γράφει : ΜΙΝΑ ΚΩΣΤΟΠΟΥΛΟΥ
Η δημοσιονομική προσαρμογή στην Κύπρο θα κριθεί σε μεγάλο βαθμό από την πορεία του χρηματοπιστωτικού σύστήματος, αναφέρει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο στην έκθεσή του για την πρώτη αξιολόγηση του κυπριακού Μνημονίου, ενώ παρουσιάζει τις προκλήσεις με τις οποίες βρίσκεται αντιμέτωπη η δημοσιονομική πολιτική. Το ΔΝΤ προειδοποιεί ότι οι κίνδυνοι για το πρόγραμμα παραμένουν σημαντικοί.
Αν η συρρίκνωση ξεπεράσει τις εκτιμήσεις, τότε οι αυξημένες ανάγκες χρηματοδότησης, θα έχουν μεγάλες συνέπειες για το δημόσιο χρέος, ενώ θα μπορούσε να οδηγήσει και σε επανεμφάνιση των προβλημάτων στον τραπεζικό τομέα.
Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά το ΔΝΤ, η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα, και γενικά στην Τράπεζα Κύπρου, έχει πληγεί σοβαρά και μπορεί να πάρει χρόνο για να ανακάμψει.
Το αδύναμο οικονομικό περιβάλλον θα επηρεάσει αρνητικά την ποιότητα του χαρτοφυλακίου και την κερδοφορία, με αποτέλεσμα να οδηγήσει σε πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες. Ρευστότητα και φερεγγυότητα είναι ένα από τα θέματα που απασχολούν και όπως σημειώνεται η μεγάλη εξάρτηση της Τράπεζας Κύπρου από την έκτακτη ρευστότητα εξακολουθεί να δημιουργεί κινδύνους.
Να σημειωθεί ότι το ΔΝΤ προβλέπει πως το κυπριακό χρέος ενδέχεται να φτάσει τα επίπεδα του 149% του ΑΕΠ αντί 126%, σε περίπτωση βέβαια που η Λευκωσία αποκλίνει από το δημοσιονομικό και μακροοικονομικό πλάνο. Εκτιμά επίσης ότι η οικονομία θα συρρικνωθεί με ρυθμό 8,7% το 2013 και 3,9% το 2014, προτού αρχίσει να ανακάμπτει το 2015.
Τράπεζα Κύπρου
Ειδικότερα, όσον αφορά την Τράπεζα Κύπρου, το ΔΝΤ εκτιμά ότι οι ζημιές στο δανειακό χαρτοφυλάκιο της Τράπεζας, πρέπει να περιοριστούν στα 2,2 δις. ευρώ, ώστε να παραμείνει επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.
Η επιβολή haircut ύψους 47,5% στις ανασφάλιστες καταθέσεις, είχε ως αποτέλεσμα, τα κύρια βασικά ίδια κεφάλαια της τράπεζας να διαμορφωθούν στο 12,1% ή 4,7 δισ., ευρώ, επίπεδο το οποίο οι αρχές θεωρούν επαρκές, ώστε να διατηρηθεί η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας σε υποφερτά επίπεδα.
Το ΔΝΤ εκτιμά ότι με το 12,1% δημιουργείται κεφαλαιακό ανάχωμα αρκετό για να απορροφήσει μελλοντικές ζημιές και να παραμείνει το core tier 1 σε επίπεδα πάνω του 9% μέχρι το 2016.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του ΔΝΤ, μέχρι τις αρχές του 2016 η Τράπεζα Κύπρου θα χάσει γύρω στα 2,2 δις ευρώ ή κεφάλαια 5,7% από το δανειακό της χαρτοφυλάκιο υποχωρώντας σε core tier 1 6,4%.Το ΔΝΤ υπογραμμίζει ότι θα μπορούσαν να περιοριστούν οι κεφαλαιακές απώλειες από πρόσθετα προ προβλέψεων κέρδη και από τις πολύ συντηρητικές εκτιμήσεις που έγιναν για μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Οι εκτιμήσεις του ΔΝΤ (βάσει της έκθεσης της KPMG) είναι όντως συντηρητικές: Στα επιχειρηματικά δάνεια τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα μπορούσαν να φθάσουν μέχρι το 48% και στα νοικοκυριά μέχρι το 40%.
Τον Μάρτιο του 2013 η η κεβτρική τράπεζα Κύπρου εκτιμά ότι τα μη εξυπηρετούμενα είχαν φθάσει το 30%.
Ωστόσο, οι παραδοχές όμως πάνω στις οποίες στηρίζονται οι εκτιμήσεις δεν είναι τόσο συντηρητικές.
www.bankingnews.gr
Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά το ΔΝΤ, η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα, και γενικά στην Τράπεζα Κύπρου, έχει πληγεί σοβαρά και μπορεί να πάρει χρόνο για να ανακάμψει.
Το αδύναμο οικονομικό περιβάλλον θα επηρεάσει αρνητικά την ποιότητα του χαρτοφυλακίου και την κερδοφορία, με αποτέλεσμα να οδηγήσει σε πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες. Ρευστότητα και φερεγγυότητα είναι ένα από τα θέματα που απασχολούν και όπως σημειώνεται η μεγάλη εξάρτηση της Τράπεζας Κύπρου από την έκτακτη ρευστότητα εξακολουθεί να δημιουργεί κινδύνους.
Να σημειωθεί ότι το ΔΝΤ προβλέπει πως το κυπριακό χρέος ενδέχεται να φτάσει τα επίπεδα του 149% του ΑΕΠ αντί 126%, σε περίπτωση βέβαια που η Λευκωσία αποκλίνει από το δημοσιονομικό και μακροοικονομικό πλάνο. Εκτιμά επίσης ότι η οικονομία θα συρρικνωθεί με ρυθμό 8,7% το 2013 και 3,9% το 2014, προτού αρχίσει να ανακάμπτει το 2015.
Τράπεζα Κύπρου
Ειδικότερα, όσον αφορά την Τράπεζα Κύπρου, το ΔΝΤ εκτιμά ότι οι ζημιές στο δανειακό χαρτοφυλάκιο της Τράπεζας, πρέπει να περιοριστούν στα 2,2 δις. ευρώ, ώστε να παραμείνει επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.
Η επιβολή haircut ύψους 47,5% στις ανασφάλιστες καταθέσεις, είχε ως αποτέλεσμα, τα κύρια βασικά ίδια κεφάλαια της τράπεζας να διαμορφωθούν στο 12,1% ή 4,7 δισ., ευρώ, επίπεδο το οποίο οι αρχές θεωρούν επαρκές, ώστε να διατηρηθεί η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας σε υποφερτά επίπεδα.
Το ΔΝΤ εκτιμά ότι με το 12,1% δημιουργείται κεφαλαιακό ανάχωμα αρκετό για να απορροφήσει μελλοντικές ζημιές και να παραμείνει το core tier 1 σε επίπεδα πάνω του 9% μέχρι το 2016.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του ΔΝΤ, μέχρι τις αρχές του 2016 η Τράπεζα Κύπρου θα χάσει γύρω στα 2,2 δις ευρώ ή κεφάλαια 5,7% από το δανειακό της χαρτοφυλάκιο υποχωρώντας σε core tier 1 6,4%.Το ΔΝΤ υπογραμμίζει ότι θα μπορούσαν να περιοριστούν οι κεφαλαιακές απώλειες από πρόσθετα προ προβλέψεων κέρδη και από τις πολύ συντηρητικές εκτιμήσεις που έγιναν για μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Οι εκτιμήσεις του ΔΝΤ (βάσει της έκθεσης της KPMG) είναι όντως συντηρητικές: Στα επιχειρηματικά δάνεια τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα μπορούσαν να φθάσουν μέχρι το 48% και στα νοικοκυριά μέχρι το 40%.
Τον Μάρτιο του 2013 η η κεβτρική τράπεζα Κύπρου εκτιμά ότι τα μη εξυπηρετούμενα είχαν φθάσει το 30%.
Ωστόσο, οι παραδοχές όμως πάνω στις οποίες στηρίζονται οι εκτιμήσεις δεν είναι τόσο συντηρητικές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών