Μετά τη φρενήρη άνοδο, πιέσεις σε τράπεζες -4% και ΧΑ -0,54% στις 2.334 μον. - Στο επίκεντρο η Metlen λόγω deals, με στόχο τα 52 ευρώ

(upd18) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.334 μονάδες, από τις 2.372 μονάδες υψηλό ημέρας μετά τη φρενήρη άνοδο λόγω της επικείμενης αναβάθμίσης της MSCI, με τις τράπεζες να δέχονται πιέσεις έως -4% από -5%, ενώ τα κέρδη σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, ανέκοψαν την περαιτέρω πτώση της αγοράς.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η  Alpha Bank -4,24% από +1,95% υψηλό ημέρας και ακολούθησαν  Eurobank -3,26% από +1,48% υψηλό ενδοσυνεδριακό, Εθνική -2,59% από -4,86% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και Πειραιώς -1,5%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η ΕΛΧΑ +3,44%, ενώ στηρίξεις πρόσφεραν οι δεικτοβαρείς Metlen +2,07%, ΟΠΑΠ +1,64%, ΔΕΗ +1,56%..ενώ ήπια υποωώρησαν Aegean -0,93%, Viohalco -0,75%, ΕΥΔΑΠ -0,42%...
Μία συνεδρίαση απέμεινε για την ολοκλήρωση του Ιανουαρίου και ο Γενικός Δείκτης  καταγράφει κέρδη 10,09%, με την πρώτη αντίσταση τις 2.350 μονάδες τις οποίες διέσπασε ενοσυνεδριακά αλλά δεν κατάφερε να τις κρατήσει και ακολουθούν οι 2.400 μονάδες, ενώ οι βασικές στηρίξεις βρίσκονται στις 2.250 και 2.200 μονάδες.
Στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος παραμένουν οι τραπεζικές μετοχές, με άνοδο 19,30% από τις αρχές του έτους, με ιδιαίτερα αυξημένους όγκους συναλλαγών.
Είναι ενδεικτικό ότι στις σημερινές συναλλαγές οι 4 τράπεζες διακίνησαν το 60% σχεδόν του τζίρου της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων
Οι ροές που συνδέονται με την επικείμενη αναβάθμιση από τον MSCI διατηρούν το ενδιαφέρον ζωντανό, καθώς η αγορά επιχειρεί να αποτιμήσει τις επιπτώσεις από τις αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων, διαδικασία που εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί έως τον Αύγουστο του 2026. 
Ωστόσο, στον νέο δείκτη MSCI Standard ο αριθμός των ελληνικών μετοχών θα είναι περιορισμένος και το ειδικό βάρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών αναμένεται αισθητά μειωμένο — έως και 70% χαμηλότερο σε σχέση με τον MSCI των αναδυόμενων αγορών — αν και αυτό θα πρέπει να αξιολογηθεί στο πλαίσιο των ώριμων αγορών με πολύ μεγαλύτερους όγκους και επενδυτικά κεφάλαια άνω των 120 τρισ. δολαρίων.
Στις παρούσες αποτιμήσεις, η ελληνική αγορά εμφανίζει ενδείξεις υπερτίμησης, κυρίως λόγω της ανάγκης εναρμόνισης με τα νέα ειδικά βάρη του MSCI και των υποχρεωτικών προσαρμογών που συνεπάγεται η μετάβαση. 
Πίσω από το αφήγημα της αναβάθμισης κρύβεται ο κίνδυνος μιας βίαιης ανατροπής για τις ελληνικές μετοχές, αναφέρει σε έκθεση - καταπέλτη η βρετανική τράπεζα HSBC... που βλέπει τη ρευστότητα να στερεύει και για αυτό τον λόγο δίνει ένα σήμα ξεκάθαρο προς τους επενδυτές: ώρα για πωλήσεις.
Αντίβαρο στη σχετική επιφυλακτικότητα αποτελεί η θετική ψυχολογία που ενισχύεται από τις αυξημένες διανομές προς τους μετόχους, καθώς το 2025 οι εισηγμένες μοίρασαν 6 δισ. ευρώ, αποδίδοντας 4,4%, την καλύτερη επίδοση όλων των εποχών. Σημαντική ήταν και η συμβολή των τραπεζών, οι οποίες διένειμαν συνολικά 1,5 δισ. ευρώ, με τις εκτιμήσεις για το 2026  να ανεβάζουν το ποσό άνω των 2,2 δισ. ευρώ και με βελτιωμένα ποσοστά διανομής επί των κερδών. 
Παρά ταύτα, το εύθραυστο διεθνές περιβάλλον εξακολουθεί να αποτελεί πηγή αβεβαιότητας, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις και η κλιμάκωση των εμπορικών συγκρούσεων ενδέχεται να επηρεάσουν εκ νέου το επενδυτικό κλίμα, με τον απρόβλεπτο παράγοντα Donald Trump να παραμένει καθοριστικός.
Στο μέτωπο των επιτοκίων η  απόφαση της Federal Reserve να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος 3,50% – 3,75% η οποία ήταν σε μεγάλο βαθμό προεξοφλημένη από τις αγορές, επιβεβαιώνοντας τη στάση αναμονής της κεντρικής τράπεζας σε ένα περιβάλλον αυξημένης οικονομικής αβεβαιότητας. Τα διαθέσιμα στοιχεία δείχνουν ότι η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται με σταθερό ρυθμό, αν και η αύξηση της απασχόλησης παραμένει συγκρατημένη και η ανεργία τείνει να σταθεροποιείται, ενώ ο πληθωρισμός εξακολουθεί να κινείται επίμονα πάνω από τον στόχο της Fed. Ο πρόεδρος της κεντρικής τράπεζας, Jerome Powell, απέφυγε να δώσει σαφείς ενδείξεις για την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής μέσα στο έτος, υπογραμμίζοντας ότι οι αποφάσεις δεν ακολουθούν προκαθορισμένη πορεία και θα λαμβάνονται σε κάθε συνεδρίαση με βάση τα εκάστοτε οικονομικά δεδομένα.
Η προσοχή στρέφεται στηνεπόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.

Η Metlen και άλλοι 5 στη μάχη για την Aluminium Dunkerque, το μεγαλύτερο χυτήριο αλουμινίου της Ευρώπης

Στο επίκεντρο παραμένει η Metlen +2,5% μετά και το χθεσινό ράλι, με στόχο τα 52 ευρώ με την  εταιρεία να  είναι  ο μοναδικός ευρωπαϊκός παίκτης που βρίσκεται επίσημα στην κούρσα για την εξαγορά της Aluminium Dunkerque, του μεγαλύτερου χυτηρίου αλουμινίου της Ευρώπης.
Σύμφωνα με πληροφορίες της LesEchos, έξι ξένοι υποψήφιοι –χωρίς κανένα γαλλικό όνομα– έχουν καταθέσει προκαταρκτικές προσφορές: η EGA, η Alba, η Metlen, ένας ιαπωνικός όμιλος και δύο ακόμη βιομηχανικοί παίκτες, ο ένας εξ αυτών η Rio Tinto έχει ήδη προκαλέσει σφοδρές αντιδράσεις από τα συνδικάτα καθώς  υπήρξε μέτοχος της μονάδας από το 2007 έως το 2018 και είχε προχωρήσει σε περικοπές προσωπικού, πριν πουλήσει την Aluminium Dunkerque στον Ινδό επιχειρηματία Sanjeev Gupta, ο οποίος έκτοτε έχει βρεθεί στο επίκεντρο σοβαρών οικονομικών αναταράξεων. 
Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η εξαγορά της Aluminium Dunkerque θα επέτρεπε στη Metlen να αυξήσει την παραγωγή αλουμινίου κατά 2,5 φορές και να πλησιάσει ευρωπαϊκούς κολοσσούς όπως η Norsk Hydro.
Ο όμιλος, που πρόσφατα εισήχθη και στο χρηματιστήριο του Λονδίνου πέραν της Αθήνας, διαθέτει ρευστότητα και εξετάζει ενεργά κινήσεις εξαγορών. «Είναι το περιουσιακό στοιχείο που θέλουμε περισσότερο», ανέφερε πηγή κοντά στην εταιρεία.
Οι δεσμευτικές προσφορές αναμένονται στα τέλη Φεβρουαρίου, ενώ το αμερικανικό fund υπενθυμίζει ότι, ελλείψει ικανοποιητικής προσφοράς, διατηρεί την επιλογή εισαγωγής της εταιρείας στο χρηματιστήριο.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,35% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,30%. 
Λίγο μετά τις  11:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Metlen, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ +3% και με μικρότερα κέρδη στις τράπεζες με Πειραιώς και  Alpha Bank +2%  ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,07% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,06%.
Περί  τις 14:30, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Εθνική -4,82%, Eurobank -3,56% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,87%, ενώ οι απώλειες στον Γενικό Δείκτη περιορίστηκαν στο -0,66% καθώς επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές διατήρησαν τα κέρδη τους.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,54% στις 2.334 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.372,69 μονάδες και χαμηλό τις 2.331,68  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 641,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 146,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 85,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 63,6 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 145,2 εκατ. ευρώ και όγκου 19,48 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 10 εκατ. τεμάχια αξίας 41,01 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 2,38 εκατ. τεμάχια αξίας 20,72 εκατ. ευρώ, η Eurobank 2,42 εκατ. τεμάχια αξίας 10,41 εκατ. ευρώ, η Εθνική 864,5 χιλ. τεμάχια αξίας 13,2 εκατ. ευρώ, η Τρ. Ελλάδος 78 τεμάχια αξάις 1,4 χιλ. ευρώ, η Optima Bank 1,4 χιλ. τεμάχια αξάις 12,5 χιλ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 90 χιλ. τεμάχια αξίας 836 χιλ. ευρώ.. 
Η Metlen 71,2 χιλ. τεμάχια αξίας 3,38 εκατ. ευρώ,ο ΟΤΕ 1,25 εκατ. τεμάχια αξάις 19,77 εκατ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 64  χιλ. τεμάχια αξίας 2,09 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 899,3 χιλ. τεμάχια αξίας 18,42 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 1100 χιλ. τεμάχια αξίας 3,68 εκατ. ευρώ, η Cenergy 299,5 τεμάχια αξίας 5,71 εκατ. ευρώ,  ο Τιτάν 20,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,2 εκατ. ευρώ, η Jumbo 121,1 χιλ. τεμάχια αξάις 3,04 εκατ. ευρώ, ο Aktor 120 χιλ. τεμάχια αξίας 1,3 εκατ. ευρώ και η ΕΛΧΑ 50 χιλ. τεμάχια αξάις 234 χιλ. ευρώ.
Η REALCONS 175 χιλ. τεμάχια αξίας 1,11 εκατ. ευρώ, η ΒΥLΟΤ 363,5 χιλ. τεμάχια αξίας 374,4 χιλ. ευρώ, η ΟΝΥΧ  4,4 χιλ. τεμάχια αξάις 7,3 χιλ. ευρώ,  η ACAG 70 χιλ. τεμάχια αξάις 497 χιλ. ευρώ, η ΚΡΙ- ΚΡΙ 62 τεμάχια αξάις 1,3 χιλ. ευρώ, η Lavipharm 71 χιλ. τεμάχια αξάις 88,8 χιλ. ευρώ. .

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στος 2.334 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.000, οι 1.985 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.981 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.736 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.550, οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι  2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.151 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.140 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  2.850 μονάδες και ακολουθούν οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000  μονάδες .

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -11 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, στον απόηχο της  χθενινης απόφασης  της Fed για τα επιτόκια.
Όπως αναμενόταν ευρέως η Fed διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Από την άλλη,  σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, ο  πληθωρισμός  της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 1,9% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο από 2,1% τον Νοέμβριο. Η ΕΚΤ έχει διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα από τότε που ολοκλήρωσε τον κύκλο μειώσεων τον Ιούνιο και τον προηγούμενο μήνα έστειλε μήνυμα ότι δεν βιάζεται να αλλάξει εκ νέου πολιτική, καθώς ο πληθωρισμός δεν θεωρείται πλέον πρόβλημα και η ανάπτυξη εμφανίστηκε απροσδόκητα ισχυρή προς το τέλος του 2025.
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,34% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,24% και το 2ετές στο 3,56%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Ήπια ανοδικά έκλεισαν σήμερα 29/1 οι ασιατικές αγορές στον απόηχο της απόφασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια΄.
Στο οικονομικό μέτωπο η καταναλωτική εμπιστοσύνη της Ιαπωνίας αυξήθηκε σε 37,9 τον Ιανουάριο,αυξημένη κατά 0,5 μονάδες από τον προηγούμενο μήνα. 
Στα εταιρικά αποτελέσμτα η Samsung Electronics σημείωσε ρεκόρ λειτουργικών κερδών ύψους 13,9 δισ.δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο του 2025 και η Hyundai Motor Co. ανακοίνωσε ότι κατάφερε να αυξήσει τα έσοδά της,  παρά τους περιορισμούς που αντιμετώπισε από τότε που ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών D. Trump εισήγαγε δασμούς στον τομέα της ξένης αυτοκινητοβιομηχανίας.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,12%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο +0,16%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,40%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,80%, ενώ ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία οριακά  υποχώρησε στο -0,07%

Mεικτά πρόσημα στις ευρωπαϊκές αγορές 

Με μεικτές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, στον απόηχο της απόφασης της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια και τον  πρόεδρο της κεντρικής τράπεζας, Jerome Powell, να αποφεύγει να δώσει σαφείς ενδείξεις για την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής μέσα στο έτος.
Στον εταιρικό τομέα, οι επενδυτές είχαν πολλές ανακοινώσεις τριμήνου να επεξεργαστούν.
Η Deutsche Bank ανακοίνωσε κέρδη προ φόρων ρεκόρ για το τέταρτο τρίμηνο του 2025, χάρη στις ισχυρές παγκόσμιες επενδυτικές δραστηριότητες, αν και η εικόνα επισκιάστηκε από πρόσφατη αστυνομική έρευνα για κατηγορίες ξέπλυματος χρημάτων.
Η Nokia είδε το λειτουργικό περιθώριο να υποχωρεί στο 8,8% από 14,4% πέρυσι, υπό το βάρος αναδιοργανωτικών και κόστους ολοκλήρωσης της εξαγοράς της Infinera. Η εταιρεία προειδοποίησε επίσης για πτώση των καθαρών πωλήσεων το πρώτο τρίμηνο του 2026.
Η Nordea Bank ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα καθαρά της κέρδη, ενώ η ING ανακοίνωσε κέρδη ρεκόρ για το 2025 και δεσμεύθηκε να επιστρέψει περίπου το μισό των κεφαλαίων στους μετόχους, προβλέποντας σταθερά έσοδα και αποδόσεις έως το 2027.
Στις νέες οικονομικές εκθέσεις, η εμπιστοσύνη των καταναλωτών τον Ιανουάριο βελτιώθηκε ελαφρώς τόσο στην Ευρωζώνη όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ενώ εξακολουθεί να παραμένει κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της, ανέφερε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην έκθεση flash που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη. Ο δείκτης και για τις δύο ζώνες αυξήθηκε κατά 0,8 ποσοστιαίες μονάδες σε αρνητικές 12,4 στη ζώνη του ευρώ και αρνητικός 11,7 στην ΕΕ.

Το εμπορικό πλεόνασμα της Ιταλίας με χώρες εκτός ΕΕ των 27 ανήλθε σε 8,3 εκατ. ευρώ τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση. Ο αριθμός αυξήθηκε από 6,9 εκατ. ευρώ τον ίδιο μήνα το 2024. Οι εξαγωγές προς χώρες εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης αυξήθηκαν κατά 4,6% τον Δεκέμβριο σε ετήσια βάση, ενώ το ποσοστό αυξήθηκε κατά 1,5% σε μηνιαία βάση. Οι εισαγωγές από χώρες εκτός ΕΕ μειώθηκαν κατά 1,2% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους και αυξήθηκαν κατά 4,3% σε σύγκριση με το ποσοστό του Νοεμβρίου.το εμπορικό πλεόνασμα της Ελβετίας ανήλθε σε 3 δισ.ελβετικά φράγκα τον Δεκέμβριο του 2025. Σε μηνιαία βάση, οι εξαγωγές σε ονομαστικούς όρους μειώθηκαν κατά 4,5% τον Δεκέμβριο στα 22,5 δισ. ελβετικά φράγκα, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν 1% στα 19,5 δισ. ελβετικά φράγκα.
Για το σύνολο του έτους, οι εξαγωγές σε ονομαστικούς όρους αυξήθηκαν κατά 1,4% για να φτάσουν τα 287 δισ. ελβετικά φράγκα, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 4,5%, ανερχόμενες σε 232,7 δισ. ελβετικά φράγκα.
Μικρή μείωση κατά 1.000 στις αιτήσεις για επίδομα ανεργίας την εβδομάδα που έληξε στις 24 Ιανουαρίου, καταγράφηκε στις ΗΠΑ. Ο κινητός μέσος όρος 4 εβδομάδων αυξήθηκε κατά 2.250 από τον αναθεωρημένο μέσο όρο της προηγούμενης εβδομάδας για να διαμορφωθεί στους 206.250.
Άνοδος +3,85% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 40,35 ευρώ.
Άλμα καταγράφεται στις τιμές  πετρελαίου, με το brent στο +4,5% στα 70,35 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 66,27 δολ. το βαρέλι στο +4,8%.
Αναλυτικά ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,3%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,60%, ο δείκτης FTSE MIB +0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,85% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,85%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,10%, ο S&P 500 στο -0,30%, ο Nasdaq στο -0,70% και το ETF GREC στο -2,1% (75,58 δολ.).

Ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές - Η Alpha Bank -4%

Ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν  στις τράπεζες, μετά τη φρενήρη άνοδο, με την Alpha Bank με τη μεγαλύτερη πτώση άνω του -4%, με αυξημένες συναλλαγές 
Η Εθνική έκλεισε στα 15,2450ευρώ, με πτώση -2,59%, με όγκο 5,6 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,94 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,02 ευρώ, με πτώση -4,24% με όγκο 23,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,31 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,6440 ευρώ, με πτώση -1,5% με όγκο 10,76 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,68 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,1870 ευρώ, με πτώση -3,26% με όγκο 21,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,20 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,36 ευρώ, αμετάβλητη και όγκο 983 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,48 ευρώ, με πτώση -1,46%, με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,39 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,67 ευρώ, με άνοδο +3,46% , με όγκο 736 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,92 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,25 ευρώ, με άνοδο +2,68% και κεφαλαιοποίηση 343 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Στο επίκεντρο η Metlen

Aνοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με αυξημένες συναλλαγές 
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΧΑ, Metlen, Cenergy, Sarantis, ΟΠΑΠ......
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Aegean, Viohalco, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ...
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,32 ευρώ, με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση στα 16,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 20,12 ευρώ, με άνοδο +1,56% και αποτίμηση 7,43 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 47,26 ευρώ, με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 6,76 δισεκ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,34 ευρώ, με άνοδο +1,64% και αποτίμηση 6,42 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,87 ευρώ, με πτώση -0,38% και αποτίμηση 6,41 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 58,80 ευρώ, με άνοδο +1,38% και  κεφαλαιοποίηση 4,61 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 33,98 ευρώ, με άνοδο +0,47% και κεφαλαιοποίηση 3,76 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 33,40 ευρώ, με άνοδο +1,15% και κεφαλαιοποίηση 3,45 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 13,20 ευρώ, με πτώση -0,75% και κεφαλαιοποίηση στα 3,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,12 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 3,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,8950 ευρώ, με άνοδο +0,57% και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,88 ευρώ, με πτώση -0,18% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,17 ευρώ, με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 764 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,80 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 51 μονάδες βάσης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 29/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,34% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 51 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,28% ή 280 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -11 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 29/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 29 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,45%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  29/1/2026 στο 2,83%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,94% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,19% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,20% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,45% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,03%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr