Οι φοβίες καθήλωσαν τράπεζες και ΧΑ +0,11% στις 1.627 μον. - Στο επίκεντρο DBRS και η στήριξη των 1.600 μον.

(upd18) Σε θετικό πρόσημο έκλεισε τελικά το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.627 μονάδες, σε μια συνεδρίαση με έντονη την μεταβλητότητα και τις εναλλαγές προσήμων.
Στις τράπεζες συνεχίστηκαν και σήμερα οι πιέσεις στην Eurobank -3,15%, ενώ μεικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τις απώλειες του ΟΤΕ -2,42% να αντισταθμίζονται λίγο πριν τη λήξη της αγοράς με τα κέρδη της Coca Cola +1,64%.
Η DBRS θα δημοσιεύσει σήμερα 7/3 την αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας ξεκινώντας τον κύκλο αξιολογήσεων για το 2025.
Στο 2,3% ανήλθε η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας το 2024, σύμφωνα με την πρώτη εκτίμηση της ΕΛΣΤΑΤ.
Σύμφωνα με την εκτίμηση αυτή, το ΑΕΠ το 2024 σε όρους όγκου ανήλθε σε 201,5 δισ. ευρώ έναντι 197,0 δισ. ευρώ το 2023 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 2,3%. .
Το ΑΕΠ σε τρέχουσες τιμές το 2024 ανήλθε σε 237,6 δισ. ευρώ έναντι 225,2 δισ. ευρώ το 2023 παρουσιάζοντας αύξηση κατά 5,5%.
Η αβεβαιότητα αυξάνεται από τις ραγδαίες γεωπολιτικές εξελίξεις και τη δασμολογική πολιτική Trump, ενώ στο εσωτερικό, η πολιτική σταθερότητα κινδυνεύει καθώς το θέμα των Τεμπών παραμένει στην κορυφή της πολιτικής κόντρας
Εν τω μεταξύ, τα  συμπεράσματα για την Άμυνα ενέκριναν χθες 7/3 κατά τη Σύνοδο Κορυφής στις Βρυξέλλες οι ηγέτες των κρατών μελών της ΕΕ, στρώνοντας τον δρόμο για την αποστολή βοήθειας στην Ουκρανία.
Επιτεύχθηκε συναίνεση για τη χαλάρωση των δημοσιονομικών κανόνων που διέπουν τα χρέη και τα ελλείμματα ώστε οι χώρες του μπλοκ να έχουν τη δυνατότητα να ξοδεύουν περισσότερα (ρήτρα διαφυγής).
Το σχέδιο για την ευρωπαϊκή άμυνα έτυχε ευρείας στήριξης από όλες τις πρόθυμες χώρες της ΕΕ,  εκτός της Ουγγαρίας
Μετά τα νέα υψηλά 14 ετών της αγοράς πρέπει να προετοιμαζόμαστε για μια διόρθωση 10% που σημαίνει 160 μονάδες χαμηλότερα δηλαδή 1.460 με 1.480 μονάδες .
Στις 1.460 μονάδες συγκλίνουν ο απλός και εκθετικός κινητός μέσος όρος 200 ημερών… οπότε εφόσον επιβεβαιωθεί το σενάριο της διόρθωσης η πτώση θα είναι έως τις 1.460 μονάδες.
Πάντως πρέπει να αναφέρουμε ότι για μέσα στο 2025 δεν έχουμε αναιρέσει τον στόχο των 1.750 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη... απλά θεωρούμε ότι δεν έχουμε δει μια δυνατή διόρθωση που θα έρθει.... οπωσδήποτε.
Πολλές μετοχές είναι ακριβές αλλά έχουμε ξεχωρίσει Πειραιώς, Alpha bank, Metlen, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Aktor αλλά και ΟΠΑΠ….
Αναλυτικά, στις τράπεζες, η Eurobank υποχώρησε στο -3,15%, ενώ ανοδικά ξεχώρισε η Alpha Bank +1,58% και ακολούθησαν Πειραιώς +0,56% και Εθνική +0,13%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Sarantis +5,88%, Coca Cola +1,64%, Motor Oil +1,23%...ενώ υποχώρησαν ΟΤΕ -2,42%, Aktor -1,7%, Lamda -152%...

Η DBRS ανοίγει την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 σήμερα  7/3

Tην αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 των ξένων οίκων για την ελληνική οικονομία ανοίγει σήμερα 7/3  η  DBRS όπου αναμένεται αναβάθμιση κατά μια βαθμίδα από DBRS σε BBB με ουδέτερες προοπτικές από BBB Low και θετικές προοπτικές.
Ακολουθεί στις  14 Μαρτίου, η «αυστηρή» Moody’s η οποία αναμένεται  να αναβαθμίσει την Ελλάδα κατά μια κλίμακα σε επενδυτική βαθμίδα Baa3 και οι άλλοι οίκοι να αναβαθμίσουν μια κλίμακα υψηλότερα σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- ή σε ΒΒΒ+ η Scope.
Οι αναβαθμίσεις στην οικονομία δεν έχουν καμία επίδραση επί της ουσίας στο κόστος δανεισμού η Ελλάδα δανείζεται στο 3,70% με την Ιταλία 3,91% επί της ουσίας δεν άλλαξε κάτι… παρά τις αναβαθμίσεις… προφανώς η τραγική ποσοτική χαλάρωση του παρελθόντος και η τρέχουσα νομισματική πολιτική της ΕΚΤ περιθωριοποιούν τις αξιολογήσεις των οίκων αξιολόγησης…
Να τονίσουμε ότι η ΕΚΤ έχει προκαλέσει τόσες στρεβλώσεις που η μόχλευση των κεφαλαίων της βρίσκεται σε επίπεδα ρεκόρ και ταυτόχρονα άλλαξε το επιτόκιο βάσης από το βασικό επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης… παρακολουθεί το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Η αλήθεια είναι πως επενδυτική βαθμίδα με έκρηξη χρέους είναι ένα πραγματικό θαύμα.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Οι κρίσιμες ημερομηνίες για τις εκθέσεις αξιολόγησης το 2025 είναι οι εξής:
DBRS Morningstar: 7 Μαρτίου 2025 Αξιολογεί την Ελλάδα ΒΒΒ Low θετικές προοπτικές - Θα αναβαθμίσει σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές (  επαναξιολόγηση στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 )
Moody’s: 14 Μαρτίου 2025 Αξιολογεί την Ελλάδα σε Ba1 με θετικές προοπτικές – Θα αναβαθμίσει σε Βaa3 ( επαναξιολόγηση στις 19 Σεπτεμβρίου 2025).
Standard & Poor’s: 18 Απριλίου 2025 αξιολογεί την Ελλάδα BBB- με θετικές προοπτικές ( επαναξιολόγηση  στις 17 Οκτωβρίου 2025).
Fitch Ratings: 16 Μαΐου 2025 αξιολογεί την Ελλάδα BBB- με σταθερές προοπτικές  (επαναξιολόγηση στις 14 Νοεμβρίου 2025).
Scope Ratings: 30 Μαΐου 2025 αξιολογεί την Ελλαδα BBB με σταθερές προοπτικές ( επαναξιολόγηση στις 7 Νοεμβρίου 2025).

Νεα ψήφος εμπιστοσύνης στις τράπεζες από την Morgan Stanley - Κορυφαία επιλογη η Πειραιώς

Νεα ψήφος εμπιστοσύνης στις τράπεζες δίνει η  Morgan Stanley μετά ταετήσια αποτελέσματα, με κορυφαία επιλογή την Πειραιώς καθώς αναβαθμίζει τη σύσταση για αποδόσεις καλύτερες από αυτές της αγοράς, ήτοι Overweight.
Αναλυτικά ανεβάζει την τιμή στόχο της Πειραιώς στα 6,14 ευρώ, από 4,96 ευρώ, για τη Eurobank στα 3,18 ευρώ, από 2,77 ευρώ προηγουμένως, για την Alpha Bank στα 2,64 ευρώ, από 2,11 ευρώ, και για την Εθνική στα 10,66 ευρώ από 9,05 ευρώ.
Η Morgan Stanley διαπιστώνει οι ελληνικές τράπεζες είναι ευαίσθητες στα επιτόκια, αλλά επωφελούνται από μια σταθερή προοπτική αύξησης των δανείων, με έσοδα από προμήθειες διείσδυσης και την ομαλοποίηση του κόστους ρίσκου
Με τις αποτιμήσεις να εξακολουθούν να είναι φθηνές στα 6,5x P/E FY26e, η Morgan Stanley πιστεύει ότι πρέπει να γίνουν περισσότερα.
Υπό την υπόθεση ότι τα επιτόκια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας θα κινηθούν προς το 1,5% έως το 2027, η Morgan Stanley μειώνει το CοE κατά 100 μονάδες βάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,17% και τον  Τραπεζικό Δείκτη στο -0,46%.
Περί τις 10:45, με ελεγχόμενες πιέσεις σε Eurobank και Πειραιώς άνω του -1%, αλλά και σε ΟΤΕ -1,3%...ο Γενικός  Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,49%.
Λίγο μετά τις 11:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Alpha Bnak +2,28% αλλά και σε ΔΕΗ, Viohalco +1%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,46% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,25%.
Περί τις 15:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στην Eurobank -3,93% και ο Τραπεζικός  Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,89%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή άνοδο +0,11% στις 1.627 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.629,60 μονάδες και χαμηλό τις 1.617,62 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 189,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 25 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 47,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 36,9 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 25 εκατ. ευρώ και όγκο 5,44 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 1,13 εκατ. τεμάχια αξίας 10,59 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 949 χιλ. τεμάχια αξίας 1,95 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 225 χιλ. τεμάχια αξίας 1,06 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 20 χιλ.τεμάχια αξίας  113 χιλ. ευρώ  η Eurobank  2,52 εκατ. τεμάχια αξίας 6,34 εκατ. ευρώ και η  Optima 10 χιλ. τεμάχια αξίας 1,52 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΤΕ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,51 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 60 χιλ. τεμάχια αξίας 787 χιλ. ευρώ, η Jumbo 25,6 χιλ. τεμάχια αξίας 662 χιλ. ευρώ, o Αktor 50 χιλ. τεμάχια αξίας 263 χιλ. ευρώ και η Cenergy 50 χιλ. τεμάχια αξίας 470 χιλ. ευρώ.
Η Alter Ego Media 200 χιλ. τεμάχια αξίας 920 χιλ. ευρώ και ο Παπουτσάνης 97 χιλ. τεμάχια αξίας 246 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

 Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.627 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.650 μονάδες και ακολουθούν οι 1.680, οι 1.700 και τις 1.750 μονάδες.
Στην πρώτη στάση το τεχνικό και ψυχολογικό όριο των 1.600 μονάδων και ακολουθούν οι 1.580, οι 1.560 και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.485 μονάδες και ακολουθούν οι 1.462 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.459 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.540 μονάδες, με πρώτη στάση τις 1.500 μονάδες  και ακολουθούν οι  1.480, οι 1.430, οι 1.400, οι 1.380, οι  1.350 και οι 1.300 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.300 μονάδων οδηγεί στις 1.287 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.285 μονάδες ο  εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.550 μονάδες και ακολουθούν οι 1.600 μονάδες .

Bελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,62% - Το spread με την Ιταλία στις -26 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, μετά μετά το sell off του τελευταίου διημέρου, απόρροια το νέου σχεδίου της Ευρωπαϊκης Ένωσης και του Βερολίνου να αυξήσουν σε μεγάλο ποσοστό τις αμυντικές τους δαπάνες.
Ειδικότερα, στην χθεσινή 6/3 Σύνοδο Κορυφής στις Βρυξέλλες επιτεύχθηκε συναίνεση για τη χαλάρωση των δημοσιονομικών κανόνων που διέπουν τα χρέη και τα ελλείμματα ώστε οι χώρες του μπλοκ να έχουν τη δυνατότητα να ξοδεύουν περισσότερα (ρήτρα διαφυγής).
Το σχέδιο για την ευρωπαϊκή άμυνα έτυχε ευρείας στήριξης από όλες τις πρόθυμες χώρες της ΕΕ,  εκτός της Ουγγαρίας
Εν τω μεταξύ, μείωση κατά 0,25% στο 2,5% αποφάσισε η ΕΚΤ στη χθεσινή  της συνεδρίαση, όπως αναμενόταν για δεύτερη φορά φέτος και την έκτη από τον Ιούνιο του 2024 όταν ξεκίνησε ο κύκλος της νομισματικής χαλάρωσης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,62% και το 10ετές ιταλικό 3,88% με το μεταξύ τους spread στις -26 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,25% και το 2ετές στο 3,93%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σήμερα Παρασκευή 7/3 την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2025 των ξένων οίκων για την ελληνική οικονομία ανοίγει η  DBRS, ενώ ακολουθεί στις 14 Μαρτίου, η «αυστηρή» Moody’s.
Ο αμερικανικός οίκος Moody’s είναι ο ο μοναδικός οίκος αξιολόγησης που δεν έχει τοποθετήσει την Ελληνική Οικονομία σε επενδυτική βαθμίδα,  βαθμολογεί την ελληνική οικονομία σε Ba1 με σταθερές προοπτικές, ένα σκαλοπάτι κάτω την επενδυτική βαθμίδα.
Η επόμενη αξιολόγηση της είναι προγραμματισμένη στις 14/3 και στις 19/9 του 2025.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Πτώση στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 7/3 οι ασιατικές αγορές  ακολουθώντας τις απώλειες της Wall Street, καθώς η καθυστέρηση του προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών  D.Trump για τους δασμούς για το Μεξικό και τον Καναδά δεν κατάφερε να μετριάσει τις ανησυχίες των επενδυτών, ιδίως εν μέσω αυξανόμενων εντάσεων με την Κίνα.
Οι επενδυτές αφομοίωσαν επίσης την έκθεση της Κίνας για το εμπορικό πλεόνασμα, το οποίο διαμορφώθηκε στα 170,5 δισ. δολάρια τον Δεκέμβριο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -2,26%, ενώ ο δείκτης Shanghai στην Κίνα  στο -0,25%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,57%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα στο -0,49% και  ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,81%.

Πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές  

Πτωτικά κινούνται σήμερα 7/3 οι ευρωπαϊκές αγορές μετά τη χθεσινή απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) να μειώσει  τα επιτόκιά της κατά 0,25%, ενώ οι δασμοί και η γεωπολιτική αβεβαιότητα βαραίνουν το επενδυτικό κλίμα.
Η προσοχή στρέφεται στις νέες οικονομικές εκθέσεις.
Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 0,2% στη ζώνη του ευρώ και κατά 0,4% στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) το τέταρτο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 1,2% στη ζώνη του ευρώ και κατά 1,4% στην ΕΕ σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του 2023.ε
Βουτιά 7% σημείωσαν οι βιομηχανικές παραγγελίες της Γερμανίας τον Ιανουάριο, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα,  μετά την απρόσμενη άνοδο του προηγούμενου μήνα.
Δημοσκόπηση του Reuters μεταξύ των αναλυτών είχε δείξει πτώση 2,8%.
Το εμπορικό έλλειμμα της Γαλλίας ανήλθε στα 6,5 δισ. ευρώ τον Ιανουάριο, έναντι 3,9 δισ. ευρώ που είχε καταγραφεί τον Δεκέμβριο
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 2,9% τον Φεβρουάριο.
Επιπλέον 151.000 θέσεις εργασίας πρόσθεσαν οι ΗΠΑ τον Φεβρουάριο 2025, από 125.000 τον Ιανουάριο  λίγο κάτω από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών, αλλά πολύ πάνω από τις ανεπίσημες προσδοκίες, ενώ το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε στο 4,1% από 4,0% τον Ιανουάριο, ελαφρώς πάνω από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών (4,0%), καθώς ο αριθμός των ανέργων παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος, στα 7,1 εκατομμύρια άτομα.
Άνοδος +2,3% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 39,12 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 70,86 δολ. το βαρέλι στο +2% και του αμερικανικού αργού στα 67,70 δολ. το βαρέλι στο +2%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -2,3%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -1,5%, ο δείκτης FTSE MIB στο -0,95%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,65% και ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,30%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται  στο -0,05%, ο S&P 500 στο -0,15%, ο Nasdaq στο -0,25% και το ETF GREC στο +0,95% (45,28 μον. ).

Μεταβλητότητα στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Πιέσεις -3% στη Eurobank

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες με έντονη την μεταβλητότητα και με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,38 ευρώ, με άνοδο +0,13%, με όγκο 4  εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,58 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0520 ευρώ, με άνοδο +1,58%, με όγκο 13,7 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,83 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,70 ευρώ, με άνοδο +0,56% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,88  δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,49 ευρώ, με πτώση -3,15% με όγκο 13,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima  έκλεισε στα 14,62 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 66 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,50 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 864 χιλ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,42 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,7120 ευρώ, με πτώση -1,11%, με όγκο 537 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,15 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,80 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 294 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Απώλειες σε ΟΤΕ, κέρδη σε Coca Cola

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Sarantis +5,88%, Coca Cola +1,64%, Motor Oil +1,23%...
Στον αντίποδα, πτωτικά έκλεισαν  ΟΤΕ -2,42%, Aktor -1,7%, Lamda -1,52%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 40,88 ευρώ, με άνοδο +1,64% και κεφαλαιοποίηση στα 15,26 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,09 ευρώ, με άνοδο +0,35% και αποτίμηση 6,32 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,94 ευρώ, με πτώση -2,42%  και αποτίμηση 6,17 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 36,50 ευρώ, με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση 5,22 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,00 ευρώ, αμετάβλητη και αποτίμηση 4,80 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,82 ευρώ, με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 3,51 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 40,60 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση 3,18 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,8650 ευρώ, με άνοδο +0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,4 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 21,42 ευρώ, με άνοδο +1,23% και  κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,54 ευρώ, με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 1,92 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,74 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,49 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 5,18 ευρώ, με πτώση +1,71% και κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,91 ευρώ, με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση 629 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,82 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 88 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το ελληνικό 10ετές στο 3,62%- Το spread με την Γερμανία στις 81 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 7/3 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,62% και το 10ετές ιταλικό 3,88%, με το μεταξύ τους spread στις -26 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις  81 μονάδες βάσης από 83 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 52 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,52% ή 520 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -26 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.

Βελτίωση  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 7/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 7 Μαρτίου  του 2025 στο 3,88%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/3/2025 στο 2,81%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,07% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,33% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,47% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,88% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,21%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.


www.bankingnews.gr