Με έκρηξη τζίρου 803 εκατ. λόγω του rebalancing του MSCI, το ΧΑ -0,10% στις 2.677 μον. - Νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή

(upd22) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.677 μονάδες, από τις 2.690 μονάδες υψηλό ημέρας, με έντονη μεταβλητότητα στις τράπεζες, ενώ σε αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειονότητα στα  μη τραπεζικά blue chips, με έκρηξη των συναλλαγών στα 800 εκατ. ευρώ από 150 εκατ. ευρώ πριν τις δημοπρασίες, λόγω του rebalancing του MSCI, ενώ στο επίκεντρο το νέο χάος στο Hormuz και στην Μέση Ανατολή.
Σημειώνεται, ότι ο τζίρος θα ξεπερνούσε το 1 δισ. ευρώ αν δεν ήταν κλειστό το χρηματιστήριο στο Λονδίνο λόγω αργίας. 
Με το μεγαλύτερο τζίρο η Motor Oil, όπως ήταν αναμενόμενο, στα 344 εκατ. ευρώ από 26 εκατ. πριν τις δημοπρασίες λόγω της επανένταξη της στον MSCI Greece Standard, μετά από 2 χρόνια απουσίας. 
Σημειώνεται ότι στον MSCI Greece Standard, περιλαμβάνονται 10 μετοχές, ο 4 συστημικές τράπεζες Εθνική, Εurobank, Πειραιώς, Αlpha Bank και ΔΕΗ, OTE, Allwyn, Jumbo, ΓΕΚ Τέρνα και Motor Oil..
Στον Small Cap βρίσκονται οι Optima Bank, Titan, HelleniQ Energy, CrediaBank, Aktor, ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, Viohalco, Bally's Intralot και Αεροδρόμιο Αθηνών, ενώ εντάσσεται και η ΚΡΙ ΚΡΙ η οποία παίρνει τη θέση της Motor Oil που ήταν στον Small Cap.
Οι 4 τράπεζες κάλυψαν περίπου το 27% του συνολικού τζίρου της αγοράς στα 214 εκατ. ευρώ από 61 εκατ. πρίν τις δημοπρασίες, με το θετικό πρόσημο να διατηρούν Πειραιώς +0,78% από +1,72% υψηλό ημέρας, Εθνική +0,15% από +1,69% υψηλό ημέρας και Alpha Bank +0,04% από -1,29% χαμηλό ενδοσυνεδριακό, στα χαμηλά έκλεισε η Eurobank -1,38%,  ενώ ανοδικά ξεχώρισε η CrediaBank +3,23%.
Στα μη τραπεζικά blue chips οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν στην Allwyn -2,32% και ακολούθησαν Jumbo -0,84%, ΕΛΧΑ -0,810%...ενώ ανοδικά ξεχώρισαν ΕΥΔΑΠ +1,76%, Τιτάν +1,68%, Viohalco +1,06%...
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 18/9 όπου είναι προγραμματισμένο το rebalancing για την αναβάθμιση της Αγοράς σε Ανεπτυγμένη, από Αναδυόμενη, με το Χ.Α. να παίρνει το “εισιτήριο” για είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx και FTSE Russell.
Στα γεωπολιτικά, η  νέα στρατιωτική αντιπαράθεση ΗΠΑ και Ιράν επαναφέρει τον γεωπολιτικό κίνδυνο ως βασικό παράγοντα για τις διεθνείς αγορές.Εκρήξεις και ένταση στο Hormuz όπου οι Αμερικανοί - έκαναν ένα ακόμη λάθος - επιτέθηκαν και κατέστρεψαν δύο εκτοξευτές πυραύλων στο νησί Larak στο Στενό του Hormuz.
H απάντηση των Φρουρών της Επανάστασης στην στρατιωτική επιθετικότητα των ΗΠΑ ήταν άμεση.
Εκτόξευσαν πυραύλους από ιρανικές πόλεις εναντίον θέσεων των ΗΠΑ, της Ιορδανίας και του Κατάρ και χτύπησαν πλοία στο Στενό του Hormuz..
Λόγω του νέου χάους στο Hormuz και στην Μέση Ανατολή, το πετρέλαιο εκτινάχθηκε , με το Brent στα 91,20 δολάρια το βαρέλι με άνοδο +3,6% και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο +3,8% στα 86,53 δολάρια το βαρέλι.
Τη ίδια ώρα η ένταση μεταξύ ΝΑΤΟ και Ρωσίας κλιμακώνεται… οι ρωσικές δυνάμεις συνεχίζουν να διαλύουν τις ενεργειακές και στρατιωτικές υποδομές της Ουκρανίας στο Κίεβο επιφέροντας στρατηγικά πλήγματα.
Είναι ενδεικτικό ότι το Κίεβο δέχθηκε σφοδρότατους βομβαρδισμούς και στις 31 Αυγούστου καθώς οι ρώσοι συνεχίζουν να καταστρέφουν στρατηγικά το Κίεβο όπου είναι ανήμπορο να αποκρούσει τις επιθέσεις.
Εν τω μεταξύ η Βρετανία ανησυχεί για τα πυρηνοκίνητα Ρωσικά υποβρύχια ενώ η Γερμανία υποστηρίζει ότι θα απαντήσει συντονισμένα με το ΝΑΤΟ στο περιστατικό στην Λειψία.
Παράλληλα το ενδιαφέρον επικεντρώνεται και στο πολιτικό μέτωπο, με την προσοχή στην Θεσσαλονίκη και την ΔΕΘ καθώς το Σάββατο 5/9 ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης θα παρουσιάσει το οικονομικό πακέτο του προσεχούς έτους αλλά και τα πολιτικά σχέδια της Νέας Δημοκρατίας για την επόμενη τετραετία.
Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, σήμερα 31/08 η Bally’s Intralot μετά την λήξη της συνεδρίασης, δημοσιεύει τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της, στις 2/9 ακολουθούν Quest Holdings, Trade Estates και Αττικά Πολυκαταστήματα και στις 3/9 η Πετρόπουλος.
Σε επίπεδο μήνα, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +4,18%, ο FTSE 25 κατά +4,54%, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης αυξήθηκε +5,64%.
Από την αρχή του έτους, ο Γενικός Δείκτης ενισχύεται +26,24%, ο FTSE 25 +27,97%, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης +36,54%.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,04%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank -1% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Metlen, Alwyn, Aktor άνω του -1%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,42% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,39%.
Περί τις 14:30, με στηρίξεις από Εθνική +1,69% και από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Τιτάν, Motor Oil, Coca Cola πέριξ του +1,5% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,88% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,39%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,10% στις 2.677 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.690,29 μονάδες και χαμηλό τις 2.669,50 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 802,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 37,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 60,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 38 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 37,10 εκατ. ευρώ και όγκου 1,95 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 318,4 χιλ. τεμάχια αξίας 3,2 εκατ. ευρώ, η Eurobank 602,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,78 εκατ. ευρώ, η Εθνική 53,9 χιλ. τεμάχια αξίας 914,6 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 164,3 χιλ. τεμάχια αξίας 751,5 χιλ. ευρώ, . και η Optima Bank  17,7 χιλ. τεμάχια αξάις 212,9 χιλ. ευρώ.
Η Motor Oil 402 χιλ. τεμάχια αξάις 24,18 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 70 χιλ. τεμάχια αξίας 1,68 εκατ. ευρώ, η Allwyn 50,2 χιλ. τεμάχια αξίας 678 χιλ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 110,3 χιλ. τεμάχια αξίας 1,71 εκατ. ευρώ και η Cenergy 11,4 χιλ. τεμάχια αξίας 2+65,2 χιλ. ευρώ.
Ο Sarantis 10,3 χιλ. τεμάχια αξίας 154,4 χιλ. ευρώ, η  Trastor 33 χιλ. τεμάχια αξίας 30,75 χιλ. ευρώ, η Intracom 50 χιλ. τεμάχια αξίας 152 χιλ. ευρώ και η ΙΝΤΕΡΤΕΚ 10,5 χιλ. τεμάχια αξίας 15,33 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.677 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 και τις 2.585 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.315 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.290 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.700 και ακολουθούν οι 2.720, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 3.132 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 3.150 μονάδες και ακολουθούν οι 3.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.620 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.610 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -16 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις επιθετικές δηλώσεις του προέδρου της Fed, Kevin Warsh, στο Συμπόσιο του Jackson Hole, οι οποίες αύξησαν τις πιθανότητες αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο στο 60%, από περίπου 35%, ενώ οι ανανεωμένες εχθροπραξίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ώθησαν το Brent ξανά πάνω από τα 90 δολάρια/βαρέλι και ενέτειναν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Οι επενδυτές στις αγορές ομολόγων και μετοχών της Ευρωζώνης προετοιμάζονται για τα νέα στοιχεία πληθωρισμού που αναμένονται αργότερα αυτή την εβδομάδα.
Η δημοσίευση του δείκτη τιμών καταναλωτή στην Ευρωζώνη αναμένεται να επιβεβαιώσει ότι οι υποκείμενες πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν επίμονες.
Ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσδοκίες της αγοράς για ακόμη μία αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Η απόφαση αναμένεται να ληφθεί στη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ στις  9-10 Σεπτεμβρίου, ενώ στις 16/9 η συνεδρίαση της Fed.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,99% και το 10ετές ιταλικό 4,15% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,76% και το 2ετές στο 4,34%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Mεικτή εικόνα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτά πρόσημα έκλεισαν σήμερα 31/8 οι ασιατικές αγορές, με έντονα την επιφυλακτικότητα καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες εξαπέλυσαν μια αιφνιδιαστική επίθεση εναντίον των ιρανών εκτοξευτών στο νησί Λαράκ, οδηγώντας την Τεχεράνη να επιτεθεί σε αμερικανικές βάσεις στην Ιορδανία σε μια κίνηση αντιποίνων. Στο οικονομικό μέτωπο, οι επενδυτές αξιολόγησαν μια νέα παρτίδα δεδομένων, σε Ιαπωνία και Κίνα και Ν. Κορέα.
Η βιομηχανική παραγωγή της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 4,1% τον Ιούλιο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση του Υπουργείου Οικονομίας, Εμπορίου και Βιομηχανίας (METI).
Ο δείκτης των αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 0,5% και ο δείκτης αποθεμάτων μειώθηκε κατά 1,7% σε μηνιαία βάση, ενώ ο δείκτης αποστολών αυξήθηκε κατά 2,2%.Σε ετήσια βάση, ο δείκτης αποστολών αυξήθηκε κατά 4,8%, ενώ τα αποθέματα και ο δείκτης αποθεμάτων μειώθηκαν κατά 2,0% και 1,9%, αντίστοιχα.
Μειωμένες κατά 4% οι λιανικές πωλήσεις στην Ιαπωνίας στα 13,9 τρισ. ¥ (~ 86,7 δισ. δολάρια, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση Σε μηνιαία βάση, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 2,4%. Οι συνολικές εμπορικές πωλήσεις ανήλθαν σε 58,4 τρισ.¥, αυξημένες κατά 7,7% σε σύγκριση με τον Ιούλιο του περασμένου έτους.Εν τω μεταξύ, οι πωλήσεις χονδρικής αυξήθηκαν κατά 9,0% σε ετήσια βάση στα 44,5 τρισ. ¥.
Η μεταποιητική δραστηριότητα της Κίνας παρουσιάζει επιβράδυνση τον Αύγουστο.Ο επίσημος δείκτης PMI (Purchasing Managers' Index) του μεταποιητικού τομέα της Κίνας σημείωσε μικρή άνοδο στα 49,8 τον Αύγουστο, παραμένοντας κάτω από το ουδέτερο όριο του 50, αλλά σημειώνοντας άνοδο σε σχέση με το 49,2 του προηγούμενου μήνα. Ο δείκτης PMI του μη μεταποιητικού τομέα διαμορφώθηκε στα 49, όπως και τον προηγούμενο μήνα.
Στη Νότια Κορέα, ο δείκτης υπηρεσιών τον Ιούλιο μειώθηκε κατά 1,3% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Statistics Korea.
Σε ετήσια βάση, ωστόσο, ο δείκτης υπηρεσιών αυξήθηκε κατά 3,5%.
Παράλληλα, η βιομηχανική παραγωγή της χώρας αυξήθηκε κατά 3,6% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον αντίστοιχο μήνα του προηγούμενου έτους. Ο συνολικός δείκτης αυξήθηκε κατά 0,2% σε σχέση με τον Φεβρουάριο. Τα στοιχεία κινήθηκαν σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς.
Αναλυτικά, o δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,14%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,86%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,07%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +0,46% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία -0,18%.

Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές

Απώλειες καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με τις εξελίξεις στο Ιρανικό να βρίσκονται στο επίκεντρο και τη μάχη για τα στρατηγικής σημασίας Στενά του Hormuz παραμένει ανοιχτή, αυξάνοντας τον κίνδυνο μιας ακόμη μεγαλύτερης γεωπολιτικής και ενεργειακής κρίσης.
Λόγω του νέου χάους στο Hormuz και στην Μέση Ανατολή, το πετρέλαιο εκτινάχθηκε , με το Brent στα 91,20 δολάρια το βαρέλι με άνοδο +3,6% και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο +3,8% στα 86,53 δολάρια το βαρέλι.
Άλμα +4,5% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Σεπτεμβρίου στα 70 ευρώ.
Η άνοδος ήρθε μετά τις αεροπορικές επιδρομές των αμερικανικών δυνάμεων εναντίον δύο ιρανικών εκτοξευτών πυραύλων στη νήσο Larak, στα στενά του Ορμούζ.
Σε αντίποινα, οι ιρανικές δυνάμεις έπληξαν αμερικανικές στρατιωτικές θέσεις στην Ιορδανία.
Η στρατιωτική σύγκρουση τερμάτισε μια σύντομη περίοδο ύφεσης των εχθροπραξιών και περιόρισε τις ελπίδες για άμεση διπλωματική λύση, η οποία θα μπορούσε να διασφαλίσει την ομαλή διέλευση της εμπορικής ναυτιλίας από το στρατηγικής σημασίας Στενό του Hormuz.
Η νέα άνοδος του πετρελαίου αναζωπυρώνει τους φόβους για πληθωριστικές πιέσεις, ιδιαίτερα στους ευρωπαϊκούς βιομηχανικούς κλάδους, ακόμη και αν προσωρινά λειτουργεί υποστηρικτικά για τις μεγάλες ενεργειακές εταιρείες.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού της Γερμανίας ανήλθε στο 2,9% τον Αύγουστο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση της Destatis που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα. Μηνιαίως, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 0,2%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -1,1%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,60%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,05% και ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,35%. 
Η αγορά του Λονδίνου παραμένει κλειστή σήμερα λόγω αργίας.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,70%, ο S&P 500 στο -0,45%, ο Nasdaq στο -0,40% και το ETF GREC στο -0,01% ( 85,26 δολ.)

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες, με αυξημένες συναλλαγές λόγω του rebalancing του MSCI

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, με αυξημένες συναλλαγές λόγω του rebalancing του MSCI
Η Εθνική έκλεισε στα 16,88 ευρώ, με άνοδο +0,15%, με όγκο  2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,44 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,5740 ευρώ, με άνοδο +0,04% με όγκο 8,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,323 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 10,28 ευρώ, με άνοδο +0,789% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,7 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,5860 ευρώ, με πτώση -1,38% με όγκο 12,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 10,70 ευρώ, με πτώση -0,19% και όγκο 243 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,66 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,0220 ευρώ, με άνοδο +3,33% και όγκο 7,8 εκατ.τεμάχια και αποτίμηση στα 2,04 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 12,15 ευρώ, με άνοδο +1,25% με όγκο 352 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,30 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 304 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές λόγω του rebalancing του MSCI

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με αυξημένες συναλλαγές λόγω του rebalancing του MSCI
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Allwyn -2,32%, Jumbo -0,84%, ΕΛΧΑ -0,80%...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν  ΕΥΔΑΠ +1,76%, Τιτάν +1,68%, Viohalco +1,06%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 53,70 ευρώ, με πτώση -0,19% και κεφαλαιοποίηση στα 20,04 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 23,98 ευρώ, με άνοδο +0,50% και αποτίμηση 14,32 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 13,50 ευρώ, με πτώση -2,32% και αποτίμηση 10,89 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,80 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 7,80 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen έκλεισε στα 49,56 ευρώ, με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 7,11 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Μotor Oil έκλεισε στα 60,15 ευρώ, με άνοδο +0,08% και κεφαλαιοποίηση 6,66 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 46,64 ευρώ, με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 5,55 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 15,51 ευρώ, με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 4,74 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 17,20 ευρώ, με άνοδο +1,06% και κεφαλαιοποίηση στα 4,46 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 54,55 ευρώ, με άνοδο +1,68% και κεφαλαιοποίηση 4,27 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,00 ευρώ, με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,28 ευρώ, με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 2,69 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 12,74 ευρώ, με άνοδο +1,76% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,63 ευρώ, με πτώση -5,22% και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 68 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 31/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,99% και το 10ετές ιταλικό 4,15% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -16 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 32 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 31/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 31 Αυγούστου του 2026 στο 4,15%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/8/2026 στο 3,31%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,47% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,67% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,77% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,15% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,72%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr