Σχετικά Άρθρα
Επιστρατεύουν τον Ray Dalio στο Πεκίνο – Οι τραπεζίτες οπαδοί της δημοσιονομικής πειθαρχίας δίνουν μάχη κατά της πολιτικής του Xi
Παγκόσμιο οικονομικό έμφραγμα προσεχώς - Dalio (Bridgewater): Έρχεται καταστροφή – Μακριά από μετοχές, οι πολιτικοί είναι ανίκανοι
Για διολίσθηση των ΗΠΑ στον αυταρχισμό και φόβο των επενδυτών να αντιπαρατεθούν με τον Αμερικανό πρόεδρο, Donald Trump, έκανε λόγο ο δισεκατομμυριούχος των hedge funds, Ray Dalio.
Ειδικότερα, ο Dalio προειδοποίησε ότι η Αμερική του Trump διολισθαίνει σε πολιτική αυταρχισμού τύπου δεκαετίας του 1930 αλλά και ότι άλλοι επενδυτές φοβούνται υπερβολικά τον πρόεδρο για να εκφράσουν αντίθεση.
Ο ιδρυτής της Bridgewater Associates δήλωσε στους Financial Times ότι τα «κενά στον πλούτο», τα «κενά στις αξίες» και η κατάρρευση της εμπιστοσύνης οδηγούν τις ΗΠΑ σε «πιο ακραίες» πολιτικές. «Νομίζω ότι όσα συμβαίνουν τώρα πολιτικά και κοινωνικά είναι ανάλογα με όσα έγιναν σε όλο τον κόσμο την περίοδο 1930-40», είπε ο Dalio.
Η κρατική παρέμβαση στον ιδιωτικό τομέα, όπως η απόφαση του Trump να αποκτήσει το κράτος συμμετοχή 10% στη βιομηχανία μικροτσίπ Intel, ήταν το είδος «ισχυρής αυταρχικής ηγεσίας που προέκυψε από την επιθυμία να υπάρξει έλεγχος της χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κατάστασης», σημείωσε ο Dalio.
Τα σχόλιά του στην FT συνιστούν σπάνια κριτική σε βάρος του Trump από έναν προβεβλημένο χρηματοοικονομικό παράγοντα, παρά την αυξανόμενη ανησυχία στους κύκλους της Wall Street για τις πολιτικές του προέδρου. «Απλώς περιγράφω τις σχέσεις αιτίας και αποτελέσματος που οδηγούν σε όσα συμβαίνουν», είπε. «Και παρεμπιπτόντως, σε τέτοιες εποχές οι περισσότεροι άνθρωποι σιωπούν γιατί φοβούνται αντίποινα αν ασκήσουν κριτική».
Οι απειλές για την ανεξαρτησία της Fed
Ο Dalio, ένας από τους πιο γνωστούς μακροοικονομικούς επενδυτές στα hedge funds των ΗΠΑ, που μετέτρεψε τη Bridgewater σε κολοσσό 150 δισ. δολ. στην κορύφωσή της, προειδοποίησε επίσης για τις απειλές στην ανεξαρτησία της Federal Reserve, λίγες ημέρες μετά την πρωτοφανή απόφαση του Trump να αποπέμψει έναν από τους διοικητές της.
Ο Trump πρόσφατα πρότεινε και έναν στενό του σύμμαχο για να καλύψει κενή θέση στο ΔΣ της Fed, κρίσιμο βήμα καθώς πιέζει για ταχεία και βαθιά μείωση του κόστους δανεισμού.
Ο Dalio είπε ότι μια πολιτικά αποδυναμωμένη κεντρική τράπεζα, πιεσμένη να διατηρεί χαμηλά τα επιτόκια, «θα υπονόμευε την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της Fed να υπερασπιστεί την αξία του χρήματος και θα καθιστούσε λιγότερο ελκυστικά τα χρεόγραφα σε δολάριο, αποδυναμώνοντας έτσι τη νομισματική τάξη όπως τη γνωρίζουμε».
Διεθνείς επενδυτές είχαν ήδη αρχίσει να μετακινούνται από τα αμερικανικά ομόλογα προς τον χρυσό, πρόσθεσε.
Η απειλή του χρέους
Ο Dalio είπε επίσης ότι τα χρόνια με μεγάλα ελλείμματα και μη βιώσιμη αύξηση χρέους έχουν φέρει την αμερικανική οικονομία στο χείλος μιας κρίσης χρέους, αν και τόνισε ότι «πρόεδροι και από τα δύο κόμματα» είχαν επιδεινώσει την κατάσταση πριν το τελευταίο δημοσιονομικό σχέδιο του Trump. «Οι μεγάλες υπερβολές που προβάλλονται τώρα ως αποτέλεσμα του νέου προϋπολογισμού πιθανότατα θα προκαλέσουν ένα “χρεοκοπικό έμφραγμα” στο σχετικά άμεσο μέλλον», είπε. «Θα έλεγα σε τρία χρόνια, συν/πλην ένα-δύο χρόνια».
Ο Dalio, συγγραφέας των Principles for Dealing With the Changing World Order και How Countries Go Broke: the Big Cycle, έχει εδώ και χρόνια προειδοποιήσει για την απειλή του χρέους στις δυτικές οικονομίες. Παρομοίασε τις ΗΠΑ με κυκλοφορικό σύστημα γεμάτο πλάκα, καθώς οι πληρωμές για την εξυπηρέτηση χρέους εκτοπίζουν άλλες δαπάνες.
Είπε ότι η Ουάσινγκτον δαπανά περίπου 7 τρισ. δολ. τον χρόνο ενώ συγκεντρώνει μόλις 5 τρισ. δολ. σε έσοδα — μια ανισορροπία που θα επιβάλει μαζική έκδοση νέου χρέους ακριβώς τη στιγμή που οι επενδυτές αμφισβητούν κατά πόσο τα αμερικανικά ομόλογα είναι «καλά αποθετήρια πλούτου». Πρόσθεσε: «Η ζήτηση για χρέος δύσκολα θα συμβαδίσει με την προσφορά».
Η Fed θα αντιμετωπίσει ένα σκληρό δίλημμα καθώς η αγορά αρχίζει να αμφιβάλλει για τη δημοσιονομική αξιοπιστία των ΗΠΑ, είπε ο Dalio: «Να επιτρέψει την αύξηση των επιτοκίων και να έχουμε κρίση αθέτησης χρέους, ή να τυπώσει χρήμα και να αγοράσει το χρέος που δεν θα αγοράσουν άλλοι». Και οι δύο δρόμοι θα έπλητταν το δολάριο, πρόσθεσε.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών