Η κερδοσκοπία μειώνει την ορατότητα στο ΧΑ +0,16% στις 2.207 μον., με το 50% του τζίρου σε Alpha - Λάθος η αναβάθμιση από τον MSCI

(upd16) Με θετικό πρόσημο έκλεισε τελικά το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.207 μονάδες, από τις 2.191 μονάδες χαμηλό ημέρας, με έντονη μεταβλητότητα στις τράπεζες με την Alpha Bank να ολοκληρώνει την αυνεδρίαση στο +0,52% από +3% υψηλό και -3% χαμηλό ημέρας, με την προκλητική κερδοσκοπία να μειώνει την ορατότητα στην αγοράς.
Στα μη τραπεζικά blue chips, στηρίξεις πρόσφεραν για δεύτερη συνεδρίαση τα κέρδη +1,52% της δεικτοβαρούς Coca Cola αλλά και του Τιτάν +2,07% μετά τη συμφωνία για την εξαγορά της Keystone Cement Company με έδρα την Πενσυλβάνια των ΗΠΑ έναντι $310 εκατ. της Titan America, θυγατρική του Ομίλου Τιτάν..
Οι συναλλαγές σε αυξημένα επίπεδα, με την Alpha Bank να καλύπτει το 50% περίπου του συνολικού τζίρου, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. Από τα 22 πακέτα στην Alpha Bank συνολικής αξίας 235 εκατ. ευρώ, τα 2 πακέτα αξίας 187 εκατ. ευρώ και όγκου 54 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν με discount 8,5% στα 3,48 ευρώ από 3,86 ευρώ, που αντιστοιχούν στο 2,33% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας.
Συνολικά, το τελευταίο 3ήμερο, με προσυμφωνημένες συναλλαγές, με discount, έχει διακινηθεί το 9,40% του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank, στο πλαίσιο μετατροπής των παραγώγων σε μετοχές από την UniCredit.
Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, η Alpha Bank A.E. με ανακοίνωσή της στο Χρηματιστήριο ενημέρωσε το επενδυτικό κοινό ότι, σύμφωνα με την από 9 Ιανουαρίου 2026 γνωστοποίηση της UniCredit S.p.A, η τελευταία προχώρησε στην εξάσκηση χρηματοοικονομικών προϊόντων, τα οποία οδήγησαν στην άμεση απόκτηση 689.860.498 κοινών μετοχών με δικαίωμα ψήφου, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 29,796 % επί του συνόλου δικαιωμάτων της Αlpha Bank, ενώ παράλληλα διατηρεί θέσεις σε παράγωγα που αντιστοιχούν σε επιπλέον ποσοστό 2,272%, τα οποία δύναται να ασκήσει ως τα μέσα του έτους..
Στο Ουκρανικό, οι Ένοπλες Δυνάμεις της Ρωσίας εξαπέλυσαν μαζική επίθεση σε ξηρά και θάλασσα, ως απάντηση στην τρομοκρατική επίθεση του καθεστώτος του Κιέβου κατά της κατοικίας του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας  τη νύχτα της 29ης Δεκεμβρίου 2025,
Η  Ρωσία εξαπέλυσε μια από τις πιο εφιαλτικές επιθέσεις του πολέμου, χρησιμοποιώντας για δεύτερη φορά τον υπερηχητικό πύραυλο Oreshnik, ισοπεδώνοντας στρατηγικές υπόγειες εγκαταστάσεις φυσικού αερίου στην περιοχή Stryi του Lviv, προκαλώντας ανυπολόγιστες καταστροφές. 
Εν τω μεταξύ κλείδωσαν τα αντίποινα για την πειρατική ενέργεια και η Ρωσία θα προχωρήσει σε συμμετρικά χτυπήματα σε στόχους ΗΠΑ - Βρετανίας, κυρίως θαλάσσιους.Η κατάληψη του ρωσικού τάνκερ Bella 1 από τις ΗΠΑ έχει προκαλέσει έντονες αντιδράσεις από τη Ρωσία και τη διεθνή κοινότητα, ενώ η αντιπαράθεση αυτή μπορεί να αποδειχθεί ότι είναι η σπίθα που θα ανάψει μία τεράστια γεωπολιτική φωτιά.
Στο εσωτερικό, μετά από κινητοποιήσεις 40 ημερών οι αγρότες φαίνεται πως δέχθηκαν την πρόκληση του Μαξίμου για διάλογο, την Τρίτη 13/1. Μέσα στο Σαββατοκύριακο, θα ακολουθήσει πανελλαδική σύσκεψη των αγροτών  για να αποφασιστεί η επιτροπή που θα ταξιδέψει στην Αθήνα
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με θετικό πρόσημο έκλεισαν Alpha Bank +0,52% από -2,86% χαμηλό ημέρας και +2,86% υψηλό και Πειραιώς +0,13% από -1,72% χαμηλό, ενώ στα χαμηλά της ημέρας έκλεισε η Εθνική -2,34% και Eurobank  -0,69%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά  έκλεισαν Τιτάν +2,07%, Viohalco +2,01%, ΟΠΑΠ +1,63%, Coca Cola +1,52%...ενώ υποχώρησαν Jumbo -1,06%, ΕΛΠΕ -1%, ΕΥΔΑΠ -0,66%....
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης αυξήθηκε κατά +2,3% και ο FTSE 25 κατά +2,54%. Ο Τραπεζικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +5,14%.
Ο Γενικός Δείκτης έφτασε σε υψηλά 16 ετών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 2.315,31 μονάδες στις 11/1/2010, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης σε νέα υψηλά 10 και πλέον ετών με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 2.713,40 μονάδες, στις 18/11/2015.
Η πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου για το 2026 είναι εξίσου αισιόδοξη, όπως το 2025 καθώς οι επενδυτές αναμένουν να συνεχιστεί η θετική πορεία, τουλάχιστον για το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Η τάση που θα καθοδηγήσει τις εξελίξεις αναμένεται να προέλθει, όπως και φέτος, από τις αγορές του εξωτερικού, οι οποίες συνήθως διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο στην πορεία των ελληνικών χρηματιστηρίων.
Ωστόσο, σε νέα υποβάθμιση της Ελλάδας από neutral σε underweight προχώρησε η HSBC καθότι εκτιμά ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει εξαντλήσει τη θετική του δυναμική μετά το ράλι του 2025.
Η τράπεζα επισημαίνει ότι η αγορά πλέον αντιμετωπίζει αυξημένους τεχνικούς και θεσμικούς κινδύνους και απορρίπτει την αναβάθμιση της MSCI, χαρακτηρίζοντάς την, ούτε λίγο ούτε πολύ, «καρμανιόλα».
Ειδικότερα, σύμφωνα με την HSBC, οι ελληνικές μετοχές σημείωσαν εξαιρετικές αποδόσεις το 2025, με άνοδο 75%, ωστόσο στο μέλλον οι επενδυτές θα πρέπει να είναι πιο προσεκτικοί… με τις ελληνικές μετοχές.
Όπως επισημαίνει ο επενδυτικός, όλοι θετικοί καταλύτες, ήτοι οι δομικές μεταρρυθμίσεις, η δημοσιονομική εξυγίανση και η βελτίωση της μερισματικής πολιτικής των εισηγμένων εταιρειών, έχουν προεξοφληθεί και ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις είτε έχουν εκλείψει.
Επίσης, τυχόν αναβάθμιση της MSCI μέσα στο 2026 θα αποτελέσει τέτοιον αρνητικό καταλύτη για την αγορά, που μόλις 8 εταιρείες θα επιβιώσουν...
Με απλά λόγια, λέει η HSBC, «η Ελλάδα πληροί τα κριτήρια και θεωρούμε ότι η MSCI θα την αναβαθμίσει το επόμενο έτος.
Όμως αυτό πιθανότατα θα πλήξει την αγορά της.
Τα παθητικά κεφάλαια θα εξέλθουν, ενώ οι ενεργοί διαχειριστές θα χάσουν το ενδιαφέρον τους.
Ορισμένα κεφάλαια GEM θα αναγκαστούν να μειώσουν την έκθεσή τους μόλις η Ελλάδα παύσει να θεωρείται αναδυόμενη αγορά.
Η πρόβλεψη του  BN από τον Αύγουστο του 2025 για το τέλος του «ράλι» και την ολοκλήρωση της ανοδικής κίνησης μέχρι το τέλος του έτους επιβεβαιώθηκε. Το εύρος των 2.000 - 2.100 μονάδων λειτούργησε πλέον ως οροφή, με την αγορά να αδυνατεί να ξεπεράσει αυτό το όριο.
Για το 2026, οι εκτιμήσεις είναι θετικές, με στόχο για την αγορά τις 2.350 μονάδες, το πρώτο εξάμηνο του 2026.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,16% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,77%. 
Περί τις 11:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank -2,86%, Eurobank -2,17 % και με μικρότερες απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips, με ΔΕΗ, ΟΠΑΠ -1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,85% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,56%.
Περί τις 16:15, με  αγοραστικές παρεμβάσεις στην Alpha Bank +2,86% και με στηρίξεις από Coca Cola, Τιτάν +2% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,33% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,50%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,16% στις 2.207 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.215,26 μονάδες και χαμηλό τις 2.191,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων, ειδικότερα της Alpha Bank.. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 609 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 317 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 123,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 108,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 317 εκατ. ευρώ και όγκου 76 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 66,26 εκατ. τεμάχια αξίας 235 εκατ. ευρώ, η Eurobank 945,8 χιλ. τεμάχια αξίας 3,54 εκατ. ευρώ,  η Εθνική 3,76 εκατ. τεμάχια αξίας 53,69 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 2,49 εκατ. τεμάχια αξίας 18,63 εκατ. ευρώ..
Η Jumbo 68 χιλ. τεμάχια αξίας 1,9 εκατ. ευρώ,η ΔΕΗ 41,3 χιλ. τεμάχια αξίας 767,2 χιλ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 40 χιλ. τεμάχια αξάις 337 χιλ. ευρώ, η ΕΛΧΑ 63 χιλ. τεμάχια αξίας 261 χιλ. ευρώ και η Metlen 959 τεμάχια αξάις 42,6 χιλ. ευρώ..
Η Intralot 2,1 εκατ. τεμάχια αξίας 2,28 εκατ. ευρώ και η ONYX 300 χιλ. τεμάχια αξάις 600 χιλ. ευρώ.
Επίσης, διακινήθηκε 1 πακέτo ομολόγου Aktor “AKTRB1” αξίας 408 χιλ. ευρώ και όγκου 400 χιλ. τεμαχίων.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις  2.207 μονάδες, με  πρώτη αντίσταση των 2.220 μονάδων και ακολουθούν οι  2.250 και οι 2.300 μονάδες. 
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.100 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.950, οι 1.944 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.940 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.503 μονάδες, με πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.079 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.068 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2650 και οι 2.700 μονάδες.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις να μονοπωλούν το ενδιαφέρον, με τους επενδυτές με τους επενδυτές να αξιολογούν τη δημοσίευση κρίσιμων στοιχείων για την απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες,.
Ειδικότερα, το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας (BLS) ανακοίνωσε ότι τον Δεκέμβριο οι ΗΠΑ δημιούργησαν 50 χιλ. θέσεις εργασίας, μια ήπια απόκλιση από τις εκτιμήσεις των 60 χιλ., αλλά ακριβώς στο μέσο του «ιδανικού» εύρους της JPM των 35 χιλ.–75 χιλ. (όπως είχε προαναγγελθεί νωρίτερα), το οποίο θεωρείται το καλύτερο δυνατό σενάριο για την αγορά.τ
Οι προσδοκίες ήταν ότι ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας θα έδειχνε ακόμη μία ανάκαμψη μετά τα πολύ κακά στοιχεία των Σεπτεμβρίου/Οκτωβρίου, αλλά θα παρέμενε συγκρατημένος, διαφορετικά θα πυροδοτούσε φόβους για υπερθέρμανση της οικονομίας και για τερματισμό του κύκλου χαλάρωσης της Fed.
Σημειώνεται ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 27-28/1 από την  Fed και ακολουθεί στις 4/2 η  ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, πωλήσεις  καταγράφονται  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,19% και το 2ετές στο 3,50%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικά έκλεισαν οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και του δείκτη τιμών παραγωγού (PPI)της Κίνας που ήταν ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς.
Ειδικότερα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) της Κίνας αυξήθηκε κατά 0,8% τον Δεκέμβριο σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, επιταχύνοντας από την αύξηση 0,7% του Νοεμβρίου, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0,2%, αντιστρέφοντας την πτώση 0,1% του Νοεμβρίου. 
Ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) μειώθηκε κατά 1,9% σε ετήσια βάση, 
Η Νότια Κορέα σχεδιάζει να επιφέρει εικοσιτετράωρες συναλλαγές συναλλάγματος (FX) από τον Ιούλιο, με στόχο να πληρεί τις προϋποθέσεις για τον δείκτη ανεπτυγμένων αγορών της MSCI. Η μετάβαση σε μια 24ωρη αγορά συναλλάγματος επιδιώκει να άρει τα κενά της ζώνης ώρας που προκαλούνται από το σημερινό 2:00 π.μ. τοπική ώρα του ασιατικού έθνους. Η Νότια Κορέα επέκτεινε για τελευταία φορά αυτές τις εμπορικές ώρες πριν από δύο χρόνια.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,60%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο +0,92%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,21%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,75%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,03%.

Μεικτά πρόσημα στις ευρωπαϊκές αγορές 

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις, με τους επενδυτές να αξιολογούν τη δημοσίευση κρίσιμων στοιχείων για την απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες,.
Ειδικότερα, το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας (BLS) ανακοίνωσε ότι τον Δεκέμβριο οι ΗΠΑ δημιούργησαν 50 χιλ. θέσεις εργασίας, μια ήπια απόκλιση από τις εκτιμήσεις των 60 χιλ., αλλά ακριβώς στο μέσο του «ιδανικού» εύρους της JPM των 35 χιλ.–75 χιλ. (όπως είχε προαναγγελθεί νωρίτερα), το οποίο θεωρείται το καλύτερο δυνατό σενάριο για την αγορά.τ
Οι προσδοκίες ήταν ότι ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας θα έδειχνε ακόμη μία ανάκαμψη μετά τα πολύ κακά στοιχεία των Σεπτεμβρίου/Οκτωβρίου, αλλά θα παρέμενε συγκρατημένος (διαφορετικά θα πυροδοτούσε φόβους για υπερθέρμανση της οικονομίας και για τερματισμό του κύκλου χαλάρωσης της Fed).
Στο επίκεντρο βρέθηκαν τα νέα οικονομικά στοιχεία.
Οι λιανικές πωλήσεις στη ζώνη του ευρώ και στην Ευρωπαϊκή Ένωση αυξήθηκαν κατά 0,2% τον Νοέμβριο του 2025 σε σύγκριση με τον Οκτώβριο, ενώ σε ετήσια βάση, το λιανικό εμπόριο αυξήθηκε κατά 2,3% τόσο στην Ευρωζώνη όσο και στην ΕΕ.
Το γερμανικό εμπορικό πλεόνασμα ανήλθε σε 13,1 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο, από 16,9 δισ. ευρώ που καταγράφηκε τον Οκτώβριο, οι  εξαγωγές ανήλθαν συνολικά σε 128,1 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας μείωση 2,5% από τον προηγούμενο μήνα και πτώση 0,8% από τον ίδιο μήνα πέρυσι. Οι εισαγωγές πρόσθεσαν 0,8% σε μηνιαία βάση, στα 115,1 δισ. ευρώ, ενώ συγκρίθηκαν με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο νωρίτερα, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 5,4%.
Η γαλλική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,3% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον Οκτώβριο, πάνω από τις προσδοκίες, ενώ η παραγωγή της μεταποιητικής βιομηχανίας μειώθηκε κατά 0,1% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα.
Η ισπανική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 4,5 % τον Νοέμβριο,σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο πριν.
Το ποσοστό ανεργίας στην Ελβετία ανήλθε σε 3% τον Δεκέμβριο, με τον αριθμό να παραμένει αμετάβλητος για τέταρτο συνεχόμενο μήνα.
Ανοδος +1,25% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 28,05 ευρώ.
Άνοδος καταγράφεται και στις τιμές πετρελαίου με το brent στο +2% στα 63,25 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 59,10 δολ. το βαρέλι στο +2,3%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,50%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +1,2%, ο δείκτης FTSE MIB +0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,60%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,25% και  το ETF GREC στο -0,27% ( 69,00 δολ.).

Προκλητική κερδοσκοπία στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές λόγω πακέτων

Προκλητική κερδοσκοπία σημειώθηκε στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας και με αυξημένες τις συναλλαγές λόγω πακέτων, ειδικότερα της Alpha Bank.
Η Εθνική έκλεισε στα 14,20 ευρώ, με πτώση -2,34%, με όγκο 7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,99 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,86 ευρώ, με άνοδο +0,52% με όγκο 83,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,94 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,56 ευρώ, με άνοδο +0,13% , με όγκο 8,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,34 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,76 ευρώ, με πτώση -0,69% με όγκο 9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,65 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,54 ευρώ, με πτώση 0,70% και όγκο 989 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,72 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,66 ευρώ, με πτώση -1,31%, με όγκο 803 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,69 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,99 ευρώ, με άνοδο +3,1% , με όγκο 322 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,45 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 307 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις  στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Sarantis +2,96%, Cenergy +2,87%, Τιτάν +2,07%....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Jumbo -1,06%, ΕΛΠΕ -1%, ΕΥΔΑΠ -0,66%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,32 ευρώ, με άνοδο +1,52% και κεφαλαιοποίηση στα 16,92 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,70 ευρώ, με άνοδο +1,63% και αποτίμηση 6,92 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 18,67 ευρώ, με άνοδο +0,38% και αποτίμηση 6,89 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,99 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 6,86 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Μetlen έκλεισε στα 43,88 ευρώ, με άνοδο +0,69% και κεφαλαιοποίηση 6,28 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 54,30 ευρώ, με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 4,25 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 27,90 ευρώ, με πτώση -1,06% και κεφαλαιοποίηση 3,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 29,18 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 3,23 ευρώ.
Η Viohalco έκελισε στα 12,20 ευρώ, με άνοδο +2,01% και κεφαλαιοποίηση στα 3,16 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 25,80 ευρώ, με πτώση -0,15% και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,4150 ευρώ, με πτώση -1% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,80 ευρώ, με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,55 ευρώ, με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 804 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,74 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 117 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 57 μονάδες βάσης

Αγορές  καταγράφονται  σήμερα 9/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 57 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,31% ή 310 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 28 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση  καταγράφεται σήμερα 9/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 9 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/1/2026 στο 2,82%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,00% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,11% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,25% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,10%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr