τα βλέπει αυτά.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.