Mε Τιτάν +4%, Metlen +2% αλλά τράπεζες, ΔΕΗ -2% αμετάβλητο το ΧΑ στις 1.746 μον. - Κόντρα στη διεθνή πτώση, ακάθεκτη η αγορά

(upd18) Αμετάβλητο έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.746 μονάδες, καθώς οι πιέσεις στις τράπεζες και ΔΕΗ έως -2% αντισταθμίστηκαν από τα κέρδη σε Τιτάν +3,9%, Metlen +2,29% και με αυξημήνες τις συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των πακέτων τα οποία καλύψαν άνω του 20% του συνολικού τζίρου της αγοράς.
Στον αντίποδα πιέσεις ασκούνται στις διεθνείς αγορές, με τον Dax στη Γερμανία και την Wall Street -0,70% καθώς κλιμακώνονται οι εμπορικές εντάσεις, μετά την  ανακοίνωση του προέδρου των ΗΠΑ D. Trump για την επιβολή δασμών 25% σε όλα τα αυτοκίνητα που κατασκευάζονται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, οι οποίοι θα τεθούν σε ισχύ στις 2 Απριλίου.
Μάλιστα προειδοποίησε για «πολύ μεγαλύτερους» δασμούς εάν ΕΕ και Καναδάς ενώσουν δυνάμεις για να πλήξουν τις ΗΠΑ.
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται μια ανάσα από τις 1.750 μονάδες, σε υψηλά 14,5 ετών, αφού η προοπτική αναβάθμισης της αγοράς σε ανεπτυγμένη από τον FTSE Russell ενισχύει την ψυχολογία
Σημειώνεται, ότι το ελληνικό χρηματιστήριο  μπήκε σε “watch list” από τον FTSE Russell  τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ αναμένται ότι στις  8/4  θα δώσει ημερομηνία αναβάθμισης της αγοράς .
Επίσης, οι αγορές δεν έχουν διορθώσει γιατί ακόμη τα funds διαθέτουν τεράστια πλεονάσματα ρευστότητας ειδικά τα αμερικανικά funds.
Οι τέσσερις αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες (Goldman, JP Morgan, Citigroup, BofA) και η UBS μέσω των οποίων διοχετεύονται οι περισσότερες εντολές έχουν δημιουργήσει μια εικόνα αγοράς ελκυστική για τους διεθνείς επενδυτές, έστω κι αν οι εγχώριοι κωδικοί δεν ξεπερνούν τους 25 χιλ. κωδικούς.
Η έλλειψη ντόπιας λιανικής αγοράς αποτελεί διεθνές παράδοξο και υποδεικνύει την ολιγωρία της διοίκησης του Χρηματιστηρίου, η οποία αρκείται στην διοργάνωση αδιαφανών συνεδρίων με ξένους οίκους, προκειμένου να κερδίσει μια αβέβαιη – σε έκβαση - επιστροφή στις ανεπτυγμένες αγορές.
Η ρευστότητα των συναλλαγών στις μετοχές έχει εκτοξευθεί σε επίπεδα τα οποία απαιτούν οι μεγάλοι ξένοι επενδυτές.
Ωστόσο, η αγορά δικαιολογεί πάντως μία διορθωτική κίνηση, καθώς οι υπεραξίες είναι μεγάλες στις τελευταίες συνεδριάσεις.
Αναλυτικά στις τράπεζες, με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Εθνική -2,05%, και Eurobank -1,92% από -3,29% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και ακολούθησε  η Alpha Bank -1,04%, ενώ ανοδικά έκλεισε η  Πειραιώς +1,47% από -1,62% χαμηλό της ημέρας.
Στα μη τραπεζικά blue chips,  υποχώρησαν ΔΕΗ -1,74%, Viohalco -1,3%, Aktor -0,93%...ενώ στα υψηλά της ημέρας έκλεισαν Τιτάν +3,9% και Metlen +1,86%.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις ανακοινώσεις των  εταιρικών αποτελεσματών χρήσης 2024.
 Στα 315,3 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (σε συγκρίσιμη βάση) της Τιτάν, καταγράφοντας αύξηση κατά 17,3%
Τα Κέρδη ανά Μετοχή διαμορφώθηκαν σε €4,2/μετοχή, (σε συγκρίσιμη βάση, συμπεριλαμβανομένης απομείωσης υπεραξίας /goodwill ύψους €17 εκ.).
Δεδομένης της ισχυρής κερδοφορίας και της ρευστότητας, χάρη στην εισαγωγή της Titan America στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνει έκτακτη ad-hoc αύξηση του ετήσιου μερίσματος κατά €2 ανά μετοχή, διαμορφώνοντάς το συνολικό μέρισμα σε €3 ανά μετοχή.
Εν τω μεταξύ, η ΔΕΗ προβληματίζει με τις επιδόσεις του 2024, μετα την ανακοίνωση των αποτελεσμάων της.
Οι βασικοί λόγοι είναι η εκτόξευση του δανεισμού στα 6,4 δισεκ. ευρώ και η εντυπωσιακά χαμηλή απόδοση κεφαλαίων αφού σε σύνολο 5 δισεκ. κεφαλαίων η απόδοση τους είναι 3,6% ή 187 εκατ ευρώ.
Ενώ η ΔΕΗ ανακοινώνει 360 εκατ κέρδη για το 2024 εντούτοις στην σελίδα 401 της παρουσίασης αποτελεσμάτων χρήσης αναφέρει κέρδη 187,17 εκατ ευρώ.
Επίσης τα Ταμειακά Διαθέσιμα μειώθηκαν από 2,6 δισεκ. το 2023 σε 1,99 δισεκ. το 2024.
Η ΔΕΗ σήμερα αποτιμάται 14,15 ευρώ ή 5,2 δισεκ. ευρώ συνολική χρηματιστηριακή αξία.
Έχουμε λοιπόν P/Ε 5,2 δισεκ. προς 187,17 εκατ. κέρδη = 27,80 που καθιστούν ακριβή τη μετοχή.
Οι συναλλαγέςενισχύθηκαν και από τα 22 «πακέτα» της Ideal Holdings,  συνολικής αξίας 16,93 εκατ. ευρώ και όγκου 2,82 εκατ. τεμαχίων ή το 5,87% της εισηγμένης, στην τιμή των 6 ευρώ με discount 5% από το χθεσινό κλείσιμο των 6,30 ευρώ.
Σημειώνεται ότι στις αρχές Μαρτίου 2025, η διοίκηση της Ideal Συμμετοχών είχε πραγματοποιήσει τηλεδιάσκεψη με αναλυτές, όπου επεσήμανε ότι η εταιρεία έχει εξασφαλίσει έναν διεθνή συνεταίρο (Οak Ηill) για νέες εξαγορές, κεφαλαιακή δύναμη ύψους 410 εκατ. ευρώ, και premium για το 25% των επενδύσεων της.
Η συμφωνία αυτή είναι που έφερε και ξένους επενδυτές σήμερα στο μετοχικό κεφάλαιο. Σύμφωνα με πληροφορίες πωλητές είναι οι υφιστάμενοι μέτοχοι και αγοραστές επενδυτές που είδαν αξία στο deal με ΟΑΚ.

Προς 3η αναθεώρηση η Goldman Sachs για Χρηματιστήριο… στόχος 2.000 μον. – Ευκαιρία για πωλήσεις ή γίνεται παιχνίδι;

Αρχικά η Goldman Sachs έδινε τιμή στόχο για το 2025 τις 1.450 μονάδες.
Εν συνεχεία άλλαξε άποψη και υποστήριξε ότι ο νέος στόχος είναι 1.750 μονάδες –εδώ που είμαστε ήδη δηλαδή.
Ωστόσο ανεπίσημα στελέχη της Goldman Sachs δηλώνουν ότι νέος στόχος είναι οι 2.000 μονάδες ή άνοδος 14% από τις 1.750 μονάδες που βρίσκεται πλέον το ελληνικό χρηματιστήριο.
Να σημειωθεί ότι από τα τέλη του 2024 το bankingnews είχε αναφέρει δύο πράγματα ότι στόχος για το 2025 θα είναι οι 1.750 μονάδες για το ελληνικό χρηματιστήριο και ότι θα προηγηθεί διόρθωση μεγάλης κλίμακας, το δεύτερο σκέλος της εκτίμησης δεν έχει επιβεβαιωθεί.
Ευκαιρία για πωλήσεις ή γίνεται παιχνίδι;
Συνήθως όταν αναφέρονται τιμές στόχοι… κάποιοι δράττουν την ευκαιρία να πωλήσουν, το στημένο κερδοσκοπικό παιχνίδι δεν έχει τελειωμό και αυτό που ανησυχεί πλέον είναι ότι η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά είναι υπεραγορασμένη.
Το BN συνεχίζει να επιμένει ότι θα έρθει μια μεγάλης κλίμακας διόρθωση που δεν θα χαλάσει το ανοδικό κύμα μεν αλλά θα επιτρέψει επανατοποθετήσεις σε χαμηλότερα επίπεδα.
Επίσης οι αναβαθμίσεις από FTSE Russell και Morgan Stanley Capital International θεωρούμε ότι θα μειώσουν την επενδυσιμότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο, θα μειωθεί το ειδικό βάρος και το χρηματιστήριο θα χάσει τον τωρινό του χαρακτήρα αναδυόμενη αγορά που πάει να γίνει ώριμη αγορά.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο -0,49% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,42%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης με πιέσεις στις τράπεζες με Εθνική πλησίον του -3% και την πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, σε αρνητικό πρόσημο, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,72%.
Περί τις 11:00 με στηρίξεις από επιλεγμένες μη  μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Τιτάν άνω του +2%, ΓΕΚ Τέρνα, Metlen +1,5%..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,16%, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στην Πειραιώς, περιόρισε τις απώλειες στο -0,35%
Λίγο πριν τις 16:30, εντάθηκαν οι πιέσεις σε Eurobank και Εθνική πλησίον του -3% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,84%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή πτώση -0,03% στις 1.746 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.749,55 μονάδες και χαμηλό τις 1.734,03 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα συμπεριλαμβανομένων των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 248,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 57 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 42,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 25,8 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 56,98 εκατ. ευρώ και όγκο 10,35 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 1,87 εκατ. τεμάχια αξίας 10,25 εκατ. ευρώ, η Εθνική 591,5 χιλ. τεμάχια αξίας 5,95 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,73 εκατ. τεμάχια αξίας 4,59 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank  650 χιλ. τεμάχια αξίας 1,54 εκατ. ευρώ και Τρ. Κύπρου 2,4 εκατ. τεμάχια αξίας 14,5 εκατ. ευρώ. .
Ο ΟΤΕ 45,3 χιλ. τεμάχια αξάις 704 χιλ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 50 χιλ. τεμάχια αξάις 931 χθιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 30 χιλ. τεμάχια αξίας 594 χιλ. ευρώ, η Jumbo 5,3 χιλ. τεμάχια αξίας 139,2 χιλ. ευρώ, o ΔΑΑ 64,5 χιλ. τεμάχια αξίας 598 χιλ. ευρώ και η ΑΔΜΗΕ 93 χιλ. τεμάχια ξίας 262 χιλ. ευρώ.
Η Ideal Holdings 2,82 εκατ. τεμάχια αξίας 16,93 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.746  μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.700 μονάδες και ακολουθούν οι 1.680, οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.560 και οι 1.500 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.500 μονάδων οδηγεί στις 1.488 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.473 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πλησιέστερη αντίσταση βρίσκονται οι 1.750 μονάδες και ακολουθούν οι 1.780 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.704 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.680 μονάδες και ακολουθούν οι 1.630, οι  1.600, οι 1.550, οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.380 και οι 1.350 μονάδες.
Η διάσπαση των 1.350 μονάδων οδηγεί στις 1.331 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και στις 1.306 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.730 μονάδες και ακολουθούν οι 1.750 μονάδες.

Ήπια βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,59% - Το spread με την Ιταλία στις -29 μ.β.

Ήπια βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, με τη δυνατότητα για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων να θεωρείται αβέβαιη και θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τους δασμούς.
Σημειώνεται, ότι Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) στη τελευταία συνεδριάση της διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση με τον επικεφαλή J. Powell να δηλώνει ότι η οικονομία αντιμετωπίζει αβεβαιότητα, αν και δεν ανάφερε τη λέξη «δασμοί», εν μέσω εμπορικών εντάσεων.
Παράλληλα, η πρόεδρος της ΕΚΤ, C .Lagarde δήλωσε ότι η τράπεζα δεν δεσμεύεται εκ των προτέρων σε μια συγκεκριμένη πορεία των επιτοκίων, λόγω της αυξανόμενης αβεβαιότητας στο εμπόριο, ενώ θα χρειαστεί περαιτέρω διευκρινίσεις και στοιχεία που δεν διαθέτει επί του παρόντος, ενώ τόνισε ότι οι εμπορικές εντάσεις είναι επιζήμιες για την παγκόσμια ανάπτυξη και την ευημερία, καθιστώντας αναγκαία μια συνετή και ευέλικτη προσέγγιση από την πλευρά των κεντρικών τραπεζών ενώ εξέφρασε την ελπίδα ότι οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και ΕΕ θα μετριάσουν.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,59% και το 10ετές ιταλικό 3,88% με το μεταξύ τους spread στις -29 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,38% και το 2ετές στο 4,02%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε αναβάθμιση... πολιτικού τύπου για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας προχώρησε ο αμερικανικός οίκος Moody’s  στο κατώτατο σκαλοπάτι της επενδυτικής βαθμίδας (Baa3, από Ba1 προηγουμένως) με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να μεταβάλονται σε σταθερές (από θετικές).
Πρόκειται για μία προβλέψιμη κίνηση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης, ο οποίος ήταν ο μόνος που δεν είχε δώσει επενδυτική βαθμίδα στην Ελλάδα και η οποία είχε προεξοφληθεί στις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Από πλευράς βαρύτητας η κίνηση της Moody's είναι συμβολική πλέον, όχι ουσιαστική άπαξ και η βαθμολογία της Ελλάδος με βάση τις παραδοχές της ΕΚΤ καθορίζεται με βάση την υψηλότερη κλίμακα και ήδη η Ελλάδα από το 2023 είναι σε επενδυτική βαθμίδα.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.,
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές  καθώς εντείνεται ο εμπορικός πόλεμος, με τον πρόεδρο των ΗΠΑ D. Trump να επιβεβαιώνει νέο δασμό 25% στα εισαγόμενα αυτοκίνητα και ελαφρά φορτηγά, με στόχο τις ξένες αυτοκινητοβιομηχανίες, με ισχύ τις 2 Απριλίου.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,71%, δείκτης Shanghai στην Κίνα στο +0,15%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,62%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα ήπια στο -1,39% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,38%.

Πιέσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Πτωτικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές αφού ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών D. Trump, ανακοίνωσε ότι οι δασμοί 25% στα αυτοκίνητα που κατασκευάζονται εκτός των ΗΠΑ θα τεθούν σε ισχύ στις 2 Απριλίου.
Σε ανάρτηση του στα social media, ο Trump προειδοποίησε για «πολύ μεγαλύτερους» δασμούς εάν ΕΕ και Καναδάς ενώσουν δυνάμεις για να πλήξουν τις ΗΠΑ.
Με απώλειες και η  Wall Street, εν μέσω ανησυχιών για τον αντίκτυπο των δασμών, οι οποίοι κατάφεραν να κλέψουν την προσοχή από το αναθεωρημένο προς τα πάνω ποσοστό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) του δ' τριμήνου της χώρας.
Ειδικότερα, στο 2,4% διαμορφώθηκε το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) των Ηνωμένων Πολιτειών το τέταρτο τρίμηνο του 2024 σε ετήσια βάση, σύμφωνα με την τρίτη εκτίμηση που δημοσίευσε το Bureau of Economic Analysis.
Το ποσοστό σηματοδοτεί μια ελαφρά ανοδική αναθεώρηση σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση 2,3%, κυρίως λόγω της καθοδικής προσαρμογής των εισαγωγών.
Οι καταναλωτικές και κρατικές δαπάνες οδήγησαν την επέκταση, αν και οι επενδύσεις μειώθηκαν.
Η επικαιροποιημένη έκθεση έδειξε επίσης ότι το πραγματικό ακαθάριστο εγχώριο εισόδημα (GDI) αυξήθηκε κατά 4,5%, ενώ τα εταιρικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 204,7 δισεκατομμύρια δολάρια μετά την πτώση του προηγούμενου τριμήνου.
Για όλο το 2024, το πραγματικό ΑΕΠ αυξήθηκε 2,8%, αμετάβλητο από προηγούμενες εκτιμήσεις.
Οι ιδιωτικές βιομηχανίες παραγωγής αγαθών αυξήθηκαν κατά 3,4% για το έτος, ενώ οι υπηρεσίες αυξήθηκαν 2,8%.
Ήπια άνοδο +0,35% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 41 ευρώ.
Ήπιες απώλειες καταγράφονται στις τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 72,80 δολ. το βαρέλι στο  -0,35% και του αμερικανικού αργού στα 69,45 δολ. το βαρέλι στο -0,35%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,70%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,45%, ο δείκτης FTSE MIB -0,10%, ο  δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,01%, ενώ ο  FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,55%.

Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,55%, ο S&P 500 στο -0,50%, ο Nasdaq στο -0,65% και το ETF GREC STO +0,84%  (48,83 μον. ).

Πιέσεις στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές - Εξαίρεση η Πειραιώς +1,5%

Πιέσεις καταγράφηκαν  στις τράπεζες, με εξαίρεση την Πειραιώς η οποία έκλεισε ανοδικά και με αυξημένες συναλλαγές συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 10,04 ευρώ, με πτώση -2,05%, με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,18 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,3690 ευρώ, με πτώση -1,04%, με όγκο 7,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,58 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 5,5220 ευρώ, με άνοδο +1,47% με όγκο 10 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,9 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,6570 ευρώ, με πτώση -1,92% με όγκο 5,5 εκατ.  τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,77 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima  έκλεισε στα 15,90 ευρώ, με πτώση -0,25%, με όγκο 32 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,06 ευρώ, με πτώση -0,33%, με όγκο  3,1 εκατ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,67 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,8240 ευρώ, με πτώση -2,14%, με όγκο 572 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,33 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,70 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 292 εκατ. ευρώ..

Μεικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Ξεχώρισε ο Τιτάν +4%

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με αυξημένες τις συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των πακέτων.
Στα υψηλά της ημέρας έκλεισαν Τιτάν +3,9%, ΔΑΑ +2,29% και Metlen +1,86%.
Στον αντίποδα υποχώρησαν ΔΕΗ -1,74%, Viohalco -1,3%, Aktor -0,93%...ενώ 
H Coca Cola έκλεισε στα 41,36 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση στα 15,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,76 ευρώ, με άνοδο +1,41% και αποτίμηση 6,94 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,52 ευρώ, με άνοδο +1,11%  και αποτίμηση 6,41 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen στα 42,64 ευρώ, με άνοδο +1,86% και κεφαλαιοποίηση 6,09 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 14,15 ευρώ, με πτώση -1,74% και αποτίμηση 5,23 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,98 ευρώ, με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση 3,53 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 43,95 ευρώ, με άνοδο +3,9% και κεφαλαιοποίηση 3,44 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,90 ευρώ, με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 22,78 ευρώ, με πτώση -0,09% και  κεφαλαιοποίηση 2,52 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 19,62 ευρώ, με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 2,03 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,07 ευρώ, με πτώση -1,3% και κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 5,34 ευρώ, με πτώση -0,93% και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,01 ευρώ, με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 640 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,80 ευρώ, με πτώση -1,06% και κεφαλαιοποίηση 88 εκατ. ευρώ.

Ήπια βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 82 μονάδες βάσης.

Ήπια βελτίωση καταγράφεται  σήμερα 27/3 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,59% και το 10ετές ιταλικό 3,88%, με το μεταξύ τους spread στις -29 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 82 μονάδες βάσης από 81 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 57 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,57% ή 570 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -29 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπια βελτίωση  καταγράφεται σήμερα 27/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 27 Μαρτίου  του 2025 στο 3,88%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  27/3/2025 στο 2,77%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,06% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,28% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,39% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,88% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,15%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr